Recensione di JPMorgan Funds – China A-Share Opportunities Fund
I fondi offrono rendimenti a reddito fisso o variabile secondo la struttura stabilita. Molti trader consigliano di mantenere l'investimento fino al raggiungimento del termine stabilito dal fondo. Oggi vi presentiamo la recensione di JPMorgan Funds – China A-Share Opportunities Fund.
| ISIN | LU1706168710 |
| VALUTA | EUR |
| CLASSE | D |
| GRADO DI RISCHIO | 5 |
| BENCHMARK DICHIARATO | 100% CSI 300 Index |
JPMorgan Funds China A-Share Opportunities continua a beneficiare di un team di gestione capace, di ampie risorse analitiche e di un approccio d'investimento ben strutturato.
- Dimensione del fondo: CNH 37720,59
- Sostenibilità ambientale: non sostenibile
- Rendimento annuo: -16,13
- Rendimento 5 anni: 7,68
L'obiettivo del fondo è fornire una crescita del capitale a lungo termine investendo principalmente in Cina. Almeno il 67% del patrimonio del comparto sarà investito in azioni di società con sede o che svolgono la maggior parte della loro attività economica nella Repubblica popolare cinese, comprese le società a bassa capitalizzazione.
La Repubblica popolare cinese è stato il primo paese a uscire dalla crisi a causa della pandemia di COVID-19 ed è stata l'unica grande economia che ha chiuso il 2020 con una crescita positiva. L'anno scorso il motore è stato l'investimento in infrastrutture, mentre il consumatore è rimasto prudente, ma questo sta cominciando a cambiare e il settore privato ha nuovamente trainato la crescita negli ultimi mesi, ha affermato Lucia Gutiérrez-Mellado, Direttore per Spagna e Portogallo di JP Morgan, in un conferenza in linea.
Nel 2022 l'economia Cinese ha segnato una crescita del 3%, il valore più basso da oltre 4 decenni e ben al di sotto di molte delle economie sviluppate. Nel secondo semestre del 2023 la crescita del PIL cinese si è attestata solo al 6,3%, al di sotto delle previsioni. La previsione degli analisti per il 2023 è di una crescita del 5,3%.
Nonostante le incertezze, soprattutto per quanto riguarda il mercato del lavoro per i più giovani e la solidità del mercato immobiliare, rimangano elevati, i consumi interni e gli investimenti del governo nelle infrastrutture potrebbero fare da traino per la crescita dell'economia nei prossimi anni. Anche l'inflazione resta moderata, il che offre un maggiore margine di manovra alla Banca centrale in relazione alle politiche sui tassi di interesse.
I settori in cui il Fondo vede il maggior potenziale sono i settori della tecnologia, del consumo e della sanità. Il settore tecnologico è quello che occupa il primo posto, per le aspirazioni del governo cinese che il Paese diventi autonomo, che guida industrie come l'automotive con le auto elettriche, l'industria dei semiconduttori e lo sviluppo software.
Il Fondo è attualmente composto dai seguenti settori:
Le migliori partecipazioni
| Società | Peso nel portfolio |
| Kweichow Moutai Co Ltd | 7.39% |
| Contemporary Amperex Technology Co Ltd Class A | 3.44% |
| Ping An Insurance Group Co of China Ltd | 3.40% |
| Luzhou Laojiao Co Ltd Class A | 2.65% |
| China Yangtze Power Co Ltd | 2.57% |
Scomposizione settoriale
Di seguito i settori più significativi che compongono il fondo.
| Settore | Peso |
| Tecnologia | 19.87% |
| Industria | 19.07% |
| Beni di consumo difensivi | 16.58% |
| Servizi finanziari | 12.26% |
| Sanità | 7.96% |
| Altro | 15,03% |
Ripartizione regionale
| Regione | Peso |
| Asia | 90.77% |
| Paesi emergenti | 90.77% |
| Europa | 1.47% |
| Eurozona | 0.43% |
| America Latina | 0.04% |
La crescita della classe media sta portando come risultato la modernizzazione della spesa, che richiede quotidianamente prodotti di qualità superiore. Questi fattori, che si aggiungono alla crescente ondata di commercio online e turismo domestico in aumento, spingono i consumi a crescere. Per quanto riguarda invece il settore sanitario, già prima del COVID-19 mancavano strutture diagnostiche e sanitarie adeguatamente estese. Poiché le aspettative dei consumatori continuano a crescere, l'attenzione al miglioramento della spesa sanitaria in Cina rimane una chiara tendenza strutturale per gli investitori.
JP Morgan, solleva tre strategie in questo contesto. E mette in evidenza l'importante team di 95 manager e analisti dedicati ai mercati emergenti e all'Asia-Pacifico.
In cima alla piramide delle opzioni c'è il JPMorgan Funds – China A-Share Opportunities Fund, dedicato esclusivamente alle azioni A e rappresenta quindi un'esposizione più diretta alle imprese domestiche e al settore privato cinese.
Il JPMorgan Funds – China Fund allarga lo scenario a tutta la Cina, con azioni di classe A (con un massimo del 40%) e H, che offre esposizione a grandi aziende, in particolare e-commerce. Infine, in basso, il JPMorgan Funds – Greater China Fund comprende, oltre a Cina, Taiwan e Hong Kong. Tutti e tre seguono lo stesso processo di investimento, sono fondi delle migliori idee e portafogli concentrati e sono gestiti da Howard Wang e Rebecca Jiang.
FAQ
Il fondo si pone come principale obiettivo quello di ottenere ritorni economici investendo principalmente in Cina
Questi sono il settore tecnologico (19,87%), quello dell'industria (19,07%), i beni di consumo difensivi (16,58%), servizi finanziari (12.26%) e sanità (7,96%).
Abbiamo un 90,7% dedicato all'Asia e ai paesi emergenti, l'1,47% dedicato all'Europa e lo 0,43% all'america latina,. Il fondo è focalizzato prevalentemente sulla Cina.
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