Trading
In Borsa ci sono molti prodotti finanziari e derivati, uno di questi sono i CFD, acronimo che deriva dall'inglese e che sta per Contract for Difference, ovvero Contratto per Differenza. In questo articolo ti diremo cos'è un CFD: come investire e molto altro ancora.
Se stai cercando di capire le differenze tra i CFD e altri strumenti finanziari come azioni e opzioni, sei nel posto giusto. Questo articolo ti guiderà attraverso i principali aspetti di questi strumenti, evidenziando flessibilità, costi e rischi, per aiutarti a fare una scelta informata.
Per rispondere alla domanda i CFD cosa sono, immaginiamo di voler investire al rialzo in un'azione italiana. Inviamo al nostro broker un ordine di acquisto dell'azione "x" al prezzo "y". L'unica differenza tra i CFD e il trading normale è che con i CFD non dobbiamo acquistare le azioni, ma comprare un CFD.
Se azzecchiamo il risultato riceveremo lo spread guadagnato, mentre se lo sbagliamo dovremo pagarlo, ma non abbiamo bisogno di possedere fisicamente le azioni per ottenere l'effetto del loro movimento sul mercato sul nostro conto.
Per tanto, cosa sono i CFD? Un CFD è quindi un contratto tra due parti per scambiare la differenza tra il prezzo di domanda e di offerta di azioni o altri asset. I CFD non richiedono il pagamento completo dell'importo nominale della transazione, ma funzionano attraverso un semplice sistema di margine, che apre maggiori possibilità nelle operazioni di borsa, soprattutto per il trading intraday.
I CFD sono stati creati anni fa dagli hedge fund per accedere al trading ad alta leva. Si tratta di un prodotto che è stato offerto in ritardo al piccolo investitore e che in Italia è stato finora distribuito solo ai grandi clienti. Nessuno aveva trasferito i suoi benefici al settore della vendita al dettaglio. Tuttavia, nel Regno Unito, dove la distribuzione ai clienti privati è attiva da 4-5 anni, la sua popolarità è ormai indiscutibile. Questi dati relativi alla Borsa di Londra illustrano il punto:
Ora vediamo cosa sono i CFD trading. Un CFD è un accordo tra un acquirente e un venditore finalizzato a scambiare (cioè fare trading) la differenza tra il valore del momento di molti asset e titoli, compresi i fondi negoziati in borsa (ETF), azioni, valute, ecc. e il valore del bene al momento della conclusione del contratto.
Una volta concluso il contratto, il cliente incasserà o dovrà pagare la differenza tra il valore di chiusura e il
valore di apertura del CFD del asset sottostante.
Inoltre, i trader li utilizzeranno per speculare sulle oscillazioni dei prezzi dei contratti future sulle materie prime. Dovete sapere che i contratti futures sono accordi o contratti standardizzati con l'obbligo di acquistare o vendere un determinato bene a un prezzo stabilito e con una data di scadenza futura.
Tuttavia, sebbene i CFD consentano agli investitori di negoziare i movimenti dei prezzi dei futures, non sono di per sé contratti futures, in quanto i CFD non hanno date di scadenza con prezzi prestabiliti, ma sono negoziati come altri titoli con prezzi bid e ask.
Questi contratti per differenza sono negoziati over-the-counter (mercati OTC) attraverso una rete di broker che organizzano l'offerta e la domanda del mercato dei CFD e stabiliscono i prezzi. In altre parole, questi contratti non sono negoziati sulle principali borse, come il New York Stock Exchange (NYSE), ma sono un contratto negoziabile tra un cliente e il broker; essi scambiano la differenza tra il prezzo iniziale dell'operazione e il suo valore quando l'operazione viene invertita o stornata.
I CFD possono sembrare simili agli investimenti come le azioni, però in realtà, sono molto diversi
già ché, in questo tipo di investimento, l'investitore non acquista né possiede mai il bene sottostante al CFD.
L'emittente di CFD (cioè l'intermediario finanziario) paga alla borsa l'intero importo dell'acquisto di azioni e, contemporaneamente, emette un contratto CFD a favore dell'investitore. In questo modo, egli converte il movimento dell'azione in un regolamento giornaliero tramite differenze sul suo conto.
Se alla fine della sessione l'investitore non vende il suo CFD, l'intermediario finanziario gli addebiterà un tasso d'interesse, che di solito è (Euribor + uno spread) / 365. Poiché l'intermediario è colui che possiede realmente le azioni, si tratta di denaro vincolato che non può ottenere alcun rendimento; per questo motivo, per ogni giorno in cui l'investitore non vende il suo CFD, gli verranno applicati gli interessi.
I contratti per differenza possono essere utilizzati come copertura contro possibili perdite in posizioni ancora aperte.
Esempio:
Hai visto nelle notizie finanziarie che la società “X” riporta guadagni inferiori al previsto. Questo ti fa pensare che potrebbe esserci un calo del prezzo delle loro azioni e sai di aver investito in azioni di quella società nel tuo portafoglio. Potresti compensare parte di quella potenziale perdita impostando una posizione corta sul mercato con un'operazione di CFD, come azione di copertura. Pertanto, qualsiasi calo del prezzo delle azioni della società “X” nel tuo portafoglio sarà compensato dal profitto ottenuto sulla tua posizione corta con il CFD.
Per fare trading con questo istrumento devi conoscere come funzionano i contratti CFD Contract for Differences:
Leggi cos'è la leva nel trading.
Come investire con i CFD
Per investire in CFD è necessario aprire un conto con un broker online che permette di comprare e vendere CFD su diversi strumenti finanziari. Un broker di buona qualità è il broker eToro.
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Miglior broker CFD
Ci sono diversi broker tra i quali poter scegliere per operare con CFD. Qui trovate la lista per scegliere il miglior broker di CFD.
I Contratti per Differenza (CFD) sono strumenti finanziari derivati che permettono di speculare sui movimenti di prezzo di vari asset senza possederli fisicamente. In questo articolo, esploreremo le differenze tra i CFD e altri strumenti finanziari come le azioni e le opzioni, mettendo in luce i vantaggi e gli svantaggi di ciascuno per diversi tipi di investitori.
Quando si confrontano i CFD con le azioni, emergono diverse differenze fondamentali. I CFD offrono flessibilità e accesso a una vasta gamma di mercati, mentre le azioni rappresentano la proprietà diretta di una parte di una società.
Flessibilità e accesso al mercato
Costi e commissioni
Rischi
Le opzioni e i CFD sono entrambi derivati, ma operano in modi differenti e offrono diversi vantaggi.
Differenze principali
Vantaggi delle opzioni
Vantaggi dei CFD
Svantaggi e rischi
I prezzi dei CFD sono quotati in questo modo:
Tuttavia, il prezzo di offerta sarà sempre leggermente inferiore al prezzo di mercato corrente e il prezzo di domanda sarà sempre leggermente superiore. La differenza tra i due prezzi è chiamata spread.
Esistono due tipi di CFD:
Analizziamo questi due tipi di CFD con un esempio pratico, in modo che l'investitore, al momento di contrattare questo prodotto, possa discernere in che misura uno sia più vantaggioso dell'altro. Per non complicare troppo l'esempio, collocheremo la nostra operazione in un'operazione di acquisto di azioni nella speranza che salgano nel breve periodo.
Immaginiamo di voler acquistare un CFD su 100 azioni di un'impresa scambiate a 197 euro e di venderle quando saranno scambiate a 202 euro.
Le due possibilità di trading spiegate sopra danno risultati diversi:
In questo caso specifico si può notare che è meglio operare attraverso il secondo intermediario. Ma non sempre un'opzione è migliore dell'altra. È necessario analizzare le circostanze specifiche di ciascuna offerta e quale possa essere più vantaggiosa per l'investitore.
Ad esempio, cosa succederebbe se invece di una commissione dello 0,2% ci venisse addebitata una commissione dello 0,5%? Con i dati sopra riportati, pagheremmo una commissione d'acquisto di 98,5 euro. Mentre la commissione di vendita sarebbe di 101 euro. Pertanto, il profitto netto sarebbe di soli 300,50 euro. In questo secondo caso, l'offerta del primo intermediario sarebbe molto più vantaggiosa per noi.
In questi esempi non viene menzionato l'interesse giornaliero che viene liquidato mantenendo una posizione aperta, come verrà spiegato in seguito.
I CFD non hanno una scadenza, a differenza dei futures azionari o del credit-to-market trading. L'assenza di scadenze semplifica il trading per i seguenti motivi:
In caso di distribuzione di dividendi, questi vengono pagati in contanti all'investitore al momento della distribuzione. Ma i dividendi pagati all'investitore sono dividendi netti (meno la ritenuta fiscale del 18%, che però non viene versata alle autorità fiscali).
Per questo motivo, il reddito da dividendo dell'investitore è inferiore al 18% perché a fine anno dovrà essere versata al fisco la relativa ritenuta d'acconto per l'importo del dividendo netto che l'intermediario ha addebitato sul nostro conto.
Facciamo un esempio. Se un investitore incassa 100 euro lordi di dividendi sulle azioni che possiede, le autorità fiscali tratterranno 18 euro e quindi incasseranno 82 euro. Con i CFD, l'investitore incassa gli 82 euro, ma l'emittente non consegna i 18 euro alle autorità fiscali, per cui, al momento della dichiarazione dei redditi, dovrà versare al fisco la ritenuta d'acconto, pari al 18% degli 82 euro incassati dall'investitore: 67,24 euro.
In caso di emissione di diritti, il valore teorico del diritto al momento dell'emissione viene pagato all'investitore in contanti. Per queste transazioni non viene addebitata alcuna commissione, in quanto ciò che viene pagato è una ritenuta d'acconto che deve essere versata alle autorità fiscali. Nel caso in cui la vostra posizione venga venduta, il regolamento è opposto, in modo che l'effetto economico dell'evento in questione rimanga neutro.
A tal proposito, abbiamo pubblicato l'articolo 👉 cosa sono i dividendi e quando vengono pagati?
I vantaggi principali del trading con i CFD sono questi.
* Tuttavia, è MOLTO importante notare che in caso di trading con un prodotto a leva il rapporto di leva si ottiene anche con le perdite in caso di risultato negativo dell'operazione. L'uso di questi prodotti è adatto solo agli investitori che hanno una conoscenza approfondita del funzionamento dei mercati e dei rischi connessi.
Infine, è importante sapere che alcuni broker consentono di negoziare CFD senza leva e che la quantità di leva offerta dipende da diversi fattori, tra cui la volatilità e la liquidità del mercato sottostante, nonché la legge del paese in cui si opera.
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