Prossima riunione FED: calendario 2024

La FED è la banca centrale degli Stati Uniti. Si tratta di una delle istituzioni più influenti al mondo. Vediamo cos’è, cosa decide, che impatto hanno le riunioni della FED sui mercati, e il calendario delle riunioni della FED 2024.

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Vediamo cosa possiamo aspettarci che faccia la Federal Reserve, non solo nella sua prossima riunione, ma per il resto dell’anno. Senza dubbio, è una delle questioni più seguite dagli investitori, dato che non solo incide direttamente sull’evoluzione dei mercati (azioni, valute, indici), ma anche sull’economia stessa.

Le riunioni della FED: FOMC meeting

Quando parliamo della Federal Reserve, per capire tutto ciò che succede nelle sue riunioni, dobbiamo conoscere quattro concetti:

  • FOMC: è il comitato di politica monetaria della Federal Reserve. È composto da 12 membri. Si occupa delle strategie di politica monetaria per poter raggiungere gli obiettivi. Si riunisce 8 volte all’anno, ogni 6 settimane circa, a Washington. Generalmente, delle 8 volte che si riunisce in un anno, nella metà offre successivamente una conferenza stampa.
  • Verbali della FED: riassumono in dettaglio tutti gli argomenti che il FOMC ha trattato nelle sue riunioni. I verbali vengono pubblicati 3 settimane dopo ogni riunione del FOMC e mostrano le opinioni di tutti i membri che hanno partecipato alle riunioni.
  • Libro Beige: è un insieme di dati che il FOMC utilizza nelle sue riunioni per prendere decisioni. Circa 2 settimane prima delle riunioni del FOMC vengono pubblicati.
  • Dot plot: è un grafico in cui compaiono una serie di punti. Questo grafico viene pubblicato gratuitamente dopo ogni riunione della Federal Reserve e riflette cosa pensa ogni membro riguardo se nei restanti mesi dell’anno e negli anni successivi i tassi di interesse aumenteranno o diminuiranno, e di quanto. Ha avuto origine alla fine del 2011 con Ben Bernanke come presidente della Banca.

Prossima riunione della FED

Cosa aspettarsi dalla Fed a luglio? La prossima riunione della Federal Reserve si terrà a luglio, precisamente il 30 e il 31. Contrariamente a quanto ci si aspettava all’inizio dell’anno, a causa dell’elevata persistenza dell’ultima tranche di dati sull’inflazione, è molto probabile che la banca centrale statunitense manterrà il tasso di interesse centrale nel suo intervallo di 5,25-5,5%.

Da parte loro, i mercati dei futures scontano che la prima data possibile per un taglio dei tassi potrebbe essere il prossimo settembre, intorno al 5,00%-5,25%.

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Tagli dei tassi FED previsti nel 2024

Calendario riunioni FED 2024

La Federal Reserve si riunisce 8 volte all’anno con una separazione di circa 40 giorni tra ogni riunione. Adesso, vediamo il calendario delle riunioni 2024 della FED.

  • 30-31 Gennaio.
  • 19-20 Marzo.
  • 30-1 Aprile/Maggio.
  • 11-12 Giugno.
  • 30-31 Luglio.
  • 17-18 Settembre.
  • 6-7 Novembre.
  • 17-18 Dicembre.

Se sei interessato alle politiche delle banche centrali potresti consultare anche il calendario delle riunioni della BCE.

Ultima riunione della FED: tassi invariati

All’inizio dell’anno, la Fed ha annunciato tre tagli dei tassi di interesse previsti per quest’anno, il primo a giugno e altri due dopo l’estate. Ad aprile passarono a due e dall’ultima riunione dell’11 giugno la FED ne ha annunciato solo uno, anche se con un consenso debole (e prevede che se l’inflazione nei mesi estivi non si riprenderà, finirà per non averne nessuno).

In questo modo, la Federal Reserve mantiene i tassi di interesse ai livelli attuali, tra il 5,25% e il 5,5%, e riduce anche le sue aspettative per il resto dell’anno: dei due tagli previsti, ora ne prende in considerazione solo uno, anche se non ne esclude un secondo.

Il dot plot del FOMC ha mostrato un debole consenso per il resto dell’anno per quanto riguarda la situazione dei tassi:

  • Quattro membri non prevedono tagli.
  • Sette ne prevedono uno.
  • Otto ne prevedono due.
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Consensus dei banchieri centrali sulla situazione dei tassi di interesse della FED

Questo approccio ambiguo suggerisce un tono ‘hawkish’, ma non con una convinzione assoluta, riguardo alla prossima mossa della banca centrale.

È vero che Jerome Powell ha accolto con favore l’ultimo buon dato sull’inflazione di maggio 2024, che è cresciuto solo del 3,3% rispetto all’anno precedente, un decimo in meno rispetto alle aspettative. E non a caso, durante la conferenza stampa ha menzionato un “modesto progresso” verso l’obiettivo di inflazione del 2%, ma insiste nel bisogno di “più fiducia” prima del primo taglio.

Come è consuetudine nelle sue ultime apparizioni, già durante la conferenza stampa, Powell ha sottolineato che le decisioni future “dipenderanno dai dati” e che il ‘dot plot’ ha meno peso a causa dell’attuale volatilità. In altre parole, la Fed ha bisogno di maggior convinzione e di monitorare il mercato del lavoro e altri rischi prima di abbassare i tassi, “ma stiamo procedendo nella direzione che mi piace”, ha spiegato Powell.

Giunto il momento delle domande, non esclude una seconda riduzione proprio quest’anno, se sia i dati sull’inflazione che sulla disoccupazione proseguono nella giusta direzione, ma “con le informazioni attuali, questa è la decisione al momento”.

L’inflazione nell’ultimo tratto sarà più persistente del previsto

Tuttavia, come indicato nel Dot Plot, le aspettative di riduzione dell’inflazione, pur mantenendo la crescita economica, ci porteranno ancora in territorio inflazionistico fino al 2026, quando presumibilmente l’inflazione raggiungerà l’obiettivo del 2%.

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Crescita economica vs inflazione secondo il Dot Plot | Fonte: FED

Infatti, l’aggiornamento delle previsioni macroeconomiche mostra che l’inflazione potrebbe terminare l’anno in corso al 2,6% (rispetto al 2,4% previsto a marzo), e per il prossimo 2025 al 2,3% (rispetto al 2,2% previsto a marzo). Solo a partire dal 2026 in poi si raggiungerà il tanto atteso obiettivo del 2%.

Le previsioni di crescita economica rimangono invece invariate: 2,1% per il 2024, 2,0% per il 2025 e il 2026, e 1,8% a lungo termine.

Cosa ne pensano gli investitori?

D’altra parte, la comunità degli investitori ha rilevato questa mancanza di consenso tra il team direttivo della FED e continua con le sue previsioni come finora, prevedendo il primo taglio dei tassi di interesse a settembre 2024, con una probabilità del 56%.

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Previsioni sui tassi di interesse della Fed, nel mercato dei futures

Tuttavia, solo con i prossimi dati sull’inflazione e sull’occupazione, potremo sapere come procede il nostro amato dramma borsistico.

La Fed ha aumentato i tassi di interesse a gennaio 2024?

La Federal Reserve ha mantenuto i tassi di interesse nella sua riunione del passato mese di aprile nell’intervallo del 5,25-5,5% (massimi di quasi 23 anni). L’entità non ha ancora la fiducia sufficiente per pensare che la lotta contro l’inflazione sia vinta. È per questo che ha deciso di aspettare e non abbassare ancora i tassi di interesse fino a che non vedranno che l’inflazione è controllata e che scende in modo sostenibile all’obiettivo del 2%.

Quanti aumenti dei tassi ci sono stati nelle riunioni FED 2023?

L’ultima riunione di aprile ha confermato la nuova fase in cui i tassi di interesse si mantengono invariati. Si è trattato della quinta pausa consecutiva dopo 11 aumenti consecutivi dei tassi che ha realizzato da marzo del 2022. Cioè, la Federal Reserve ha aumentato 11 volte consecutivamente i tassi di interesse da marzo del 2022 e ha interrotto tale ciclo a luglio del 2023.

Che impatto hanno sul mercato le riunioni della FED?

La FED è quindi un’istituzione cruciale per la salute economica degli Stati Uniti e ha un impatto significativo sui mercati finanziari globali. La riunioni della FED, dove avviene la determinazione delle politiche monetarie, soprattutto in relazione ai tassi di interesse, possono avere un impatto rilevante sui mercati finanziari.

Che succede quanto c’è un aumento dei tassi di interesse?

Quando la FED opta per un aumento dei tassi di interesse, oppure per altre politiche volte a ridurre la liquidità nel sistema, nell’ottica del contenimento del livello dei prezzi, determina un rallentamento dell’economia.

L’aumento dei tassi di interesse, infatti, scoraggia i prestiti, rendendoli più “costosi”. Il che a sua volta ha un effetto negativo sulla domanda aggregata e il livello dei consumi.

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La riduzione della liquidità ha un effetto anche sul mercato azionario. Meno liquidità implica meno risorse per gli investimenti. Quindi, in linea generale, all’aumento dei tassi di interesse si associa una riduzione del valore delle azioni. E viceversa. Tuttavia, in alcuni casi, il mercato potrebbe avere già “scontato” l’effetto del rialzo, il che avviene quando, come accade di solito, la FED anticipa già le sue intenzioni di politica monetaria prima della decisione ufficiale. In questi casi, l’effetto sul mercato potrebbe essere più moderato.

In tempi di incertezza, come quelli che seguono all’innalzamento dei tassi di interesse, l’investimento in azioni difensive può rivelarsi un’ottima strategia. Anche beni rifugio, che mostrano una scarsa correlazione con il ciclo economico, come investire in oro, possono costituire una buona strategia di investimento.

Cosa succede quando i tassi di interesse vengono abbassati?

Al contrario, quando c’è una riduzione dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve (Fed) o di qualsiasi altra banca centrale, si cerca generalmente di ottenere l’effetto opposto di un aumento dei tassi. Le principali conseguenze di un abbassamento dei tassi d’interesse sono:

  • Stimolo dell’economia: una riduzione dei tassi di interesse rende più conveniente prendere in prestito denaro. Ciò può incoraggiare sia le imprese che i consumatori a contrarre maggiori prestiti, rispettivamente per gli investimenti o i consumi.
  • Aumento dei consumi: rendendo meno costoso il prestito, i consumatori possono essere più inclini a fare acquisti importanti, come case o automobili, che a loro volta possono aumentare la domanda aggregata nell’economia.
  • Impatto sui mercati azionari: la riduzione dei tassi può avere un effetto positivo sui mercati azionari. Riducendo i costi di finanziamento e aumentando i consumi e gli investimenti, le aziende possono vedere migliorare le loro aspettative di profitto, che spesso si riflettono in un aumento dei prezzi delle azioni.
  • Svalutazione della valuta: in alcuni casi, una riduzione dei tassi di interesse può portare a una svalutazione della valuta nazionale rispetto ad altre valute, poiché gli investitori cercheranno rendimenti più elevati in altri mercati, vendendo così la valuta locale.
  • Rischio di inflazione: se da un lato la riduzione dei tassi mira a stimolare l’economia, dall’altro un effetto collaterale potrebbe essere l’aumento dell’inflazione. Con l’aumento dei consumi e degli investimenti, i prezzi potrebbero iniziare a salire, soprattutto se l’offerta non riesce a soddisfare l’aumento della domanda.

In breve, questo è il calendario delle prossime riunioni della Fed, per non perderne nessuna e per poter reagire sul mercato ai dettami della Fed, siano essi espansivi o restrittivi.

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FAQ

Quando è la prossima riunione della FED?

La prossima riunione della FED sarà il 30 e 31 luglio 2024.

Quando la FED aumenterà i tassi?

Per quest’anno non sono previsti aumenti di tassi di interesse, ma la FED non ha ancora la fiducia sufficiente per pensare che la lotta contro l’inflazione sia vinta. È per questo che ha deciso di aspettare e non abbassare ancora i tassi di interesse fino a che non vedranno che l’inflazione è controllata e che scende in modo sostenibile all’obiettivo del 2%.

Quando si esprime la FED sui tassi?

La FED si riunisce per la determinazione delle politiche sui tassi 8 volte all’anno, in date predefinite.

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