Trading con materie prime
Come investire in oro: previsioni e strumenti
L’oro è da sempre considerato un bene rifugio, una risorsa in grado di mantenere il suo valore nel tempo anche nei momenti di maggiore incertezza economica. Negli ultimi anni, complice l’inflazione, la volatilità dei mercati e le crisi geopolitiche, sempre più persone si chiedono come investire sull'oro in modo sicuro e redditizio.
In questo articolo analizziamo strumenti, previsioni e strategie per investire in oro oggi, con un focus su opportunità, rischi e piattaforme migliori.
Strumenti digitali per investire in oro
Con l’evoluzione tecnologica, oggi sono molti gli strumenti e possibilità di investire in oro online in modo semplice, sicuro e accessibile, anche con piccoli capitali.
Il primo passo è la scelta della piattaforma in modo di avere un investimento efficace. Tra le migliori soluzioni digitali disponibili oggi troviamo:
- Capital.com (sito ufficiale): broker regolamentato e intuitivo, ideale per investire in oro tramite CFD. Offre grafici avanzati, notizie di mercato in tempo reale, leva regolata e un’interfaccia adatta sia ai principianti che ai trader esperti. Nessuna commissione nascosta e spread competitivi.
- XTB (sito ufficiale): piattaforma adatta a chi preferisce ETF sull’oro, con costi di transazione molto contenuti e accesso a numerose borse europee.
- BullionVault e Gold Avenue: soluzioni ideali per acquistare oro fisico con custodia certificata. Offrono anche la possibilità di rivendere facilmente l’oro sul mercato.
Conviene investire in oro?
L’oro tende a mantenere o accrescere il suo valore nei periodi di incertezza economica. Nel 2025 diversi fattori ne rafforzano l’attrattiva: secondo alcune analisi il prezzo ha superato i 3.000 $/oncia, mentre la sua bassa correlazione con azioni e obbligazioni lo rende ideale per diversificare il portafoglio. Inoltre, storicamente ha funzionato da copertura contro l’inflazione.
La domanda globale resta relativamente stabile ma con tendenze significative: alla tradizionale prevalenza della gioielleria si affianca dal 2020 la crescita degli acquisti da parte delle banche centrali. Gli investimenti hanno giocato un ruolo cruciale durante le crisi, come nel 2020, mentre la componente tecnologica rimane più contenuta ma costante.
Nel 2025 l’oro ha segnato un nuovo record intorno ai 3.400 $/oncia, con vendite in crescita del 50% in un solo giorno. Gli analisti prevedono ulteriori rialzi nei prossimi mesi, e le proiezioni sull'oro a 10 anni confermano il suo ruolo come bene rifugio e riserva di valore di lungo periodo.
Investire in oro: pro e contro
Vantaggi di investire nell'oro
- Bene rifugio per eccellenza: particolarmente utile in tempi di incertezza economica.
- Protezione dall’inflazione: quando l'economia va male o i mercati sono pieni di incertezze.
- Alta liquidità e riconoscimento globale: che stabilisce un limite minimo per il suo prezzo, contro la volatilità del mercato.
- Diversificazione del portafoglio: includere oro può aumentare la diversificazione e ridurre il rischio complessivo.
- Domanda in aumento in periodi di incertezza: come osservato durante eventi quali la pandemia del coronavirus.
Svantaggi di investire nell'oro
- Costo di opportunità: specialmente se ci si aspetta una recessione e invece si verifica un ciclo espansivo azionario.
- Rischio in scenari deflazionistici: poiché tende a performare meglio in contesti di inflazione.
- Costi di custodia se fisico: se si possedere oro fisico.
- Non genera reddito passivo: come affitti o dividendi, né flussi di cassa.
- Storico limitato di cali prolungati: sebbene questo scenario si sia verificato in poche occasioni.
Leggi anche la nostra valutazione su investire in oro o in Bitcoin?
Previsioni sulla quotazione dell’oro
La quotazione oro investing è influenzata da diversi fattori macroeconomici. Vediamo cosa aspettarci nei prossimi mesi. Le analisi tecniche suggeriscono che l’oro potrebbe raggiungere nuovi massimi storici, sostenuto da un dollaro debole e una domanda in crescita. L’analisi fondamentale, invece, evidenzia la correlazione tra l’oro e l’andamento dell’inflazione, i tassi d’interesse reali e le tensioni geopolitiche.
Quali fattori influenzano il prezzo dell'oro?
- Inflazione: l’oro tende a salire quando l’inflazione aumenta.
- Tassi d’interesse: tassi bassi favoriscono l’oro, che non genera cedole o interessi.
- Domanda industriale e gioielleria: l’oro è utilizzato anche in elettronica e lusso.
- Acquisti da parte delle banche centrali: un segnale di fiducia nella stabilità del metallo.
Nel breve termine, l’oro continua a mostrare segnali di rafforzamento, sostenuto da un contesto tecnico positivo. Il prezzo si attesta intorno ai 3.348 $/oncia, con un supporto chiave nella fascia 3.245-3.300 $ e una resistenza primaria a circa 3.435 $. Un eventuale breakout di quest’area potrebbe proiettare le quotazioni verso i 3.735 $, ampliando ulteriormente il trend rialzista. Secondo le stime di HSBC, il prezzo medio dell’oro per la fine del 2025 dovrebbe attestarsi intorno ai 3.175 $/oncia, con un range atteso tra 3.100 e 3.600 $.
Quali investimenti in oro posso fare?
Se ti stai chiedendo come comprare oro per investimento, sappi che oggi esistono diversi strumenti finanziari per farlo, ognuno con vantaggi e peculiarità differenti. Vediamoli brevemente e poi nel dettaglio.
| Tipo di investimento | Prodotto | Caratteristiche | |||
| Asset per investire in oro finanziario | Azioni, ETF, Fondi di investimento, Derivati: CFD, Futures, opzioni | Questi strumenti offrono maggiore liquidità e non richiedono la gestione fisica del metallo | |||
| Investire in oro fisico | Lingotti d'oro, Monete d'oro | È più accessibile all'investitore medio rispetto ad altre materie prim |
| Tipo di investimento | Prodotto | Caratteristiche |
| Asset per investire in oro finanziario | Azioni, ETF, Fondi di investimento, Derivati: CFD, Futures, opzioni | Questi strumenti offrono maggiore liquidità e non richiedono la gestione fisica del metallo |
| Investire in oro fisico | Lingotti d'oro, Monete d'oro | È più accessibile all'investitore medio rispetto ad altre materie prim |
Investire in oro fisico: i lingotti d'oro
Acquistare lingotti d'oro rappresenta una delle modalità più dirette per investire in oro fisico. Questa opzione offre il vantaggio di possedere un bene tangibile, ma comporta ad esempio accertarsi di:
- Purezza e certificazione: è essenziale acquistare lingotti con un alto grado di purezza (solitamente 999.9/1000) e certificati da enti riconosciuti.
- Dimensioni e liquidità: i lingotti sono disponibili in varie dimensioni, da pochi grammi a diversi chilogrammi. Lingotti più piccoli sono più facilmente liquidabili, mentre quelli più grandi possono offrire un miglior rapporto qualità-prezzo.
- Canali di acquisto: è consigliabile rivolgersi a operatori professionali autorizzati o istituti bancari per garantire l'autenticità e la qualità del prodotto .
Helior - Costi aggiuntivi: oltre al prezzo di acquisto, bisogna considerare eventuali costi di spedizione, assicurazione e custodia.
Quando si investe in oro fisico, è importante scegliere lingotti certificati secondo gli standard della London Bullion Market Association (LBMA), l’organismo di riferimento che garantisce la qualità e la purezza del metallo prezioso a livello internazionale.
Se ti interessa l'oro fisico, potrebbe interessarti anche investire in diamanti.
Investire in oro finanziario: azioni di imprese minerarie
Investire in oro in Borsa significa puntare su titoli che ne replicano il valore, senza possedere il metallo fisico. Tra le varie opzioni, le azioni minerarie rappresentano un approccio indiretto: in genere beneficiano del rialzo del prezzo dell’oro, ma la correlazione non è perfetta.
Nel caso delle società minerarie bisogna distinguere tra progetti junior e senior.
- Società junior: attive nelle fasi iniziali (prospezione ed esplorazione), ad alto rischio ma con potenziali rendimenti elevati.
- Società senior: realtà consolidate con miniere operative e concessioni pluriennali, meno rischiose ma con prospettive di crescita più contenute.
Queste sono tra le più importanti aziende quotate in Borsa
- Barrick Gold Corporation: GOLD
- Newmont Corporation: NEM
- Franco-Nevada Corporation: FNV
- Wheaton Precious Metals: WPM
La maggior parte dei titoli minerari è quotata in cinque borse: Stati Uniti, Canada, Australia, Londra e Hong Kong. Leggi l'articolo sui migliori broker internazionali o i migliori broker per materie prime.
ETF sull'oro
Gli ETF sulle materie prime e sull'oro sono fondi negoziati in borsa che cercano di replicare il comportamento dell'oro. Sebbene il fondo sia legalmente tenuto a detenere tutti i contratti derivati emessi garantiti dall'oro, il titolare dell'ETF possiede il contratto derivato (ETF) che replica il prezzo dell'oro, non una parte della riserva aurea. In questo modo l'investitore, titolare del derivato, è esposto ai rendimenti dell'oro.
Fondi di investimento in oro
I vantaggi di investire in oro in questo modo sono la gestione professionale del fondo, che si concentra sulla generazione di valore per l'investitore. Gli svantaggi sono rappresentati dai costi di gestione del fondo, che sono più elevati rispetto agli ETF e che possono pesare sui rendimenti.
Ecco una tabella che illustra le opzioni di fondi d'investimento che hanno un'esposizione al mercato dell'oro.
| Fondo | ISIN | TER | |||
| Dws Invest Gold And Prec | LU0273159177 | 1,61% | |||
| Franklin Gold Prec Mtls A | LU0496367763 | 1,83% | |||
| BGF World Gold | LU0171306680 | 2,56% | |||
| Invesco Gold Special | LU0503253931 | 2,46% |
| Fondo | ISIN | TER |
| Dws Invest Gold And Prec | LU0273159177 | 1,61% |
| Franklin Gold Prec Mtls A | LU0496367763 | 1,83% |
| BGF World Gold | LU0171306680 | 2,56% |
| Invesco Gold Special | LU0503253931 | 2,46% |
Derivati sull'oro
Le opzioni o i futures sull'oro sono due alternative per gli investitori più esperti che non vogliono investire molto denaro.
I futures sull'oro sono contratti standardizzati che danno il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere un bene a un determinato prezzo per un determinato periodo di tempo. Le opzioni sono flessibili e possono essere utilizzate sia che si preveda che il prezzo dell'oro salga o scenda. Se vi sbagliate, la parte più pericolosa dell'acquisto di opzioni è il premio che avete pagato per sottoscriverle.
Oltre ai futures, i CFD sono uno dei prodotti preferiti dai trader di questo asset. Ricordate che questo tipo di attività replica il sottostante e vi consente di utilizzare la leva finanziaria. Qui trovate una guida su come fare trading con i CFD su materie prime.
Acquistare oro per investimento: il broker XTB
Con XTB puoi esporti all’oro in diversi modi, a seconda dell’obiettivo:
- investire tramite ETF/ETC legati all’oro (approccio più “da portafoglio”, in ottica medio-lungo periodo);
- investire in azioni di società legate al settore (mining, estrazione, raffinazione o filiera);
- fare trading sull’oro con i CFD, se l’intento è più tattico e di breve periodo (con gestione attiva del rischio).
Alternative ad investire in oro
Come dimostrato, l'investimento in oro si è rivelato una buona idea, soprattutto negli ultimi 50 anni.
Tuttavia, è consigliabile diversificare il proprio portafoglio di investimenti con altri metalli preziosi. L'argento, il platino e il palladio sono ottime opzioni per completare i vostri investimenti in oro.
Vi lascio con una serie di articoli in cui discutiamo di ciascun metallo prezioso in modo più approfondito.
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