Trading
In questo articolo esploreremo le principali differenze tra futures e opzioni, due strumenti derivati molto utilizzati nel mondo finanziario. Analizzeremo come funzionano, quali sono i rischi e le opportunità che offrono agli investitori. Inoltre, approfondiremo il concetto di opzioni sui futures, un prodotto che combina le caratteristiche di entrambi, offrendo maggiore flessibilità per chi desidera speculare o coprire posizioni sui mercati.
Futures e opzioni sono due tipologie di derivati. La differenza sostanziale tra i due consiste solamente nel diritto, nel caso delle opzioni, o nell'obbligo nel caso dei futures, di comprare o vendere determinate quantità di attività del bene sottostante. Vediamo di più.
Futures e opzioni sono dei prodotti derivati. I derivati sono strumenti finanziari il cui valore dipende o "deriva" dall'andamento di un altro asset sottostante, come azioni, obbligazioni, materie prime, valute, tassi d'interesse o indici di mercato. I derivati includono contratti come futures, opzioni, swap, e sono utilizzati principalmente per copertura del rischio (hedging) o per speculazione. Essi permettono agli investitori di negoziare sul movimento dei prezzi degli asset senza dover possedere direttamente l'asset sottostante, fornendo così un'esposizione al mercato con un investimento iniziale inferiore.
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Qui sotto potete vedere una tabella comparativa in cui si possono vedere le differenze tra i due derivati opzioni e futures.
Caratteristiche | Opzioni | Futures | |||
Diritti/Obblighi | Diritto (non obbligo) di comprare/vendere. | Obbligo di comprare/vendere alla scadenza. | |||
Pagamento Iniziale | Il compratore paga un premio per l'opzione. | Nessun premio, solo margini di garanzia. | |||
Rischio massimo | Il rischio massimo è limitato al premio pagato. | Rischio illimitato, poiché c'è un obbligo di esecuzione. | |||
Data di scadenza | Può essere esercitato in qualsiasi momento fino alla scadenza. | Fissa, il contratto deve essere rispettato alla scadenza. | |||
Asset più utilizzati | Azioni, indici, materie prime, valute. | Commodities, valute, indici azionari. |
Le opzioni sui futures combinano le caratteristiche di questi due strumenti derivati: le opzioni e i futures. In pratica, si tratta di opzioni che conferiscono al titolare il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere un contratto future su un determinato asset a un prezzo stabilito (strike price) entro una certa data. Questo strumento consente agli investitori di speculare sui movimenti di prezzo del mercato con una maggiore flessibilità rispetto ai futures standard, limitando il rischio al solo premio pagato per l'opzione. Se l'opzione non viene esercitata, l'investitore perde solo il premio, ma se viene esercitata, entra in possesso del future, assumendo poi gli obblighi associati al contratto future stesso.
Vediamo quindi in questa tabella cosa cambia rispetto ai classici futures e alle classiche opzioni.
Caratteristiche | Opzioni su futures | ||
Diritti/Obblighi | Diritto di acquistare o vendere un contratto future. | ||
Asset sottostante | Contratto future. | ||
Pagamento Iniziale | Il compratore paga un premio per l'opzione. | ||
Rischio massimo | Limitato al premio pagato. | ||
Data di scadenza | Esercizio entro la scadenza dell'opzione | ||
Uso comune | Speculazione sui movimenti dei futures con rischio limitato. |
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