Cos’è il Baltic Dry Index e perché è un indicatore di recessioni economiche?

Ben noto per la sua sigla BDI o per la contrazione di Baldry, il Baltic Dry Index risale alla metà del XVIII secolo (1744) quando alcuni mercanti e capitani di navi negoziavano il valore della loro merce in un caffè della città di Londra.

Cos'è il Baltic Dry Index?

Il Baltic Dry Index misura l'indice valutando più tariffe di navigazione su oltre 20 rotte per ciascuna delle navi componenti il BDI. L'analisi di più rotte geografiche per ogni indice dà spessore alla misura composita dell'indice. I membri contattano gli spedizionieri di carbone, ferro, cereali, zucchero etc. di tutto il mondo per raccogliere i loro prezzi e poi calcolano una media.

Questo calcolo viene effettuato giornalmente, esattamente alle 13:00, ora di Londra, e si basa sul valore medio di trasporto delle suddette materie prime, trasportate via mare. Ovviamente questo valore dipende dalla quantità e dal prezzo dei contratti di trasporto che vengono chiusi giornalmente.

Per questo calcolo, che dal 1 Luglio 2009 considera solo i contratti di noleggio a tempo, si considera il valore di quelli che vengono effettuati in quattro tipologie di navi in ​​base alle loro capacità di carico in tonnellate lorde (TPM):

  • Piccole navi da 28mila TPM.
  • Supramax 52.454 TPM.
  • Panamax 72mila TPM.
  • Capesize 172mila TPM.

Questi contratti sono chiamati charter a tempo, il che significa che ci sono due parti: la persona che trasporta materiali su una nave mercantile e quella che assume il servizio. Questo tipo di servizi include i costi associati all'equipaggio, alla manutenzione, alle politiche e altri che influenzano il valore finale del trasporto.

Cosa misura il Baltic Dry Index 

Il Baltic Dry Index è un indice delle tariffe di noleggio marittimo per carichi generali di materie prime che copre fino a venti rotte chiave. È stato pubblicato per la prima volta nel 1985, sostituendo il Baltic Freight Index (BFI), che è stato completamente interrotto il 1° novembre 1999.

In altre parole, il Baltic Dry Index è un indice che misura il costo medio del trasporto via mare delle principali materie prime

Perché il Baltic Dry Index è utile per un investitore

Il Baltic Dry Index è un indicatore ideale per quantificare la domanda globale di materie prime e offre uno sguardo sul futuro. Quando l'acquisto di materie prime sale, è un segnale che i produttori iniziano a produrre e a costruire. Al contrario, quando si ferma il commercio, si fermano anche i progetti.

Questa correlazione indica a un investitore quando l'economia globale è in crescita o è ferma.

Quando il BDI saleQuando il BDI scende
Le economie crescono.Le economie si contraggono.
I prezzi delle azioni dovrebbero aumentare il loro valore.Le aziende non producono o smettono di produrre.
I prezzi delle materie prime dovrebbero aumentare il loro valore.I prezzi delle materie prime diminuiscono.
Il valore delle valute legate alle materie prime dovrebbe aumentare.Il valore delle valute legate alle materie prime dovrebbe diminuire.

Leggi anche: i principali indicatori economici.

Grafico del Baltic Dry Index

L'andamento del Baltic Dry Index dell'ultimo anno è il seguente:

baltic dry index oggi
Fonte: tradingview.com

Performance del Baltic Dry Index 

L'indicatore è stato uno dei primi strumenti ad essere consultato nell'attuale crisi dell'offerta che minaccia di minare la ripresa economica post-pandemia. L'indice ha raggiunto il suo massimo nell'ottobre 2021, dopo aver registrato un prezzo di 5.526 punti, come apice di dieci mesi di prezzi in crescita.

Inoltre, dopo il suo massimo annuale, il Baltic Dry Index oggi è in calo, segno che la domanda di container potrebbe rallentare rispetto ai picchi dell'anno. Tuttavia, altre ragioni potrebbero spingere i prezzi dei container al ribasso, come la ristrutturazione delle flotte delle compagnie di navigazione. Tuttavia, con un'infrastruttura così pesante, ci vuole tempo per costruire nuove navi e modificare la capacità di un vettore per espandere l'offerta.

Importanza dell'indice e dei suoi valori

Il Baltic Dry Index è diventato molto importante nel commercio globale, in quanto riflette come si muovono i mercati in termini di luoghi, consumatori, produttori e materie prime più richieste e va considerato che le rotte marittime sono le più utilizzate per il trasporto di materie prime.

La sua interpretazione non può essere effettuata sulla base di un valore, ma sulla base del confronto con periodi precedenti. Una buona strategia consiste nel vedere la sua variazione in periodi da 10 a 15 anni per definire le tendenze ed essere in grado di stabilire un'interpretazione dei valori attuali. Ovviamente c'è un principio di base, il prezzo del noleggio sarà più alto in quanto vi è una maggiore domanda di merci per le materie prime.

Quando tende a salire, significa che c'è una crescita del commercio, quindi ci sono un numero maggiore di charter e dei loro valori, il che significa che c'è produzione e ovviamente l'intenzione di acquistare e consumare. È per questo motivo che le principali aziende che commerciano materie prime lo seguono da vicino, poiché consente loro di adattare la propria attività ai movimenti del mercato.

Il Baltic Dry Index come indicatore di recessioni economiche

Poiché la sua interpretazione dipende dal valore delle tariffe di trasporto per volta nel mercato, come abbiamo già sottolineato i suoi movimenti riflettono le tendenze dell'economia. È un dato di fatto che in tempi di recessione economica c'è meno disponibilità o possibilità di fare affari o investire, lo stesso accade nel mondo del chartering.

In tempi di recessione, il Baltic Dry Index ha una tendenza al ribasso ed è dovuto al calo dei contratti perché c'è meno intenzione di esercitare il commercio. Ancora una volta, il tuo valore giornaliero non fornirà tante informazioni quanto l'analisi della tendenza in un periodo.

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