Cos'è un ETF con replica fisica? | Rankia: Comunità finanziaria

Cos’è un ETF con replica fisica?

Gli ETF forniscono agli investitori modi semplici per trarre profitto in una varietà di mercati. Dagli indici azionari alle materie prime, un buon fondo fisico può essere facilmente incorporato in quasi tutte le strategie finanziarie.

ETF è l'acronimo di “exchange-traded funds” o “fondi di gestione negoziati in borsa” con commissioni più basse. Lo scopo di questi è quello di replicare la performance e i rendimenti degli indici azionari, obbligazionari o delle materie prime.

Di seguito, scoprirete cos'è un ETF con replica fisica.

Cos'è un ETF di replica fisica?

Prima di spiegare la replica dell' ETF, vi ricordiamo i principali vantaggi di un ETF.

  • Replica la performance di diversi mercati sottostanti (positiva o negativa), essendo gestita passivamente.
  • Ha bassi costi di gestione e negoziazione
  • È uno dei modi più efficienti per investire a lungo termine, perché esegue internamente tutto il riequilibrio periodico dei singoli titoli.

Ora, un indice può essere replicato in due modi:

  1. Replica sintetica
  2. Replica fisica, che è la replica che imparerete in questo post.

Replica fisica

È l' acquisto effettivo dei titoli che compongono l'indice. In altre parole, è un metodo che si esprime nell'acquisto di tutti i titoli inclusi nell'indice di riferimento in proporzione al peso che hanno nell'indice, in modo che la performance del fondo sia sempre in linea con l'indice di riferimento.

Questa modalità include due tecniche diverse:

ETF replicati fisicamente

Gli ETF replicati fisicamente sono quelli in cui esattamente tutti i titoli vengono acquistati nelle percentuali precise che compongono l'indice. In altre parole, questo tipo di ETF replica fedelmente l'indice a cui si riferisce; ciò significa che il tuo portafoglio sarà composto da tutti i titoli che compongono, per esempio, l' MSCI World.

Inoltre, questo portafoglio avrà le stesse percentuali di azioni che caratterizzano l'indice.

Campionamento a replica fisica ETF (campione)

L‘ETF a campionamento di replica fisica è quello in cui i titoli più significativi che compongono l'indice vengono acquistati utilizzando tecniche statistiche e, come dice il nome, di campionamento.

Come menzionato sopra, il “metodo di campionamento o replica física” comporta l'acquisto di un campione di titoli che vengono selezionati al fine di creare un portafoglio simile al benchmark. La selezione del campione è fatta secondo criteri che permettono alla performance dell'ETF di aderire al benchmark e ridurre il cosiddetto “tracking error”.

Inoltre, vengono utilizzati algoritmi e vari modelli finanziari per fare la selezione ottimale delle azioni per il tuo portafoglio.

Nel caso degli ETF a campionamento replicato fisicamente, invece, abbiamo:

  • Minori costi di trading e amministrazione, specialmente negli indici in cui ci sono molti strumenti finanziari da replicare.
  • È possibile un elevato errore di tracciamento e una grande differenza di tracciamento, specialmente quando c'è un'ottimizzazione molto aggressiva.

Replica fisica completa

In questo tipo di replica, i titoli acquistati dal gestore sono tenuti in una banca depositaria e sono di proprietà dell' ETF; per questo motivo, il detentore dell' ETF non è esposto ad alcun rischio e nel caso del gestore, una volta costruito il portafoglio iniziale, dovrà solo effettuare operazioni che permettano di mantenere invariate le ponderazioni.

Questa regola è efficace quando si tratta di indici composti da un numero molto elevato di titoli liquidi come, per esempio, il FTSEMib, l' Eurostoxx e il Dax; un insieme di panieri che vi permetterà di ottimizzare i costi di transazione.

Speriamo che questo post sia stato di grande utilità per voi e che abbiate imparato a conoscere l' ETF replicato fisicamente.


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