Migliori ETF terre rare 2026: VanEck REMX e WisdomTree RARE a confronto
Indice
- Il VanEck REMX (TER 0,59%) è il fondo più storico, concentrato su 29 società leader del settore delle terre rare e dei metalli strategici.
- Il WisdomTree RARE (TER 0,50%) offre un paniere più ampio di 81 titoli, con filtro ESG e un costo inferiore.
- Per comprare questi ETF dall'Italia, tra i broker più diffusi ci sono eToro, XTB, Bitpanda e Fineco.
Dopo le restrizioni cinesi sull'export e la risposta tariffaria di Trump, le terre rare sono tornate al centro dell'attenzione degli investitori. Per chi vuole esporsi al settore dall'Italia con un singolo strumento diversificato, la via più immediata è investire in ETF UCITS quotati in Europa.
Sul mercato europeo esistono attualmente due ETF UCITS dedicati specificamente alle terre rare: il VanEck Rare Earth and Strategic Metals UCITS ETF e il WisdomTree Energy Transition Metals and Rare Earths Miners UCITS ETF.
In questo articolo confrontiamo TER, composizione e replica dei due fondi, mostriamo le principali azioni di società minerarie come MP Materials e Lynas, e spieghiamo passo per passo come investire da un broker italiano.
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Cosa sono le terre rare e perché sono strategiche
Le terre rare (in inglese Rare Earth Elements, REE) sono un gruppo di 17 elementi chimici della tavola periodica: i 15 lantanidi (lantanio, cerio, praseodimio, neodimio, prometio, samario, europio, gadolinio, terbio, disprosio, olmio, erbio, tulio, itterbio, lutezio) più scandio e ittrio.
Nonostante il nome, non sono particolarmente rare in termini di abbondanza nella crosta terrestre: alcuni elementi come il cerio sono più diffusi del rame. La denominazione deriva dalla difficoltà di estrazione e raffinazione, poiché si trovano dispersi in concentrazioni molto basse e mescolati ad altri minerali.
Le loro proprietà uniche - alta conduttività magnetica, resistenza alla corrosione e proprietà luminescenti e catalitiche - le rendono praticamente insostituibili in molte applicazioni tecnologiche:
- Motori di veicoli elettrici (neodimio e disprosio nei magneti permanenti)
- Turbine eoliche (fino a 3 tonnellate di magneti al neodimio per unità)
- Smartphone, tablet e computer (un singolo smartphone contiene almeno 6 terre rare)
- Sistemi radar, laser e equipaggiamento militare
- Schermi OLED, LED ad alta efficienza e dispositivi medicali (MRI, PET)
Secondo l'Agenzia Internazionale per l'Energia (IEA), la domanda globale di terre rare potrebbe diventare da 3 a 7 volte superiore entro il 2040, trainata dalla transizione energetica e dalla digitalizzazione.
Migliori ETF terre rare disponibili in Italia
Per un investitore italiano la via più semplice per esporsi al settore è un ETF UCITS quotato su Borsa Italiana o Xetra. Sul mercato europeo gli ETF su terre rare il cui indice è dedicato specificamente al settore sono attualmente due, entrambi a replica fisica e con dividendi accumulati.
Esistono inoltre altri ETF tematici con un'esposizione più ampia ai metalli critici, che vediamo più sotto.
VanEck Rare Earth and Strategic Metals UCITS ETF (REMX)
Il VanEck Rare Earth and Strategic Metals UCITS ETF (ISIN IE0002PG6CA6, ticker REMX) è stato il primo ETF UCITS sulle terre rare quotato in Europa e replica il MVIS Global Rare Earth/Strategic Metals Index, indice composto dalle 29 aziende più grandi e liquide del settore delle terre rare e dei metalli strategici.
- TER: 0,59% annuo
- Indice replicato: MVIS Global Rare Earth/Strategic Metals Index
- Numero di titoli: 29
- Replica: fisica totale (acquisto diretto di tutti i titoli dell'indice)
- Politica dividendi: accumulazione (reinvestiti nel fondo)
- Quotazione: Xetra, Borsa Italiana (ETFplus), London Stock Exchange, Euronext Paris
L'ETF include le aziende citate nella tabella sopra (China Northern Rare Earth, MP Materials, Lynas) con una ponderazione complessiva intorno al 19,5% (dato variabile a ogni ribilanciamento dell'indice). Il resto del paniere comprende società attive in metalli strategici correlati, con un peso geografico significativo di Cina e Australia.
La performance storica dell'ETF è stata altamente volatile: dal lancio ha attraversato fasi di forte ribasso, con un drawdown massimo di circa il 72%, e successivi rimbalzi legati alle tensioni geopolitiche. Negli ultimi 12 mesi l'ETF ha guadagnato oltre il 40%, beneficiando delle restrizioni cinesi e dell'aumento dei prezzi spot delle terre rare.
WisdomTree Energy Transition Metals and Rare Earths Miners UCITS ETF (RARE)
Il WisdomTree Strategic Metals & Rare Earths Miners UCITS ETF (ISIN IE000KHX9DX6, ticker RARE) è la principale alternativa al VanEck. Replica l'indice WisdomTree Strategic Metals and Rare Earths Miners e investe in società attive nell'esplorazione, estrazione e raffinazione di materiali essenziali per la transizione energetica.
- TER: 0,50% annuo
- Indice replicato: WisdomTree Strategic Metals and Rare Earths Miners Index
- Numero di titoli: 81
- Filtro: criteri ESG (ambientali, sociali e di governance)
- Replica: fisica totale
- Politica dividendi: accumulazione
- Data di lancio: 3 aprile 2024
Rispetto al VanEck, il WisdomTree offre un paniere molto più ampio (81 contro 29 titoli) e applica un filtro ESG che esclude società coinvolte in pratiche estrattive controverse. Il TER inferiore di 9 punti base (0,50% vs 0,59%) lo rende leggermente più efficiente in termini di costi.
Tabella comparativa dei due ETF
| Caratteristica | VanEck REMX | WisdomTree RARE |
|---|---|---|
| ISIN | IE0002PG6CA6 | IE000KHX9DX6 |
| TER | 0,59% | 0,50% |
| Numero titoli | 29 | 81 |
| Indice | MVIS Global Rare Earth/Strategic Metals | WT Strategic Metals & Rare Earths Miners |
| Replica | Fisica totale | Fisica totale |
| Dividendi | Accumulazione | Accumulazione |
| Filtro ESG | No | Sì |
| Anno di lancio | 2010 (UCITS 2021) | 2024 |
Per un investitore che cerca costi più bassi e maggiore diversificazione il WisdomTree è la scelta naturale. Il VanEck resta interessante per chi vuole un'esposizione concentrata sui leader storici del settore, inclusi i principali produttori cinesi.
Altri ETF con esposizione ai metalli critici
Oltre ai due fondi dedicati specificamente alle terre rare, sul mercato UCITS esistono altri ETF tematici con un'esposizione parziale al settore, all'interno di un paniere più ampio di metalli critici: l'iShares Essential Metals Producers UCITS ETF (ISIN IE000ROSD5J6, ticker METL, TER 0,55%) e il Global X Disruptive Materials UCITS ETF Acc (ISIN IE000FP52WM7, ticker DMAT, TER 0,50%).
Entrambi investono anche in rame, litio, cobalto e altri metalli industriali, per cui non sono un sostituto diretto di VanEck REMX o WisdomTree RARE per chi cerca un'esposizione pura alle terre rare.
Azioni di società di terre rare quotate in borsa
Per chi preferisce un'esposizione diretta a singole società, le principali aziende quotate attive nella filiera globale delle terre rare sono:
| Società | Paese | Ticker | ISIN | Attività principale |
|---|---|---|---|---|
| MP Materials Corp | USA | MP | US5533681012 | Mountain Pass, principale miniera USA |
| Lynas Rare Earths | Australia | LYC.AX | AU000000LYC6 | Maggior produttore non cinese al mondo |
| China Northern Rare Earth | Cina | 600111.SH | CNE000000T18 | Leader cinese di Bayan Obo |
| Energy Fuels Inc. | USA | UUUU | CA2926717083 | Uranio e recupero terre rare |
| USA Rare Earth | USA | USAR | US91733P1075 | Filiera integrata estrazione + magneti |
| Shenghe Resources | Cina | 600392.SH | CNE000001DZ5 | Raffinazione e partnership globali |
MP Materials è la storia di successo più rilevante del 2025: gestisce l'unica miniera attiva sul suolo statunitense e ha siglato con il Dipartimento della Difesa USA un accordo che comprende 400 milioni di dollari di investimento diretto, un prestito di 150 milioni e un impegno di acquisto decennale.
Lynas Rare Earths è invece il principale fornitore non cinese al mondo e ha ricevuto oltre 250 milioni di dollari di finanziamenti pubblici USA per espandere la raffinazione fuori dalla Cina.
Investire in azioni singole offre maggiore upside in caso di rally di settore, ma comporta volatilità più elevata e rischio idiosincratico rispetto a un ETF diversificato.
Come investire in terre rare dall'Italia: passo per passo
Per investire in terre rare dall'Italia serve un conto presso un broker autorizzato che permetta di accedere agli strumenti quotati sui principali mercati europei e internazionali. A seconda del livello di rischio che vuoi assumere, puoi scegliere tra due strade principali: ETF tematici UCITS, più diversificati, oppure azioni di società attive nell'estrazione, raffinazione e lavorazione delle terre rare.
- Apri un conto presso un broker autorizzato. Per i residenti in Italia, alcune opzioni diffuse sono eToro, XTB, Bitpanda e Fineco. Prima di procedere, verifica quali mercati sono disponibili: per gli ETF sulle terre rare può essere utile l'accesso a Borsa Italiana o Xetra, mentre per le azioni singole servono anche mercati come Stati Uniti, Australia o Hong Kong, a seconda della società scelta.
- Scegli lo strumento più adatto. Se cerchi un'esposizione diversificata al settore, puoi valutare ETF UCITS come il VanEck REMX o il WisdomTree RARE. Se invece vuoi puntare su singole società della filiera, puoi cercare azioni come MP Materials, Lynas Rare Earths, China Northern Rare Earth o Energy Fuels, tenendo presente che il rischio specifico è più elevato.
- Cerca il titolo tramite ISIN (nel caso degli ETF) o ticker (per le azioni).
- Imposta l'ordine con attenzione. Puoi scegliere tra ordine a mercato, che viene eseguito al miglior prezzo disponibile, e ordine limite, che viene eseguito solo al prezzo massimo o minimo indicato. Su ETF tematici e azioni minerarie meno liquide, l'ordine limite può aiutare a ridurre il rischio di acquistare a un prezzo poco favorevole, soprattutto nelle fasi di maggiore volatilità.
- Valuta se investire in un'unica soluzione o tramite PAC. I broker menzionati hanno tra i migliori PAC del mercato e permettono di programmare acquisti ricorrenti su ETF e, in alcuni casi, anche su azioni o frazioni di azioni.
- Tieni conto della fiscalità. I guadagni su ETF e azioni sono soggetti in Italia all'imposta sostitutiva del 26%: per un quadro completo consulta la nostra guida alla tassazione degli ETF in Italia.
Geopolitica delle terre rare: il dominio cinese e la risposta occidentale
Le terre rare sono ormai una leva geopolitica di primo piano. Il controllo della filiera produttiva è oggetto di tensione fra Cina, Stati Uniti ed Europa, e le decisioni politiche di Pechino e Washington influenzano direttamente i prezzi degli ETF e delle azioni del settore.
Il quasi-monopolio della Cina
Ad oggi la Cina controlla circa il 50% dell'estrazione e oltre il 90% della raffinazione mondiale di terre rare. Questo predominio si è costruito a partire dagli anni Novanta grazie a costi di produzione bassissimi, standard ambientali meno restrittivi e massicci investimenti statali nell'intera catena del valore.
Il giacimento di Bayan Obo, nella Mongolia Interna, è il cuore pulsante della strategia cinese e ospita le maggiori riserve mondiali. Ad aprile 2025 il Ministero del Commercio cinese aveva già imposto restrizioni all'export su sette elementi strategici (samario, gadolinio, terbio, disprosio, lutezio, scandio e ittrio) in risposta ai dazi di Trump.
A ottobre 2025 Pechino ha ampliato le restrizioni ad altri cinque elementi (fra cui olmio ed erbio), portando a dodici il totale delle terre rare sottoposte a controllo all'export e scuotendo i mercati globali.
La risposta degli USA: Mountain Pass, Lynas e Groenlandia
Dopo decenni di dipendenza dalla Cina, la seconda amministrazione Trump ha rilanciato la filiera domestica con oltre 500 milioni di dollari in finanziamenti pubblici e un obiettivo di autonomia strategica entro il 2027. In risposta alle restrizioni cinesi di ottobre 2025, Trump ha minacciato dazi fino al 100% su importazioni strategiche.
La miniera di Mountain Pass in California, gestita da MP Materials, è oggi l'unica miniera attivamente operativa negli USA. In parallelo l'australiana Lynas Rare Earths ha ricevuto oltre 250 milioni di dollari dal Dipartimento della Difesa USA per attivare impianti di lavorazione sul suolo americano.
Secondo l'USGS, la Groenlandia possiede circa l'1,5-2% delle riserve mondiali (all'ottavo posto a livello globale): una quota modesta rispetto alle stime speculative circolate in passato, ma comunque un asset strategico vista la sua posizione geografica, motivo dell'interesse esplicito di Trump per l'isola.
La posizione vulnerabile dell'Europa
L'Europa dipende dalla Cina per l'80-98% delle importazioni di terre rare. Il Critical Raw Materials Act, entrato in vigore il 23 maggio 2024, fissa obiettivi di estrazione e riciclo domestici al 2030, ma i progetti pilota sono ancora in fase iniziale rispetto alla scala del fabbisogno industriale europeo.
Vantaggi e rischi degli ETF sulle terre rare
Le terre rare offrono un'esposizione tematica a megatrend strutturali, ma il settore presenta rischi specifici che non vanno ignorati.
Vantaggi
- La domanda è trainata da transizione energetica, mobilità elettrica e intelligenza artificiale.
- Le politiche industriali occidentali (Inflation Reduction Act USA, Critical Raw Materials Act UE) sostengono la diversificazione della filiera.
- La concentrazione geografica dell'offerta è un acceleratore di prezzo strutturale in scenari di tensione geopolitica.
Rischi
- La dipendenza dalla Cina rende il settore vulnerabile a decisioni politiche unilaterali, come dimostrato dalle restrizioni del 2025.
- La volatilità è elevata: oscillazioni del 30-50% in pochi mesi sono ordinarie.
- Il mercato spot è poco liquido e trasparente, e l'impatto ambientale dell'estrazione espone le società a rischio normativo crescente.
Se vuoi approfondire il tema, qui sotto il video del nostro canale YouTube sull'investimento in terre rare:
Sei interessato anche ad investire in metalli essenziali per la transizione energetica? Puoi approfondire investire nel litio per l'accumulo energetico e investire in rame per le infrastrutture elettriche.
In definitiva, investire in terre rare oggi significa puntare su un megatrend strutturale che lega transizione energetica, sovranità tecnologica e tensioni geopolitiche. Dall'Italia la via più semplice resta un ETF UCITS: il VanEck REMX per chi cerca un'esposizione concentrata sui leader storici, il WisdomTree RARE per chi preferisce costi più bassi e un paniere più ampio con filtro ESG.
In entrambi i casi, è prudente trattare l'esposizione alle terre rare come una quota tematica del portafoglio (tipicamente non oltre il 5-10%) e combinarla con investimenti più diversificati. La volatilità del settore è elevata e l'orizzonte temporale corretto è di medio-lungo periodo.
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