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Swap trading: cos’è e come funziona
Lo swap, principalmente nel forex trading, si riferisce all'interesse che guadagni o paghi per un'operazione che tieni aperta durante la notte. Esistono due tipi di swap: swap long (utilizzato per mantenere aperte posizioni long durante la notte) e swap short (utilizzato per mantenere aperte posizioni short durante la notte). Sono espressi in pip per lotto e variano a seconda dello strumento finanziario che stai operando.
Gli swap finanziari sono strumenti derivati fondamentali nei mercati moderni. Utilizzati da banche, investitori e aziende, servono a gestire i rischi legati a tassi di interesse, valute e credito. Vediamo cos’è uno swap, come funziona, i principali tipi di swap, le differenze tra OTC e mercati regolamentati, e le strategie di investimento più efficaci.
Swap trading: significato
Lo swap nel trading di Forex è la differenza dei tassi di interesse delle banche che emettono le due valute. La differenza nei tassi di interesse viene accreditata o detratta dal conto del trader quando si sposta la posizione al giorno successivo.
Le banche centrali di ciascun paese determinano il tasso di interesse con il quale la banca centrale stessa presta ad altre banche. Questa tariffa può variare nel corso dell'anno. Ma il suo valore iniziale è determinato alla prima riunione dell'anno della banca centrale.
Le coppie di valute sono scambiate nel mercato forex. Nella transazione sono coinvolte due valute diverse e ognuna di esse ha il proprio tasso di interesse.
La coppia di valute è composta dalla valuta di base e dalla valuta di quotazione. Una è quella che compriamo, e l'altra è quello con cui compriamo.
- La valuta di base è anche nota come valuta di deposito. Questa è la nostra valuta e viene utilizzata dal cambio durante tutta la giornata, quindi di conseguenza devi pagarci una certa percentuale.
- La valuta di quotazione è anche chiamata valuta di credito. Questa è la banca e la prendiamo in prestito dalla banca, paghiamo la banca per usare la sua valuta, è qualcosa come un prestito al consumo.
Lo swap può essere negativo, quando paghi, o positivo, quando vieni pagato. Se c'è uno swap negativo (con un segno meno), il tuo addebito dal conto di trading terminerà quando i fondi (punti) saranno ritirati.
Quando lo scambio è positivo? Se la differenza dei tassi di interesse dà uno scambio positivo, non verrà prelevato denaro dal tuo conto, ma verrà accreditato un certo numero di punti.
Pertanto, se il cliente ha una posizione aperta al momento della chiusura della sessione di New York, l'operazione di cambio valuta sarà forzata. Ciò significa che la posizione viene contemporaneamente chiusa e aperta per il nuovo giorno. Ma il conto del cliente non riflette chiusure o aperture reali. Si riflette solo l'interesse pagato o riscosso, sebbene non venga effettuato il deposito della valuta reale.
Cos'è un triplo swap e quando si verifica
Il triplo swap si applica di solito il mercoledì per coprire il sabato e la domenica. È rilevante perché:
- può amplificare i costi o guadagni swap;
- spinge i trader a chiudere o gestire le posizioni entro metà settimana.
Perché gli swap sono utilizzati
Gli swap permettono di:
- coprire il rischio di cambio o tasso;
- ottimizzare il costo del debito;
- sfruttare differenze nei tassi di mercato;
- diversificare strategie d’investimento.
Gli swap offrono vantaggi rilevanti per operatori professionali:
- flessibilità contrattuale nel mercato OTC;
- gestione efficace del rischio su tassi, valute o credito;
- accesso a condizioni di finanziamento più vantaggiose;
- strumento di speculazione per chi ha una visione precisa sul mercato.
- Azioni, ETF, crypto sia reali che con prodotti derivati
- Social trading e copy trading
- Piattaforma user-friendly e conto demo
Il 51% dei conti degli investitori perde denaro negoziando CFD con questo fornitore.
- Regolamentazione in tutti i Paesi presente.
- Interessi in EUR/USD.
- Commissioni dello 0% su azioni ed ETF.
Il 76% dei conti perde denaro con il trading di CFD offerto da questo fornitore.
Come viene calcolato lo swap nel trading?
Ci sono diversi fattori che entrano nel calcolo di uno swap Forex e i trader normalmente usano un calcolatore di swap Forex piuttosto che fare il calcolo a mano.
La maggior parte dei broker ha un calcolatore di swap Forex. In alternativa, è facile trovare online un calcolatore di swap Forex gratuito.
Il calcolo dello swap di base inizia con:
- Il tasso di interesse dell'operazione long moltiplicato per la dimensione del lotto.
- Sottrai il tasso di interesse dello short trade.
- Dividi il risultato per 365 per ottenere un tasso swap giornaliero.
Un calcolatore di swap Forex ti consente di inserire la coppia di valute, la valuta di base del conto, e quindi fornisce un tasso di swap per un'operazione lunga e una operazione corta. La calcolatrice esprime spesso la risposta in pips. In questo modo, è facile vedere quanto positivamente o negativamente un tasso swap influenzerà un'operazione.
Esempio di calcolatrice di trading di XTB
La calcolatrice di trading XTB, integrata nella piattaforma xStation, rappresenta uno strumento di grande utilità, posizionato direttamente nella finestra di inserimento dell'ordine. Questa funzionalità è progettata per fornire ai trader una stima automatica e precisa dei parametri critici di un'operazione, come il valore di un pip, il margine richiesto, il costo dello spread, e altri dettagli essenziali.
Grazie a questa calcolatrice, è possibile ottenere immediatamente una panoramica completa degli aspetti finanziari dell'operazione pianificata, facilitando così la presa di decisioni ben ponderate e tempestive. Utilizzare la calcolatrice del trader significa poter migliorare efficacemente la propria strategia di gestione del rischio, avendo a disposizione uno strumento che permette di valutare con precisione l'impatto potenziale di ogni trade prima di eseguirlo.La calcolatrice del trader, integrata nella piattaforma xStation, rappresenta uno strumento di grande utilità, posizionato direttamente nella finestra di inserimento dell'ordine.
Questa funzionalità è progettata per fornire ai trader una stima automatica e precisa dei parametri critici di un'operazione, come il valore di un pip, il margine richiesto, il costo dello spread, e altri dettagli essenziali. Grazie a questa calcolatrice, è possibile ottenere immediatamente una panoramica completa degli aspetti finanziari dell'operazione pianificata, facilitando così la presa di decisioni ben ponderate e tempestive.
Per accedere al calcolatore è necessario andare sul sito web del broker, cercare 👉 start trading e poi 👉 trading calculator.
Cos'è lo swap nel trading
Swap, noto anche come rollover, è un termine utilizzato per descrivere l'interesse pagato (o ricevuto) per il mantenimento di una posizione aperta nel mercato Forex per più di un giorno sul mercato.
Quando fai trading con determinati prodotti (come i CFD, ad esempio), è molto comune dover sostenere dei costi extra se non chiudi la posizione prima della fine della giornata.
I costi dipendono dal prodotto e dal broker. In alcuni casi, se la tua operazione è una vendita, potresti essere tu a riscuotere queste commissioni oppure il broker potrebbe lasciarle a zero.
Ci sono molti broker che nascondono le loro commissioni e ti dicono che non addebitano commissioni per il trading. È vero, ma bisogna stare attenti con lo spread e con la commissione overnight (il suddetto swap).
Cosa implica uno swap?
Uno swap implica un trasferimento di costi o guadagni notturni per il trader. Può influenzare la redditività di una posizione a lungo termine, soprattutto se il trader tende a mantenere posizioni aperte per periodi prolungati. Gli swap possono essere sia un costo aggiuntivo che una fonte di guadagno, a seconda della strategia di trading e delle condizioni di mercato.
Tipi di swap e le loro caratteristiche
Di seguito alcuni tipi di swap.
Swap di tassi di interesse (interest rate swap o IRS)
Questi contratti prevedono lo scambio tra interessi a tasso fisso e variabile. Sono usati per:
- coprire mutui e obbligazioni a tasso variabile;
- bloccare i costi finanziari nel tempo;
- scommettere sull’andamento della curva dei tassi.
Swap valutari (currency swap)
Negli swap valutari le controparti si scambiano capitale e interessi in due valute differenti.
Utilizzati per:
- finanziarsi in valute estere con tassi più bassi;
- coprire l’esposizione al rischio cambio;
- gestire operazioni cross-border.
Swap di credito (credit default swap - CDS)
Un tipo di assicurazione contro il rischio di insolvenza di un debitore. Il compratore paga un premio per ricevere un rimborso se si verifica il default dell’entità sottostante.
Utile per:
- copertura da insolvenze;
- valutazioni sul merito creditizio di emittenti;
- operazioni speculative sui cambiamenti del rischio percepito.
Swap nel trading forex
Nel forex, lo swap è l’interesse applicato al mantenimento overnight di una posizione aperta. Dipende dal differenziale tra i tassi delle due valute coinvolte.
Serve per:
- compensare o penalizzare l’uso di una valuta;
- riflettere il costo del denaro tra le valute;
- impattare la redditività nel medio termine di posizioni in leva.
Che cos'è un long e short swap?
Esistono due tipi di swap:
- Swap long (utilizzato per mantenere aperte posizioni long durante la notte).
- Swap short (utilizzato per mantenere aperte posizioni short durante la notte).
Quando apri un’operazione nel mercato Forex, acquisti una valuta contro un'altra. Ogni banca centrale del mondo ha un tasso di interesse che applica alle proprie valute. Se compro una valuta e la tengo durante la notte, guadagno il tasso di interesse di quella valuta. Se vendo una valuta, devo pagare il tasso di interesse su quella valuta.
Diciamo che vado short su EUR/USD. Devo il tasso di interesse dell'euro e ricevo il tasso di interesse del dollaro USA.
La storia è un po' più complicata qui, poiché i tassi di interesse utilizzati non sono i tassi praticati dalle banche centrali interessate, ma i tassi di interesse impliciti del mercato. Questi sono noti come tassi tom/next, che determinano i rispettivi tassi di interesse utilizzati nel calcolo dello swap Forex.
Quindi, lo swap è l'interesse ricevuto sulla valuta lunga (USD) meno l'interesse dovuto sulla valuta corta (EUR).
I broker addebitano gli swap una volta al giorno.
La maggior parte dei broker addebita gli swap tra le 23:00 e le 0:00 "orario del server", che varia da broker a broker, ma spesso è alle 17:00 ora di New York.
Chiedi al team di supporto del tuo broker se non sei sicuro di quando ti addebita gli swap.
Se ho un'operazione aperta durante l'addebito dello swap, ci sarà un credito o un addebito di swap sul mio conto (a seconda che la differenza tra i tassi di interesse sia positiva o negativa).
Se apro e chiudo un'operazione ma non oltre il tempo di scambio, ad esempio un'operazione intraday, il broker non addebita nessun swap.
La maggior parte dei broker aggiorna le commissioni di swap una o due volte alla settimana. Vale la pena notare che alcuni broker calcolano gli swap minuto per minuto invece che una volta al giorno, ma questo è raro. I broker addebitano anche una commissione di "swap del fine settimana" per compensare le operazioni aperte durante un fine settimana. La maggior parte dei broker lo addebita il mercoledì, ma alcuni lo addebitano il venerdì. I tassi di swap del fine settimana sono il triplo del tasso di swap giornaliero.
Come funzionano gli swap nel forex trading
Uno swap nel trading di valuta estera (forex), noto anche come forex swap o forex rollover rate, si riferisce all'interesse guadagnato o pagato per una posizione di trading tenuta aperta durante la notte.
Supponiamo che un forex trader volesse aumentare la propria posizione di trading ma non è in grado di permettersi grandi depositi; potrebbe utilizzare conti a margine e fondi con leva finanziaria. Ciò gli consentirebbe di prendere in prestito fondi da un broker, depositando un importo inferiore.
Essenzialmente il trader farebbe un prestito, sul quale sarebbe tenuto a pagare o ricevere un tasso di interesse. Questo tasso di interesse si chiama swap. Nel trading valutario, lo swap è il costo o guadagno per il mantenimento overnight della posizione. Determinato dalla differenza tra i tassi d’interesse delle valute scambiate, varia in base a:
- coppia di valute;
- direzione della posizione (acquisto o vendita);
- leva finanziaria utilizzata.
Cos'è il rollover e come viene calcolato
Il rollover è il processo che consente di mantenere aperta una posizione oltre la chiusura giornaliera del mercato. Lo swap viene:
- addebitato se si detiene la valuta con tasso inferiore;
- accreditato se si detiene quella con tasso superiore.
Il rollover e lo swap rate: come si calcola
Il tasso di swap (o rollover rate) viene calcolato in base a:
- differenziale tra i tassi delle valute;
- giorni coinvolti nello swap;
- commissioni/spread applicati dal broker.
Esempio pratico di calcolo di uno swap (interest rate roll-over)
Supponiamo una posizione long su USD/JPY:
- Tasso USA: 5,00%
- Tasso Giappone: 0,10%
- Differenziale: +4,90%
Un trader che detiene USD guadagnerà lo swap (tolto lo spread broker), mentre una posizione short pagherà un costo giornaliero.
Cosa significa swap nel forex?
All'interno del mercato forex, ogni valuta ha il proprio tasso di interesse, determinato dalla banca centrale del paese. Il fatto che un trader riceva o debba pagare uno swap dipende dai tassi di interesse di ciascuna valuta nella coppia forex.
Il tasso swap, noto anche come tasso di interesse di rollover, swap rollover o tasso swap, è il pagamento di interessi effettuato o ricevuto per il mantenimento di una posizione durante la notte. Viene addebitato quando si fa trading con la leva finanziaria, poiché quando i trader aprono una posizione con leva stanno prendendo in prestito fondi per aprire la posizione.
La differenza tra gli swap si chiama carry. Alcuni trader utilizzeranno il carry trading come strategia, che prevede l'assunzione di prestiti in una valuta con un tasso di interesse basso e l'investimento in una valuta con un tasso di interesse più elevato. L'obiettivo è guadagnare interessi sulla loro posizione tramite il forex swap.
I Forex trader usano coppie di valute, la valuta di base è al numeratore e la valuta di quotazione al denominatore. Ad esempio, nel rapporto tra sterlina britannica e dollaro USA (GBP/USD), la sterlina sarebbe la valuta di base e il dollaro la valuta di quotazione.
Ogni volta che un trader apre una posizione, esegue due operazioni: acquista una valuta nella coppia e vende l'altra.
Se la valuta acquistata ha un tasso di interesse superiore a quella venduta, sul conto verrà accreditato uno swap. Se il tasso di interesse è inferiore per la valuta acquistata, verrà addebitato uno swap sul conto.
Gli swap non si verificano quando uno scambio avviene entro la giornata operativa. Quindi, se un trader apre una posizione e la chiude lo stesso giorno, non verranno addebitati tassi di interesse. Se decidono di lasciare la posizione aperta per più di un giorno, verrà attivato uno swap.
Quali sono i vantaggi dell'utilizzo degli swap?
Una delle caratteristiche degli swaps è legata proprio al mantenimento di un ruolo di copertura dal rischio, senza che ciò lo privi ovviamente anche della natura speculativa che poi si ha tramite la loro negoziazione nei mercati finanziari. Questo è anche uno dei principali vantaggi, così come la grande flessibilità di utilizzo, una forma chiara e ben definita, e un’ampia varietà di scelta tra cui ad esempio:
- currency swap, ovvero scambio di flussi in valute diverse;
- differential swap, come flussi di tassi variabili scambiati in valuta diversa;
- basis swap, scambio di diversi tassi variabili nella stessa valuta;
- equity swap, che regola il pagamento/scambio di guadagni, rendimenti su fondi comuni, ecc.
Il principale svantaggio è il “rischio” di controparte e cioè che una delle due parti non rispetti il contratto, rimanendo insolvente. A questo si aggiunge anche una certa complessità di utilizzo, che non li rende adatti a chi non ha una certa esperienza a riguardo.
Come selezionare un broker per lo swap trading
La scelta di un broker per lo swap trading è un passo cruciale per chiunque voglia navigare con successo nel mondo del trading di strumenti derivati. Ecco alcuni fattori chiave da considerare per fare una scelta informata:
- Regolamentazione e affidabilità: assicurati che il broker sia regolamentato da enti di vigilanza finanziaria credibili. Questo garantisce che operi secondo standard rigorosi di trasparenza e integrità.
- Struttura dei costi e degli swap: confronta gli spread e le commissioni per lo swap trading tra diversi broker ed esamina attentamente le condizioni di swap offerte.
- Piattaforma di trading: la piattaforma dovrebbe essere intuitiva e facile da usare, con tutte le funzionalità necessarie facilmente accessibili, strumenti di analisi tecnica e fondamentale e deve essere stabile.
- Offerta formativa e risorse: un broker che offre risorse educative approfondite dimostra un impegno verso il successo dei suoi clienti. L'accesso a report di analisi di mercato e previsioni può essere un grande vantaggio per pianificare le strategie di swap trading.
- Prodotti e mercati accessibili: il broker deve avere un'ampia gamma di strumenti derivati e opzioni di swap ti permette di diversificare la tua strategia di trading. Considera anche se il broker offre accesso a una varietà di mercati globali, il che può essere particolarmente importante per lo swap trading che spesso coinvolge valute e tassi di interesse internazionali.
Broker Forex
Considerando tutte le caratteristiche sopra descritte, per il trading di Forex vi lasciamo con una lista di alcuni dei migliori broker.
| BROKER | VALUTE | PIATTAFORMA | |||||
| eToro | Scopri di più→ | +180 | Proprietaria | ||||
| ActivTrades | Scopri di più → | 47 | ActivTrader MT4-MT5 | ||||
| XTB | Scopri di più→ | 48 | MT4 - MT5 |
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Strategie di trading con gli swap
Gli swap non sono solo strumenti di copertura, ma possono essere sfruttati per strategie speculative o di rendimento. Alcuni modi per generare profitti includono:
- Carry trade nel forex: mantenere una posizione su una valuta ad alto rendimento contro una a basso rendimento per incassare lo swap positivo.
- arbitraggio dei tassi: approfittare di discrepanze temporanee tra tassi di interesse a breve e lungo termine.
- trading direzionale su CDS: scommettere sull’aumento o diminuzione del rischio di credito percepito di un’entità.
Tuttavia, queste strategie richiedono una profonda conoscenza dei mercati, poiché gli swap sono influenzati da numerose variabili macroeconomiche e tecniche.
Strategie di hedge con gli swap in diversi mercati
L’uso principale degli swap è legato alla copertura del rischio finanziario, soprattutto in ambito aziendale e istituzionale. Alcuni esempi comuni includono:
- Interest rate swap per stabilizzare il costo del debito a tasso variabile;
- Currency swap per proteggersi dalla volatilità del cambio in transazioni internazionali;
- Credit default swap per assicurarsi contro il fallimento di un partner commerciale o di un emittente obbligazionario.
Queste strategie permettono una gestione attiva del rischio e contribuiscono alla stabilità dei flussi finanziari futuri.
Rischi associati agli swap e come valutarli
Nonostante la loro utilità, gli swap comportano rischi significativi:
- rischio di controparte: nel caso di default di una delle parti;
- rischio di mercato: legato alla variazione dei tassi, dei cambi o dei premi di credito;
- rischio di liquidità: difficoltà nel chiudere o modificare un contratto OTC;
- rischio normativo: modifiche legislative possono impattare la validità o il trattamento contabile degli swap.
È fondamentale utilizzare modelli di valutazione accurati e aggiornati, e, se possibile, ricorrere al clearing centrale per strumenti standardizzati.
Come evitare le insidie comuni nello scambio di swap
Per limitare gli errori e i costi nascosti, è consigliabile:
- verificare attentamente le condizioni contrattuali, soprattutto nei contratti OTC;
- monitorare regolarmente il mark-to-market e il profilo di rischio della posizione;
- utilizzare broker o intermediari regolamentati con elevati standard di trasparenza;
- valutare l’impatto fiscale di ogni operazione di swap.
Una gestione prudente degli swap riduce l’esposizione a eventi avversi e migliora l’efficienza finanziaria complessiva.
Gli swap come strumento per gestire il rischio di tasso e di valuta
Infine, gli swap restano strumenti insostituibili per la gestione del rischio in contesti dinamici. Imprese, investitori istituzionali e banche li utilizzano per:
- stabilizzare la volatilità del bilancio;
- ridurre la dipendenza da tassi variabili;
- pianificare con precisione i flussi di cassa futuri;
- compensare posizioni esistenti in altri derivati o asset reali.
Il loro impiego strategico consente una pianificazione finanziaria più efficiente e una maggiore resilienza agli shock di mercato.
Cos’è uno swap crypto nel trading
Nel mondo blockchain abbiamo due tipi di SWAP più utilizzati.
- Crypto swap nei portafogli
Sono generati all’interno del portafoglio; è lo scambio di cripto a cripto nello stesso portafoglio.
Lo swap permette agli utenti di scambiare facilmente una criptovaluta con un’altra senza lasciare il loro portafoglio ed offre un regolamento più veloce e nessuna commissione di rete o commissioni molto basse.
Come fare soldi con la criptovaluta swap
C’è molta attività di swap in un portafoglio di criptovalute e specialmente se questo portafoglio ti offre una vasta gamma di criptovalute come Coimotion, Uphold, Wirex, etc.
Passare rapidamente a un’attività che pensi possa crescere, è un’attività abbastanza comune, hai un asset crypto che vedi stagnante e ti sei documentato o stai seguendo la tendenza al rialzo di un’altra crypto; è il momento di fare lo SWAP nel tuo portafoglio. Puoi anche passare dalla cripto a una valuta più stabile, per proteggere il tuo denaro in momenti di alta volatilità.
Proteggersi dagli eventi del mondo reale, convertendo la propria valuta fiat che è sommersa dalla crisi dell’inflazione in una cripto-asset, può essere una transazione interessante, come nel caso delle valute di paesi come Argentina, Venezuela, Turchia, Egitto, Libia, Iran, tra gli altri.
L'investimento in criptovalute è rischioso e potrebbe non essere adatto a tutti.
Qualunque sia la tua ragione, lo Swap rende facile lo scambio delle tue criptovalute senza dover lasciare il tuo portafoglio.
- Swap in farming
Queste piattaforme di Swap sono aumentate negli ultimi due anni, qui lo scambio varia anche perché l’affare può essere sia puntando il valore di una coppia di criptovalute e lo Swap viene ricompensato con un altro Token o anche depositando una singola moneta in un pool e si viene ricompensati in percentuale con un nuovo Token (farm). È il caso delle piattaforme SushiSwap, UniSwap, TacoSwap.
Come puoi vedere, al giorno d’oggi, generare reddito con le tue criptovalute, richiede tempo e conoscenza, ti consigliamo di documentare i concetti e sapere sempre cosa stai facendo e qual è l’obiettivo a breve, medio e lungo termine dell’investimento che intendi eseguire.
Swap trading: FAQ
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- Piattaforme comode e intuitive sia per professionisti che per neofiti.
- Mette a disposizione TradingView.
- Servizio clienti preparato e veloce.
Il 74% dei clienti perde denaro nel trading di CFD.
