Alfa e beta: differenze e come possono aiutarvi a calcolare il rischio del vostro portafoglio di investimento | Rankia: Comunità finanziaria

Alfa e beta: differenze e come possono aiutarvi a calcolare il rischio del vostro portafoglio di investimento

Sia l'alfa che il beta sono misure utilizzate per confrontare i titoli per determinare se sono adatti a un particolare portafoglio o investitore. Ciascuna è calcolata utilizzando la performance storica dell'azione sottostante. La differenza principale tra i due è che l'alfa è usato per identificare la performance rispetto a un indice, mentre il beta identifica la volatilità rispetto a un indice.

Alfa e beta: differenze e come possono aiutarvi a calcolare il rischio del vostro portafoglio di investimento

In generale, l'alfa è la differenza di performance tra il fondo (gestito attivamente) e il suo benchmark. Questo rapporto è spesso utilizzato anche per misurare il valore aggiunto della gestione al fondo d'investimento. Se l'alfa del fondo è positivo, di solito si dice che ha sovraperformato l'indice e quindi il gestore ha aggiunto valore nella costruzione del portafoglio del fondo. Se invece l'alfa è negativo, il gestore ha fatto peggio del benchmark.

Questo perché, nei fondi a gestione attiva, i gestori possono utilizzare un benchmark, ma sono liberi di costruire il portafoglio del fondo e, quindi, la sua composizione finale varia in misura maggiore o minore fornendo quel rendimento extra (o quel rendimento inferiore), cioè l'alfa.

Il beta è la sensibilità di un fondo ai movimenti nel suo mercato di riferimento. Così, un Beta uguale a 1 significa che il fondo si muoverà in linea con il mercato, come è di solito il caso dei fondi indicizzati. Un Beta maggiore di 1 significa che il fondo è “abbastanza” sensibile ai movimenti del mercato. Al contrario, un fondo con un beta inferiore a 1 è “poco” sensibile al mercato.

Il beta fornisce un benchmark di come il fondo si è comportato storicamente rispetto al mercato e mostra il rischio che assume rispetto al suo benchmark.

Alpha confronta il rendimento totale del tuo portafoglio con il rendimento totale di un indice di riferimento come lo S&P 500. Beta, invece, misura quanto bene il tuo portafoglio si comporta rispetto allo S&P 500.

L'alfa è spesso usato per confrontare i fondi comuni di investimento. Se si vuole sapere come un fondo comune si è comportato in passato rispetto all'indice S&P 500, si può usare l'alfa per misurare se il fondo sta sovraperformando o sottoperformando.

L'alfa si calcola prendendo il rendimento dell'investimento del fondo comune e sottraendo da esso il rendimento dell'investimento del rispettivo indice, in questo caso l'S&P 500. Un'alfa positiva significa che il fondo ha storicamente performato meglio dell'indice, un'alfa negativa significa che il fondo ha storicamente performato peggio dell'indice, e un'alfa pari a zero significa che il fondo può avere lo stesso rendimento atteso dell'indice.

Il beta differisce dall'alfa in quanto è usato per misurare il rischio o la volatilità di un'azione rispetto a un indice come l'S&P 500, per esempio.

Un beta più alto significa un investimento più rischioso con il potenziale di rendimenti più alti, mentre un beta più basso significa un investimento più conservativo con rendimenti attesi più bassi.

Un beta di 1,0 significa che l'asset ha la stessa volatilità dell'indice. Se il beta è 1,2, indica che l'investimento è il 20% più volatile dell'indice. Se il beta è 0,8, indica che l'investimento è meno volatile del 20% rispetto all'indice.


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