Oro vs Bitcoin: sono le principali riserve di valore attuali?

Una riserva di valore è un asset che mantiene il proprio potere d’acquisto nel tempo. Storicamente, l’oro ha ricoperto questo ruolo grazie alla sua scarsità e accettazione globale. Certo, il Bitcoin, nato nel 2009, si propone oggi come "oro digitale", capace di proteggere il patrimonio in un'epoca dominata dalla tecnologia e dalla decentralizzazione.

Oro o Bitcoin: il grande dibattito:

• entrambi gli asset condividono caratteristiche molto simili;
• la comunità degli investitori tende a classificarli come beni rifugio.

Ma fino a che punto possono considerarsi entrambi bene rifugio?, Quale dei due asset è migliore?, Bitcoin potrebbe superare l'oro prossimamente?

In questo articolo analizziamo le somiglianze e differenze di entrambi gli asset considerati due delle più importanti riserve di valore attualmente.

Perché l'oro è una riserva di valore?

Cos’è una riserva di valore? Una riserva di valore è un asset che mantiene il proprio potere d’acquisto nel tempo.

Una riserva di valore è un asset, bene o risorsa (come le materie prime) che mantiene il suo valore nel tempo senza deprezzarsi significativamente. Cioè, è qualcosa che puoi conservare con l'aspettativa che, in futuro, continuerà a valere almeno lo stesso o anche di più.

Per questo motivo l'oro è considerato una riserva di valore. Le riserve di valore sono importanti perché permettono di proteggere il potere d'acquisto nel tempo, specialmente in contesti di inflazione o incertezza economica.

Quindi, queste sono alcune delle riserve di valore comunemente accettate iniziando con la riserva di valore Oro:

• Oro: è uno degli esempi più tradizionali, poiché nonostante secoli di storia continua a mantenere il suo valore
• Valuta forte: anche se tende a perdere valore a causa dell'inflazione, le valute forti (come il dollaro o l'euro) sono considerate riserve di valore, almeno a breve termine.
• Immobili: le proprietà tendono a mantenere o aumentare il loro valore nel tempo.
• Bitcoin

Tuttavia, tale esemplificazione richiede qualche precisazione.

Per esempio, se ci fermiamo a guardare la moneta cartacea più comunemente accettata come riserva di valore, il dollaro vedremo come abbia perso potere d'acquisto in più del 95%, dall'inizio del XX secolo fino ad oggi.

O detto in altro modo, la tendenza chiaramente ribassista mostra che il valore di un dollaro in confronto ai beni e servizi che si tendono ad acquistare con i dollari è diminuito fortemente e costantemente. Infatti, in quel periodo dettagliato si notano appena due momenti in cui un dollaro è stato anno dopo anno capace di acquistare più beni e servizi, il resto del tempo, il potere d'acquisto del dollaro è diminuito.

Questa situazione -che non è esclusiva degli USA e del dollaro- obbliga a pensare alla capacità del denaro come lo conosciamo di conservare valore.

Se gli euro per cui lavoriamo ci permetteranno di comprare meno cose l'anno prossimo e ancora meno quello successivo, stiamo conservando il valore del lavoro adeguatamente? È ponendoci questa domanda che la questione delle riserve di valore acquista importanza. E poiché il dollaro, come è osservabile a lungo termine, non offre questa caratteristica essenziale, ci conviene considerare un altro tipo di attivi.

Caratteristiche principali

Gli attivi che possiamo etichettare come riserva di valore sarebbero, quindi, quelli che mantengono il loro potere d'acquisto nel tempo, allo stesso tempo che sono durevoli e ampiamente accettabili o vendibili. Ed è qui che entra in gioco l'oro.

Perché l'oro è considerato una riserva di valore?

Tuttavia, è stato il bene rifugio dell'umanità perché i rischi a cui è esposto qualsiasi bene -che non soddisfi le caratteristiche viste- sono incommensurabili; dall'inflazione alla confisca, ci sono decine di attacchi che un bene può subire e danneggiare il suo valore come riserva di valore.

Poiché l'oro ha dimostrato la sua forza di fronte a tutti questi attacchi, si è eretto come il bene riserva di valore tipico.

Ma allo stesso modo, molte delle caratteristiche naturali dell'oro che gli hanno permesso di guadagnare il suo posto di preminenza possono essere replicate artificialmente. Questo è ciò che si è proposto di ottenere Bitcoin: creare un bene resistente al passare del tempo come l'oro e capace di essere utile nel tempo come nello spazio, dove l'oro è più limitato. O, in altre parole, una riserva di valore in potenza.

Come investire in oro

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Bitcoin: l’oro digitale del futuro?

Bitcoin è considerato da molti la nuova frontiera della riserva di valore, grazie a per lo meno due motivi principali:

• La sua scarsità programmata (21 milioni di unità)
• La sua natura decentralizzata.

Ma tieni presente, è soggetto a forte volatilità e a incertezze regolamentari. Ora parliamo di alcune di queste caratteristiche uniche.

La sua scarsità programmata è garantita da un codice open-source che limita l’offerta a 21 milioni di unità, che lo rende paragonabile all’oro.

Poi è altamente divisibile, portatile e può essere trasferito istantaneamente a basso costo in qualsiasi parte del mondo, 24 ore su 24. Questi elementi ne fanno uno strumento adatto a chi cerca un asset digitale facilmente scambiabile e potenzialmente in crescita nel lungo termine, soprattutto in un contesto economico di inflazione o sfiducia nelle valute fiat.

Le sfide del Bitcoin come riserva di valore

Prima di investire in Bitcoin devi sapere che comporta anche alcuni rischi. La criptovaluta è soggetta a forte volatilità, con variazioni di prezzo anche estreme nel breve termine, e questo è un dato di fatto. Quindi se sei un risparmiatore prudente questo ti potrebbe scoraggiare. Inoltre, il suo utilizzo dipende interamente dalla tecnologia blockchain, il che implica un’esposizione a possibili rischi legati alla sicurezza informatica.

Anche il quadro normativo globale è incerto, con alcuni Paesi che ne limitano l’uso o ne vietano lo scambio. Infatti, il Bitcoin non è ancora universalmente accettato come mezzo di pagamento, il che ne riduce l’utilizzo pratico quotidiano rispetto a valute o beni fisici più tradizionali.

Oro o Bitcoin: quale scegliere?

Il confronto bitcoin vs oro non ha una risposta univoca, cioè dipende dal profilo di rischio, orizzonte temporale e obiettivi personali, per esempio:

Molti investitori oggi optano per una combinazione strategica di entrambi gli asset.

Oro vs Bitcoin: confronto

Ora passeremo a vedere le caratteristiche di entrambi i beni reali per iniziare a capire se oro e Bitcoin son entrambi riserva di valore:

L'oro e Bitcoin sono denaro duro o denaro morbido?

Per rispondere a questa domanda, prima dobbiamo sapere che il denaro duro si riferisce a attivi difficilmente falsificabili poiché le loro caratteristiche fisiche li rendevano complessi da creare dal nulla.

Come possiamo osservare, finora abbiamo dimostrato che entrambi gli attivi hanno caratteristiche molto simili e soddisfano le tre premesse di una riserva di valore.

Infatti, le differenze tra i due attivi derivano dall'intangibilità di uno -Bitcoin- e dalla tangibilità dell'altro -oro-, ma sia l'oro che il bitcoin possono essere considerati, denaro duro.

Comunque sia, la difficoltà di creare oro dal nulla gli valse l'aggettivo duro, per differenziarlo dalle valute cartacee che si iniziarono a creare pochi secoli fa.

Al contrario, il denaro cartaceo è, a differenza dell'oro, facile da creare con carta e una stampante. Il suo carattere morbido gli valse quel qualificativo. Per questo oggi parliamo di denaro duro e morbido per riferirci a denari difficili e facili da creare, rispettivamente.

Nonostante il bitcoin sia intangibile e quindi né duro né morbido, si qualifica il bitcoin come denaro duro, perché è difficile da creare come l'oro.

Quindi, potremmo aggiungere il dollaro al confronto precedente come rappresentante del denaro morbido.

Oro e Bitcoin: andamento storico

E in termini di redditività?, quale è l'andamento storico dell'oro e Bitcoin?

Poiché il dollaro è sicuramente la valuta più facilmente liquidabile (o vendibile), ci concentreremo sul rendimento sia dell'oro che del bitcoin contro il dollaro, che come valuta di riserva globale - più del 60% delle valute in riserva nel mondo sono dollari - sarebbe il principale denaro debole.

E solo dal 2015 fino a gennaio 2024 possiamo osservare che entrambi hanno fatto estremamente bene contro il dollaro:

• Nel caso dell'oro, è aumentato di un 72%.
• Bitcoin ha avuto un rendimento più spettacolare ottenendo un aumento del più del 11.000% in quel periodo.

A priori, potrebbe sembrare che Bitcoin sia stato insultantemente più redditizio dell'oro - e in effetti, così è stato - ma non dimentichiamo che buona parte di quella impressionante redditività è stata durante i suoi primi anni, quando sebbene rispettasse le caratteristiche del denaro duro -ideato per avere una riserva di valore-, realmente non era considerato così solido, né accettabile.

Bitcoin e l'oro a lungo termine

La ragione dietro l'apprezzamento di oro e bitcoin rispetto al denaro fiat o denaro debole la troviamo nel grafico che apre questo articolo: La perdita di potere d'acquisto delle valute fiat -o deboli-, spinge la rivalutazione delle valute dure. Inoltre, ovviamente, ci sono altri fattori che giocano a favore di ciascuno di essi separatamente. L'incredibile apprezzamento di bitcoin dal 2015 si spiega in gran parte per il suo carattere potenziale.

Bitcoin non è ancora considerato come un attivo riserva di valore, ma sì si considera che lo sia “in potenza”. Ogni anno che passa bitcoin dimostra un po' di più la sua solidità e rafforza il suo potenziale come attivo riserva di valore. Il suo prezzo riflette questo processo. Bitcoin starebbe vivendo una sorta di monetizzazione accelerata, un processo di cui non gode l'oro poiché è già un attivo conosciuto e di carattere dimostrato.

Il valore dell'oro vs Bitcoin, potrebbero avvicinarsi?

Attualmente, Bitcoin è lontano dal superare l'oro in termini assoluti di capitalizzazione di mercato. Ma il valore dell'oro e del Bitcoin potrebbe avvicinarsi nei prossimi anni a causa di diversi fattori che stanno spingendo la sua adozione.

E infatti, come abbiamo visto, a differenza dell'oro Bitcoin è ancora estremamente volatile, con fluttuazioni di prezzo più pronunciate, il che lo rende meno prevedibile in termini di valore a breve termine​ per i portafogli degli investitori più conservatori e avversi al rischio.

Tuttavia, la sua adozione istituzionale, in particolare con l'approvazione di prodotti come gli ETFs di Bitcoin, potrebbe incrementare la sua stabilità nel tempo​

E d'altra parte, un altro punto a favore di Bitcoin è la sua offerta limitata il che lo rende un asset deflazionistico. Dopo l'ultimo "halving" di Bitcoin nel 2024, il suo tasso di inflazione scenderà allo 0,83%, al di sotto di quello dell'oro, che anche se non si sa esattamente quale sia, possiamo dire che la sua produzione annuale tende ad aumentare tra il 2% e il 3% annuo.

Di conseguenza, anche se Bitcoin ha ancora molta strada da fare per avvicinarsi anche solo al valore totale dell'oro, la sua offerta limitata, la crescente adozione istituzionale e le sue caratteristiche digitali uniche lo posizionano come la alternativa più promettente, nel corso delle prossime decadi.

Casa Bianca e riserve: vendere oro o bitcoin?

Negli ultimi mesi, alcune notizie su decisioni strategiche della Casa Bianca riguardo all’oro e al bitcoin hanno attirato l’attenzione degli investitori. Alcune fonti parlano di vendite strategiche di riserve auree e dell’interesse crescente verso gli asset digitali.

Questi segnali indicano un possibile cambiamento nel paradigma delle riserve di valore a livello istituzionale, e potrebbero influenzare il mercato nei prossimi anni.

Posso acquistare oro con bitcoin?

Sì, oggi acquistare oro con bitcoin è possibile grazie a piattaforme specializzate che permettono di convertire direttamente criptovaluta in metallo prezioso fisico o digitale (es. tokenizzati). Questo apre a nuovi scenari di utilizzo del Bitcoin come moneta per beni rifugio.

Oro vs Bitcoin, vantaggi e svantaggi

In questa sede vorrei innanzitutto esporre tutti i pro e i contro di ciascun tipo di investimento. Ad esempio, l'oro ha il problema dello stoccaggio, mentre il Bitcoin può comportare la perdita della frase di partenza, l'oro è pesante da trasportare, il Bitcoin no. L'oro gode dell'aura di riserva di valore per tutte le istituzioni internazionali, il Bitcoin è ancora spesso visto come un altro asset finanziario, ecc.

Ognuno ha i suoi pro e contro come alternative di investimento.

Vantaggi e svantaggi oro

È vero che studiare l'idea di investire in oro, è una decisione da valutare a causa dei seguenti pro e contro:

In ogni caso, tutti questi attributi lo rendono particolarmente attraente rispetto al denaro debole, sebbene non migliori ciò che offre bitcoin in questi ambiti.

Vantaggi e svantaggi Bitcoin

E allo stesso modo, ti lascio qui con vari pro e contro, al momento di investire in bitcoin:

È evidente che, sommando pro e contro di ciascuno, salta all'occhio che la sua idoneità dipende da ciò che si cerca per un portafoglio

Il fatto che bitcoin non sia un valore consolidato lo rende più rischioso dell'oro e quindi, anche se è un attivo riserva di valore in potenza, non sarebbe consigliabile una grande esposizione ad esso in un portafoglio difensivo. Al contrario, se si cerca un attivo con grande crescita e potenziale rialzista, bitcoin dovrebbe essere scelto.

Come investire in oro vs Bitcoin: ETF ed ETP

Per chi cerca un'esposizione facile e diversificata a questi asset, esistono soluzioni come:

• ETF oro e bitcoin
• ETP oro e bitcoin

Questi strumenti permettono di investire in entrambi gli asset senza doverli possedere direttamente. In particolare, alcuni ETP innovativi replicano la performance combinata di bitcoin + oro, offrendo una strategia bilanciata tra tradizione e innovazione.

Attualmente è così accessibile investire in uno o nell'altro. Si potrebbe persino argomentare che è più semplice investire in bitcoin che in oro, poiché il metallo giallo è più costoso da ottenere in proprietà. Al contrario, Bitcoin è facilmente accessibile da qualsiasi App mobile di criptovalute, e si può acquistare da un euro (o dollaro) per averlo in proprietà in meno di un'ora.

Infatti, di seguito ti lascio con alcuni dei migliori exchange e broker per valutare l'acquisto di Bitcoin, in poco tempo:

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Conclusione: Oro vs Bitcoin nel 2025

La domanda "oro o bitcoin?" non ha una risposta assoluta. Entrambi gli asset offrono vantaggi unici. L’oro resta una certezza storica, mentre il bitcoin potremo dire, è una scommessa sul futuro digitale della finanza sotto certi aspetti.

👉 La scelta migliore?

Diversificare.

Per esempio, puoi Integrare ETF oro e bitcoin o ETP combinati con l'obiettivo di proteggere e far crescere il proprio capitale in tempi incerti.

Quindi, quando confronti Bitcoin vs oro, valorizza l'importanza di entrambi gli asset, le loro enormi somiglianze che li rendono attraenti come proposta di valore, ma anche le loro differenze e potenzialità.

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