Dr. Michael J. Burry: il manager di Scion che ha previsto la crisi del 2008 | Rankia: Comunità finanziaria

Dr. Michael J. Burry: il manager di Scion che ha previsto la crisi del 2008

Michael Burry ha raggiunto la fama e la fortuna scommettendo contro i titoli ipotecari prima dello scoppio della crisi del 2008, un commercio immortalato nel film The Big Short.

Dr. Michael J. Burry: il manager di Scion che ha previsto la crisi del 2008

Un uomo con un occhio di vetro e la sindrome di Asperger, che ha studiato medicina invece di una carriera nella finanza ma ha gestito un fondo di investimento. Un dirigente che indossava magliette e camminava a piedi nudi nel suo ufficio, mentre ascoltava heavy metal a tutto volume e analizzava i rapporti. Questo trentenne senza alcuna formazione finanziaria, il cui occhio ha visto ciò che nessun altro vedeva, ha fatto la storia nell'ultimo grande crollo, ha creato la spazzatura dell'assicurazione contro le insolvenze dei mutui e ci ha fatto l'oro.

È il grande personaggio di The Big Short, il libro sulla crisi che parla di come l'investitore si accorse che il mercato dei mutui subprime era un gigantesco castello di carte e anticipò così la crisi finanziaria del 2008. Tutti dicevano che il mercato immobiliare era il mercato più sicuro, ma Michael Burry ha scommesso contro il mercato e ha fatto un sacco di soldi.

The Big Shot, che ha ricevuto cinque nomination agli Oscar, racconta la storia di come Michael Burry nel 2005 comprò dei CDS (credit default swap) su alcune obbligazioni ipotecarie subprime.

Era convinto che sarebbero esplosi tra due anni, quando i tassi d'interesse che il sistema aveva tenuto artificialmente bassi sarebbero aumentati. Questi CDS non esistevano, ma Goldman Sachs e Deutsche Bank hanno preso l'affare di Burry e li hanno creati.

Nel 2007, i mutui subprime sono andati in default come Burry aveva previsto, e a metà del 2008, lui e gli investitori del suo fondo hanno ottenuto un profitto netto del 489,34%. Burry da solo ha realizzato un profitto di 100 milioni di dollari. Dopo di che ha chiuso il fondo e si è dedicato alla gestione della sua fortuna personale.

Non male per uno che ha iniziato nella finanza con un blog in cui dava consigli online su dove investire. Un compito che svolgeva nel suo tempo libero mentre lavorava in un ospedale. Burry ha iniziato il suo fondo Scion Capital all'età di 28 anni, prendendo soldi da prestiti studenteschi e prestiti familiari. Tre anni dopo gestiva 600 milioni di dollari.

Oggi Michael Burry crede che un'altra crisi sia vicina. In una recente intervista con la rivista “New York”, Burry ha detto che gli Stati Uniti sono di nuovo nella stessa situazione di quando sono crollati: cercare di stimolare la crescita attraverso il denaro facile. E accumulando debiti. “La più grande speranza che avevo dopo la crisi era che saremmo entrati in una nuova era di responsabilità personale. Invece abbiamo raddoppiato la colpa agli altri e questo è tragico alla lunga”, ha detto.

La sua nuova attenzione è sull'acqua, investendo in cibo che viene coltivato in aree ricche d'acqua e trasportato in aree dove l'acqua è più scarsa. Michael Burry è anche ottimista sulle innovazioni nella salute e, in generale, sulle imprese che migliorano la vita delle persone. L'uomo che ha predetto la fine è entusiasta di alcuni aspetti del futuro.

“Il mio status naturale di outsider mi ha sempre portato ad analizzare qualsiasi gruppo dall'esterno”, confessa Burry in un'intervista a Bloomberg TV qualche anno fa. L'occhio perso a causa del cancro quando aveva due anni lo ha reso un po' introverso. Era anche stabile fino all'agonia. La sua carriera nei mercati è iniziata come blogger di investimenti a tarda notte, sempre più influente, mentre studiava medicina, fino a quando ha lasciato la sua carriera di neurologo per creare il suo primo fondo, Scion Capital, con cui avrebbe fatto il botto.

“L'ha fatto chiaramente perché era molto ossessivo, erano prodotti molto complicati, e il problema che aveva è che nessun altro l'ha visto, c'è voluto molto tempo perché il mercato lo facesse, quindi c'è voluto molto tempo perché il suo investimento salisse di prezzo, e lui era molto sotto pressione”, spiega Jeff Madrick, autore di Age of Greed: The Triumph of Finance and the Decline of America. Burry ha esaminato decine di prospetti di 130 pagine su ogni obbligazione legata ai mutui. Lì ha visto che i prestiti subprime erano stati fatti, che molte famiglie stavano cominciando a lottare per pagarli, e che era una bomba a orologeria.

Prima, nel 1998, gli era stato diagnosticato un disturbo bipolare. Non era bipolare. Nel corso degli anni si è reso conto di avere la sindrome di Asperger. Questo è probabilmente ciò che gli ha permesso di dedicare tutte quelle ore ad uno studio così dettagliato. Fu allora che convinse Deutsche Bank e Goldman Sachs a vendergli tonnellate di assicurazioni contro le insolvenze su quei titoli tossici e aspettò.

Nel 2013 ha riaperto un fondo, sempre chiamato Scion Management e con sede a Cupertino (California), curiosamente la mecca di quelle aziende tech su cui minaccia la tempesta. Ma i suoi clienti sanno questa volta che il tizio a cui hanno lasciato i loro soldi è, come dice lui, un estraneo.


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