Trading
All'interno del mercato azionario esiste un ampio elenco di indicatori che ci permettono di conoscere il comportamento di una determinata attività finanziaria. In questo post parleremo di OBV, On Balance Volume: cos'è, come funziona e come interpretarlo.
L'indicatore tecnico On Balance Volume (OBV) è un indicatore di analisi tecnica che mette in relazione il volume con le variazioni di prezzo. Questo indicatore è stato inventato da Joseph Granville nel 1963, quando pubblicò il suo libro "New Key to Stock Market Profits", in cui discuteva dell'importanza del volume nel seguire le variazioni dei prezzi delle azioni.
Inoltre, il concetto di questo indicatore si basa sull'idea che quando c'è un volume di trading, il prezzo prima o poi ne risentirà. Inoltre, quando questo indicatore è stato creato, è stato considerato rivoluzionario ed è diventato molto importante per i trader.
Questo indicatore funziona tenendo conto delle seguenti caratteristiche:
L'indicatore Balance Volume viene calcolato con la seguente formula:
OBV = OBVprev ± volume di negoziazione.
Dove:
Nell'interpretazione dell'indice On Balance Volume è necessario tenere conto dei seguenti aspetti:
Questo strumento è disponibile solo in determinati mercati, quindi potete investire solo in determinati asset a seconda del paese o della località in cui vi trovate.
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L'interpretazione dell'indicatore On Balance Volume si basa sul principio che i cambiamenti dell'OBV precedono i cambiamenti di prezzo. Secondo questo principio, l'aumento del volume della bilancia significa che i professionisti investono nello strumento. Quando il grande pubblico comincia a investire più tardi, il prezzo e i valori dell'indicatore OBV cominciano a salire bruscamente.
Se il prezzo supera l'indicatore On Balance Volume nel suo movimento, questo si chiama "mancanza di conferma". Può essere osservato nel picco del mercato toro (quando il prezzo sale senza la corrispondente crescita dell'On Balance Volume, o superandolo) o nel fondo del mercato orso (quando il prezzo scende senza la corrispondente diminuzione dell'On Balance Volume, o superandolo).
Se ogni nuovo picco è più alto del precedente, si può parlare di un On Balance Volume uptrend. Per analogia, una tendenza al ribasso dell'OBV implica un calo dei picchi e dei minimi. Quando l'OBV si muove in un canale orizzontale senza formare picchi e avvallamenti successivi verso l'alto e verso il basso, si tratta di una tendenza indeterminata.
Se la tendenza è già stata stabilita, rimane in vigore fino al momento del cambiamento. Un cambiamento nell'andamento del Volume a Bilancio può avvenire in due modi. Nel primo caso, la tendenza cambia da rialzista a ribassista, o da ribassista a rialzista. Nel secondo caso, la tendenza dell'OBV cambia in una tendenza indeterminata e rimane tale per più di tre periodi. Così, se il trend rialzista si trasforma in un trend indeterminato e rimane così per circa due periodi, e poi si trasforma di nuovo in un trend rialzista, si dovrebbe considerare che questo trend OBV per tutto questo tempo era ancora rialzista.
Se la tendenza dell'indicatore On Balance Volume cambia da rialzista a ribassista, si verifica quello che viene chiamato un "breakout". Poiché le rotture dell'indicatore di solito precedono le rotture dei prezzi, gli investitori dovrebbero prendere posizioni lunghe in caso di rotture dell'OBV verso l'alto, e vendere in caso di rotture dell'OBV verso il basso, rispettivamente. Le posizioni dovrebbero essere tenute aperte fino a quando la direzione della tendenza non cambia.
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A fini pratici, prendiamo l'esempio del grafico delle azioni Enel dall'indicatore dei volumi in equilibrio:
Il grafico può essere utilizzato anche come indicatore OBV Forex, mostra che l'indicatore segue l'andamento del prezzo del titolo Enel e serve a identificare le differenze tra l'indicatore e i prezzi che anticipano il movimento del titolo e serve anche a confermare l'attuale andamento del prezzo.
I volumi anticipano i prezzi e l'indicatore OBV sale quando i volumi delle sessioni rialziste sono superiori a quelli delle sessioni ribassiste.
L'indicatore OBV registra un calo se il volume è più alto nelle giornate ribassiste. Se l'OBV è in calo, indica una pressione negativa sui volumi che porta a una tendenza negativa dei prezzi.
L'indicatore OBV riflette le divergenze tra l'indicatore e i prezzi, consentendo di anticipare un eventuale cambiamento di tendenza. Questo tipo di segnali deriva dal fatto che l'andamento dei volumi permette di anticipare il movimento del prezzo. Una divergenza rialzista si forma quando l'indicatore OBV raggiunge minimi più alti o è rialzista, e allo stesso tempo i prezzi formano minimi più bassi o continuano a scendere.
Così come una divergenza ribassista può formarsi nei momenti in cui l'OBV si trova su massimi inferiori e i prezzi su massimi superiori. Ciò fornisce un'indicazione di una potenziale inversione di tendenza. Ciò si riflette nel grafico seguente:
Vediamo, tracciata in blu, la divergenza rialzista: mentre i prezzi fanno registrare minimi inferiori, l'indicatore fa registrare minimi inferiori, indicando che il titolo potrebbe passare da una tendenza al ribasso a una tendenza al rialzo. La linea OBV esce dal massimo precedente prima che i prezzi rompano il massimo precedente.
Di nuovo, va notato che l'idea dietro questo indicatore è che il volume precede i movimenti di prezzo.
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