Trading
Hedging nel trading: come funziona e perché è utile per gestire il rischio
L’hedging nel trading è una strategia di copertura finanziaria che viene utilizzata sempre più per ridurre i rischi dei propri investimenti. Ancora più semplice da utilizzare con gli investimenti online si tratta di un conglomerato di tecniche che potrebbero tornarti utili.
Cosa significa hedging nel trading
L’hedging è una strategia di copertura finanziaria, avente il fine di controbilanciare i propri investimenti.
Detto in maniera più semplice, quando decidi di iniziare a investire, indipendentemente dalla tipologia di investimento che vorrai fare, devi considerare che vi saranno dei rischi, poiché non è possibile investire senza rischi. Ciò non implica però che tu debba effettivamente correre il rischio previsto per quell’investimento, utilizzando l’hedging, infatti, potresti sacrificare parte del guadagno per ridurre i rischi.
Utilizzare una strategia di hedging vuol dire applicare una o più tecniche che possano permetterti di fare un investimento opposto al fine di ridurre i rischi dell’investimento principale.
Per non andare in perdita è ovviamente necessario decidere l’importo giusto da investire in hedging ed applicare le tecniche adeguate.
Come usare l'hedging nelle strategie di trading
Data la sua natura, l’hedging nel trading può essere utilizzato in modi diversi. Una strategia possibile consiste nell’accettare un guadagno leggermente inferiore se l’investimento principale va a buon fine, e una perdita contenuta se a realizzarsi è invece la posizione di copertura. In quest’ultimo caso, la perdita sarà comunque inferiore rispetto a non utilizzare affatto strategie di hedging.
Un’altra strategia, di segno opposto, mira a ridurre il rischio quasi a zero, strutturando le posizioni in modo che entrambe possano generare un guadagno. Tuttavia, il rendimento sarà molto più basso rispetto a un investimento non protetto e la copertura resterà parziale. Azzerare il rischio è impossibile: anche le strategie più sofisticate offrono solo una protezione incompleta.
Per chiarire questo punto, si può usare un esempio sportivo: immagina di scommettere su una partita prevedendo almeno 3 goal. Una copertura totale consisterebbe nello scommettere sull’opposto (massimo 2 goal), con alta probabilità di perdere in entrambi i casi. Una strategia di copertura “parziale” potrebbe invece puntare sul fatto che ci sarà al massimo 1 goal: in tal modo si ottiene un guadagno qualunque sia l’esito, ma se finisce con 2 goal, la perdita sarà maggiore rispetto a una scommessa singola.
Le strategie di hedging nel trading possono essere applicate a breve, medio o lungo termine. Alcuni investitori utilizzano coperture di breve durata su investimenti a lungo termine nei periodi di incertezza.
Un esempio pratico: investire in una materia prima e, allo stesso tempo, coprirsi sull’andamento del suo prezzo. Se il prezzo scende, la posizione di hedging compensa la perdita dell’investimento principale.
Nel seguito approfondiremo le principali strategie di copertura e il loro utilizzo nel trading.
Tipi di Hedging
Sono possibili molti tipi di operazioni di copertura, ma le più comuni consistono in prodotti correlati e derivati.
- Hedging o copertura valutaria.
- Hedging o copertura di un portafoglio di azioni: può essere effettuata per diverse situazioni di mercato, ma nella maggior parte dei casi è solitamente effettuata da un singolo investitore quando gestisce un portafoglio di azioni e per un periodo di tempo non sarà adeguatamente monitorata.
- Hedging per bloccare una posizione: questo tipo di copertura è il più semplice che esista e si basa sull'esecuzione dell'operazione opposta una volta entrati nel mercato.
Strategie di Hedging
Alcuni tipi di strategie di Hedging servono per:
- Per proteggere il capitale: la strategia di hedging viene utilizzata per aprire due posizioni opposte dello stesso importo in una determinata attività e ridurre il rischio. In questo caso, la direzione che prenderà la tendenza e la volatilità osservata sono poco importanti perché l'equilibrio rimarrà stabile qualunque cosa accada. È quindi sufficiente attendere l'inizio di una tendenza affidabile per vendere la posizione divenuta obsoleta e mantenere aperta quella che si sta evolvendo nella direzione della tendenza.
- La strategia di Hedging per beneficiare dei movimenti correttivi: i movimenti correttivi sono relativamente frequenti nel contesto degli investimenti in borsa online. È quindi interessante sfruttarli attraverso una strategia che combini posizioni lunghe e corte, come l'hedging. In questo scenario, è sufficiente prendere una posizione lunga su un asset e piazzare un ordine di posizione inversa sul prezzo per il quale si prevede una correzione tecnica e quindi al di sotto del suo target di lungo termine.
- La strategia di copertura in posizioni lunghe o corte: se utilizzate la strategia di copertura per operare in borsa con CFD o i contratti "futures", lo farete in ogni caso con l'obiettivo di proteggere le vostre posizioni con 2 posizioni opposte, ma è anche necessario essere interessati all'investimento in questo caso.
- Il Short Hedging sarà utilizzata dagli investitori che hanno posizioni attive da vendere sul mercato.
- Il Long Hedging sarà utilizzato dagli investitori che non hanno ancora preso posizione sul mercato e che desiderano assumere una posizione a lungo termine.
Hedging con derivati: esempio
Un agricoltore vuole coprirsi dal rischio. I suoi aranci producono fino a 10.000 chili di arance all'anno e i costi di produzione sono di 3.000 euro. L'agricoltore vuole proteggersi da due rischi:
- Un cattivo raccolto che non copre i costi di produzione.
- Un buon raccolto che inonderà il mercato e farà scendere i prezzi.
Per coprire i costi, vende futures sul raccolto non cresciuto per 3.000 chili di arance a un euro. Inoltre, acquista un'opzione call sulle arance (cioè l’ eserciterà solo se lo desidera) per 3.000 chili di arance a 1,10 euro al chilo. Per questo motivo, l'agricoltore paga ora 300 euro. Quindi i suoi costi passano da 3.000 a 3.300 euro.
Hedging e Hedge fund differenze
A differenza dell'hedging, dove la copertura è utilizzata nello svolgimento di un'attività finanziaria per ridurre o eliminare le possibili perdite che possono essere causate da investimenti finanziari (ad esempio in strumenti derivati), l'hedge fund, noto anche come fondo speculativo, è un veicolo di investimento ad alto rischio in cui i gestori hanno piena libertà di decidere in cosa investire, quando e come. Si tratta indubbiamente di uno dei prodotti finanziari che possono offrire i rendimenti più elevati, ma al prezzo di assumere un rischio enorme.
Conclusione L'hedging nel trading
È inutile dire che non c'è limite né alle possibilità di applicazione delle strategie di copertura né agli scopi specifici per i quali la copertura viene utilizzata. Vi invitiamo quindi a fare vostre queste nozioni e a studiare le strategie di copertura specifiche che potrebbero essere applicate al tipo di investimento con cui desiderate utilizzarle, per capire infine se è il caso di applicarle così come sono o di personalizzarle in base alle vostre esigenze.
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