Cos’è il mercato OTC e come funziona il trading OTC

Il trading Over-The-Counter (OTC) è un sistema di scambio che opera al di fuori delle borse tradizionali ospita una vasta gamma di strumenti finanziari, offrendo possibilità di investimento altamente personalizzate e spesso sofisticate. Sebbene le borse regolate catturino spesso i riflettori nei media e nelle discussioni di investimento, il mercato OTC rappresenta una fetta significativa dell'ecosistema finanziario globale. Questo mercato, con la sua flessibilità, le sue opzioni di personalizzazione e la sua portata, può offrire agli investitori esperti un mezzo per raggiungere obiettivi finanziari specifici che potrebbero essere altrimenti irraggiungibili nei mercati regolamentati. Vediamo cos'è il trading OTC e come funziona.

Mercato OTC: cos'è

Il trading OTC nei mercati OTC si riferisce allo scambio di titoli finanziari tra due controparti, senza la necessità di passare attraverso una borsa centralizzata. Come ho accennato all'inizio del post, questo tipo di trading viene effettuato al di fuori della borsa valori, quindi non è soggetto agli stessi requisiti normativi dei titoli negoziati in borsa. Ciò significa che i mercati OTC sono considerati mercati rischiosi, sebbene offrano anche il potenziale per guadagni significativi.

Le attività negoziate sui mercati OTC comprendono azioni, derivati, valute e altri strumenti finanziari. Questi asset sono generalmente scambiati tra grandi istituzioni finanziarie come banche, fondi di investimento e compagnie assicurative.

Il trading OTC è anche soggetto a un maggiore rischio di frode. A causa della mancanza di trasparenza, i trader non sono in grado di convalidare le informazioni che vengono loro presentate, il che aumenta il rischio di cadere vittima di truffatori.

Caratteristiche dei mercati OTC

Le caratteristiche principali del trading OTC sono:

1. Non esiste una borsa centralizzata, il che significa che i partecipanti possono negoziare direttamente tra loro.
2. A differenza dei mercati regolamentati, i mercati OTC non sono soggetti alle stesse regole e agli stessi requisiti.
3. Il trading OTC tende ad avere spread più ampi e tassi di commissione più elevati, a causa delle barriere all'ingresso.
4. I mercati OTC sono noti per la loro liquidità, il che significa che i prezzi sono più volatili e che grandi quantità di attività possono essere scambiate senza influenzare significativamente il prezzo.
5. I mercati OTC offrono anche il vantaggio della flessibilità e della possibilità di negoziare le attività in qualsiasi momento.

Dove si svolge il trading OTC?

Il trading OTC si svolge al di fuori dei mercati regolamentati e non ha luogo in un luogo fisico specifico, quindi non dovrai chiederti qual è la chiusura della borsa americana oggi, ad esempio. Si svolge invece attraverso una rete decentrata di intermediari finanziari, come banche, broker e società di trading specializzate. Queste entità agiscono come controparti delle transazioni OTC e facilitano l'acquisto e la vendita di strumenti finanziari direttamente tra le parti coinvolte.

Nonostante i rischi, il trading OTC offre una grande opportunità per chi cerca di trarre vantaggio dalla volatilità del mercato. Con il trading OTC, gli investitori possono sfruttare le opportunità di profitto quando i prezzi si muovono a loro favore. Sebbene i rischi siano reali, gli investitori possono adottare misure per ridurli. Tra queste, la ricerca approfondita della controparte dell'operazione, la definizione di limiti di perdita e la gestione adeguata del rischio.

Come operare sul mercato OTC?

Per fare trading OTC, è necessario seguire i passaggi indicati di seguito:

Fase 1 - Trovare un broker OTC: il primo passo è individuare un broker OTC. I broker OTC sono società che fungono da intermediari tra gli investitori e i mercati. Questi broker offrono una varietà di prodotti finanziari, dalle azioni, alle materie prime, alle valute e ai derivati. Offrono inoltre consulenza sugli investimenti e consulenza finanziaria agli investitori.

Fase 2 - Aprire il conto: dopo aver scelto un broker OTC, è necessario aprire un conto e fornire i documenti necessari, come l'identificazione e la prova di residenza. Una volta aperto il conto, si può iniziare a fare trading.

Fase 3 - Effettuare il deposito: dopo aver aperto il conto, è necessario depositare i fondi per iniziare a fare trading. Seguite le istruzioni fornite dal broker per finanziare il vostro conto. Potete utilizzare bonifici bancari, carte di credito o altri metodi di pagamento accettati dal broker.

Fase 4 - Selezione dello strumento: Effettuate un'analisi approfondita del mercato e selezionate gli strumenti finanziari OTC che desiderate negoziare. Si possono considerare fattori quali la liquidità, la performance storica, i fondamentali della società emittente (nel caso di azioni) e le condizioni economiche e politiche rilevanti.

Fase 5 - Immissione di ordini di acquisto o di vendita: una volta selezionati gli strumenti, accedete alla piattaforma di trading fornita dal broker e immettete i vostri ordini di acquisto o di vendita. Indicate la dimensione dell'operazione, il prezzo limite (se applicabile) e qualsiasi altra informazione necessaria secondo le istruzioni del broker.

A questo punto, è importante aggiungere che il broker avrà agito solo come intermediario tra la vostra parte e un'altra controparte, un altro broker che cerca di acquistare o vendere (l'inverso di voi). E con il mercato, come spesso accade.

Esempio pratico di trading OTC

Immaginiamo di avere due banche, la Banca A e la Banca B.

La banca A ha un prestito a lungo termine a tasso di interesse variabile, il che significa che il pagamento degli interessi che deve effettuare varia nel tempo in base a un tasso di interesse di riferimento (come il LIBOR). Tuttavia, la banca A preferisce avere pagamenti di interessi fissi per poter pianificare meglio le spese future.

La banca A e la banca B possono quindi decidere di stipulare un interest rate swap OTC. In questo accordo, la banca A si impegna a pagare alla banca B un tasso di interesse fisso in cambio di un tasso di interesse variabile. In questo modo, la Banca A può ottenere la certezza di pagamenti di interessi fissi che desidera.

Un'altra forma comune di trading OTC è il mercato delle criptovalute, dove piattaforme come Binance fungono da intermediari per mettere in contatto diretto due persone che desiderano avere una controparte.

Con quali broker si fa trading OTC?

A questo punto dovete sapere che esistono broker professionali che offrono servizi di trading OTC.

Non si tratta, ovviamente, di broker convenzionali abituati al servizio al dettaglio, ma di broker con un livello di competenza superiore, preparati per altri tipi di operazioni con elevati volumi di trading.

Interactive Brokers

Interactive Brokers si distingue come broker per il trading Over-The-Counter per alcune caratteristiche. Una delle principali è sicuramente il suo accesso globale: 150 mercati in 35 paesi, inclusi molti mercati OTC. Inoltre, Interactive Brokers fornisce una vasta gamma di strumenti di ricerca e analisi avanzati. Questi sono particolarmente utili nel contesto del trading OTC, dove le informazioni possono essere più difficili da ottenere rispetto ai mercati regolamentati. Gli strumenti offerti da Interactive Brokers possono quindi aiutare gli investitori a fare scelte di investimento più informate, aumentando la loro capacità di identificare le migliori opportunità di trading. Qui trovi la recensione di Trader WorkStation, la sua piattaforma proprietaria. Infatti, la tecnologia di trading robusta offerta da Interactive Brokers è un aspetto cruciale per il trading OTC. La piattaforma fornisce un'esecuzione degli ordini veloce e accurata, un'ampia gamma di opzioni di ordini e la capacità di gestire strategie di trading complesse.

In sintesi, grazie al suo accesso globale, ai suoi strumenti avanzati, alle tariffe competitive, alla tecnologia di trading robusta, Interactive Brokers si profila come un broker interessante per il trading OTC.

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Investire nei prodotti finanziari implica un certo livello di rischio.

Pro e contro del trading OTC

Vantaggi del trading OTC

1. ✅ Maggiore flessibilità: come già detto, il trading OTC offre un livello di flessibilità che i mercati organizzati non possono eguagliare. Ciò significa che i trader possono negoziare una varietà di strumenti finanziari, come azioni, obbligazioni, derivati, valute e altro ancora.
2. ✅ Facilità d'uso: è molto più facile da usare rispetto ai mercati organizzati. I trader possono entrare e uscire dalle operazioni più rapidamente, senza dover attendere l'evasione degli ordini.
3. ✅ Meno regolamenti: Poiché il trading OTC si svolge al di fuori dei mercati regolamentati, ci sono meno regolamenti da rispettare. Ciò significa che i trader possono operare più liberamente e godere di una maggiore libertà nel definire i termini delle loro operazioni.

Rischi del trading OTC

1. ❌ Instabilità: essendo al di fuori dei mercati regolamentati, i prezzi sono spesso più volatili. I trader sono più esposti al rischio di ingenti perdite se il mercato si muove contro di loro.
2. ❌ Mancanza di trasparenza: poiché avviene tra due parti, non sono disponibili molte informazioni e i trader non sanno esattamente quale prezzo ottengono con le loro transazioni; in altre parole, bisogna fare attenzione alla controparte della transazione, poiché non esiste un organismo di regolamentazione che protegga gli investitori.
3. ❌ Costi più elevati: poiché i trader non hanno a disposizione una grande quantità di informazioni, i costi sono solitamente più elevati rispetto ai mercati regolamentati. Ciò significa che i trader devono essere disposti a pagare commissioni più elevate per le loro operazioni.
4. ❌ Aliquota fiscale più elevata rispetto ad altri tipi di investimento. Questo perché gli investitori non possono accedere alle stesse agevolazioni fiscali previste per i mercati regolamentati.

In definitiva, il trading OTC è un tipo di trading orientato agli individui con un patrimonio netto elevato che cercano di evitare il trading centralizzato per ottenere una maggiore privacy nella loro attività.

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