Private Equity di Trade Republic (Private Markets): fondi Apollo ed EQT, costi e se conviene
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private-equity-tr-copertina.pngALT: "Private equity Trade Republic: fondi Apollo ed EQT"
Dopo azioni ed ETF frazionati, conto remunerato e IBAN italiano (li trovi nella nostra recensione e opinioni su Trade Republic), da settembre 2025 Trade Republic offre i Private Markets: due ELTIF di Apollo ed EQT acquistabili da 1 €.
Sono l'Apollo Global Private Markets ELTIF (ISIN LU3170240538) e l'EQT Nexus ELTIF Private Equity (ISIN LU3176111881): fondi di aziende non quotate che finora chiedevano almeno 10.000 €. Ti spiego come funzionano, quanto costano e se conviene davvero.
In breve, a chi conviene:
- ✅ Ha senso se vuoi aggiungere una piccola quota di mercati privati al portafoglio (non oltre il 20%), capisci i rischi e puoi lasciare il capitale investito per almeno 10 anni.
- ⚠️ Meglio evitarlo se cerchi liquidità immediata, trasparenza quotidiana o commissioni basse: in quel caso un ETF globale resta la scelta più adatta.
| Caratteristiche essenziali | Private Markets di Trade Republic |
|---|---|
| Fondi e ISIN | Apollo Global Private Markets ELTIF (LU3170240538) · EQT Nexus ELTIF Private Equity (LU3176111881) |
| Investimento minimo | 1 €, anche con piano di accumulo |
| Commissione Trade Republic | 1 € per ordine; PAC senza commissioni |
| Costi dei fondi | Gestione 2,35%-2,6% e performance 12,5%-15% oltre il 5% (dati di lancio) |
| Valorizzazione | Mensile |
| Vendita | Mercato interno mensile, non garantita |
| Orizzonte consigliato | Almeno 10 anni |
Pro e contro dei Private Markets di Trade Republic
Pro
- Accesso da 1 €, anche con PAC senza commissioni.
- Gestori di primo livello: Apollo ed EQT.
- Vera diversificazione con aziende non quotate.
- Vendita mensile sul mercato interno, più frequente rispetto a un fondo di private equity tradizionale.
Contro
- Commissioni elevate: 2,35%-2,6% annuo di gestione più una commissione di performance del 12,5%-15%.
- Rendimento non garantito: il 12% citato è la media di fondi simili.
- Rischio di illiquidità: le vendite possono essere sospese e slittare al mese successivo.
- Poca trasparenza: il valore delle quote si aggiorna solo una volta al mese.
Cosa sono i Private Markets di Trade Republic e come funzionano
I Private Markets sono la sezione dell'app che permette di investire in società non quotate tramite fondi di Apollo ed EQT. Il Private Equity, o investimento in capitale privato, consiste nell'acquisire aziende con potenziale di crescita e rivenderle dopo alcuni anni con una plusvalenza.
Trade Republic parla ormai di «Private Markets» e non solo di private equity: la pagina ufficiale descrive strategie che vanno «dalle aziende mature al venture e alle infrastrutture». I gestori lavorano con il management delle società in portafoglio e la valutazione delle quote si aggiorna una volta al mese, non ogni giorno.
ELTIF 2.0: perché si può investire da 1 euro
Entrambi i fondi sono ELTIF (European Long-Term Investment Fund), fondi europei di lungo termine. Il regolamento ELTIF 2.0 (Reg. UE 2023/606), in vigore dal 10 gennaio 2024, ha eliminato per i clienti retail la soglia minima di 10.000 € e il limite del 10% del portafoglio.
In cambio, prima dell'acquisto l'intermediario deve verificare che il prodotto sia adatto al cliente, e i rimborsi restano limitati perché il capitale è investito in attività illiquide per anni.
Investimento minimo e rendimento obiettivo
Si parte da 1 € per ordine, con un acquisto singolo o un piano di accumulo. È la soglia di Trade Republic: secondo la nota di lancio del 15 settembre 2025, fuori dall'app i fondi chiedono un ingresso minimo di 10.000 €.
Il 12% annuo che compare nell'app è il rendimento obiettivo di mercato: Trade Republic lo calcola come media degli obiettivi di fondi simili, al netto delle commissioni, e non è un obiettivo dei due ELTIF.
Come ordine di grandezza, 2.500 € iniziali più 250 € al mese per dieci anni (32.500 € versati) diventerebbero circa 63.000 € al 12% annuo e circa 45.000 € al 6%. È un calcolo nostro, senza alcuna garanzia.
Quali fondi offre Trade Republic: Apollo ed EQT
Trade Republic distribuisce due ELTIF, entrambi ad accumulazione dei proventi e con rimborsi trimestrali a livello di fondo.
Apollo Global Private Markets ELTIF (LU3170240538)
Apollo è uno dei maggiori investitori mondiali nei mercati privati: secondo Trade Republic gestisce oltre 700 miliardi di euro.
| Caratteristiche del fondo | Apollo |
|---|---|
| 🏷️ Nome | Apollo Global Private Markets ELTIF |
| 🆔 ISIN | LU3170240538 |
| 🌍 Strategia | Mercati privati globali |
| 💵 Proventi | Accumulazione |
| 💰 Costi (dati di lancio) | Gestione 2,6% · performance 12,5% oltre il 5% |
| 🔁 Rimborsi del fondo | Trimestrali |
Il fondo investe in più strategie dei mercati privati a livello globale. Su Trade Republic la vendita passa dal mercato interno mensile e non dai rimborsi trimestrali.
EQT Nexus ELTIF Private Equity (LU3176111881)
EQT ha sede a Stoccolma, oltre 30 anni di esperienza ed è, secondo Trade Republic, il più grande gestore europeo dei Private Markets.
| Caratteristiche del fondo | EQT |
|---|---|
| 🏷️ Nome | EQT Nexus ELTIF Private Equity |
| 🆔 ISIN | LU3176111881 |
| 🌍 Strategia | Private equity, focus su Europa e tecnologia |
| 💵 Proventi | Accumulazione |
| 💰 Costi (dati di lancio) | Gestione 2,35% · performance 15% oltre il 5% |
| 🔁 Rimborsi del fondo | Trimestrali |
Il portafoglio è concentrato su aziende europee di Internet e software, circa il 30%, come Idealista, TravelPerk, Vinted o Zooplus. Negli ultimi dati disponibili la Svezia pesava il 23% e le prime 5 posizioni circa il 25%.
Quanto costano i Private Markets di Trade Republic?
Trade Republic non aggiunge commissioni proprie: paghi 1 € per ordine e il piano di accumulo è gratuito. Il costo principale è quello dei fondi, che applicano una commissione di gestione fissa e una di performance oltre un rendimento minimo (hurdle rate).
| Costo (dati di lancio) | Apollo | EQT |
|---|---|---|
| Ordine su Trade Republic | 1 € (0 € con PAC) | 1 € (0 € con PAC) |
| Gestione annua | 2,6% | 2,35% |
| Performance | 12,5% oltre il 5% | 15% oltre il 5% |
Su 10.000 € la sola gestione costa 235-260 € l'anno, contro circa 20 € di un ETF globale con TER dello 0,20%. Prima di comprare controlla il KID aggiornato, che riporta i costi totali, compresi quelli dei fondi sottostanti.
Come vendere le quote: liquidità e mercato interno
Le quote non si vendono in borsa. Trade Republic ha creato un mercato interno che punta a offrire la vendita ogni mese: inserisci l'ordine di vendita e questo viene abbinato alle richieste degli altri clienti.
La vendita però non è garantita e l'ordine può essere eseguito solo in parte, in base alle richieste disponibili. Se molti investitori vogliono uscire insieme, gli ordini possono essere sospesi e ripresi il mese successivo. Per questo conviene investire solo denaro di cui non avrai bisogno per anni.
Come investire nei Private Markets di Trade Republic
- Apri un conto su Trade Republic e vai alla sezione Private Markets dell'app.
- Completa il questionario di adeguatezza, obbligatorio per prodotti complessi come gli ELTIF.
- Scegli il fondo, Apollo o EQT, e leggi il KID per sapere esattamente cosa stai acquistando.
- Indica l'importo, da 1 €, e scegli tra acquisto singolo e piano di accumulo con periodicità e data.
- Nella schermata di riepilogo premi il pulsante arancione «Crea».
Come vengono tassati i Private Markets di Trade Republic?
Per i residenti in Italia i guadagni degli ELTIF sono tassati al 26% come redditi di capitale, mentre le perdite sono redditi diversi e non si compensano con quei guadagni. Con IBAN italiano Trade Republic applica il regime amministrato e versa le imposte al posto tuo.
Sul deposito si paga l'imposta di bollo dello 0,20% annuo, e i due fondi non danno accesso all'esenzione dei PIR alternativi.
Private Markets o ETF: quale scegliere?
I Private Markets e gli ETF di Trade Republic si comprano nella stessa app, ma rispondono a esigenze diverse.
| Caratteristiche | Private Markets | ETF |
|---|---|---|
| Liquidità | Vendita mensile, non garantita | In borsa, ogni giorno |
| Costi | Oltre il 2% annuo più performance | Spesso sotto lo 0,3% annuo |
| Trasparenza | Valore mensile | Prezzo in tempo reale |
| Orizzonte | Almeno 10 anni | Breve, medio o lungo |
| Profilo | Chi non ha bisogno della liquidità | Risparmio e investimento passivo |
Se ti interessa il settore ma vuoi più liquidità, esistono anche gli ETF di private equity quotati in borsa, che replicano l'andamento delle società del comparto.
Conviene investire nel private equity di Trade Republic?
Per la prima volta un investitore al dettaglio può entrare nei fondi di Apollo ed EQT con 1 €, anche con un PAC. L'accesso semplice, però, non lo rende un investimento per tutti: costi, illiquidità e valutazioni mensili pesano più che in un ETF.
Ha senso come piccola parte di un portafoglio già diversificato. Se preferisci liquidità, trasparenza e costi bassi, investire in un ETF globale resta la scelta migliore.
Trade Republic non è l'unica piattaforma che distribuisce ELTIF agli investitori retail: tra le alternative c'è Scalable Capital, e per scegliere può aiutarti il confronto tra Trade Republic e Scalable Capital.
In sintesi, i Private Markets di Trade Republic aprono da 1 € due ELTIF di grandi gestori, Apollo (LU3170240538) ed EQT (LU3176111881), con PAC gratuiti e un mercato interno mensile. In cambio si accettano commissioni di gestione oltre il 2%, una commissione di performance e una vendita che può slittare.
Prima di investire leggi il KID aggiornato di ciascun fondo e decidi quanta parte del portafoglio puoi immobilizzare. Una quota piccola, con un orizzonte di almeno 10 anni, è l'uso più coerente con questi prodotti; per il resto un ETF globale resta più semplice ed economico.