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Pip, punti e tick: qual è la differenza?

Per i nuovi investitori, quelli di noi che non hanno completa familiarità con i mercati finanziari, molte parole suoneranno strane o prese da un libro X, come potrebbero essere le parole “Pips, points and tick”, tuttavia questi termini sono molto comuni in il lessico finanziario. Vediamo oggi “Pip, punti e tick: qual è la loro differenza?

Pip, punti e tick: qual è la differenza?

Queste parole rappresentano unità di misura nel lessico del trading, per valutare rischi e benefici e comprendere profitti e perdite è importante conoscere bene il significato di ciascuno nei diversi contesti.

Punti

Nel mercato azionario, i punti indicano l'intero importo in dollari di cui un determinato titolo o indice azionario aumenta o diminuisce il suo prezzo. Se parliamo di valore individuale, un punto equivale a un dollaro USA. In altre parole, se un'azione scende da $ 53 a $ 48, la variazione sarà espressa in un ribasso di cinque punti (riferito a un calo di $ 5 nel prezzo). Da questa esposizione sorgerebbe la seguente domanda:

Allora perché usare i punti e non i dollari?

Sebbene siamo d'accordo sul fatto che il valore in dollari di un punto e rimanga coerente tra i diversi titoli, la variazione percentuale del valore del titolo rappresentato da un singolo punto dipende dal valore del titolo in questione. Spiegiamolo con un esempio, se uno stock di $ 30.000 scende di tre punti, questi tre punti saranno rappresentati con una semplice percentuale di uno 0,01 nel valore dello stock (3 / 30.000 x 100). Al contrario, se un titolo di $ 10 scendesse di tre punti, lo stesso delta di tre punti farebbe precipitare il valore del titolo del 30%.

Vediamo il suo significato nel contesto di un indice di azioni, cioè un insieme di azioni, dove un cambiamento di un singolo punto non rappresenta necessariamente un cambiamento nel mercato di un dollaro. In altre parole, un calo di un punto nel Dow Jones Industrial Average non significa che i 30 titoli dell'indice diminuiranno di una somma totale di un dollaro.

In effetti, alcuni titoli dell'indice avrebbero potuto aumentare, mentre altri avrebbero potuto diminuire di vari importi. Invece, un punto Dow rappresenta una variazione di un dollaro nella media ponderata dei prezzi del titolo per l'indice. Poiché gli indici azionari generalmente includono una varietà di azioni altamente valutate, l'utilizzo di punti anziché di dollari consente di comunicare le variazioni di prezzo in modo più sintetico, con un'enfasi particolare sulla performance nel suo complesso.

Ci sono un paio di “punti” aggiuntivi da tenere a mente per quanto riguarda i mercati finanziari. Nel trading di obbligazioni, ad esempio, un singolo punto rappresenta una variazione dell'1% nel valore dell'obbligazione. In quanto tale, il valore in dollari di un punto è soggetto a modifiche, poiché il prezzo dell'obbligazione aumenta o diminuisce. Nel contesto dei contratti futures, un singolo punto è pari al due percento di un penny, o $ 0,0002.

Ticks

Un tick è una variazione frazionaria del prezzo di un'azione o di un valore inferiore a un dollaro e pari a un centesimo. Il segno di spunta (o dimensione) viene utilizzato per stabilire un incremento minimo in base al quale è possibile misurare le variazioni di prezzo in un determinato mercato.

Mercati diversi hanno valori di fluttuazione di dimensioni diverse, una volta stabilita tale dimensione, non è possibile monitorare i movimenti di prezzo in aumento al di sotto di questa soglia. Cioè, se il tick di un'azione è $ 0,10, una variazione di $ 0,05 non si rifletterà nel movimento del prezzo. Invece, il prezzo del titolo aumenterà o diminuirà di multipli di $ 0,10, passando da $ 40 a $ 40,10, $ 40,20 e così via.

Nella negoziazione di azioni, i valori di fluttuazione possono essere utilizzati anche per indicare la direzione in cui il prezzo di chiusura si è spostato rispetto alle operazioni precedenti. In questo caso, un valore crescente viene utilizzato per descrivere un aumento del prezzo e un valore decrescente si riferisce a una diminuzione del prezzo della transazione.

Prima del 2007, una regola al rialzo creata dalla SEC stabiliva che tutte le transazioni di vendita allo scoperto (ovvero, quando un trader si aspetta che il prezzo diminuisca e prende in prestito un'attività nella speranza di venderla e riacquistarla a un prezzo inferiore) dovrebbero essere effettuate ad un prezzo più alto rispetto ai precedenti valori di fluttuazione.

Lo scopo di questa regola era impedire ai trader allo scoperto di deprezzare collettivamente il prezzo delle azioni. Nel 2010, la SEC l'ha sostituita con una regola alternativa al rialzo, che si applica solo quando il prezzo del titolo è crollato del 10% per un solo giorno. Una volta raggiunta questa soglia del 10%, la regola alternativa al rialzo garantisce la priorità di negoziazione ai venditori che assumono una posizione lunga, limitando così la vendita allo scoperto per combattere la pressione del mercato.

Pips

I pip, o punti percentuali, sono unici nel mercato dei cambi (Forex) e misurano le variazioni del prezzo frazionario per le coppie di valute. Nel mercato Forex, la maggior parte delle coppie di valute ha un valore di 10.000 cifre decimali (4 cifre dietro il punto decimale).

Come un tick, un pip rappresenta il più piccolo aumento (in punti base), quindi una coppia di valute può aumentare o diminuire di prezzo. Poiché i pip si riferiscono a una coppia di valute piuttosto che a un singolo titolo, il loro valore riflette la relazione o lo “spread” tra le due valute in questione, ad esempio:

Una volta che un trader forex entra in una posizione, i profitti e le perdite vengono espressi in termini di movimenti dei pip relativi a quella posizione. Cioè, supponiamo che un trader utilizzi l'euro per acquistare dollari USA, anticipando un aumento del suo valore relativo del dollaro rispetto all'euro. Se quel trader acquista dollari a un prezzo di $ 1,6740 per dollaro e vende il suo USD (uscendo dalla negoziazione) al prezzo di € 1,6765 per dollaro, il suo profitto sarà pari a 25 pip.

Il valore di questi 25 pip dipende dall'ammontare di USD che il trader ha acquisito. In altre parole, se avessi acquistato un solo dollaro, un profitto di 25 pip sarebbe stato solo di poche frazioni di euro. Al contrario, se il trader avesse acquistato 4 milioni di dollari, al costo di 6.696.000 €, un profitto di 25 pip significherebbe che abbiamo ottenuto 6.706.000 €, cioè un profitto di 10.000 €.

In conclusione, come nuovi investitori, prima di effettuare qualsiasi operazione, dobbiamo comprendere appieno il significato e il valore dei punti, dei valori di fluttuazione o dei pip relativi al mercato e alle operazioni previste. Con questa conoscenza ci sentiremo pronti a interpretare le implicazioni finanziarie dei movimenti di mercato e minimizzare i rischi di perdita, e aumentare i benefici ei benefici con buona precisione. Se sei interessato ad avere maggiori informazioni su questioni finanziarie visita Rankia Italia e partecipa al nostro blog.


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