Come investire nell’acqua: azioni, ETF e fondi del settore idrico

Investire nell'acqua significa puntare su una delle poche risorse davvero insostituibili, ma con una premessa: non si compra l'acqua in sé. L'esposizione passa da azioni di società idriche, ETF sull'acqua, fondi e — solo per profili esperti — futures. È un tema di lungo periodo legato alla scarsità, non un asset da comprare direttamente.

In estrema sintesi:

• Ha senso per chi cerca un tema di lungo periodo legato alla scarsità idrica e vuole diversificare con ETF settoriali.
• Meno adatto a chi cerca il cuore del portafoglio: resta un investimento tematico, con un universo ristretto.
• Come si fa: azioni idriche, ETF sull'acqua (la via più efficiente), fondi a gestione attiva o, per chi è esperto, futures.

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Perché investire nell'acqua?

L'acqua non è oggetto di speculazione diretta sui mercati: si usa come tema d'investimento per raggruppare società legate a desalinizzazione, depurazione, distribuzione e infrastrutture idriche. A differenza di oro o petrolio, non possiamo comprarla direttamente, ma possiamo investirci in modo indiretto.

La crescita della popolazione, lo sviluppo socio-economico e i modelli di consumo accelerano l'esaurimento di questa risorsa essenziale. Secondo il World Water Development Report delle Nazioni Unite, entro il 2050 la domanda globale di acqua potrebbe aumentare di circa il 55% rispetto ai livelli attuali.

La mappa dello stress idrico globale mostra come la pressione sulle risorse non riguardi solo l'Asia meridionale. Oltre all'India, anche Paesi come Italia, Spagna e Messico si stanno avvicinando a un grave stress idrico.

Ciò implica grandi richieste per una risorsa particolarmente scarsa: va ricordato che solo l'1% dell'acqua del pianeta è acqua dolce consumabile. La siccità, del resto, è in aumento in molte aree del mondo.

Questa pressione ha spinto governi e imprese a gestire l'acqua in modo più efficiente: dalla conversione dell'acqua di mare in acqua dolce ai contatori intelligenti per ridurre il consumo. In qualità di investitori, possiamo partecipare finanziando le aziende che gestiscono questo "oro blu".

Come si investe nell'acqua: azioni, fondi, ETF e futures

Non potendo comprare l'acqua come materia prima, l'esposizione al settore idrico passa da quattro strumenti, dal più diretto al più speculativo:

• Azioni di società idriche — partecipi direttamente alla crescita di utility, tecnologie e infrastrutture.
• ETF sull'acqua — la via più efficiente: un paniere diversificato di decine di società con una sola operazione.
• Fondi comuni a gestione attiva — selezione professionale, ma con commissioni più alte.
• Futures sull'acqua — strumenti di nicchia, riservati a profili esperti.

Azioni sull'acqua: le principali società quotate

Acquistare azioni di aziende del settore idrico consente di partecipare direttamente alla crescita del mercato. Le più note per capitalizzazione e storia sono queste:

• American Water Works (AWK): la maggiore utility idrica quotata degli Stati Uniti, per fornitura e servizi fognari.
• Essential Utilities (WTRG): servizi idrici e gas naturale a milioni di clienti USA (è la società nata dall'ex Aqua America).
• Veolia Environnement (VIE): multinazionale francese leader nella gestione di acqua, rifiuti ed energia.

Queste società trattano di fornitura, trattamento e infrastrutture idriche. Di seguito le principali per area geografica.

Azioni idriche europee

Azioni idriche statunitensi

Aqua America (WTR) è stata ridenominata Essential Utilities (WTRG) nel 2020: è la stessa società, per questo non compare due volte.

Azioni idriche asiatiche: Cina e Giappone

In Asia spiccano diverse utility e società tecnologiche del settore idrico:

• Gruppo idrico delle imprese di Pechino (BEWG)
• China Water Affairs Group (CWAFF)
• China Everbright Water Ltd (BOTRF)

Vale la pena notare che in Asia ci sono altre società con una lunga storia di crescita, come la giapponese Kurita Water Industries (TYO: 6370) o Nongfu Spring (HKG: 9633) di Hong Kong. In alternativa, potete seguire le orme di Michael Burry, che investe nell'acqua attraverso le aziende di produzione alimentare o la blue economy.

Fondi comuni d'investimento sull'acqua

I fondi comuni offrono una gestione professionale e una diversificazione nel settore idrico, a fronte di commissioni più alte rispetto agli ETF. Tra i più noti in Italia:

• BNP Paribas Funds Aqua (ISIN LU1165135952): investe in società legate all'acqua, con commissioni intorno all'1,75%.
• Robeco Sustainable Water Equities (ISIN LU2146192377): si concentra su aziende idriche sostenibili, con commissioni intorno all'1,50%.

Altri fondi a gestione attiva:

I migliori ETF sull'acqua

Investire tramite ETF è il modo più efficiente per diversificare l'esposizione al settore idrico: con una sola operazione compri un intero paniere di società. Se parti da zero, aiuta capire prima come scegliere un ETF. Ecco i principali quotati in Europa:

• iShares Global Water UCITS ETF (IH2O): replica l'indice S&P Global Water 50 (50 società idriche globali), commissione 0,65% annuo e distribuisce dividendi.
• Amundi MSCI Water UCITS ETF (ex Lyxor World Water): segue l'indice MSCI ACWI IMI Water ESG Filtered con criteri ESG, commissione 0,60% annuo (rinominato dopo l'acquisizione di Lyxor da parte di Amundi).
• L&G Clean Water UCITS ETF (GLUG): replica l'indice Solactive Clean Water, commissione 0,49% annuo, la più bassa del gruppo.
• Global X Clean Water UCITS ETF: focalizzato su tecnologie e infrastrutture per l'acqua pulita, per chi cerca un'esposizione più tematica.

Ricordate che per un investitore non professionale l'ETF deve essere quotato in Europa e con prospetto nella lingua locale. Questi sono gli ETF UCITS con cui investire nell'acqua:

Qui trovi una lista dei migliori ETF per investire in Borsa sull'acqua in Italia. Per approfondire lo strumento, vedi la guida su come investire in ETF.

Futures sull'acqua: perché restano una nicchia

Questa via è stata la più controversa. In molti servizi giornalistici si è affermato che "l'acqua era già commercializzata", mentre in realtà i futures sull'acqua scambiati sul CME erano una nicchia molto specifica (in origine legata al mercato idrico californiano). Per la maggior parte degli investitori restano uno strumento complesso e poco adatto.

Se ti interessano altri temi legati alla transizione ecologica, ecco due approfondimenti utili:

👉 Come investire nell'idrogeno
👉 Come investire nelle energie rinnovabili

Come investire nell'acqua passo dopo passo

Una volta scelto lo strumento, il processo pratico ricalca quello di qualsiasi altra azione in borsa:

1. Scegli un broker regolamentato, meglio se tra i broker autorizzati dalla CONSOB o da un'autorità UE equivalente, e apri il conto.
2. Verifica l'identità e completa il test di adeguatezza previsto dalla MiFID II.
3. Deposita i fondi tramite bonifico SEPA o carta.
4. Cerca il ticker o l'ISIN dell'ETF, dell'azione o del fondo scelto (per esempio IH2O per l'iShares Global Water).
5. Imposta l'ordine: a mercato per eseguire subito, a limite per fissare il prezzo massimo.
6. Monitora la posizione e valuta un piano di accumulo (PAC) se punti al lungo periodo.

Sul fronte fiscale, le plusvalenze rientrano nella tassazione ordinaria degli investimenti; per gli ETF vale la pena sapere in anticipo come funziona la tassazione degli ETF in Italia.

Dove investire nell'acqua: i broker a confronto

Più che il broker "giusto" in assoluto, conta quello adatto alle tue esigenze: chi guarda ai costi, chi preferisce un ecosistema più completo e chi cerca un'interfaccia immediata. Per azioni ed ETF sull'acqua, quattro opzioni regolamentate a confronto:

• BG Saxo: piattaforma evoluta con azioni, ETF, obbligazioni, opzioni e futures su Euronext Milan e mercati globali.
• XTB: azioni ed ETF a zero commissioni entro le soglie previste e piattaforma xStation intuitiva, con ampia scelta di ETF settoriali.
• DEGIRO: profilo orientato alle basse commissioni e accesso a molti mercati globali.
• Bitpanda: interfaccia immediata per comprare azioni ed ETF in pochi passaggi.

Molte delle società idriche citate sopra sono negoziabili anche su Scalable Capital: trovi il quadro completo nella recensione completa del broker.

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Cosa muove il settore idrico: regole, tecnologia e clima

I regolamenti governativi, i progressi tecnologici e i cambiamenti climatici sono i tre fattori chiave che guidano gli investimenti sull'acqua. Chi ne comprende le dinamiche può costruire un'esposizione più consapevole e di lungo periodo.

Regolamentazione e politiche ambientali

I regolamenti rivolti alla protezione delle risorse idriche sono uno dei principali driver del settore. Politiche ambientali sempre più stringenti e obiettivi di sviluppo sostenibile spingono gli investimenti nel trattamento delle acque reflue, nella desalinizzazione e nelle infrastrutture idriche.

Innovazione tecnologica

Nuove tecnologie stanno rivoluzionando la gestione delle risorse idriche, dal monitoraggio all'irrigazione di precisione fino alla filtrazione. Queste innovazioni creano opportunità in ingegneria ambientale e water technology.

Clima

I cambiamenti climatici sono un altro driver centrale. L'aumento delle temperature, i mutamenti nelle precipitazioni e gli eventi meteorologici estremi mettono sotto pressione le risorse idriche, alimentando gli investimenti nella gestione dell'acqua, nella prevenzione delle alluvioni e nelle difese costiere.

Previsioni sul settore idrico

I regolamenti ambientali continueranno a stringere le restrizioni sulla gestione delle risorse idriche, spingendo governi e aziende a investire in infrastrutture e tecnologie innovative. Il mercato globale delle tecnologie dell'acqua, stimato intorno ai 100 miliardi di dollari, è atteso in crescita a un tasso annuo composto vicino al 7% nei prossimi anni, sostenuto dalla pressione climatica sulle risorse.

Con il crescente riconoscimento dell'importanza della sicurezza idrica, gli investimenti nel settore resteranno un'area chiave di interesse con opportunità di crescita a lungo termine.

In sintesi, investire nell'acqua è un modo per esporsi a un megatrend di lungo periodo legato alla scarsità della risorsa. La via più efficiente sono gli ETF sull'acqua, con TER tra lo 0,49% e lo 0,65%, affiancati eventualmente da singole azioni idriche o fondi a gestione attiva.

Resta però un investimento tematico, con un universo ristretto: meglio riservargli un peso contenuto in portafoglio, valutando prima i rischi di investire nel mercato azionario. Chi vuole diversificare ancora può guardare a come investire in materie prime o in altri settori tematici.

Domande frequenti su come investire nell'acqua