Peter Lynch: stile di investimento, libri e citazioni famose

Peter Lynch è nato il 19 gennaio 1944 a Newton, Massachusetts. Alla giovane età di 10 anni, ha perso il padre che soffriva di cancro. Di fronte a questa situazione, la madre di Lynch ha iniziato a lavorare, tuttavia il suo reddito era limitato e riusciva a malapena a coprire le spese di base. Durante l'adolescenza, Peter Lynch ha lavorato come assistente di golfisti (caddy), dove ha ottenuto alcune risorse che ha usato per aiutare in casa sua.

Chi è Peter Lynch?

Peter Lynch è nato il 19 gennaio 1944 a Newton, Massachusetts. All'età di 10 anni perde il padre a causa di un tumore, il che costringe la madre a cercare un lavoro e Peter viene assunto come caddie in un campo da golf dove conosce il presidente di una società di investimenti nota come Fidelity.

Peter Lynch ha studiato psicologia, storia e filosofia al Boston College, dove si è laureato nel 1965, e successivamente ha conseguito un MBA presso la Wharton School dell' “Università della Pennsylvania”, che ha completato nel 1968. Allo stesso modo, il suo primo investimento è stato fatto durante il suo secondo anno all'Università, acquistando 100 azioni della società di logistica Flying Tiger Airlines; azioni che ha poi venduto quando il valore di ogni azione è salito a 80 dollari, un investimento che gli ha portato grandi guadagni.

Lynch è un noto investitore che ha iniziato la sua carriera come stagista presso Fidelity Investments, dove è arrivato a ricoprire la posizione di direttore della ricerca nel 1974, posizione che ha mantenuto fino al 1977, dove si è specializzato nei settori dell'editoria, della chimica e della carta. 

In seguito, è stato nominato gestore del Magellan Investment Fund e ha ottenuto un rendimento annuo del 29,2% tra il 1977 e il 1990, raddoppiando il rendimento storico dell' S&P 500, diventando così uno dei migliori fondi comuni di investimento del settore.

Il portafoglio GARP

Lynch è noto per aver creato una strategia d'investimento nota come GARP – Growth at a reasonable Price – che si concentra sulla selezione di titoli in crescita e con prezzi ragionevoli, ossia basati sulla crescita delle azioni e sulla ricerca di titoli che non abbiano un valore troppo elevato.

Il portafoglio di Peter Lynch

Il suo portafoglio attuale è composto da 6 tipi di azioni:

  1. Stalwarts: dette stalwarts, hanno la caratteristica di essere aziende mature, a bassa crescita, prevedibili ma molto stabili.
  2. Crescita elevata: si tratta di azioni con una valutazione elevata che, in presenza di flessioni del mercato, viene mantenuta con una crescita stabile.
  3. Bassa crescita.
  4. Inversione di tendenza.
  5. Società cicliche: si tratta di società volatili che vengono acquisite quando il mercato azionario scende, nella speranza che migliorino.
  6. Gioco d'azzardo.

Peter Lynch: Stile di investimento

Peter Lynch è riconosciuto in tutto il mondo per il suo stile di investimento chiamato “Invest in what you know“, che cerca di indirizzare gli investimenti solo verso le aree di conoscenza, interesse e maestria. La sua raccomandazione si basa sul fatto che l'investitore che comprende e conosce bene una specifica nicchia o area di investimento, può trovare buone opzioni che in un mercato globale sono sottovalutate, aumentando così le sue possibilità di guadagno.

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Peter Lynch: Libri

Nella sua carriera professionale è stato coautore di diversi libri e pubblicazioni, le più importanti delle quali sono:

One Up on Wall Street (1989): “Un passo avanti a Wall Street”, è una delle sue opere più famose, in cui condivide la paternità con John Rothchild e racconta come è riuscito ad aumentare i fondi di investimento con una strategia di investimento in società con poco debito, opportunità di crescita e titoli sottovalutati.

Beating the Street (1993): come il precedente, è un lavoro congiunto con John Rothchild, in cui spiega diversi aspetti legati agli investimenti, come cosa significa il sentiment economico e in cosa consiste l'industria degli investimenti.

Altri suoi libri possono anche essere menzionati: “Learn to Earn” (1995), “The Emergence of Numerical Weather Prediction” (2006), “Scottish Government and Politics” (2001), “Rambling Round Ireland”(2010), “Wildlife & Conservation Volunteering” (2009), tra altri.

Citazioni famose

In tanti anni da investitore di successo, sono molte le frasi che ha detto Peter Lynch, tra cui spiccano le seguenti:

  • “Ho scoperto che quando il mercato è in ribasso e acquisti fondi con saggezza, ad un certo punto in futuro sarai felice.”
  • “Puoi perdere denaro a breve termine, ma hai bisogno del lungo termine per fare soldi.”
  • “Vendere le azioni vincenti e trattenere le perdenti è come tagliare i fiori e annaffiare le erbacce”.
  • “Le persone non hanno la pazienza di arricchirsi lentamente, quindi decidono di andare in rovina velocemente”.
  • “Gli investitori che si preparano per le correzioni o cercano di anticipare le correzioni hanno perso molto più denaro di quanto sia stato perso dalle correzioni stesse”.
  • “Negli affari, la concorrenza non è mai così salutare come il dominio totale”.
  • “Se sei disposto a investire in un'azienda, dovresti essere in grado di spiegare il motivo, in un linguaggio semplice che un alunno di quinta elementare possa capire e abbastanza rapidamente da non annoiarsi.”

Altri investitori famosi

Carl Icahn è nato il 16 febbraio 1936 a Far Rockaway, nel Queens di New York, figlio di due professori di origine ebraica, si è laureato in filosofia all' “Università di Princeton”. In seguito è tornato nel suo Stato di origine e si è iscritto all' “Università di New York”, dove frequenta la facoltà di medicina. Due anni dopo abbandonò gli studi e decise di arruolarsi nell'esercito. La sua strategia di investimento è l'arbitraggio delle acquisizioni. In altre parole, Icahn specula sulle azioni di società in difficoltà per acquisire una quota di maggioranza, ottenere il controllo delle società e poi vendere gli asset per ottenere maggiori profitti.

Warren Edward Buffett è nato il 30 agosto 1930 a Omaha, Nebraska, negli Stati Uniti, da Howard Homan Buffett, agente di borsa e membro del Congresso degli Stati Uniti. Alla tenera età di 10 anni, investì il denaro ricevuto dalle consegne dei giornali in azioni della Cities Service Company, che acquistò a 38 dollari per azione, azioni che avrebbe venduto a 40 dollari, un fatto che avrebbe avuto un grande impatto su di lui in quanto le azioni sarebbero state scambiate a 200 dollari per azione. 

Warren ha studiato economia alla “Columbia University” ed è stato allievo di Benjamin Graham, noto come il padre del Value Investing. Inoltre, la filosofia d'investimento di Warren Buffet si concentra sull'investimento in grandi aziende sottovalutate ma con possibilità di recupero grazie alle loro dimensioni e al loro settore.

Nicholas William Leeson, meglio conosciuto come Nick Leeson, è un ex trader nato a Watford il 25 febbraio 1967, che ha poi completato gli studi ed è stato impiegato in diverse società di investimento tra cui Coutts e Morgan Stanley, Barings Bank, fondata nel 1762. Era la banca più antica d'Inghilterra e una delle più antiche del mondo, con oltre due secoli di storia; era la banca scelta dalla Regina d'Inghilterra per i suoi conti e aveva finanziato, tra l'altro, le guerre napoleoniche.

Leeson è noto per aver fatto fallire la Barings Bank, per la sua capacità di recupero e di capitalizzare le sue esperienze. Per la regolare pubblicazione del suo libro sul The Mail gli veniva corrisposto un cospicuo compenso. La storia è stata poi trasformata in un film, Rogue Trader, con Ewan McGregor. Nel 2001 ha conseguito una laurea in psicologia e oggi Nick dedica il suo tempo a tenere conferenze e keynote per le aziende e a tenere discorsi dopo cena basati sulle sue esperienze di vita.

FAQ

Qual è il miglior libro di Peter Lynch? 

Il miglior libro di Peter Lynch è conosciuto con il titolo “Invest in what you know”, questo libro si concentra sull'insegnare alle persone che hanno una scarsa conoscenza del mercato azionario a investire eseguendo una ricerca su quale sia il settore di preferenza e in cui ogni investitore ottiene maggiori profitti.

Qual è la strategia di Peter Lynch?

Lynch ha reso popolare la strategia di investimento azionario “GARP” (Growth at a Reasonable Price), un approccio ibrido alla selezione dei titoli che bilancia il potenziale di investimento della crescita con la disciplina del value investing.

Molti fondi noti seguono oggi il modello GARP, dai fondi azionari come Fidelity Investments Fidelity Contrafund (FCNTX) e Lemma Senbet Fund, ai fondi indicizzati come Russell Indexes iShares Russell 1000 Growth Index.

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