I migliori fondi indicizzati Vanguard

In questo articolo esaminiamo alcuni dei migliori fondi indicizzati di Vanguard per investire. Vanguard è specializzata in questo tipo di prodotti e dispone di un ampio catalogo. Infatti, è l’azienda che ha lanciato i fondi indicizzati. Per questo motivo, vale la pena indagare e analizzare alcuni di essi.

La relazione tra Vanguard e i fondi indicizzati

La verità è che Vanguard è uno dei più grandi gestori di fondi del mondo. In particolare, è il secondo più grande in termini di attività in gestione (in competizione con BlackRock per il primo posto).

Tuttavia, ciò che caratterizza Vanguard, a parte la sua esperienza e la sua struttura interna, caratterizzata dal fatto che l’azienda è di proprietà dei partecipanti ai fondi e non è nelle mani degli azionisti (il che è positivo perché gli interessi sono perfettamente allineati), è proprio il fatto che è stato un pioniere nel lanciare i fondi indicizzati sul mercato.

Vanguard è stata fondata da John C. Bogle, considerato il padre dei fondi a gestione passiva. E Bogle aveva una serie di principi per un investimento redditizio, e questi principi sono ancora presenti in Vanguard:

• È necessario diversificare il portafoglio, poiché il rendimento e il rischio sono strettamente legati e bisogna trovare un equilibrio.
• È davvero difficile battere il mercato, i gestori di stelle di solito non raggiungono una sovraperformance costante.
• È necessario mantenere l’investimento a lungo termine; un’alta rotazione del portafoglio riduce i rendimenti.
• I costi di investimento devono essere ridotti al minimo, poiché i risparmi sui costi hanno un impatto diretto sui rendimenti.

Così, per rispettare questi principi d’investimento, sono nati i fondi indicizzati e Vanguard è un gestore di fondi specializzato in essi.

Questo tipo di prodotto è caratterizzato dalla costruzione di un portafoglio che replica un indice di mercato, senza fare una selezione di attività. Questo giustifica le commissioni più basse per questi prodotti, poiché il lavoro del gestore si limita a comporre il portafoglio e ad effettuare solo il necessario riequilibrio periodico.

Ora ci si chiede come siano alcuni dei migliori fondi indicizzati creati da uno specialista come Vanguard.

I migliori fondi indicizzati di Vanguard

Vanguard U.S. 500 Index Fund USD Acc

In realtà, c’è poco da spiegare sulla strategia d’investimento dei fondi indicizzati, poiché il loro scopo è semplicemente quello di replicare un indice di mercato per scorrere con esso (senza tentare di battere il mercato, poiché questo compito, secondo i sostenitori della gestione passiva, è titanico).

In questo senso, il Vanguard U.S. 500 Index Fund USD Acc cerca di replicare il mercato azionario statunitense attraverso il suo indice più rappresentativo: lo Standard & Poor’s 500 (S&P 500).

L’S&P 500 è composto dalle società statunitensi a più alta capitalizzazione (ricordate: la capitalizzazione di mercato è il valore di mercato dell’intera società, cioè il prezzo delle azioni per il numero di azioni in circolazione).

In genere, i fondi comuni di investimento indicizzati possono utilizzare derivati finanziari, ETF e altri strumenti per tracciare la performance del loro indice di riferimento. Il Vanguard U.S. 500 Index Fund USD Acc investe nelle azioni che compongono lo S&P 500 e nella stessa proporzione, ma il gestore ha la discrezione di utilizzare derivati per ridurre i costi o il rischio (anche per generare rendimenti più elevati).

Come ci si aspetterebbe, la performance di questo fondo è in linea con il benchmark (meno le spese relative, che detraggono dalla performance come discusso sopra).

Pertanto, i dati di performance (al 10 giugno 2021) per il Vanguard U.S. 500 Index Fund USD Acc sono i seguenti:

• Rendimento negli ultimi 12 mesi: 25,25%.
• Rendimento annualizzato negli ultimi 3 anni: 15,21%.
• Rendimento annualizzato negli ultimi 5 anni: 14,87%.
• Rendimento annualizzato negli ultimi 10 anni: 16,18%.

Come si può vedere nel grafico qui sotto, il fondo segue da vicino la performance dell’S&P 500 Total Return (inclusi i dividendi) e supera la media della categoria dei fondi azionari statunitensi in società a grande capitalizzazione e stile Blend (un segno che “scorrere con il mercato” è stata una buona scelta).

Ha una volatilità a 3 anni del 17,22% (in linea con la media della categoria) e un punteggio di rischio di 6 su 7. È uno dei fondi indicizzati Vanguard con le migliori prestazioni e ha un rating Morningstar di quattro stelle.

Vanguard ESG Developed World All Cap Equity Index Fund EUR Acc

Qui, Vanguard presenta un fondo azionario globale, anche in società a grande capitale e con uno stile Blend.

Tuttavia, questo fondo replica la performance del FTSE Developed All Cap Choice Index: un indice ponderato in base alla capitalizzazione di mercato che comprende azioni di società quotate di qualsiasi dimensione, con sede nei paesi sviluppati di tutto il mondo, la cui condotta è allineata a criteri ambientali, sociali e di governance (ESG). In altre parole, esclude le aziende di armi, energia non rinnovabile, tabacco, nucleare, ecc.

L’indice FTSE Developed All Cap Choice serve quindi come benchmark per la gestione dei fondi sostenibili. Tuttavia, ci possono essere anche fondi indicizzati che replicano la sua performance.

Il Vanguard ESG Developed World All Cap Equity Index Fund può quindi essere considerato un fondo indicizzato sostenibile, poiché soddisfa i criteri ESG. Investe nelle azioni che compongono l’indice. Se questo non è possibile, verrà utilizzato un processo di campionamento. Ha anche la capacità di usare derivati finanziari per ridurre il rischio o ottenere rendimenti più elevati.

È un altro dei migliori fondi indicizzati di Vanguard in termini di performance, con cifre interessanti e superiori alla media per la categoria di fondi (Morningstar) Global Cap Equity Large Blend:

• Performance negli ultimi 12 mesi: 27,01% (2,86% superiore alla media della categoria).
• Rendimento annualizzato negli ultimi 3 anni: 12,81% (2,69% superiore alla media della categoria).
• Rendimento annualizzato negli ultimi 5 anni: 12,76% (2,19% superiore alla media della categoria).
• Rendimento annualizzato negli ultimi 10 anni: 12,43% (2,36% superiore alla media della categoria).

• Performance negli ultimi 12 mesi: 27,01% (2,86% superiore alla media della categoria).
• Rendimento annualizzato negli ultimi 3 anni: 12,81% (2,69% superiore alla media della categoria).
• Rendimento annualizzato negli ultimi 5 anni: 12,76% (2,19% superiore alla media della categoria).
• Rendimento annualizzato negli ultimi 10 anni: 12,43% (2,36% superiore alla media della categoria).

Il Vanguard ESG Developed World All Cap Equity Index Fund ha mantenuto una volatilità triennale del 16,43%; inferiore alla media della sua categoria (il suo punteggio sulla scala del rischio è 6 su 7). È un altro dei fondi indicizzati di Vanguard con un rating Morningstar di 4 stelle.

Vanguard Global Stock Index Fund Investor EUR Accumulation

Un altro dei fondi indicizzati di Vanguard con rendimenti interessanti a medio e lungo termine, sopra la media della sua categoria di fondi comuni, è il Vanguard Global Stock Index Fund Investor. Ha anche un rating Morningstar a quattro stelle.

Si tratta di un fondo comune di investimento azionario globale (stile large cap e blended). Replica la performance dell’indice MSCI World. La diversificazione è quindi fornita, sia geograficamente che in termini di attività individuali (l’indice è composto da più di 1.600 società di 23 paesi sviluppati).

I rendimenti mostrati dal Vanguard Global Stock Index Fund Investor sono i seguenti:

• Performance negli ultimi 12 mesi: 31,03% (superiore alla media della categoria dello 0,36%).
• Rendimento annualizzato negli ultimi 3 anni: 12,40% (superiore alla media della categoria del 2,40%).
• Rendimento annualizzato negli ultimi 5 anni: 13,19% (superiore alla media della categoria del 2,02%).
• Rendimento annualizzato negli ultimi 10 anni: 12,64% (superiore alla media della categoria del 2,55%).

Il grafico mostra come segue da vicino la performance del suo indice e riesce a sovraperformare la media della categoria di fondi azionari globali in stile large-cap Blend.

La cosa curiosa di questo fondo, però, è che supera la media della categoria pur mantenendo una volatilità simile (16,60% in tre anni). In altre parole, il Vanguard Global Stock Index Fund Investor ottiene rendimenti extra pur mantenendo lo stesso rischio. Ha un punteggio di 6 su 7 sulla scala.

Vanguard Global Small-Cap Index Fund EUR Acc

Continuando la discussione sui migliori fondi indicizzati di Vanguard, vale la pena menzionare uno di loro che replica la performance dell’indice MSCI World Small Cap: un indice azionario globale (mercati sviluppati), solo che questa volta è composto da società a piccola capitalizzazione (che sono escluse dall’indice MSCI World).

Il Vanguard Global Small-Cap Index Fund investe direttamente nelle azioni che compongono l’indice. Se non è possibile prendere una posizione in tutti i titoli, verrà utilizzato un processo di campionamento. Può anche usare i derivati, sia per ridurre il rischio che per generare rendimenti extra.

La caratteristica più significativa di questo fondo indicizzato lanciato da Vanguard è il suo rendimento negli ultimi 12 mesi: 44,86%. Anche se, in verità, questa cifra è in linea con la media dei fondi azionari globali a piccola e media capitalizzazione (-0,33% è la differenza).

Su periodi più lunghi anche il Vanguard Global Small-Cap Index Fund mostra cifre positive:

• Rendimento annualizzato negli ultimi 3 anni: 9,98%.
• Rendimento annualizzato negli ultimi 5 anni: 12,67%.

È possibile vedere dal grafico sottostante che la sua performance è in buona sincronia con la media della sua categoria di fondi e il suo benchmark (anche se negli ultimi 12 mesi il Vanguard Global Small-Cap Index Fund è riuscito a superare il suo benchmark Morningstar del 4,18%).

In termini di rischio, questo fondo ha una volatilità triennale del 21,46% (in linea con la media della categoria, compresi i fondi a gestione attiva) e ha un punteggio in scala di 6 su 7.

Vanguard Eurozone Inflation-Linked Bond Index Fund Investor EUR Accumulation

Il Vanguard Eurozone Inflation-Linked Bond Index Fund è la prova che i migliori fondi indicizzati di Vanguard non devono essere sempre azioni.

Classificato cinque stelle da Morningstar, questo fondo cerca di offrire rendimenti simili al Bloomberg Barclays Global Inflation-Linked: Eurozone: un indice che misura la performance dei titoli di stato legati all’inflazione nella zona euro con scadenze superiori a un anno.

Infatti, questo fondo riesce a sovraperformare il rendimento medio della categoria di fondi EUR Inflation-Linked Fixed Income e il suo benchmark, su diversi orizzonti temporali:

• Performance negli ultimi 12 mesi: 9,91% (3,29% superiore alla media della categoria e 0,83% superiore al benchmark).
• Performance annualizzata negli ultimi 3 anni: 4,08% (2,03% superiore alla media della categoria e 0,35% superiore al benchmark).
• Rendimento annualizzato negli ultimi 5 anni: 2,76% (1,30% superiore alla media della categoria e 0,10% superiore al benchmark).
• Rendimento annualizzato negli ultimi 10 anni: 3,81% (1,64% superiore alla media della categoria e 1,38% superiore al benchmark).

Tuttavia, va anche notato che, con una volatilità (3 anni) del 5,79%, il Vanguard Eurozone Inflation-Linked Bond Index Fund ha un rischio superiore alla media. Il suo punteggio di scala è 4 su 7. Può quindi essere considerato un fondo indicizzato a reddito fisso progettato per profili moderati.

Dove comprare i fondi Vanguard?

Si può investire sia direttamente che indirettamente in fondi Vanguard.

• Il modo diretto sarebbe quello di andare alle istituzioni finanziarie che commercializzano questi fondi, ma lì troverete che la maggior parte di loro richiedono un investimento minimo abbastanza alto.
• Il modo indiretto sarebbe attraverso i Robo Advisors, dato che la maggior parte di essi sono composti da fondi indicizzati delle più grandi società di gestione passiva (ad esempio, Moneyfarm o Tinaba).

Conclusione sui migliori fondi indicizzati di Vanguard

In questi paragrafi abbiamo visto che alcuni fondi indicizzati Vanguard possono effettivamente battere la performance media delle loro rispettive categorie (che includono i fondi a gestione attiva).

Abbiamo anche visto che ci sono fondi indicizzati a reddito fisso, anche con criteri ESG.

Uno degli aspetti più interessanti di questi tipi di fondi d’investimento, a parte i rendimenti che offrono, è il risparmio in commissioni. Questo si traduce direttamente in rendimenti più alti. Inoltre, i fondi indicizzati forniscono una diversificazione sufficiente, mantengono le attività a lungo termine e hanno costi operativi molto più bassi.

Tuttavia, abbiamo visto come Vanguard è in grado di portare sul mercato fondi indicizzati di qualità con un buon rating Morningstar.