Trading con Opzioni
In questo articolo scoprirai cos'è una strategia di opzioni "Married Put", come funziona e, soprattutto, come può esserti utile nei tuoi investimenti.
Quindi, ti anticipo già che se vuoi investire in un'attivo con un'assicurazione di protezione per limitare le tue perdite, questa potrebbe essere la tua strategia, poiché ti permetterà di tenere sotto controllo le potenziali svalutazioni del tuo portafoglio per il periodo di tempo che decidi.
Nel mondo delle opzioni finanziarie, una married put (MP) è una strategia di investimento che combina l'acquisto di un determinato pacchetto di azioni (ad esempio, 100), con l'acquisto simultaneo di un' opzione di vendita (put) per quelle stesse azioni. In questo modo, se il prezzo delle azioni scende, le opzioni di vendita aumenteranno di valore, compensando la perdita nella posizione delle azioni e, di conseguenza, funzionando come copertura per proteggersi da una possibile caduta del prezzo dei tuoi attivi.
Per maggiori informazioni su molte altre strategie di opzioni, consulta la nostra guida: Trading con opzioni
Bene, ma perché dovremmo usare questa strategia?
In generale, è una strategia rialzista. Cioè, ci aspettiamo che un investimento generi un profitto dall'aumento del valore di mercato delle azioni che abbiamo acquisito, ma acquistando una copertura.
Quindi, la condizione di mercato che dobbiamo aspettarci è rialzista e inoltre avremo una protezione nel caso in cui il mercato scenda per qualsiasi situazione. Pertanto, potrebbe esserci un evento che genera incertezza nel mercato, prossime notizie che influenzano il nostro valore o qualsiasi eventualità che desideriamo coprire.
O forse la situazione di mercato può essere semplicemente rialzista, e la nostra avversione al rischio ci invita ad avere una copertura che accompagni tutta la durata del nostro investimento.
Bene, vediamo il ragionamento logico di questa strategia.
Da un lato, abbiamo il nostro pacchetto di azioni, e può succedere quanto segue:
Prima di continuare, puoi trovare una spiegazione di cos'è il prezzo di esercizio (Strike).
Vediamo un grafico di rischio confrontando questa strategia con un semplice acquisto di azioni:
E quali sono i risultati di una Married Put?
Cioè il rischio totale di perdita applicando questa strategia è:
Nel punto successivo vedremo un esempio dettagliato.
Vedi anche quest'altre caratteristiche della Married put in: come viene determinato il premio di un’opzione e cos’è il premio di rischio.
Supponiamo che compri 100 azioni della Compagnia XYZ a $50 per azione e contemporaneamente compri un'opzione put per quelle 100 azioni con un prezzo di esercizio (strike) di $45 e un premio (costo dell'opzione) di $2 per azione.
Costi totali:
Vediamo quali sono gli scenari possibili:
Maggiori informazioni: come fare trading con le opzioni.
Facile da capire, no? Bene, ora vediamo come si fa una married put in modo pratico, davanti al broker.
Vediamo come fare questa semplice strategia di opzioni in modo pratico. In particolare all'interno della piattaforma Trader Workstation di Interactive Brokers
Passo 1: Acquista, per esempio, 100 azioni
Come abbiamo già menzionato, per fare una Married Put dobbiamo:
Diamo per scontato che sai come comprare 100 azioni in IBKR. Tuttavia, per aiutarti con l'acquisto della put, ad esempio nel broker Interactive Brokers, la catena di opzioni si presenta così:
Passo 2: Compra una put (e scegli lo strike)
Quindi, i riquadri rossi sono i parametri che devi scegliere.
Lo screenshot è di AAPL, che al momento della cattura quotava 194,23 USD. La selezione l'ho fatta con lo strike di 185 USD, che sarà il prezzo a partire dal quale limiteremo la perdita.
E ovviamente, nella catena puoi notare che quanto più ci avviciniamo al prezzo, più costoso risulta il put, e implica che avremo maggiore protezione. La decisione sullo strike è tua.
Passo 3: Seleziona la data di scadenza
Infine, la data di scadenza scelta è Nov/24, a 165 giorni. Cliccando sul riquadro blu (colonna Ask per comprare), si aprirà la finestra dell'ordine:
Dopo aver fissato il prezzo limite desiderato dell'opzione, faremo clic su “INVIA” e entrerà nel mercato.
Ora tocca a te. Puoi decidere di fare trading con opzioni Married Put con Interactive Brokers o scegliere tra i migliori broker per opzioni.
Per maggiori informazioni su questo broker, ti lascio con la sua Recensione di Interactive Brokers: prodotti, opinioni e commissioni.
Ti lascio con altre Married Put strategie di opzioni semplici, per continuare ad ampliare la tua formazione:
In definitiva, la married put è una strategia che fornisce un'assicurazione contro cali significativi nel prezzo delle azioni, limitando le perdite potenziali mentre permette agli investitori di partecipare a possibili guadagni se il prezzo delle azioni sale.
Ha il vantaggio di offrire una protezione contro qualsiasi calo severo del prezzo garantendo il prezzo di vendita.
Vedi come funzionano questi altri elementi nell'articolo: Opzioni finanziarie call e put.
Potresti chiederti a questo punto perché pagare per una copertura se puoi impostare uno stop loss senza alcun costo. È importante sottolineare che esistono delle differenze fondamentali tra una MP e un acquisto con uno stop loss (SL):
Questa è una decisione personale che ogni operatore deve prendere in base al proprio grado di dedizione, esperienza e avversione al rischio.
Puoi trovare cos'è la copertura nell'articolo: Copertura con opzioni: covered call e protective put.
Cerchi un broker per le opzioni?
La strategia Married Put offre una protezione contro movimenti sfavorevoli del mercato, consentendo all'investitore di vendere le azioni a un prezzo predeterminato, indipendentemente dal valore di mercato attuale.
È utile quando si desidera un'assicurazione su una nuova posizione in un asset, specialmente se si teme un rischio a breve termine. Consente di avere una protezione al ribasso mentre si beneficia dell'apprezzamento del prezzo dell'asset.
Si acquista contemporaneamente l'azione e l'opzione put per proteggerla. La strategia Married put richiede di specificare il prezzo netto che si desidera pagare, che include il costo delle azioni e il premio dell'opzione put.
Gli investimenti comportano sempre il rischio di perdita del capitale.
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