Buy the dip: cos’è e come funziona

Nel mondo degli investimenti, e specialmente dall'apparizione dei social media, si sono diffusi molti concetti o "frasi ad effetto" legati ai mercati. Uno dei concetti che ha guadagnato più popolarità negli ultimi anni è il famoso "Buy the dip". Questa strategia di investimento, comunemente menzionata sui social media e nei forum sui mercati, si basa fondamentalmente sul sfruttare i ribassi nei prezzi degli asset per acquistarli a un prezzo più basso, con la speranza che recuperino il loro valore e generino guadagni in futuro.

Comprendere cos'è e come funziona il Buy the dip, quando applicarla e quali asset sono più adatti per questa strategia è cruciale per evitare perdite significative. In questo articolo parleremo in profondità di tutto ciò.

Strategia Buy the dip, cosa significa?

Buy the dip” significa letteralmente ‘compra la caduta’. Questa strategia si basa sull'idea di acquistare gli attivi quando il loro prezzo è temporaneamente sceso, per qualsiasi motivo, e senza cercare una metodologia specifica per farlo, partendo dal presupposto che questo calo è un'opportunità di acquisto a sconto. L'aspettativa è che, dopo il ribasso, il prezzo dell'asset torni a salire, generando così un rendimento positivo per l'investitore.

L'origine della strategia è legata alla convinzione che i mercati finanziari, nel lungo termine, tendano a salire (convinzione che, ovviamente, non deve essere sempre vera).

Ciò è particolarmente comune in asset come gli indici azionari delle economie sviluppate, che storicamente hanno mostrato una tendenza al rialzo, anche dopo ampi ribassi.

Tuttavia, come non può essere altrimenti nel mondo dei mercati, ci sono sempre delle eccezioni (e non di poco conto), come quelle che vediamo di seguito:

Come si può vedere nel grafico dell'Ibex 35, l'indice spagnolo non supera i suoi massimi da 16 anni (dividendi esclusi). In breve, ha subito una caduta non recuperata molto lunga.

Lo stesso varrebbe per il Nikkei 225, l'indice giapponese che, dopo un'ascesa stratosferica durata decenni, è passato dal 1990 al 2024 (34 anni) senza più toccare i suoi massimi.

Scopri altre forme di investimento a lungo termine nell'articolo.

Come funziona il Buy the dip?

Il meccanismo del Buy the dip è, in teoria, estremamente semplice: basta acquistare asset quando il loro prezzo scende, con l'idea che scenderà temporaneamente per poi recuperare il suo valore o addirittura superarlo a un certo punto.

I punti chiavi affinché questa strategia funzioni, senza dubbio, sono:

• Identificare gli attivi corretti e scartare quelli sbagliati
• Identificare se il ribasso del prezzo è realmente un'opportunità o l'inizio di una grande tendenza al ribasso

Cosa significa the dip?

E, per tutto questo, un'altra delle chiavi che dobbiamo mettere in pratica è quella di definire bene ciò che consideriamo 'il calo', in modo che quando ci troviamo in un declino del nostro asset desiderato (qualunque esso sia), sappiamo se è il momento giusto per acquistare o meno.

Il “ribasso” o la caduta possono essere il risultato di una serie di fattori, come una correzione del mercato, una reazione eccessiva alle notizie economiche o un evento temporaneo che influisce sul valore percepito di un particolare asset.

Non tutti i ribassi di prezzo sono uguali e qui sta una delle maggiori sfide della strategia: determinare se il crollo è temporaneo o se l'asset sta entrando in una fase di declino più prolungata (da cui potrebbe non riprendersi più).

Un “declino” è solitamente identificato da una riduzione del prezzo, di solito misurata come un calo percentuale rispetto all'ultimo massimo. Tuttavia, la definizione di quale percentuale di ribasso sia già considerata un ribasso è soggettiva:

• Dip o calo passeggero: può variare dal 5-10%
• Dip profondo: fino forse al 20%.

È qui che noi investitori dovremmo iniziare a pianificare i nostri acquisti, decidendo quanto comprare e a quale percentuale specifica di ribasso. Dobbiamo anche decidere quanto capitale, al massimo, investiremo in quell'asset e fino a quale percentuale di ribasso lo faremo, in modo da diversificare il rischio in diversi asset e ridurre la rischiosità della strategia.

Come si può vedere nel grafico dell'evoluzione storica dell'S&P500, la maggior parte dei ribassi non supera di solito il 5%, e tutti vengono recuperati nel giro di pochi mesi. È vero che di tanto in tanto (di solito ogni 10-15 anni) possono verificarsi shock fino al 20% o 25%, ma aspettarli può portare a perdere opportunità di investimento.

• Cali superiori al 20% (quadrati gialli): Si tenga presente che in molte occasioni sono trascorsi fino a 15 anni senza entrare nel mercato.
• Cali di circa il 5% (quadrati blu): sono molto più comuni e ci permettono di accumulare posizioni quando il prezzo si rilassa molto più frequentemente. In media si presentano da 5 a 8 opportunità all'anno.

Come applicare la strategia Buy the dip? Esempi

Per applicare il Buy the dip è fondamentale avere una buona conoscenza degli asset in cui si sta investendo, e idealmente una solida comprensione del contesto di mercato.

Un esempio è l'acquisto di indici azionari durante le correzioni:

• Gli indici azionari, essendo asset che cambiano continuamente la percentuale di azioni delle loro società in base all'andamento delle stesse (rinnovandosi quindi con asset di qualità al loro interno in continuazione), possono essere candidati all'applicazione del Buy the Dip.

Se guardiamo, ad esempio, all'indice S&P 500, esso ha storicamente subito correzioni di mercato del 10%-20% che, nel lungo termine, si sono invertite, lasciando ottime opportunità di acquistare a buon mercato (o, come dire, di comprare il ribasso).

Praticamente tutti gli investitori che hanno applicato il Buy the Dip sullo S&P 500 hanno ottenuto ottimi risultati (almeno quelli che lo hanno fatto fino al 2024, quando l'indice ha raggiunto nuovi massimi storici quasi ininterrottamente, lasciando tutti gli investitori in attivo).

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Tuttavia, se osserviamo altri indici come l'Ibex 35 spagnolo, questa stessa strategia potrebbe essere stata molto meno efficiente (e forse anche aver causato delle perdite) se applicata dal 2008 in poi, dato che l'indice non ha mai recuperato i suoi massimi storici.

In questo caso bisognerebbe vedere in quali momenti è stato acquistato e vedere se i guadagni di ogni acquisto hanno compensato le perdite, ma in ogni caso il rendimento totale ottenuto non è stato probabilmente così buono come ci si aspettava da questa strategia.

Migliori asset per Buy the dip

Il Buy the Dip può essere particolarmente interessante per gli asset con un track record di crescita forte e sostenuta, oltre che con una ragione fondamentale per continuare a farlo in futuro.

• I fondi comuni e gli indici azionari (e i relativi ETF) possono essere dei buoni candidati, data la loro natura: si premiano sempre aggiungendo titoli di maggiore qualità e/o capitalizzazione di mercato e sottraendo quelli che perdono in entrambe le direzioni
  • Tutto questo con la finalità di mantenere in portafoglio i migliori titoli possibili e continuare così a ottenere buone performance in futuro.

Tra le opzioni più sicure a questo proposito ci sono i famosi:

1. MSCI ACWI (che comprende titoli di società di tutto il mondo)
2. l'MSCI World (che comprende titoli di società di Paesi con economie sviluppate), poiché oltre a rinnovare continuamente i propri titoli, eliminano il “rischio Paese” degli indici specifici per Paese.

Si noti come negli ultimi 20 anni la maggior parte dei cali non sia stata superiore al 5% (riquadri blu), ma anche quando ci sono stati cali peggiori (piuttosto rari), l'indice si è ripreso nel giro di pochi mesi.

Potremmo anche rivolgerci ad asset più sicuri, come:

• L'oro o le obbligazioni: dove probabilmente non otterremo rendimenti altrettanto interessanti, ma probabilmente non subiremo un crollo così grande come quello che potremmo avere con le azioni o le criptovalute.

Tuttavia, di recente il mercato obbligazionario ha subito forti deprezzamenti che si sono protratti per anni (e questo è accaduto anche all'oro in passato), quindi bisogna prendere con le molle quello che dice la teoria.

Ma dobbiamo comunque stare attenti, perché anche l'oro ha avuto molte difficoltà a recuperare la sua grande caduta del 2011. Tuttavia, ciò non significa che una volta toccato il fondo, non si siano potute sfruttare le piccole cadute.

Peggiori asset per Buy the dip

Probabilmente sono molti di più gli asset in cui Buy the Dip è una cattiva idea rispetto a quelli in cui è opportuno eseguirla con successo. In realtà, soprattutto per quanto riguarda:

• Il mercato azionario: le statistiche dicono che la stragrande maggioranza delle società fallisce nel giro di pochi anni, quindi è pericoloso investire in attivi più emergenti con meno storia e meno motivi fondamentali per avere successo nel lungo periodo.

In realtà, è difficile trovare asset in cui la strategia funzioni; è molto probabile che un asset scelto a caso o con motivazioni non valide non dia rendimenti accettabili, o addirittura negativi.

Come si può vedere nel grafico qui sopra, anche in aziende ben note come Tesla, la volatilità può essere travolgente e le cadute dolorose, quindi è un chiaro esempio del perché i singoli asset (azioni) sul mercato azionario non sono l'esempio migliore per praticare questo tipo di strategia.

Lo stesso vale anche per:

• Le criptovalute.

Nel caso delle azioni, nel migliore dei casi potremmo considerare come candidati per il Buy the dip le società solide e stabili che tendono a muoversi poco (in entrambi i sensi), come ad esempio gli aristocratici dei dividendi, ma anche con questi non sarebbe una strategia molto adatta.

Buy the Dip con ProRealTime vantaggi

Abbiamo utilizzato negli esempi precedenti ProRealTime del broker IG. Investire utilizzando ProRealTime di IG con la strategia "Buy the Dip" può rivelarsi vantaggioso, specialmente per quegli asset che presentano una crescita sostenuta

• Monitoraggio dei mercati in tempo reale: ProRealTime offre strumenti avanzati per monitorare i mercati in tempo reale, consentendo agli investitori di identificare rapidamente le fluttuazioni dei prezzi e agire tempestivamente.
  • Resilienza nei crolli di mercato: analizzando la performance storica degli indici MSCI ACWI e l'MSCI World, si osserva che la maggior parte dei cali non supera il 5%. Anche durante ribassi più significativi, l'indice tende a riprendersi in pochi mesi, suggerendo che gli investimenti effettuati durante i cali possono portare a guadagni significativi quando il mercato si riprende
  • Utilizzando grafici interattivi e indicatori tecnici, puoi analizzare le tendenze e determinare i punti di ingresso ottimali durante un dip.

Leggi come investire nel MSCI World.

• Utilizzo di CFD e derivati: ProRealTime consente l'uso di CFD (Contratti per Differenza), che permettono agli investitori di aprire posizioni senza possedere fisicamente gli asset sottostanti.
  • Questo approccio offre maggiore flessibilità e la possibilità di operare con leva finanziaria, aumentando così il potenziale di profitto (e rischio) durante i cali dei prezzi.
• Implementazione di strategie automatizzate: gli utenti possono anche implementare strategie automatizzate utilizzando ProRealTime, programmando algoritmi per eseguire acquisti automatici quando si verificano determinate condizioni di mercato.
  • Questo aiuta a eliminare le emozioni dal processo decisionale e ad assicurarsi che le opportunità vengano colte tempestivamente.

La strategia "Buy the Dip" è particolarmente adatta per investitori che cercano di capitalizzare su fluttuazioni temporanee del mercato.

Il Buy the Dip funziona?

Il Buy the Dip funziona? La risposta è la stessa della maggior parte delle strategie: Dipende. E questo è un bene, perché molte delle cosiddette strategie dei guru e simili dovrebbero essere scartate a priori. Se il Buy the Dip viene eseguito bene, con una metodologia concreta e corretta e sugli asset giusti, può essere una delle migliori strategie di investimento esistenti, altrimenti è una strategia altamente pericolosa.

Ciò che è chiaro è che, come qualsiasi strategia “Long Only”, funziona meglio nei mercati con un trend rialzista generale:

• Se applicata ad asset più volatili o a settori in declino, il rischio di perdita aumenta.

È chiaro che la chiave è combinare la strategia con una solida analisi e una buona gestione del rischio, per evitare di commettere l'errore di acquistare attivi che non recuperano mai il loro valore, perdendo così una quantità eccessiva di capitale.

Qual è migliore fra Buy the dip e DCA?

Prima di continuare, ricordiamo che la DCA (Dollar Cost Average), acronimo di investimento periodico, è una strategia che consiste nell'investire lo stesso importo in un asset ogni X tempo (di solito una volta al mese, ma il periodo può essere quello che l'investitore desidera), indipendentemente da altri fattori come il prezzo, la valutazione dell'asset, ecc.

Alla domanda su quale sia la strategia migliore tra Buy the dip e DCA, sia che ci si basi sulla logica che sui dati, ci sono due possibili risposte:

• DCA: se vogliamo andare sul sicuro e avere alte probabilità di ottenere rendimenti positivi riducendo le possibilità di errore, allora la migliore opzione.
• Buy the Dip: se siamo esperti di mercato e abbiamo sviluppato un'eccellente metodologia per identificare i momenti di acquisto, allora Buy the Dip può essere la strategia migliore, anche se ci assumeremo sempre un rischio maggiore.

In realtà, date le ampie conoscenze e l'esperienza necessarie per eseguire con successo il Buy the Dip, per la maggior parte degli investitori la DCA è di solito un'opzione migliore, poiché sappiamo che i veri esperti di mercato sono un'esigua minoranza (le statistiche confermano in modo schiacciante che circa il 90% degli investitori, compresi i professionisti, non sovraperformano il mercato).

Tuttavia, è anche vero che se (e solo se) siete dei professionisti dell'investimento esperti, potete sovraperformare il mercato con Buy the Dip.

Buy the Dip con derivati su IG, esempio

Tuttavia, un altro modo per fare trading sul Buy the Dip, soprattutto in periodi di tempo bassi e a brevissimo termine, sia come copertura che come speculazione, è quello di eseguirlo attraverso strumenti finanziari derivati come opzioni, warrant o turbo.

Vediamo un esempio, in cui utilizzerò un'operazione short con turbo24 sull'SP500, tramite la piattaforma IG.

Passo 1: Cerchiamo l'attivo sottostante

La prima cosa da fare, è aprire un conto su IG e effettuare il nostro deposito minimo. Una volta fatto ciò, possiamo iniziare a cercare l'attivo di investimento. Quindi, semplicemente nel motore di ricerca di IG scriviamo SP500 e selezioniamo l'attivo che appare.

Fatto ciò, si aprirà un grafico e nella parte destra selezioniamo:

• Turbo 24
• Operazione short.

La ragione per effettuare un'operazione short, e non long, è perché come si può vedere nel grafico seguente, il principale indice degli Stati Uniti, potrebbe effettuare una correzione -dip- prima o poi.

Come si vede, selezioniamo il livello di kickout o knockout (prezzo che, in caso di toccarlo, l'operazione si chiuderebbe). Nel mio caso sarà:

• Livello di apertura: 5.711 punti
• Kickout o knockout: 5.784 punti

Passo 2: Stabilire l'ordine di vendita allo scoperto

Ok, ora che sappiamo quali punti essenziali abbiamo selezionato, è il momento di stabilire l'ordine dell'operazione short che andremo a piazzare:

• Tipo di ordine: mercato
• Dimensione: 600 punti. Ciò significa che per ogni punto di movimento del sottostante (indice Sp500), il broker ci pagherà o addebiterà 6 euro.
• Take profit: fissato a 5.550 punti.
• Stop loss: il livello di kickout

La descrizione di questo ordine è la seguente:

L'indice SP500 in questo momento si trova a 5.711 punti e riteniamo che effettuerà una correzione -dip- fino ad almeno 5.550 punti. Tuttavia, nel caso in cui ci sbagliassimo, daremo un margine di errore fino a 5.784 punti (il livello in cui ho impostato il kickout).

• Se ci sbagliamo e l'operazione non è stata corretta, perderemo 6 euro per punto, ossia 6*73 (differenza tra il knockout o kickout e il prezzo di entrata) = 438 euro.
• Se invece abbiamo ragione e si verifica la correzione naturale (ribasso), dato che abbiamo fissato il take profit a 5550 punti, guadagneremo 6*161 euro (differenza tra il prezzo di entrata e il take profit) = 966 euro.

Riepilogo:

• Perdita massima: 438€ se l'indice sale e tocca 5.784 punti.
• Guadagno massimo: 966€ se l'indice scende a 5.550 punti.

In quello che sarebbe un rapporto benefici/perdite di circa 1:2.2, cioè, per ogni euro che ho rischiato, mi aspetto di guadagnare 2.2 euro se l'operazione ha successo.

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Per maggiori informazioni sul broker, ti. lascio con la sua recensione: Come usare la piattaforma del broker IG: caratteristiche e funzionalità

“Buy the Dip” vantaggi e svantaggi

Concludiamo l'articolo raccogliendo alcuni dei principali vantaggi e svantaggi della strategia Buy the Dip:

Vantaggi👍🏼

• Ottima strategia se applicata sugli asset corretti come indici solidi
• Possibilità di acquistare asset a buoni prezzi invece di “comprare caro”
• Potenziale di alti rendimenti nei mercati rialzisti a lungo termine
• È possibile stabilire su di essa delle norme di esecuzione ben definite e una corretta gestione del rischio per eseguirla con successo.

Svantaggi👎🏼

• Ha molto rischio se non applicato correttamente, richiede conoscenza ed esperienza per farlo
• È pericolosa se non si riesce a identificare se una caduta è temporanea o l'inizio di una tendenza ribassista prolungata (e se non si gestisce bene il rischio)
• In attivi individuali, il rischio di perdita permanente è alto se l'attivo attraversa una crisi strutturale
• Richiede un analisi approfondita del mercato e una gestione attenta del rischio, il che non è sempre facile da realizzare, e molte volte viene eseguito in modo errato per mancanza di conoscenze ed esperienza

In breve, Buy the dip è una strategia d'investimento che è diventata di moda nell'ultimo decennio e mezzo, perché abbiamo assistito a un periodo di tempo in cui i ribassi sono stati pochi e molto brevi e, quando sono stati più gravi, si sono anche ripresi in tempi relativamente brevi.

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