Investire in argento: come e perché farlo?

In questa guida completa analizzeremo come investire in argento, perché può essere una scelta valida nel 2025, quali sono i suoi vantaggi, i rischi da considerare e le migliori modalità per inserirlo in un portafoglio diversificato.

Molti investitori si chiedono come investire in argento nel modo più appropriato, dato che tradizionalmente l'argento ha resistito bene all'inflazione e ha portato la de-correlazione nei portafogli degli investitori. Quando tutto il resto fallisce, l'argento diventa una delle migliori alternative di investimento, così come l'oro.

Le possibilità di investimento in questo metallo prezioso sono molto varie:

• CFD sull'argento (speculativo)
• Azioni di società produttrici di argento
• ETF sull'argento
• Fondi di investimento in argento
• Monete e lingotti d'argento

Come possiamo vedere, esistono diverse possibilità di investire in materie prime come l'argento, molto dipende dal nostro profilo di rischio. Ciò rende l'argento un prodotto adatto sia agli investitori conservatori che a quelli più rischiosi. Di seguito analizzeremo i diversi modi per investire nell'argento.

Investire in argento conviene?

A domanda, risposta: sì, investire in argento conviene, a determinate condizioni. L’argento, infatti unisce ruolo difensivo e domanda industriale. Può avere senso se vuoi diversificare il portafoglio e proteggerti parzialmente dall’inflazione, accettando oscillazioni più ampie dell’oro.

Perché potrebbe convenire:

• Diffusione EV e fotovoltaico → sostegno alla domanda.
• Bene rifugio storico in fasi di incertezza.
• Strumenti efficienti (ETF/ETC) a costi contenuti.

Rischi da considerare:

• Volatilità elevata e ciclicità industriale.
• Possibile calo d’interesse se l’inflazione rallenta.
• Costi/spread sul fisico (custodia, liquidità).

Indicazioni pratiche se ti interessa investire in argento:

• Mantieni quota moderata,
• Usa PAC per il timing,
• Preferisci ETF/ETC per semplicità;
• L'argento fisico per chi cerca tangibilità;
• Scegli azioni/royalty se hai un profilo più dinamico.

Come speculare sull'argento

Esistono diversi approcci per chi vuole capire come investire in argento:

• lungo termine: accumulare gradualmente argento fisico o tramite ETF sull'argento.
• breve termine: sfruttare la volatilità con CFD o futures.
• portafoglio diversificato: inserire l’argento insieme ad altri asset come oro, azioni e obbligazioni.

L’importante è definire in anticipo il proprio obiettivo: protezione, diversificazione o speculazione.

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Come investire in argento?

Investire in argento attraverso la borsa è un modo di possedere argento attraverso un titolo che dimostra un diritto sull'argento e non attraverso il suo possesso fisico. Questo modo di acquistare, che come vedremo di seguito ha molte varianti, ha più che altro un approccio di investimento. Da qui in poi non consideriamo più azioni speculative come l'utilizzo dei CFD visto in precedenza.

Oggi esistono diverse modalità per investire in argento, ognuna con caratteristiche, vantaggi e rischi specifici. La scelta dipende: 

1. dall’orizzonte temporale dell’investimento
2. dalla propensione al rischio
3. dal grado di liquidità desiderato

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Gli investimenti comportano rischi e il valore può variare, con possibili perdite.

Investire in azioni di società legate all'argento e quotate in borsa

Investire in azioni di società esposte all’argento offre un’alternativa agli ETF/ETC e all’argento fisico, ma con volatilità e rischio operativo più elevati. Le aziende si dividono in due grandi categorie:

• Minerarie: estraggono direttamente metallo. Sono più sensibili a costi, qualità dei giacimenti e ciclo dei prezzi. Le “pure silver” sono poche (solo una parte dell’offerta mondiale proviene da miniere dedicate all’argento), perciò molte produttive sono oro + argento.
• Royalty/streaming: finanziano progetti in cambio di una quota della produzione/ricavi. In genere offrono rischio operativo inferiore rispetto alle minerarie pure e maggiore diversificazione tra miniere, ma anche upside più contenuto nelle fasi di forte rialzo del prezzo.

Quando ha senso investire in questo asset? In generale, le azioni sull'argento sono adatte per gli investitori che accettano oscillazioni maggiori in cambio di potenziale outperformance sul lungo termine. Meglio inserirle come satellite rispetto a un’esposizione core tramite ETF/ETC.

Esempi di società per investire in argento

• Pan American Silver Corp. (NASDAQ: PAAS): costituita nel 1979 e con sede a Vancouver, è uno dei maggiori produttori di argento al mondo.

• MAG Silver Corp. (NYSE: MAG): costituita nel 2003 e con sede a Vancouver, Canada, MAG è un esploratore e sviluppatore di proprietà minerarie di argento, oro, piombo e zinco.

• Fresnillo: holding attiva nella produzione di oro e argento, con sede a Città del Messico.

• Newmont Corporation: è una società americana di estrazione dell'oro ed anche argento con sede a Greenwood Village, in Colorado.

Investire in ETF di argento

Gli ETF sulle materie prime sono fondi negoziati in borsa che cercano di replicare la performance - in questo caso - dell'argento. Come accennato all'inizio, l'argento tende ad avere una buona performance in tempi di inflazione, il che aumenta la probabilità che gli ETF sull'argento si comportino bene come investimento quando l'indice dei prezzi al consumo aumenta.

In effetti, molti considerano gli ETF un'opzione migliore per investire nell'argento grazie alle basse commissioni, rispetto ai costi e ai rischi associati alla detenzione del metallo.

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Dove comprare gli ETF su argento

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Investire in fondi comuni di investimento

I fondi comuni di investimento sono un'altra alternativa per chi desidera investire nell'argento. La differenza principale tra questi e gli ETF, oltre al fatto che gli ETF sono negoziati in borsa, è l'esposizione all'argento.

I fondi comuni di investimento tendono a essere altamente diversificati, il che significa che è molto difficile trovarne uno che investa solo in argento, poiché di solito lo mescolano con altri prodotti.

Vale la pena notare che i costi dei fondi sono solitamente più elevati di quelli degli ETF, a causa delle commissioni di gestione. Se siete interessati a investire nell'argento attraverso i fondi, molti fondi di materie prime hanno un'esposizione all'argento.

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Investire comporta rischi di perdite.

Investire nell'argento attraverso i derivati

Il trading su materie prime è un'opzione interessante perché offre grande flessibilità. Da un lato, consente di utilizzare contratti derivati per coprire il prezzo dell'argento, un modo eccellente per gestire il rischio e, allo stesso tempo, speculare sui movimenti di prezzo.

Ecco alcuni esempi di ETF statunitensi, che dall'Europa possono essere acquistati solo tramite CFD sulla materia prima in questione, e di contratti futures.

Investire in argento fisico: lingotti o monete

Acquistare argento fisico (lingotti o monete) è la forma più tradizionale d’investimento sul metallo, apprezzata da chi cerca un bene tangibile. Negli ultimi anni, però, l’interesse si è spostato verso soluzioni indirette (ETF/ETC, azioni, fondi) per via di costi di transazione e custodia più elevati sul fisico.

Perché sceglierlo: alcuni investitori privilegiano la sicurezza dell’asset detenuto direttamente e, in alcuni Paesi, l’accesso a strumenti finanziari alternativi è limitato. Tuttavia, devi considerare alcuni aspetti: spread acquisto/vendita, costi di deposito e liquidità (le monete standard sono in genere più riconoscibili e rivendibili dei gioielli).

Modalità di acquisto e custodia:

• Dealer specializzati: forniscono lingotti/monete certificati (autenticità e purezza), con onere di conservazione a carico dell’investitore.
• Servizi con custodia (es. piattaforme che acquistano e stoccano per conto del cliente, come Bitpanda): pratici, ma non si detiene fisicamente il lingotto; si riceve documentazione proprietaria.
• Gioielli/numismatica: più facili da conservare ma spesso meno liquidi e con spread maggiori.

L’argento fisico offre tangibilità e controllo diretto, a fronte di costi e logistica superiori rispetto agli strumenti quotati.

Perché investire in argento?

L’argento resta interessante perché unisce ruolo difensivo e domanda industriale. Può contribuire alla diversificazione del portafoglio e offrire una copertura parziale dall’inflazione, a fronte di una volatilità più alta rispetto all’oro.

• Bene rifugio: come l’oro, l’argento è un asset a offerta limitata. In fasi di incertezza tende a preservare il potere d’acquisto: è divisibile, durevole, omogeneo e difficilmente contraffabile, caratteristiche che ne sostengono l’uso come riserva di valore.
• Domanda industriale strutturale: oltre a essere un metallo prezioso, è una materia prima chiave per elettronica, auto elettriche, specchi, batterie, filtri acqua e apparecchiature mediche. Una quota rilevante della domanda proviene dall’energia solare (fotovoltaico), ambito in crescita che ne sostiene l’impiego nei pannelli. Questa doppia natura (prezioso + industriale) crea driver di domanda differenziati.
• Bene fisico e proprietà “offline”: l’argento fisico non dipende da infrastrutture digitali e non può essere “hackerato”. Il suo prezzo riflette il rapporto domanda/offerta, non scelte discrezionali di emissione come per le valute fiat.
• Bassa correlazione relativa: la dinamica dell’argento può decouplare parzialmente dall’andamento macro: se cala la domanda industriale, può aumentare quella come bene rifugio (e viceversa), contribuendo a smussare i picchi del portafoglio.
• Alternativa più accessibile all’oro: storicamente l’oro è la riserva di valore per eccellenza, ma l’argento offre un punto d’ingresso più economico per chi cerca copertura e diversificazione senza concentrare troppo capitale su un singolo asset.

Vantaggi e rischi dell'investimento in argento

Anche se possono sembrare tutti vantaggi, non dobbiamo mai dimenticare che qualsiasi investimento comporta dei rischi e l'argento, ovviamente, non è da meno.

Investire in oro e argento: cosa è meglio?

Dare una risposta netta e decisa non è corretto. Scegliere di investire in oro o acquistare metalli preziosi dipende dagli obiettivi e dalla strategia di investimento. Risulta fondamentale capire determinati aspetti.

• Innanzitutto possiamo affermare che l’argento è più economico dell’oro, dovuto anche ad una maggiore disponibilità.
• Allo stesso tempo, come per il gold, anche l’argento funge da riserva di valore. Bisogna inoltre tener presente che l’argento è decisamente più volatile dell’oro e questo può risultare un elemento da non trascurare. La volatilità, se ben gestita, può rappresentare nel breve termine un vantaggio per alcuni investitori.
• Bisogna inoltre tener presente che l’argento è decisamente più volatile dell’oro è questo può risultare un elemento da non trascurare in quanto subisce anche repentini cambi di quotazione. La volatilità può essere considerata, se ben sfruttata, può rappresentare nel breve termine un vantaggio per un investitore.
• L’aspetto che differenzia molto l’argento dall’oro è la sua natura industriale, tant’è che più del 50% del metallo estratto viene richiesto da specifici settori industriali.
• L'argento, dai minimi della pandemia ai massimi del dopo quarantena, ha registrato un rally di oltre il 100%, mentre l'oro si è attestato intorno al 30%. Da allora, tuttavia, l'argento ha più o meno ristagnato, mentre l'oro ha continuato a salire per tutto il 2021 (e parte del 2022).

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Gold/Silver ratio

Interessante è il Gold/Silver ratio, attraverso il quale riusciamo ad intercettare un quadro ancora più ampio e chiaro della situazione. Il rapporto sta ad indicare la forza relativa dei due metalli. Rappresenta, detto in parole semplici, quante once di argento sono necessarie per acquistare un oncia d’oro. Quando aumenta il ratio, significa che il metallo giallo diventa più costoso rispetto all’argento. 

Il rapporto è utile come indicatore di contesto: quando sale, l’argento è relativamente “a sconto” rispetto all’oro. Non è però un segnale operativo di per sé.

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