Come investire in Turchia

La Turchia è stata un tesoro per gli investimenti nei mercati emergenti nel 2017 con l'indice azionario di riferimento del paese, l'indice BIST 100, che ha visto un aumento del 48%. Le azioni turche sono state aiutate dalla valuta del paese, la Lira, in declino. Il problema però è che l'economia in crescita della Turchia è stata alimentata dal debito in valuta estera, che ha causato prestiti che hanno portato a deficit nei conti fiscali e correnti del paese. In questo post vi diremo come investire in Turchia.

Investire in Turchia: un approccio alla Turchia

Molti analisti ritengono che la banca centrale turca avrebbe potuto evitare la crisi alzando i tassi di interesse. Questo però non è successo e la Turchia ha visto arrivare una crisi, peggiorata dalla pandemia del COVID-19.

Un approccio a questo Paese può rappresentare una strategia ad alto rischio, ma grazie ad alcuni strumenti, il rischio di investire in Turchia può essere ridotto di molto.

Storia

La storia dei mercati finanziari turchi risale al XIX secolo, quando fu emesso il primo strumento di debito pubblico per finanziare i costi della guerra di Crimea. Nelle decadi successive, il potere dell'Impero Ottomano permise ai mercati di capitali di espandersi notevolmente.

Con il ventesimo PIL nominale più grande a livello mondiale, la Turchia ha consolidato la sua posizione come uno dei paesi recentemente industrializzati. Questo riconoscimento non sorprende, data la rapida modernizzazione dei suoi settori dei servizi e industriali. Tuttavia, l'economia turca mantiene un equilibrio delicato con il suo tradizionale settore agricolo, che impiega ancora circa il 25% della forza lavoro.

I settori economici tessile, veicoli a motore, navi e prodotti agricoli, insieme alla banca, all'industria e ai trasporti, rappresentano i pilastri economici del paese, oltre all'intervento statale. L'industria automobilistica è emersa come il principale motore dell'economia turca, mentre i prodotti elettrici ed elettronici, tessili, alimentari e chimici sono i principali motori delle esportazioni.

Nonostante la crescita del PIL reale della Turchia abbia superato il 6% per diversi anni, la sua forte espansione è stata interrotta da bruschi cali nel 1994, 1998 e 2001.

Il PIL della Turchia

Nonostante l'elevata inflazione che affligge il paese e altre avversità generali, l'economia turca è cresciuta per 15 mesi consecutivi, con un notevole 4,5% per l'intero 2023. Questa crescita sostenuta riflette la resilienza e l'adattabilità dell'economia turca in un contesto globale incerto e sfidante.

In effetti, rispetto al resto dei paesi dell'Unione Europea, il governo turco sostiene che il suo PIL è quello che cresce di più. Questo è un risultato significativo considerando le difficoltà economiche globali.

Così facendo, il PIL ha superato per la prima volta il limite di un trilione di dollari con 1.119 trilioni di dollari. Questo traguardo segna un punto cruciale nella storia economica del paese, posizionandolo come una delle economie più dinamiche della regione.

Inflazione: la principale nota negativa

Il tasso di inflazione annuale del paese euroasiatico ha raggiunto quasi il 70% lo scorso aprile, una cifra allarmante che ha impattato significativamente sul potere d'acquisto dei cittadini. Inoltre, questa tendenza inflazionistica sembra non avere fine a breve termine; l'ultimo rapporto trimestrale sull'inflazione della banca centrale prevede che raggiungerà un picco tra il 75% e il 76% nei prossimi mesi.

Questo fenomeno inflazionistico è legato a una varietà di fattori, tra cui la svalutazione della lira turca e le politiche monetarie espansive attuate dal governo.

Piano di austerità

Di fronte al riscaldamento dei prezzi e alla situazione economica, l'esecutivo ha avviato un noto piano di austerità.

Questo piano ha come obiettivo principale quello di controllare la spesa pubblica e ridurre il deficit fiscale. Solo i progetti di investimento statali essenziali sono contemplati nei prossimi anni.

Questa strategia implica una rivalutazione delle priorità nazionali, concentrandosi su settori chiave che possono promuovere una crescita sostenibile.

Posizione privilegiata

La Turchia si trova in una posizione geografica unica come ponte tra Europa e Asia, sia in termini fisici che politici. Questa posizione strategica le consente di essere un nodo cruciale nelle rotte commerciali internazionali e un attore chiave nelle relazioni diplomatiche tra Oriente e Occidente.

D'altra parte, la sua posizione le offre accesso diretto a importanti mercati e risorse, rafforzando il suo potenziale economico e geopolitico. Questo vantaggio geografico, combinato con le sue politiche economiche e la sua resilienza, colloca la Turchia in una posizione favorevole per sfruttare opportunità future nel panorama globale.

Borsa della Turchia

La principale borsa valori del paese è la Borsa di Istanbul.

Ha iniziato a operare il 5 aprile 2013.

Qual è il principale indice della Borsa di Turchia? BIST 100

Il principale indice borsistico del paese è il XU 100, conosciuto anche come BIST 100. Il BIST 100 fornisce informazioni sull'andamento del prezzo delle azioni delle 100 aziende più grandi della Borsa di Istanbul.

Si tratta di un indice ponderato per capitalizzazione di mercato che raccoglie le principali aziende del paese. Tra i suoi componenti ci sono aziende come Turkish Airlines, Tupras, Petrol Ofisi e Ford Otosan.

Evoluzione del BIST 100 negli ultimi 5 anni

Distribuzione settoriale del BIST 100

Inoltre, come vedremo nella sezione sulla gestione indicizzata, le aziende specializzate in indicizzazione hanno elaborato i propri indici.

È il caso dell'MSCI Turkey (indice concentrato di 10-15 aziende) o del FTSE Turkey (una controllata della Borsa di Londra che si occupa di calcolare gli indici borsistici).

Come investire in Turchia?

Esistono diverse tipologie per avere esposizione all'economia turca nel tuo portafoglio, quindi investire in Turchia con le azioni, fondi e per sino gli ETF.

Queste sono le migliori opzioni per investire in Turchia con ciascuno degli attivi.

Investire in Turchia attraverso azioni

Per quanto riguarda le aziende con una maggiore valorizzazione delle loro azioni, è importante evidenziare:

Il vantaggio di investire in azioni è che puoi scegliere esattamente su cosa investire e la quantità che desideri destinare a ciascun attivo. D'altra parte, avrai bisogno di un broker che operi con la borsa turca e, come è logico, dovrai investire in lire turche.

Investire in Turchia con EFT

In Italia troviamo diversi ETF per investire in Turchia, ma comunque, ecco uno dei principali per investire.

Ecco un paio disponibili e i loro principali dati.

• Amundi MSCI Turkey UCITS ETF
  • ISIN: LU1900067601
  • TER: 0,45%
  • Rendimento a 1 anno: 39,76%
  • Rendimento annualizzato a 3 anni: 35,45%
  • Benchmark: MSCI Turkey Net Total Return Index

• iShares MSCI Turkey UCITS ETF
  • ISIN: IE00B1FZS574
  • TER: 0,74%
  • Rendimento a 1 anno:41,31%
  • Rendimento annualizzato a 3 anni: 32,43%
  • Benchmark: MSCI Turkey Net Total Return Index

Per approfondire sugli ETF per investire in Turchia e una lista completa vedi anche: I migliori ETF sulla Turchia.

Puoi trovare questi ETF e molti altri su Scalable Capital, una piattaforma semplice sia su mobile che su computer, dove puoi operare con oltre 3.900 fondi e ETF.

Scalable Capital

• 4% annuo di interessi sulla liquidità con Prime+.
• PAC a partire da 1 euro.
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Se vuoi sapere di più su Scalable Capital, puoi leggere l'analisi approfondita che abbiamo dedicato su Rankia.

Tutti gli ETF sulla Turchia replicano lo stesso indice di riferimento, l'MSCI Turkey Index, che replica il comportamento delle 17 maggiori aziende quotate in Turchia e copre l'85% della capitalizzazione di mercato.

Questo è stato il rendimento negli ultimi anni.

Differenze tra i due principali ETF per investire Turchia

<strong>Amundi MSCI Turkey UCITS ETF</strong> è un fondo di accumulazione e replica sintetica.<br><strong>iShares MSCI Turkey UCITS ETF</strong> è un fondo di distribuzione e replica fisica.

Vai più a fondo con l'analisi di questi concetti:

• ETF ad accumulazione o a distribuzione: come differenziarli?
• Cosa sono gli ETF sintetici?
• Cos’è un ETF con replica fisica?

I migliori fondi Turchia

La categoria di fondi che investono in Turchia è la più redditizia dell'anno, con un rendimento di oltre il 38%.

Puoi vedere come nell'elenco dei migliori fondi, quelli focalizzati sulla Turchia occupano le prime posizioni.

È anche la più redditizia negli ultimi 3 anni, con un rendimento di oltre il 50%.

• HSBC Global Investment Funds - Turkey Equity
  • ISIN: LU0213961682
  • Gestore: HSBC
  • Commissione di gestione: 1,75%
  • Rendimento annualizzato a 3 anni: 51,31%

• BNP Paribas Funds Turkey Equity
  • ISIN: LU0823433858
  • Gestore: BNP Paribas
  • Commissione di gestione: 1,75%
  • Rendimento annualizzato a 3 anni: 45,27%

HSBC GIF Turkey Equity AC

Il fondo HSBC GIF Turkey Equity AC investe in azioni turche e accumula un rendimento superiore alla sua categoria e al suo indice, che è il BIST 100.

Il gestore del fondo dal 2014 è Emin Onat, che investe con un approccio orientato alla crescita piuttosto che con un approccio value.

Questa è la sua performance negli ultimi 5 anni.

E queste sono le sue posizioni principali.

BNP Paribas Funds Turkey Equity

Questo fondo investe anch'esso in azioni turche con un focus sulla crescita.

La sua performance negli ultimi 5 anni è la seguente.

E queste sono le posizioni principali di questo fondo turco.

Questa è una sintesi delle informazioni sui migliori fondi per investire in Turchia e le loro performance.

Investire in Turchia: opinione di Rankia

La Turchia ha una posizione geografica privilegiata e strategica, fungendo da ponte naturale tra Europa e Asia. Questo punto di incontro tra continenti non solo le conferisce un vantaggio logistico significativo, ma la posiziona anche come un attore chiave nel commercio internazionale. A questo si aggiunge la sua economia sviluppata, accompagnata da una potente industria tessile esportatrice che contribuisce in modo notevole alla sua crescita economica.

Questi fattori giocano indubbiamente a suo favore, aumentando il suo impatto nell'economia globale.

Tuttavia, la Turchia non è esente da sfide. Uno dei principali problemi è il rischio paese, in particolare le preoccupazioni sulla stabilità politica e la possibilità che evolva verso una dittatura, una situazione che per molti osservatori è già in atto.

In sintesi, sebbene la Turchia possieda notevoli punti di forza grazie alla sua posizione strategica e alla sua solida economia, affronta anche sfide significative che potrebbero influenzare il suo futuro e la sua influenza globale. Quindi considerando tutti questi aspetti al momento di investire in Turchia.

Attraverso l'investimento n Turchia è possibile accedere in contemporanea ad un paniere di azioni della Turchia a costi molto contenuti.

In questo tipo di investimento, soprattutto se si tratta di un investimento a breve periodo, è necessario valutare il momento di entrata seguendo da vicino il trend dell’economia turca.

L’unico dubbio sta nella lotta, prima con Cipro, ora con la Grecia, per il gas naturale che si trova nel Mediterraneo, ma i primi segnali di ripresa si cominciano a vedere e l’agenda politica che sta seguendo Erdogan come risposta e gestione del virus non sembrerebbe portare ad ulteriori rallentamenti o chiusure per quanto riguarda i siti produttivi.

La strada sembrerebbe essere buona e non sembrerebbe esserci ostacoli allo sviluppo dell’economia turca.

Vantaggi e svantaggi di investire in Turchia

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