Quali sono i rischi di investire nel mercato azionario?

Quali sono i rischi di investire nel mercato azionario? Pianificare un investimento nel mercato azionario implica una serie di rischi che dobbiamo tenere a mente prima di acquistare un prodotto finanziario. Questi rientrano nella categoria del rischio finanziario, il quale poi, a sua volta, presenta molteplici manifestazioni. Vediamo quindi cos’è il rischio finanziario, a cosa è legato il grado di rischio di un investimento, cos’è il rischio di mercato, qual è la definizione di rischio finanziario.

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Rischi di investire nel mercato azionario

Prima di iniziare a parlare dei rischi del mercato azionario, è importante affrontare alcune questioni.

Che cos’è il mercato azionario?

Il mercato azionario è lo spazio fisico o virtuale in cui le società private e pubbliche di tutto il mondo si recano per ottenere finanziamenti, catturando i risparmi degli investitori, ai quali offrono benefici e rendimenti diversi a seconda della natura dei titoli della società che stanno acquistando.

In questo caso, il mercato azionario è inteso come un grande mercato all’ingrosso in cui le società si quotano per ottenere denaro da investitori interessati a ottenere un ritorno sui loro risparmi.

Leggi anche: cosa sono le azioni in Borsa.

Investire in azioni o fare trading

La differenza principale tra il trading e l’investimento in azioni è il tempo e il livello di partecipazione attiva. Sia i trader che gli investitori cercano di trarre profitto dai mercati globali, ma i trader assumono un ruolo più attivo giorno per giorno, e alcuni ne fanno addirittura un lavoro a tempo pieno.

A differenza del trading, che utilizza la speculazione sugli strumenti finanziari con l’obiettivo di ottenere un profitto, l’investimento è una strategia che mira a gestire e a far crescere la ricchezza sul mercato in un arco di tempo più lungo; parliamo di anni o addirittura di decenni.

Quanto devo investire?

Per investire nel mercato azionario si può iniziare anche da cifre poco consistenti, ad esempio 1.000 euro. Per saperne di più leggi: Dove investire 1000 euro.

Cos’è il rischio finanziario e come si misura

Proviamo a dare una definizione di rischio finanziario. Questo può essere definito, molto semplicemente, come la possibilità di perdere denaro in conseguenza di investimenti. Si tratta ovviamente di un concetto estremamente ampio: potenzialmente tutti gli investimenti presentano un rischio finanziario, sebbene il grado di questo rischio vari poi a seconda dello strumento finanziario e delle modalità di investimento che si prendono in considerazione.

Ci sono alcuni strumenti

Per misurare il rischio finanziario, si utilizzano diversi metodi. Fra cui:

Indice di Sharpe: Questo indicatore misura la performance di un investimento rispetto al suo rischio. Per calcolare l’indice di Sharpe, il tasso di rendimento privo di rischio viene rimosso dal rendimento atteso complessivo di un investimento. Il rendimento rimanente viene quindi diviso per la deviazione standard dell’investimento associato. Il risultato è un rapporto che confronta il rendimento specifico di un investimento con il livello di volatilità associato che un investitore è tenuto ad assumere per mantenere l’investimento. L’indice di Sharpe serve come indicatore se il rendimento di un investimento vale il rischio associato. Assume rilievo soprattutto in un’ottica di comparazione e quindi per l’individuazione delle società o dei settori che generano i rendimenti più elevati.

Beta: Utilizzata nel modello di valutazione degli asset finanziari (CAPM), la beta di un’azione misura il rapporto tra il rendimento di un investimento e il rendimento del mercato relativo e il livello di ritorno in assenza di rischio. Non è calcolato direttamente dai rendimenti attesi, ma dalla relazione tra i rendimenti dell’investimento e quelli del mercato.

Conditional value at risk (CVaR):il Value at Risk (VaR) è una misura statistica fondamentale nel campo della gestione del rischio finanziario. Esso quantifica il livello massimo di perdita che un portafoglio di investimenti può subire in un determinato periodo di tempo, data una certa probabilità. Ad esempio, un VaR del 10% su un anno di 5 milioni di dollari significa che c’è una probabilità del 10% che il portafoglio possa perdere 5 milioni di dollari o più in un anno.

Coefficiente di determinazione: l’R quadrato è una misura statistica che rappresenta la percentuale del portafoglio di un fondo o dei movimenti di un titolo che può essere spiegata dai movimenti di un indice di riferimento. In pratica, R² misura la percentuale della varianza dei rendimenti di un portafoglio o di un titolo che può essere spiegata dalle variazioni dell’indice di riferimento.’R quadrato varia da 0 a 1 e viene spesso espresso in percentuale (da 0% a 100%). Un R² del 90% (o 0,9) suggerisce che il 90% dei movimenti del portafoglio o del titolo è spiegabile attraverso i movimenti dell’indice di riferimento. Questo può essere utile per comprendere il grado di esposizione del portafoglio o del titolo ai fattori di mercato generali.

Rischi degli investimenti: volatilità


La volatilità è una misura statistica che quantifica la dispersione dei rendimenti per un dato asset o indice di mercato, calcolata tramite la deviazione standard dei rendimenti giornalieri. Serve a valutare quanto ampiamente i prezzi si sono mossi nel passato, ma non è indicativa dei movimenti futuri.

Per calcolare la volatilità puoi utilizzare la seguente forma:

indicatori di volatilità


La volatilità di un asset si calcola elevando al quadrato le deviazioni dal valore medio dei rendimenti, sommando queste deviazioni quadrate e dividendo per il numero totale di osservazioni. La radice quadrata del risultato fornisce la deviazione standard, che rappresenta la volatilità storica. Per la volatilità futura, si utilizzano indicatori come l’indice VIX, che riflette le aspettative di volatilità del mercato derivanti dai prezzi delle opzioni sull’S&P 500.

La volatilità rappresenta un rischio, in quanto variazioni ampie possono portare ad ampie perdite di denaro in lassi di tempo relativamente ridotti.

Per approfondire il concetto, ti rimandiamo alla nostra guida sulla volatilità.

Principali rischi dell’investimento in borsa

Per facilitare la comprensione, definiremo alcuni dei principali rischi che possiamo trovare nel mercato azionario.

Rischio di mercato o rischio sistematico

Vediamo la prima categoria di rischio finanziario, nonché una delle più importanti: il rischio di mercato.

È il rischio che ogni investitore corre di soffrire variazioni di prezzo dei nostri prodotti finanziari, azioni, obbligazioni, ETF, ecc.

Lo intendiamo come la probabilità di perdere una parte o il valore totale dell’acquisto. Nel caso delle azioni di una società, quando il mercato scende.

Altri aspetti da tenere in considerazione e questo rischio sono la volatilità e la variabilità che il mercato può sperimentare, nonché il rapporto con i cicli economici.

Questo rischio è molto ampio e comprende tutte le attività finanziarie, obbligazioni, azioni, fondi comuni di investimento, ETF e altri.

Per attaccare e ridurre al minimo questo rischio, è imperativo diversificare il tuo portafoglio di investimenti. Diversificando il tuo investimento, impedirai che una quota o un’attività finanziaria nel tuo portafoglio scenda e non perderai il valore totale del portafoglio e questo calo nel mercato può essere compensato con altri valori.

Rischio di liquidità

Questo rischio può verificarsi quando si desidera vendere o liquidare una posizione in un determinato titolo e non ci sono acquirenti per quel titolo. O nel caso in cui la mancanza di liquidità nel mercato ci costringa a vendere a un prezzo inferiore.

La cosa consigliabile da fare quando si investe è verificare la capitalizzazione dell’azienda. Una società a grande capitalizzazione avrà sempre meno rischi di liquidità rispetto a una società a bassa capitalizzazione.

Rischio non sistematico

È il rischio particolare di ciascuna azienda, ovvero il rischio derivante da fattori specifici di ciascuna azienda. Ciò riguarda solo l’azienda stessa, più o il resto del mercato.

Di solito si dice che sia diversificabile, perché possiamo ridurlo o controllarlo diversificando bene il nostro portafoglio, orientandolo per ottenere un portafoglio titoli ottimale.

Evitiamo questo rischio studiando nel dettaglio l’azienda e valutandola rispetto alla concorrenza, al settore e al mercato, prima di investire.

Rischio operativo

Questo rischio include quelle perdite finanziarie subite da una società quotata, causate da guasti o carenze che processi, persone, strutture tecnologiche, sistemi interni, tra gli altri, possono subire.

Questo rischio non tiene conto delle perdite causate nell’ambiente politico, economico e sociale poiché si tratta di fattori esterni all’azienda.

Un “Flash Crash”, dovuto a un errore umano o a un algoritmo informatico (HFT), può essere un buon esempio di questo rischio operativo.

Possiamo evitarlo verificando le misure che le aziende adottano per controllare ed evitare problemi operativi che possono pregiudicare il corretto funzionamento della loro attività.

Rischio di controparte

Si verifica quando una delle parti di un negoziato adempie ai propri obblighi e l’altra non lo fa contemporaneamente.

Questo rischio è eliminato dalle operazioni effettuate attraverso un mercato organizzato. Nel caso dei derivati ​​il ​​rischio è scongiurato disponendo di una stanza di compensazione (Clearing House), non è facile realizzare questa soluzione data la complessità delle operazioni di liquidazione dei mercati azionari, in particolare i mercati OTC (Non organizzati).

Rischio di cambio

Questo rischio può sorgere quando si investe in una valuta diversa dalla propria, la modifica del tipo di valuta può influire su una variazione o svalutazione della valuta di emissione e perdere parte del valore dell’investimento.

Ad esempio: investire in azioni degli Stati Uniti comporta investire in dollari, pertanto sarebbe vantaggioso che l’euro aumentasse rispetto al dollaro e viceversa, se sei interessato a vendere le tue azioni. Non dimenticate di controllare gli orari della borsa americana e la chiusura borsa americana.

Rischio legislativo

Questo rischio non dipende direttamente dal mercato, ma dipende dalle autorità governative, come il Congresso, che ha il potere di modificare e emanare leggi che possono interessare determinati settori o il mercato in generale.

Si consiglia di tenere conto di leggi o progetti di legge pendenti, che una volta approvati possono influire negativamente sul valore precedentemente selezionato.

Rischio di prezzo

È il rischio che come investitori tendiamo a tenere maggiormente in considerazione. Una diminuzione del prezzo può far perdere valore all’investimento. Principalmente, l’offerta e la domanda sono i fattori che regolano il prezzo di un investimento.

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Rischio di inflazione

Questo rischio spicca tra gli investitori poiché se il tasso di inflazione è superiore al rendimento generato dal nostro investimento, allora il denaro investito avrà un potere d’acquisto inferiore, quindi ci troveremo in un contesto negativo.

L’inflazione riduce il rendimento generato da un investimento.

Rischio di interesse

Questo rischio influisce sulla sensibilità dell’investimento a possibili variazioni dei tassi di interesse.

Principalmente, questo rischio colpisce gli investimenti che offrono reddito fisso, come obbligazioni e azioni privilegiate.

Inoltre, può influenzare le società indebitate, una variazione del tasso di interesse varierà l’importo del debito da pagare.

Come combattere i rischi del mercato

Qui alcuni consigli per tenere sotto controllo le diverse tipologie di rischio di finanziario

rischi della borsa

FAQ

Quanto è rischioso investire in azioni?

Va notato che l’investimento in azioni è spesso rischioso a causa dell’elevata volatilità del mercato; tuttavia, se i rischi sono ben gestiti, l’investitore può trarre vantaggio dal mercato azionario per garantire la propria posizione finanziaria e guadagnare denaro. Tenete inoltre presente che i rischi principali sono legati all’incertezza dei rendimenti. Ovvero: le azioni non hanno un rendimento noto o prevedibile. La performance passata del titolo non è una garanzia della sua performance futura.

Cosa sono i titoli azionari ad alto rischio?

Le azioni ad alto rischio sono un’attività o un titolo finanziario che consiste in una frazione del capitale, cioè una parte minima in cui è rappresentato il capitale di una società e che, come suggerisce il nome, ha un rischio elevato, perché sebbene dia l’opportunità di ottenere grandi profitti, a causa della volatilità intrinseca dell’attività, genererà un rischio maggiore di perdere denaro.

Che cos’è il rischio finanziario?

Si può definire il rischio finanziario come la possibilità di perdere denaro a seguito di investimenti. Rientrano all’interno della categoria il rischio di mercato, quello di liquidità, il rischio non sistematico, il rischio di cambio, rischio legislativo, di prezzo, inflazione, interesse, operativo, di controparte.

Come si calcola il rischio finanziario?

Attraverso varie metodologie, fra cui:
Deviazione Standard: Indica la volatilità di un titolo.
Indice di Sharpe: Valuta il rendimento aggiustato per il rischio.
Beta: Misura il movimento di un titolo rispetto al mercato.
VaR (Value at Risk): Stima la massima perdita potenziale.
R² (Coefficiente di Determinazione): Mostra quanto i rendimenti di un titolo seguono quelli del mercato di riferimento.

Quali sono i rischi di mercato?

Il rischio di mercato è quel rischio che si associa alle variazioni di prezzo dei prodotti finanziari, qualsiasi essi siano. Si tratta, quindi, della probabilità di perdere una parte o il totale dell’acquisto. Ad esempio, perché il valore delle azioni scende.

Cosa vuol dire il grado di rischio 4?

Il grado di rischio 4 indica generalmente un livello di rischio alto in una scala dove i numeri più bassi rappresentano minor rischio e i numeri più alti indicano un rischio maggiore. Questo livello può riferirsi a investimenti o prodotti finanziari con elevata volatilità e potenziale di perdita significativo.

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