Mercato after hours: cos’è e come funziona?

Il mondo del trading non si ferma quando la borsa chiude. C'è un intero universo di opportunità che si apre dopo l'orario normale di trading, noto come mercato "after hours". Con questo termine ci si riferisce a tutte quelle attività di negoziazione che avvengono dopo la chiusura dei mercati. In questo breve articolo ti spieghiamo cos'è e come si può sfruttarlo.

Cos'è il mercato after hours: orari

Il mercato after hours è un periodo di trading che si svolge al di fuori delle normali ore di trading. Di solito, queste ore sono riservate per gli investitori istituzionali, ma sempre più broker ora offrono l'opzione di trading after hours anche ai trader al dettaglio. Normalmente le operazioni di trading nel mercato azionario si svolgono in una fascia oraria compresa fra le 8 e le 16:30, orario di apertura dei mercati finanziari. Le operazioni after hours sono tutte quelle che avvengono oltre questi due limiti massimi. Se le operazioni di trading avvengono prima dell'orario di apertura dei mercati, allora si parla di pre-market trading. Se avvengono dopo l'orario di chiusura dei mercati, si parla invece di post-market trading. C'è poi la possibilità di effettuare alcuni investimenti durante il weekend, e in questo caso si parla invece di weekend trading.

Come funziona il mercato after hours in Borsa italiana

Per fare trading, in concreto, sui mercati after hours, bisogna trovare innanzitutto un trader che faccia TAH. Ci sono, fra l'altro, due elementi da segnalare. Il primo è che i broker potrebbero prevedere delle commissioni aggiuntive, il che rende spesso lo scambio meno conveniente rispetto a quello che avviene durante gli orari tradizionali. Il secondo è che la liquidità disponibile è minore. Il che comporta una serie di conseguenze importanti, che vedremo a breve, in primis una maggiore difficoltà ad evadere gli ordini.

Trading After hours: orari nel mondo

Le sessioni di trading post-mercato iniziano subito dopo la chiusura dei mercati regolari. L'intervallo di tempo tra la chiusura del mercato normale e l'inizio del trading serale può variare, da pochi minuti fino a diverse ore, a seconda della borsa specifica.

Grazie alle diverse zone orarie internazionali, con una pianificazione accurata, è possibile estendere le attività di trading fino a coprire l'intera giornata, anziché limitarsi alle tradizionali 6-8 ore di negoziazione standard.

Nella tabella qui sotto, troverai gli orari di apertura e chiusura delle principali borse mondiali.

Orari di trading after hours in Borsa italiana

In italia il mercato After Hours è segmento di  Borsa Italiana Equity MTF ed è il mercato in cui si negoziano in orari diversi da quelli stabiliti. Dal 15 Maggio 2000 è possibile prolungare le operazioni dalle 18:00 (orario di chiusura) fino alle 20:30, negoziando su FTSE MIB e FTSE Italia Mid Cap.

Le regole del mercato after hours

Alcuni dei fattori da considerare nel trading after hours includono volatilità dei prezzi, concorrenza con gli investitori istituzionali e liquidità limitata.

I broker che offrono il trading after hours

DEGIRO

DEGIRO offre l'opportunità di fare trading in un orario prolungato, dalle 8:00 alle 22:00, attraverso Tradegate Exchange (TDG). Con più di 10.000 strumenti finanziari provenienti da tutto il globo, Tradegate presenta un ampio portafoglio di prodotti, includendo prodotti italiani, europei e americani.

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Il trading after-hours è da qualche tempo disponibile anche su eToro, con questo orario:

• Pre-Mercato: 10:30 - 13:30 GMT (6:30-09:30 ET)
• Mercato regolare: 13:30 - 20:00 GMT (9:30-16:00 ET)
• After-Hours: 20:00 - 23:00 GMT (16:00-19:00 ET)

Per cercare le azioni con orario esteso è sufficiente digitare nella barra di ricerca il nome del titolo che interessa cercando l'asset .EXT. È possibile immettere questi ordini utilizzando le stesse schermate di esecuzione delle normali operazioni in CFD.

Il trading sui mercati estesi (orari pre e post mercato) sarà offerto attraverso un simbolo separato per ogni azione e disponibile SOLO come CFD con leva. Le negoziazioni in orario esteso possono essere effettuate solo tramite un simbolo separato che termina in .EXT. I simboli di compravendita di azioni regolari (senza .EXT) saranno eseguiti solo durante il normale orario di mercato. Ogni azione EXT avrà una propria pagina di attività separata. Essa mostrerà gli stessi dati, feed e altri contenuti degli asset regolari. Gli asset EXT includeranno un'icona unica con la parola "Extended" per evidenziare la differenza rispetto agli altri asset principali.

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Vantaggi e svantaggi del trading after hours

Ci sono alcune buone motivazioni per operare sul mercato after hours ed altre per non operare. Vediamo quali sono.

Perché fare trading after hours

Fare investimenti in questo mercato può generare i seguenti vantaggi:

1. Opportunità di sfruttare le notizie politico, economiche e sociali a proprio vantaggio. In particolare, quei dati macroeconomici che possono talvolta essere rilasciati dopo la chiusura dei mercati;
2. Convenienza nel fare trading al di fuori degli orari tradizionali. Ad esempio, un trader potrebbe essere impossibilitato ad operare negli orari di apertura dei mercati. E il trading after hours può rappresentare una soluzione;
3. Volatilità per il basso volume di trading e la mancanza di azioni vendute. La volatilità è un rischio e un'opportunità allo stesso tempo.
4. Notizie e rapporti sugli utili: molte società pubblicano relazioni sugli utili e notizie significative al di fuori dell'orario di contrattazione standard. Questo può portare a movimenti di prezzo significativi a cui i trader possono voler reagire immediatamente.
5. Maggiore flessibilità: il trading con orario esteso offre una maggiore flessibilità. I trader possono effettuare operazioni in orari più comodi per loro, a seconda dei loro programmi.
6. Potenziale miglioramento dei prezzi: i trader possono potenzialmente ottenere prezzi migliori con il trading a orario esteso. Ad esempio, con un volume di scambi inferiore, potrebbero avere l'opportunità di acquistare azioni a prezzi più bassi o di venderle a prezzi più alti.
7. Preparazione per l'orario regolare di negoziazione: l'orario esteso di negoziazione può fornire indicazioni sul potenziale prezzo di apertura di un titolo, aiutando i trader a prepararsi per l'orario di negoziazione regolare.

Perché non fare trading after hours

Fare trading after hours comporta anche una serie di rischi. In genere il volume degli scambi è minore durante l'orario esteso. Di conseguenza, i movimenti dei prezzi possono essere più volatili e meno rappresentativi del sentiment del mercato in generale.

1. Minore liquidità a causa dell'assenza di investitori. Quindi, difficoltà a trovare azioni da scambiare e difficoltà nel alto livello di volatilità, che abbiamo però visto essere anche un vantaggio per alcuni trader;
2. Maggiori variazioni di prezzo: una minore liquidità può essere causa di rapide oscillazioni di prezzo in breve tempo;
3. Alta competizione: sia perché è una modalità preferita dai trader professionisti che cercano di trarre vantaggio, sia per la scarsità di titoli che aumenta ovviamente il livello di competizione.

Come proteggersi quando si fa trading after hours

È importante avere una strategia ben definita e conoscere i rischi associati al trading after hours.

Strategie di trading after hours

Le strategie di trading after hours possono variare notevolmente a seconda dei tuoi obiettivi di investimento, tolleranza al rischio e conoscenza del mercato. Tuttavia, ci sono alcune linee guida generali che puoi seguire.

1. Rimanere informato: Il trading after hours può essere fortemente influenzato dalle notizie e dagli eventi economici. Rimanere aggiornato sulle notizie globali può aiutarti a prevedere come si muoveranno i prezzi delle azioni.
2. Gestione del rischio: Questo implica stabilire limiti chiari su quanto sei disposto a perdere. Puoi farlo impostando stop loss e utilizzando ordini limitati, che ti aiutano a proteggere i tuoi investimenti.
3. Diversificazione: Non mettere tutte le tue uova nello stesso paniere. Anche nel trading after hours, è importante diversificare il tuo portafoglio per ridurre il rischio.

Come utilizzare gli ordini limite

Gli ordini limite sono uno strumento essenziale per i trader after hours. A differenza di un ordine di mercato, che ti permette di comprare o vendere un'azione al prezzo corrente, un ordino limitato ti permette di impostare il prezzo specifico al quale desideri comprare o vendere.

Ad esempio, se prevedi che il prezzo di un'azione scenderà durante le ore after hours, potresti impostare un ordine di vendita limitato al prezzo che ritieni sia il più vantaggioso. Se il prezzo raggiunge quel punto, l'ordine sarà eseguito. Questo ti permette di proteggere i tuoi profitti e limitare le perdite.

Ricorda, tuttavia, che anche se imposti un ordine limitato, non c'è garanzia che sarà eseguito, specialmente in un mercato con liquidità limitata come il trading after hours.

Esempio di trading after hours

Immagina un trader che, seguendo attentamente le notizie economiche, scopre che una grande società tecnologica ha appena pubblicato un rapporto sugli utili che supera le aspettative. Prevedendo che il prezzo delle azioni salga, il trader decide di acquistare azioni della società nel mercato after hours.

Il giorno successivo, il prezzo delle azioni effettivamente sale, e il trader vende le azioni con un notevole profitto. In questo caso, il trading after hours ha permesso al trader di reagire rapidamente alle notizie e trarre profitto da esse.

Strategie di Trading after hours

Come per ogni contesto di mercato, anche nel trading fuori dagli orari regolari esistono alcune strategie di trading che possono risultare più efficaci rispetto ad altre. Dato il suo funzionamento, questo tipo di mercato è particolarmente adatto agli investitori che adottano strategie di day trading e operano su intervalli di tempo molto brevi, concludendo le proprie operazioni all'interno della stessa sessione.

Ci sono, tuttavia, anche altre tecniche che i trader esperti consigliano di considerare quando si esplora il trading After Hours. Innanzitutto, è fondamentale rimanere aggiornati, per comprendere meglio le dinamiche che influenzano i prezzi delle azioni al di fuori degli orari tradizionali di contrattazione.

Inoltre, il trading After Hours può avere un impatto significativo sui movimenti dei prezzi all’apertura del mercato il giorno seguente. Quindi, monitorare le tendenze e gli eventi nel periodo post-chiusura aiuta a prepararsi adeguatamente per il giorno successivo, fornendo un quadro più chiaro sulle possibili direzioni del mercato.

Conclusione

In un contesto di mercato sempre più globalizzato, è fondamentale considerare come le dinamiche delle borse asiatiche possano influenzare le sessioni di trading after hours in Occidente. Eventi significativi nelle borse di Tokyo, Shanghai o Hong Kong, ad esempio, possono avere ripercussioni immediate sui mercati europei e americani, offrendo agli investitori opportunità uniche di reagire a notizie e tendenze che emergono al di fuori degli orari tradizionali di trading. Questo aspetto sottolinea l'importanza di monitorare le borse asiatiche per cogliere segnali anticipatori che potrebbero influenzare le decisioni di investimento nel mercato after hours, sia per quanto riguarda l'apertura del Nasdaq che la chiusura di Wall Street. Inoltre, comprendere il comportamento delle borse asiatiche può offrire spunti preziosi per anticipare l'apertura dei mercati europei, inclusa la Borsa Italiana, e per sfruttare al meglio le strategie di trading in orari estesi.

Domande frequenti

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