Come investire in grano e cereali

Avrete sentito parlare dei problemi di approvvigionamento alimentare. Ma perché si verificano, come funziona il mercato del grano, quali sono i problemi e, soprattutto, come si può iniziare a investire in grano? In questo articolo vi diamo tutte le risposte.

Investire in grano e altri cereali: quanti tipi ci sono?

I cereali sono piante della famiglia delle graminacee che producono chicchi, utilizzati principalmente come cibo per l'uomo e per gli animali. Questi cereali sono una fonte importante di carboidrati e forniscono anche proteine, vitamine, minerali e fibre. Costituiscono un pilastro della dieta in molte culture e sono coltivati in una grande varietà in tutto il mondo.

Alcuni dei cereali più comuni sono:

1. Frumento: utilizzato ampiamente nella produzione di pane, pasta e altri prodotti da forno.
2. Mais: essenziale in molte culture, soprattutto in America Latina; consumato in vari modi, tra cui nella pannocchia, come farina per le tortillas e nei prodotti trasformati.
3. Riso: alimento base in gran parte del mondo, soprattutto in Asia e in America Latina.
4. Orzo: usato comunemente nella produzione di birra e whisky e come mangime per animali.
5. Avena: spesso consumata sotto forma di fiocchi o di avena arrotolata, è popolare nella colazione e nei prodotti da forno.
6. Segale: spesso utilizzata nella panificazione, soprattutto nei pani più densi e scuri.
7. Sorgo: importante in molte parti dell'Africa e dell'Asia, viene utilizzato per l'alimentazione e per il foraggio.
8. Miglio: vari tipi di miglio sono coltivati in tutto il mondo, soprattutto nelle regioni aride, e sono utilizzati in una varietà di alimenti.

Come funziona il mercato del grano?

Il mercato del grano funziona in modo simile alla maggior parte dei mercati e la domanda e l'offerta hanno un impatto diretto sul suo prezzo. Oltre alle società di produzione agricola o agli ETF che seguono il prezzo della commodity, il grano è strettamente legato alla negoziazione dei futures, come la maggior parte delle commodity. Vediamo alcuni dei fattori chiave che muovono il prezzo del grano:

• Meteo: non sorprende che il clima delle regioni in cui si produce il grano a livello mondiale influenzi notevolmente il suo prezzo. Precipitazioni estreme o siccità possono ridurre le rese dei raccolti, riducendo così l'offerta di grano disponibile. L'Europa orientale, insieme alla Cina e all'India, sono le maggiori aree di produzione di grano al mondo. Gli operatori di questo mercato monitorano le condizioni meteorologiche in queste regioni per prevedere la potenziale offerta di grano.
• Geopolitica: come le condizioni meteorologiche, le guerre e i problemi interni possono causare gravi interruzioni nelle catene di approvvigionamento globali. Ad esempio, quasi un terzo del grano mondiale è coltivato in Russia e Ucraina, per cui l'invasione russa del febbraio 2022 ha fatto impennare i prezzi e scatenato forti timori di una carenza di grano a livello globale. A causa dell'elevata volatilità che il grano ha registrato negli ultimi mesi, questa commodity è diventata uno degli strumenti preferiti dai trader e dagli operatori a breve termine.

• Crescita della popolazione: La popolarità del grano nel mondo ha fatto sì che la sua domanda crescesse per anni. La popolazione mondiale è cresciuta costantemente negli ultimi decenni e questa tendenza sembra destinata a continuare nei prossimi anni. I Paesi in via di sviluppo, in particolare, stanno vivendo un boom demografico che sta guidando la demografia globale, quindi il consumo di grano dovrà crescere allo stesso ritmo della crescita della popolazione. Questo fa del grano una commodity con forti venti di coda.
• Effetto valutario: la maggior parte delle materie prime è valutata in dollari, come il grano. Un dollaro forte rispetto ad altre valute rende il prezzo del grano più costoso, in quanto gli importatori devono pagare di più. Un dollaro debole riduce anche il prezzo del grano.
• Stoccaggio: il grano viene immagazzinato su larga scala, soprattutto in Cina. Il gigante asiatico ha la più grande quantità di grano immagazzinato al mondo, con quasi 2/3 delle scorte mondiali. Le variazioni nello stoccaggio del grano in Cina possono influenzare significativamente il prezzo del prodotto.

Perché investire in grano?

Per molti motivi, investire in una commodity come il grano può servire come copertura contro l'inflazione, come mezzo di esposizione alle tendenze di medio termine o semplicemente per arbitrare le aspettative del mercato. Tuttavia, ci sono altri motivi per cui investire nel mercato del grano può essere una buona idea: vediamo i principali:

• Copertura dall'inflazione. Il prezzo di molte materie prime, come il grano, tende ad aumentare quando si verifica l'inflazione. L'inflazione si verifica per molte ragioni, come gli stimoli monetari delle banche centrali, ma alla fine si traduce in una perdita di potere d'acquisto e in un aumento del costo della vita. Investire in grano quando i tassi d'inflazione sono in aumento è un buon modo per coprirsi dall'aumento generalizzato dei prezzi.
• Diversificazione del portafoglio. Molti investitori tendono a limitare il proprio portafoglio di investimenti all'acquisto di azioni, obbligazioni o fondi indicizzati. Aggiungere una percentuale di grano, o di altre materie prime, può essere un'ottima scelta per diversificare il portafoglio. L'inclusione del grano può essere un'ottima strategia per de-correlazionare il portafoglio e renderlo più solido nei momenti in cui altri asset registrano performance peggiori.
• Speculazione valutaria. Molte materie prime sono quotate in dollari, come nel caso del grano. L'analisi del dollaro può aiutare ad anticipare i bruschi movimenti del mercato del grano, perché se il dollaro diventa più costoso rispetto ad altre valute, gli importatori di grano dovranno sostenere costi più elevati. Inoltre, un deprezzamento del dollaro renderà più facile importare grano a livello globale.
• Domanda globale. Il grano è utilizzato in tutto il mondo, sia per il consumo umano che per l'ingrasso del bestiame. Grazie al progressivo sviluppo dei Paesi emergenti, si prevede un aumento della domanda di grano per la sua utilità. Investire nel grano significa esporsi alla crescita della popolazione mondiale, soprattutto nei Paesi in via di sviluppo.

Le prospettive politiche ed economiche globali per il prossimo anno sono incerte, con la guerra in Ucraina ancora irrisolta e l'inflazione in aumento, i prezzi del grano potrebbero continuare a salire fortemente. Ciononostante, gli attuali prezzi dei prodotti alimentari potrebbero essere difficili da mantenere nel medio termine, per cui è possibile che i consumatori e gli importatori inizino a passare ad altri cereali più economici o che si verifichi una regolamentazione dei prezzi da parte dei governi.

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Investire in grano è un processo semplice, basta seguire alcuni semplici passi per acquisire esposizione alla materia prima:

• Stabilire una strategia: prima di iniziare, è importante avere ben chiaro cosa cerchiamo quando investiamo in grano e se faremo trading a breve o medio termine. Possiamo anche investire in veicoli diversi, come ETF o futures, per ogni tipo di strategia.
• Ricerca sul mercato: conoscere bene il mercato del grano ci aiuterà a scegliere il modo giusto di investire. Come vedremo di seguito, ci sono diversi modi per prendere posizione nel mercato del grano, a seconda dei nostri particolari obiettivi di investimento…
• Attribuirgli un peso adeguato: affinché l'investimento nel grano abbia senso nell'ambito di una strategia a lungo termine, dobbiamo assegnare a questo asset una percentuale ottimale del nostro portafoglio. Sapere che la volatilità del grano può essere un investimento buono o cattivo ci aiuterà a calcolare il rischio che siamo disposti a correre.
• Decidere tra il lungo e il breve termine: facendo ricerche sul mercato del grano, ci renderemo conto se le opportunità sono maggiori nel breve o nel lungo termine. Per questo motivo sceglieremo un prodotto adatto a ogni specifica strategia di investimento.

Trovare una piattaforma di investimento adatta: il grano è una merce scambiata a livello globale, quindi molti broker offrono la possibilità di investire in grano. Tuttavia, come sempre, alcune piattaforme sono migliori di altre. Scegliere tra i migliori broker per comprare materie prime con profondità di mercato e strumenti potenti per l'elaborazione degli ordini è fondamentale per il successo del trading sulle materie prime.

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Come investire in grano

L'investimento in grano può essere effettuato con diversi metodi, dall'acquisto di azioni di società agricole all'acquisto di ETF, fondi o futures. Di seguito analizzeremo alcuni dei principali modi per investire nel grano:

1. Investire direttamente in grano fisico

Investire in grano fisico è il modo più diretto per partecipare a questo mercato, che consiste nell'acquistare il grano, immagazzinarlo e venderlo in modo tempestivo.

Lo svantaggio per i commercianti al dettaglio è che richiede un investimento significativo, sia in termini monetari che di infrastrutture per un'adeguata logistica di stoccaggio e trasporto. Inoltre, richiede la conoscenza del mercato, delle dinamiche della domanda e dell'offerta sia locali che globali. Tuttavia, nonostante le sfide, questa strategia offre un potenziale di rendimento elevato, soprattutto nei mercati volatili, dove la strategia di tempistica e di stoccaggio può generare profitti sostanziali.

Di seguito esamineremo altre forme di esposizione più accessibili.

2. Azioni per investire in grano

Il secondo modo, uno dei più pratici, è quello di investire in società legate al grano, che offre un modo indiretto di partecipare a questo mercato. Questa strategia dipende in larga misura dalla performance e dalla gestione della società selezionata, tra cui spiccano le seguenti:

Società quotate in borsa

• Deere & Co
  • Ticker: DE
  • ISIN: US2441991054

• Archer-Daniels-Midland: multinazionale agroalimentare leader nella lavorazione degli alimenti e nel commercio di materie prime.
  • Ticker: ADM
  • ISIN: US0394831020

• Bayern: che ci crediate o no, la multinazionale tedesca del settore farmaceutico e delle scienze della vita è anche una delle più grandi aziende agricole del mondo.
  • ticker: DE000BAY0017
  • ISIN: BAYN

• Bunge Ltd: un altro importante operatore nel settore della trasformazione alimentare e del commercio di materie prime agricole.
  • ticker: BG
  • ISIN: US120568AX84

Queste sono le più importanti, anche se possiamo trovare altre società in cui investire nel grano come:

• Adecoagro
  • Ticker: AGRO
  • ISIN: LU0584671464

• Kellogg's
  • Ticker: K
  • ISIN:US4878361082

• The Anderson
  • Ticker: ANDE
  • ISIN: US0341641035

Società non quotate per investire nel grano: ecco le migliori

• Cargill: questa società privata statunitense è una delle più grandi aziende alimentari del mondo, con un fatturato di 114,69 miliardi di dollari.

• Monsanto: Prima di essere acquisita da Bayer nel 2018, Monsanto era una delle più grandi aziende agricole.

Se il prezzo del grano può incidere sulla performance di queste aziende, anche altri fattori come la governance aziendale, l'innovazione tecnologica e le condizioni di mercato in generale hanno un ruolo cruciale.

Vediamo ora un modo più comune di investire in grano e materie prime, soprattutto se siete appassionati di mercati e trading: attraverso gli ETF settoriali.

3. ETF per investire nel grano

Gli ETF sono un modo più accessibile per ottenere un'esposizione al mercato del grano, anche se possono essere complessi sotto alcuni aspetti. Ad esempio, la maggior parte di questi fondi investe in futures sul grano, che possono essere problematici in situazioni di backwardation. In questi casi, è il costo di mantenimento della posizione (noto come “rollover”) che può ridurre significativamente i guadagni o aumentare le perdite.

Ecco due ETF sul grano UCITS che potete acquistare in modo pratico:

• WisdomTree Wheat
  • Ticker: OD7S
  • ISIN: GB00B15KY765

• WisdomTree Grano - EUR Daily Hedged
  • Ticker: EWAT
  • ISIN: DE000A1NZLS5

Tra questi, il più importante tra gli ETF sul grano è l'American Teucrium Wheat Fund.

I suoi creatori affermano che:

'Un fattore distintivo di WEAT, e di tutti i prodotti agricoli di Teucrium, è la struttura delle partecipazioni sottostanti. Invece di concentrare le partecipazioni nei futures del primo mese, WEAT distribuisce i contratti futures su più scadenze. L'obiettivo è quello di ridurre al minimo l'impatto sui rendimenti del reddito netto.

Dal 2012 al 2024, il valore è passato da 25 a 5,76 dollari.

Come possiamo vedere, il suo prezzo non ha smesso di scendere e per capire come ciò sia possibile, è necessario fare una distinzione cruciale tra ciò che viene generalmente percepito e la realtà del mercato del grano, come nel caso di altre materie prime agricole.

Il mercato del grano, in particolare, sottolinea l'importanza dello stoccaggio della materia prima. Ciò significa che se la differenza di prezzo tra il primo contratto future e il successivo non copre i costi associati allo stoccaggio, comprese le spese finanziarie, di opportunità, assicurative e di altro tipo, allora non è conveniente stoccare la materia prima. Questa dinamica ha un impatto diretto sull'ETF.

Se si confrontano i futures sul grano continuo con l'ETF, anche se non è il paragone più appropriato, si nota una notevole differenza di performance. Dal suo lancio, l'ETF ha subito un calo del 74%, mentre, nello stesso periodo, il prezzo del grano nel mercato dei future continui è sceso solo del 27%. Questa disparità evidenzia la volatilità intrinseca e le sfide specifiche dell'investimento in ETF sul grano. È chiaro che, in termini di protezione dall'inflazione a lungo termine, l'ETF sul grano potrebbe non essere la migliore opzione di investimento.

Tuttavia, questa strategia è consigliata soprattutto per gli investimenti a breve termine o per coloro che cercano di speculare sulle rapide variazioni dei prezzi del grano. Gli investitori devono conoscere bene la struttura di questi ETF e il modo in cui vengono influenzati dai movimenti del mercato dei futures.

Ed è proprio questo l'aspetto che stiamo per analizzare.

4. Investire in grano con i CFD

Tuttavia, se siete appassionati di mercati e di trading, forse il modo più economico per ottenere esposizione, vendere e in generale speculare è attraverso i CFD, che nel caso delle materie prime possono essere sugli ETF sulle materie prime o sui contratti futures sul grano stesso.

eToro rappresenta un'opzione interesante per investire in grano tramite CFD. Grazie alla sua piattaforma user-friendly e il suo copy trading o i suoi portafogli intelligenti:

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1. Accesso al mercato del grano tramite CFD: eToro permette di investire nel grano utilizzando contratti per differenza (CFD), il che offre l’opportunità di beneficiare sia dalle oscillazioni positive che negative del prezzo, senza dover possedere fisicamente la merce.
2. Trading senza costi nascosti: eToro non addebita commissioni fisse per aprire o chiudere operazioni su CFD di materie prime come il grano. Le spese sono incluse negli spread, garantendo così maggiore chiarezza e gestione dei costi.
3. Funzionalità di copy trading: eToro consente di replicare le strategie di trader esperti che operano su materie prime come il grano. Questo è particolarmente vantaggioso per chi desidera diversificare gli investimenti senza dover monitorare costantemente il mercato o prendere decisioni operative in prima persona.

👉 Tutto quello che devi conoscere per investire in grano con questo broker lo trovi in: Opinioni su eToro e recensioni.

Questi sono alcuni ETF per investire in grano che potrai trovare:

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Ricordiamo che dall'Italia (e dall'Europa) non è possibile investire in ETF americani, ma in CFD che replicano il sottostante, in questo caso gli ETF qui menzionati.

Allo stesso modo, per gli investitori che desiderano arbitrare i movimenti di prezzo a breve termine, i futures sul grano sono il metodo più popolare ed efficiente. Questo tipo di derivati è un accordo standardizzato in cui il prezzo di un'operazione viene concordato a una data futura fissa. Questi prodotti consentono di esporsi alle variazioni di prezzo a breve e medio termine.

Ecco alcuni dei CFD sui futures del grano che potete trovare interessanti:

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Leggi anche: CFD su materie prime.

In breve, esistono diversi modi per investire nel grano attraverso eToro, tuttavia, se dovessimo classificarli dal più stabile al più rischioso, metteremmo al primo posto gli ETF reali, seguiti dalle azioni e dal trading di CFD.

5. Futures e opzioni sul grano per diversificare

Quando si investe in futures e opzioni sul grano, è fondamentale comprendere le differenze tra i mercati regionali. Non tutti i mercati del grano sono uguali e le loro caratteristiche variano in modo significativo.

• Diversità geografica:
  • Europa vs. America: le variazioni di prezzo del grano possono variare tra il mercato europeo e quello americano. Queste differenze sono dovute a molteplici fattori, tra cui le condizioni climatiche, le politiche agricole e i modelli di consumo.
  • Mercati statunitensi: negli Stati Uniti esistono tre mercati principali del grano: Chicago, Kansas e Minneapolis. Ognuno di questi mercati tratta un tipo di grano leggermente diverso, il che influisce sul prezzo e sulla strategia di investimento. Ad esempio, il grano invernale rosso tenero viene commercializzato a Chicago, mentre il grano invernale rosso duro viene commercializzato in Kansas.

• Fattori chiave dell'investimento:
  • Stagionalità e leggi della domanda e dell'offerta: la stagionalità è un fattore critico nel mercato del grano. Le leggi della domanda e dell'offerta variano ogni anno e i prezzi si adeguano di conseguenza. Ad esempio, le condizioni meteorologiche durante la stagione di crescita possono influenzare in modo significativo i prezzi.
  • Grano nuovo o vecchio: nel mercato dei futures è essenziale distinguere tra grano nuovo e grano vecchio. Questo fattore influisce sia sulla qualità del grano che sul suo prezzo sul mercato.

Strategie di trading:

I trader di questo mercato basano tipicamente le loro decisioni sui fattori sopra menzionati. Una volta definita la strategia, utilizzano gli spread con i futures e le opzioni per sfruttare la stagionalità del mercato. Queste strategie possono includere scommesse sulla differenza di prezzo tra contratti futures in mesi diversi o tra diversi mercati del grano.

La combinazione di un'analisi dettagliata dei modelli stagionali e della comprensione delle dinamiche della domanda e dell'offerta consente agli investitori di prendere decisioni informate.

Qual è la causa della crisi alimentare globale e del grano del 2022?

È stata la guerra tra Ucraina e Russia la causa principale della grave crisi alimentare nei Paesi in via di sviluppo di tutto il mondo. Ed è stato il blocco delle esportazioni di cibo dall'Ucraina, uno dei principali produttori di grano, a peggiorare le condizioni già difficili che molti Paesi stavano vivendo.

Inoltre, la domanda alimentare post-pandemia, le condizioni climatiche estreme, le strozzature della catena di approvvigionamento e le restrizioni alle esportazioni hanno avuto un impatto sul mercato alimentare. L'invasione si è aggiunta a un'inflazione diffusa in tutto il mondo e, di conseguenza, l'Indice dei prezzi alimentari dell'Organizzazione delle Nazioni Unite per l'alimentazione e l'agricoltura è salito a un massimo storico, il più alto da quando l'indice è stato compilato per la prima volta nel 1960.

Il mercato alimentare mondiale è quello che è stato colpito più duramente dalla tensione della guerra in Ucraina. Basti pensare che l'Ucraina, insieme alla Russia, fornisce il 90% dell'approvvigionamento di grano a Paesi come Armenia, Azerbaigian, Eritrea, Georgia, Mongolia e Somalia. L'Ucraina è anche un'importante fonte di grano per il Programma alimentare mondiale, responsabile degli aiuti alimentari a quasi 120 milioni di persone in 100 Paesi.

La guerra e la penuria hanno quindi portato a un aumento senza precedenti dei prezzi dei prodotti alimentari. E naturalmente l'aumento dei prezzi sta contribuendo alla crisi del costo della vita a livello mondiale, il cui impatto è particolarmente sentito nei Paesi dei mercati emergenti.

Ma è innegabile che i prezzi del grano si siano moderati verso livelli molto più accessibili, poiché i mercati internazionali hanno gradualmente normalizzato il conflitto in corso nell'Europa dell'Est e si sono rivolti ad altri fornitori. Tuttavia, è ancora lontano dai minimi registrati nell'ultimo decennio.

Alternative all'investimento in grano

E se investire in grano in questi modi non è quello che state cercando, vi lascio con un'altra serie di prodotti agricoli che potrebbero interessarvi per il trading di materie prime:

👉 Come investire in caffè
👉 Come investire e fare trading di mais

Esistono quindi diversi modi per investire in grano, come eToro, e potremmo classificarli da più stabili a più rischiosi. In questo senso, gli ETF veri e propri occuperebbero il primo posto, seguiti dalle azioni e, infine, dagli investitori popolari sui quali possiamo investire utilizzando le funzioni di copytrading.

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Investire in grano: FAQ