Come investire in diamanti: vantaggi ed errori da evitare

Investire in diamanti non garantisce stabilità né protezione dall’inflazione, dalla svalutazione o dalle crisi economiche. Le pietre fisiche sono beni durevoli e portatili, ma il mercato è poco trasparente, la valutazione è complessa e la rivendita può richiedere tempo e comportare forti sconti.

Un certificato rilasciato da un laboratorio gemmologico riconosciuto descrive le caratteristiche della pietra, ma non ne garantisce il valore futuro né la liquidità. Non esiste inoltre una soglia ufficiale che trasformi un diamante in “diamante da investimento”: il riferimento a 0,5 carati è una convenzione commerciale, non una regola.

Vuoi esporti al settore dei diamanti senza acquistare pietre fisiche? In molti casi può essere più efficiente valutare strumenti quotati come ETF minerari o azioni di società legate all’estrazione e alla gioielleria.

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Come investire in diamanti?

Per diversificare il portafoglio si può valutare una piccola esposizione agli investimenti alternativi. Destinare fino a un terzo del budget ai diamanti sarebbe però una concentrazione elevata.

Il diamante è un bene fisico raro e facilmente trasportabile, ma non è un bene rifugio “inalterabile” né un sostituto diretto dell’oro. L’oro dispone di un prezzo internazionale continuo e di un mercato molto più liquido; le quotazioni dei diamanti dipendono invece dalla combinazione specifica di qualità, certificato, domanda e canale di vendita.

Si può investire acquistando la pietra fisica oppure, indirettamente, azioni di società minerarie o della gioielleria. Chi sceglie la pietra dovrebbe richiedere un report verificabile, per esempio GIA, IGI o HRD. La certificazione classifica il diamante, ma non prova che il prezzo sia conveniente.

Le 4C: le caratteristiche che determinano il valore di un diamante

Le quattro caratteristiche che determinano il valore dei diamanti sono le cosiddette "4C": carato (peso), colore, purezza (clarity) e taglio (cut), a cui va aggiunto un ulteriore fattore, la fluorescenza.

Carati

• 1 carato = 0,20 grammi.
• Il prezzo aumenta in modo esponenziale: un diamante da 2 carati non vale il doppio ma molto di più rispetto a uno da 1 carato.
• I prezzi si calcolano a blocchi: un diamante da 0,49 carati costa meno di uno da 0,50, pur essendo quasi identico.

Colore

Il colore influenza rarità e prezzo nella scala GIA D–Z: D indica l’assenza di colore osservabile, mentre verso Z aumenta la tonalità gialla o marrone. D–F sono “colorless” e G–J “near colorless”; non esiste però un grado universalmente migliore per investire.

Taglio

La lavorazione influenza il prezzo in due modi: il tipo di taglio e la qualità del taglio stesso.

• Determina brillantezza e rifrazione della luce.
• Il taglio brillante rotondo è il più diffuso e liquido sul mercato.
• Altri tagli comuni: principessa, ovale, cuore, smeraldo, cuscino.
• Scala di valutazione: Excellent, Very Good, Good, Fair, Poor.

Purezza

Il grado di purezza si determina in base a numero, dimensione e posizione delle inclusioni, osservate con una lente d'ingrandimento 10x. La scala GIA è divisa in 11 gradi, dal più puro (FL, Flawless) fino al grado I (inclusioni visibili a occhio nudo, dette anche piqué).

Quotazione e prezzo dei diamanti

Il prezzo varia in base a carati, taglio, colore e purezza. Occorre distinguere tra diamanti naturali (più costosi, ma con questioni etiche) e diamanti sintetici, chimicamente identici ma molto meno cari e sempre più diffusi.

Di seguito una tabella con l'investimento indicativo in base alla caratura:

Il valore cresce in modo esponenziale: un diamante da 1 carato vale circa 4 volte uno da 0,5 carati.

Le quotazioni di riferimento sono pubblicate settimanalmente nel listino Rapaport, elaborato dal Rapaport Group di Martin Rapaport sulla base dei prezzi del mercato di New York; in Italia sono riprese anche da Il Sole 24 Ore. È un listino all'ingrosso riservato agli operatori: i prezzi reali al dettaglio includono IVA e margine del rivenditore.

Se hai da investire 1000 euro, è più saggio orientarsi verso asset più liquidi e accessibili, come ETF, azioni o criptovalute, dove puoi diversificare anche con piccole somme.

Diamanti fisici, ETF e azioni: le forme di investimento

Quando si parla di diversificazione, negli investimenti in diamanti ci sono diverse opzioni disponibili:

• Acquisto di diamanti individuali: comprare singole pietre e costruire un portafoglio su diversi tipi e fasce di prezzo.
• Fondi di diamanti: fondi di investimento specializzati nel settore, che offrono diversificazione su più tipologie di diamanti.
• ETF sul settore: ETF che detengono un paniere di titoli correlati ai diamanti, come società minerarie e rivenditori.
• Per investire in diamanti senza comprare la pietra, l'ideale è acquistare azioni di società che si dedicano a estrazione, lavorazione e distribuzione di pietre preziose.

Mentre l'acquisto diretto offre il massimo controllo, i fondi e gli ETF garantiscono maggiore diversificazione e gestione professionale. L'opzione migliore dipende dai tuoi obiettivi e dalla tolleranza al rischio.

Fondi ed ETF sui diamanti

Chi investe in ETF sui diamanti è esposto al mercato e può beneficiare delle oscillazioni dei prezzi, evitando i rischi del possesso fisico.

Investire in ETF sui diamanti presenta numerosi vantaggi:

• Offre un portafoglio diversificato di asset diamantiferi provenienti da diverse società e regioni, riducendo il rischio legato a una singola azienda.
• È meno rischioso del possesso fisico, che comporta costi aggiuntivi come assicurazione e custodia e un mercato poco accessibile al piccolo investitore.
• È facile e conveniente: gli ETF si comprano e si vendono in Borsa come qualsiasi titolo, tramite un conto di intermediazione online.

Non esiste un ETF sul settore dei diamanti puri, quindi la cosa più vicina è investire in ETF sul settore minerario, che investe in società attive su vari minerali, diamanti compresi:

1. iShares MSCI Global Metals & Mining Producers ETF (NYSE: PICK)
2. VanEck Global Mining UCITS ETF (Londra: GDIG)

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Azioni sui diamanti

Ecco le principali azioni per chi vuole esporsi al mercato dei diamanti:

• Petra Diamonds (PDL.L): società britannica specializzata nell'estrazione di diamanti grezzi in Sud Africa e Tanzania, proprietaria della storica miniera Cullinan. È l'unica tra le citate a concentrarsi esclusivamente sui diamanti ed è disponibile sui principali broker online.
• Anglo American (AAL): gruppo minerario globale con sede a Londra, storicamente proprietario di De Beers e tra i maggiori produttori mondiali di platino. È quotato alla Borsa di Londra e fa parte dell'indice FTSE 100.
• Signet Jewelers (SIG): holding con sede alle Bermuda, leader nella vendita al dettaglio di gioielli con diamanti, in negozio e online, soprattutto in Nord America e Regno Unito.
• Rio Tinto (RTNTF): tra i leader mondiali del settore minerario; i diamanti sono oggi una quota minima delle sue estrazioni, dopo la chiusura della miniera Argyle.

Comprare diamanti: gli errori da evitare

Investire nel mercato dei diamanti può essere redditizio per chi vuole diversificare il proprio portafoglio ma, come ogni investimento, presenta vantaggi e rischi.

L'errore più costoso è comprare dal canale sbagliato. In Italia l'Antitrust ha sanzionato per oltre 15 milioni di euro alcune società e banche che avevano venduto diamanti ai risparmiatori a prezzi gonfiati, spacciandoli come investimento sicuro: meglio evitare le pietre proposte dagli sportelli bancari e acquistare da operatori specializzati a prezzo di mercato.

Rispetto ad altre opzioni come investire in oro o nel settore immobiliare, i diamanti hanno pro e contro: l'oro è più liquido ma più volatile, mentre l'immobiliare offre un reddito costante ma richiede un capitale iniziale elevato.

Oro o diamanti: cosa conviene di più?

Se cerchi un investimento più liquido, trasparente e facilmente negoziabile, l'oro è la scelta ideale. Se invece vuoi diversificare con un bene tangibile e raro, i diamanti possono essere interessanti, ma richiedono una conoscenza approfondita e una strategia di lungo termine.

La tassazione dei diamanti da investimento in Italia

Il trattamento fiscale dei diamanti in Italia è diverso da quello degli strumenti finanziari e va conosciuto prima di acquistare.

• IVA al 22% all'acquisto: sull'acquisto in Italia si applica l'IVA ordinaria, difficile da recuperare in fase di rivendita. Le pietre depositate in zone franche (Anversa, Rotterdam, Le Havre) ne sono esenti.
• Nessuna tassa sulla plusvalenza per i beni personali: la rivendita occasionale di diamanti detenuti come beni personali non genera una plusvalenza tassabile ai fini del TUIR, a differenza di azioni ed ETF.
• Nessuna imposta di bollo sul valore: il diamante non sconta l'imposta di bollo prevista per i prodotti finanziari.
• Attenzione all'attività abituale: se la compravendita diventa sistematica e speculativa, il regime cambia e i guadagni possono diventare imponibili.

Dove comprare diamanti da investimento

Per acquistare diamanti certificati ed evitare svalutazioni, è fondamentale rivolgersi a servizi esperti del settore. Meglio evitare le gioiellerie dei brand di lusso, dove il margine può far perdere fino al 50% del valore appena si esce dal negozio.

I principali centri mondiali dove comprare diamanti sono:

• Anversa (Belgio): il più importante centro europeo, con oltre 1.500 società di diamanti e un settore altamente regolamentato dal governo belga. Ideale per comprare pietre sciolte con consulenze di alto livello.
• Ginevra (Svizzera): diamanti esentasse e possibilità di sfruttare cassette di sicurezza e caveau specializzati.
• Dubai (EAU): prezzi anche del 50% inferiori grazie all'assenza di tasse e all'import diretto da India e Sudafrica.
• Las Vegas e New York (USA): condizioni favorevoli su pietre preziose e gioielli con diamanti.
• Tel Aviv (Israele): uno dei tre maggiori centri mondiali per i diamanti lucidati, con la Diamond Tower nel Distretto dei Diamanti di Ramat Gan.

Conviene investire in diamanti oggi?

I diamanti sono spesso considerati beni rifugio, al pari dell'investimento in materie prime, grazie alla loro durabilità e resistenza nel tempo. Non subiscono direttamente gli effetti dell'inflazione e rientrano tra gli investimenti alternativi, ideali in un portafoglio ben diversificato.

A differenza dell'oro, però, il loro valore dipende più dalle tendenze dei consumatori che da fattori macroeconomici. L'ascesa dei diamanti sintetici ha reso il mercato ancora più complesso e meno prevedibile.

In sintesi, investire in diamanti ha senso solo per chi ha pazienza e un discreto patrimonio: è una risorsa di lungo termine, spesso tramandata in famiglia, non uno strumento per fare rendimento nel breve. Conviene puntare su carature tra 0,5 e 2 carati, taglio rotondo e certificazione sempre presente.

Per un obiettivo di pura resa restano più efficienti azioni ed ETF, più liquidi e trasparenti. Se invece cerchi diversificazione con un bene tangibile e raro, il diamante può occupare una piccola quota del portafoglio, acquistato da operatori seri e a prezzo di mercato.

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Domande frequenti sull'investimento in diamanti