Broker Market Maker, ECN o STP: differenze

In questo articolo vi spiegheremo i modelli di broker più comuni per aiutare i broker principianti a comprendere i principali vantaggi e svantaggi di ciascun modello e a scegliere un modo appropriato di iniziare la propria attività di investimento. Esistono tre tipi principali tra cui scegliere: Market Marker, ECN / STP e un modello ibrido.

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Broker Market Maker vs ECN, STP: differenze

Per cominciare, è importante sapere che, in base al modo in cui operano, i broker si dividono in due categorie:

  1. Market Maker o dealing desk che sono coloro che stabiliscono il prezzo di acquisto/vendita di un'attività, basandosi sul prezzo di mercato (ma non necessariamente lo stesso).
  2. No dealing desk, ossia broker che non operano alcun tipo di intervento sui prezzi, ma agiscono come puro. I broker STP ed ECN fanno parte di questa seconda categoria.

In questo post ci concentreremo sui broker ECN, STP e market maker e, inoltre, confronteremo i broker ECN e STP rispetto ai market maker.

Broker ECN o STP

Il concetto di broker ECN significa Electronic Communication Network (rete di comunicazione elettronica), utilizzato per indicare che il broker è collegato a un sistema di trading elettronico, in cui le offerte e le proposte concorrenti vengono inviate a un unico pool.

Con il termine STP si intende il modello Straight-Through-Processing, utilizzato per indicare che il broker non interviene nell'esecuzione degli ordini, pertanto tutte le transazioni vengono eseguite elettronicamente con la massima velocità. Formalmente, anche il broker Marker Maker può essere attribuito a questo gruppo se l'esecuzione viene effettuata da un software speciale e non manualmente dal dealer.

Un altro vantaggio di questo approccio è il costo inferiore della licenza e la semplificazione della regolamentazione. Negli ultimi tempi questo aspetto è diventato molto importante, in quanto i trader hanno iniziato a scegliere sempre più spesso broker regolamentati in determinate giurisdizioni. Le società offshore non regolamentate stanno perdendo clienti e fiducia.

👍 Vantaggi ECN👎 Vantaggi STP
Alta trasparenza.Sono disponibili spread fissi e variabili.
I broker ECN non possono operare contro i loro clienti, quindi non c'è conflitto di interessi.Meno rischi rispetto ad altri tipi di broker.
Accesso diretto al mercato con il vantaggio di una maggiore liquidità.Fornire tendenze di mercato in tempo reale.
👍 Svantaggi ECN👎 Svantaggi STP
Elevata commissione fissa su ogni transazione.Un prezzo può cambiare in pochi secondi.
È richiesto un grande deposito per aprire un conto di trading e iniziare a operare.Maggiore conflitto di interessi.
Difficile calcolare i livelli di stop-loss a causa degli spread variabili.

Leggi quali sono i migliori broker ECN.

ECN STP Forex Brokers

Nella comunità dei trader Forex è ampiamente accettato considerare i broker che inviano direttamente tutti gli ordini a uno o più fornitori di liquidità tra i broker A-book. Questo termine comprende i due modelli sopra menzionati. Il vantaggio principale di questo modello risiede nel fatto che il broker non si assume i rischi del trading del cliente e guadagna sul fatturato delle operazioni. Pertanto, è vantaggioso per il broker quando i clienti non perdono i loro soldi e fanno più trading. Per questo motivo è opinione diffusa tra i trader che questi broker siano più affidabili e redditizi per loro.

I broker Forex ECN STP offrono un'elevata velocità, un'efficienza senza interferenze e un'eccellente combinazione di spread bassi e velocità di esecuzione tra le più elevate del settore.

Broker Market Maker

Un broker Market Maker non agisce come intermediario tra il trader e il mercato, ma opera come se fosse il mercato stesso; in questo caso, fa quotazioni simili a quelle del mercato reale e quando riceve un ordine prende una posizione opposta, agendo come controparte del suo cliente.

A differenza di ECN/STP, il Market Maker è il broker che non copre le posizioni sui fornitori di liquidità ed è obbligato a pagare le operazioni vantaggiose dei clienti con il proprio denaro – i loro guadagni sono le perdite dei clienti. Il termine generale per definirli è broker B-book.

Molti broker mischiano questi modelli e passano solo una parte degli ordini dei clienti a un'esecuzione A-book, mentre l'altra parte dei clienti viene elaborata dallo schema B-book. Anche in questo caso lo schema può variare: alcuni broker scelgono da soli chi passare al pool di liquidità e questo avviene senza che il cliente se ne accorga; altri offrono conti ECN/STP separati con una trasmissione garantita degli ordini al mercato interbancario.

Leggi anche: Broker DMA vs Market Maker.

👍 Vantaggi Market Maker👎 Svantaggi Market Maker
Zero commissioni, poiché il profitto sono le perditre dei clienti.I prezzi di acquisto/vendita non sono quasi mai i migliori. Questo accade perché un broker Market Maker propone i “suoi” prezzi al trader
Di norma, il Market Maker guadagna più del broker STP/ECN.Spread più ampi.
Meno capitale: il deposito minimo presso un broker maker è solitamente fissato a 50, 100 o massimo 200 euro.Esecuzione dell'ordine in minor tempo.
Quasi nessun rischio di ordini non eseguiti, poiché il broker è la controparte dell'operazione, non c'è il rischio che l'operazione non si chiuda.Le strategie di speculazione sono vietate.
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