I migliori ETF sul petrolio: quali sono e come investire nel greggio

Investire sul petrolio tramite un fondo quotato è semplice, ma c'è un equivoco da chiarire subito: in Europa non esistono ETF puri sul petrolio. La normativa UCITS impone una soglia minima di diversificazione, quindi per esporsi al prezzo del greggio si usano gli ETC (Exchange Traded Commodity).

In questa guida confrontiamo i migliori ETC sul petrolio quotati su Borsa Italiana, quasi tutti firmati WisdomTree, e vediamo come scegliere tra Brent e WTI, quanto costano e come comprarli. In breve, ecco a chi conviene ciascuno:

• WisdomTree WTI Crude Oil: il più scambiato per esporsi al greggio americano (WTI).
• WisdomTree Brent Crude Oil: il maggiore per patrimonio sul Brent, il benchmark di riferimento europeo.
• WisdomTree Bloomberg WTI/Brent Crude Oil: i più economici, con un TER dello 0,25%.
• WisdomTree WTI Crude Oil - EUR Daily Hedged: ideale per chi vuole annullare il rischio di cambio euro/dollaro.
• WisdomTree Brent Crude Oil Longer Dated: pensato per ridurre l'impatto del contango sul lungo periodo.

Migliori ETF sul petrolio: la classifica a confronto

Prima di entrare nel dettaglio dei singoli prodotti, ecco una tabella di sintesi con i principali ETC sul petrolio disponibili in Europa. I più economici hanno un TER dello 0,25%, mentre i più scambiati superano gli 800 milioni di euro di patrimonio.

I rendimenti a 3 anni raccontano un punto cruciale: il petrolio è un asset molto volatile, capace di raddoppiare o crollare in pochi anni. Per questo conta più la coerenza con la tua strategia che il rendimento passato del singolo ETC.

I migliori ETC sul petrolio nel dettaglio

Vediamo ora le caratteristiche di ciascun prodotto e a quale tipo di investitore si adatta meglio. Tutti seguono una replica sintetica con swap e si differenziano per sottostante (Brent o WTI), valuta e costo.

WisdomTree WTI Crude Oil: il più scambiato sul greggio americano

WisdomTree WTI Crude Oil è tra gli ETC sul petrolio più scambiati al mondo (ISIN GB00B15KXV33). Replica il Bloomberg WTI Crude Oil Subindex e offre esposizione al greggio statunitense, il riferimento più liquido per chi segue il mercato USA.

Con un patrimonio intorno ai 904 milioni di euro, è il più grande della categoria e quindi tra i più liquidi su Borsa Italiana. Ha un TER dello 0,49% annuo, valuta di base dollaro USA e domicilio nel Jersey.

È la scelta naturale per chi vuole esporsi al WTI con un prodotto consolidato e ad alto volume, accettando il rischio di cambio euro/dollaro.

WisdomTree Brent Crude Oil: il maggiore sul benchmark europeo

WisdomTree Brent Crude Oil è il principale ETC sul Brent (ISIN JE00B78CGV99), il benchmark utilizzato per prezzare circa due terzi del petrolio mondiale. Replica il Bloomberg Brent Crude Subindex tramite swap.

Conta circa 801 milioni di euro di patrimonio, un TER dello 0,49% e valuta di base dollaro USA, con domicilio nel Jersey. È l'alternativa più liquida per chi preferisce il Brent al WTI.

Si adatta a chi cerca un'esposizione al greggio di riferimento europeo con un prodotto di grandi dimensioni e ampiamente trattato.

WisdomTree Bloomberg WTI Crude Oil: il più economico sul WTI

Con un TER dello 0,25%, è l'ETC sul WTI più economico della gamma (ISIN IE00BVFZGC04). Replica il Bloomberg WTI Crude Oil Multi-Tenor Excess Return Index ed è domiciliato in Irlanda.

Il patrimonio è più contenuto, intorno ai 7 milioni di euro, ma il costo dimezzato rispetto ai prodotti allo 0,49% lo rende interessante per chi mantiene la posizione nel tempo.

È pensato per l'investitore attento ai costi che vuole esporsi al WTI minimizzando le commissioni di gestione.

WisdomTree Bloomberg Brent Crude Oil: il Brent a basso costo

Anche la versione Brent a basso costo ha un TER dello 0,25% (ISIN IE00BVFZGD11), contro lo 0,49% del prodotto principale. Replica il Bloomberg Brent Crude Subindex ed è domiciliato in Irlanda.

Il patrimonio si aggira sui 21 milioni di euro. La struttura multi-tenor distribuisce l'esposizione su più scadenze dei futures, un dettaglio utile per attenuare l'impatto del rolling dei contratti.

È la scelta più razionale per chi vuole il Brent al costo più basso possibile, sacrificando un po' di liquidità.

WisdomTree WTI Crude Oil - EUR Daily Hedged: copertura dal rischio cambio

Questo ETC neutralizza ogni giorno il rischio di cambio euro/dollaro (ISIN JE00B44F1611). Replica il sottostante WTI ma con una copertura valutaria giornaliera, così il rendimento dipende dal petrolio e non dall'andamento del dollaro.

Ha un TER dello 0,49%, un patrimonio intorno ai 34 milioni di euro e domicilio nel Jersey. La copertura ha un piccolo costo implicito, ma elimina una variabile per l'investitore in euro.

È indicato per chi vuole puntare sul greggio senza esporsi alle oscillazioni del dollaro. Esiste anche la versione equivalente sul Brent (EUR Daily Hedged) per chi preferisce quel benchmark.

Cosa sono gli ETF sul petrolio e perché in realtà sono ETC

Molti investitori cercano un "ETF sul petrolio", ma la normativa europea UCITS non consente a un fondo di investire in una sola materia prima: un ETF deve sempre garantire un minimo di diversificazione. Per questo non esistono ETF puri sul greggio domiciliati nell'UE.

La soluzione sono gli ETC (Exchange Traded Commodity). A differenza degli ETF, gli ETC non sono fondi ma titoli di debito garantiti da un collaterale, pensati per offrire esposizione diretta a una singola materia prima come il petrolio.

Operativamente, gli ETC sul petrolio non comprano barili fisici: acquistano contratti futures (o swap che ne replicano il rendimento) sul Brent o sul WTI. I gestori rinnovano regolarmente i contratti in scadenza, sostituendoli con quelli successivi.

Si comprano e si vendono in borsa come un'azione, durante tutto l'orario di mercato, e offrono buona liquidità e costi contenuti rispetto alla gestione diretta di futures. Se vuoi approfondire le distinzioni tecniche, leggi la guida sulle differenze tra ETF, ETC e ETN.

ETF petrolio: meglio il Brent o il WTI?

La prima decisione è sul sottostante. Esistono molte qualità di greggio, ma i due benchmark globali sono il Brent, estratto nel Mare del Nord, e il WTI (West Texas Intermediate), estratto negli Stati Uniti.

Il Brent fa da riferimento per la maggior parte del petrolio scambiato a livello mondiale ed è più legato alla domanda e all'offerta globali. Il WTI è più influenzato da fattori regionali ed è il riferimento per il mercato statunitense.

I due prezzi seguono andamenti simili, ma possono divergere in fasi di forte volatilità, come accadde all'inizio del 2020. Per una panoramica completa puoi vedere quando conviene il Brent o WTI e capire quale si adatta alla tua visione di mercato.

In pratica, il Brent è più adatto a un'esposizione globale, mentre il WTI interessa chi segue da vicino l'economia e i magazzini di greggio degli Stati Uniti.

Tipi di ETC sul petrolio: long, short, a leva e hedged

Non tutti gli ETC sul petrolio puntano al rialzo. Sulla Borsa Italiana si trovano diverse categorie, utili per strategie e profili di rischio differenti.

Gli ETC short permettono di investire sul calo dei prezzi: esistono anche versioni con effetto inverso doppio o triplo. Allo stesso modo, gli ETF petrolio a leva 2 o 3 moltiplicano sia i guadagni sia le perdite giornaliere, ed è opportuno conoscerne i rischi.

Per approfondire questi strumenti più aggressivi, è utile la guida sugli ETF a leva e inversi. Vanno usati con cautela e su orizzonti brevi, perché l'effetto leva si applica al rendimento giornaliero e tende a erodere il valore nel tempo.

Gli ETC hedged, infine, sono pensati per l'investitore europeo che vuole eliminare l'impatto del cambio euro/dollaro sul rendimento finale.

Contango e backwardation: come incidono sul rendimento

Poiché gli ETC sul petrolio si basano su futures, il loro rendimento non coincide mai esattamente con il prezzo "spot" del greggio. La differenza nasce dal rinnovo periodico dei contratti, il cosiddetto rolling.

Quando i futures più lontani costano più di quelli vicini si parla di contango: rinnovare i contratti genera una perdita (si vende basso e si ricompra alto). Nella situazione opposta, la backwardation, il rolling produce invece un guadagno.

Per questo motivo un ETC può rendere meno del prezzo del barile in fasi di contango prolungato. Capire questo meccanismo è essenziale: trovi una spiegazione dettagliata nella guida dedicata a contango e backwardation.

Alcuni prodotti, come il WisdomTree Brent Crude Oil Longer Dated, investono su scadenze più lontane proprio per ridurre l'impatto del rolling, utile per chi mantiene la posizione a lungo.

Quanto costano gli ETF sul petrolio?

Il costo principale è il TER (Total Expense Ratio), la commissione di gestione annua. Negli ETC sul petrolio il TER va dallo 0,25% allo 0,49% annuo a seconda del prodotto: i WisdomTree Bloomberg sono i più economici.

Oltre al TER esistono costi meno visibili: lo spread denaro/lettera (la differenza tra prezzo di acquisto e di vendita), il tracking error rispetto all'indice e l'effetto del rolling dei futures visto sopra. Per un calcolo realistico vanno considerati tutti.

C'è poi la fiscalità. In Italia le plusvalenze sono soggette all'imposta sostitutiva del 26%. Gli ETC, essendo titoli di debito, generano in genere redditi diversi: a differenza degli ETF armonizzati, le loro plusvalenze possono essere compensate con eventuali minusvalenze pregresse.

È un vantaggio pratico non trascurabile per chi ha perdite da recuperare. Per il quadro completo puoi consultare la guida sulla tassazione degli ETF in Italia e valutare l'impatto sul tuo portafoglio.

Come e dove investire in ETF sul petrolio

Gli ETC sul petrolio si acquistano in borsa come un'azione: in Italia sono quotati su Borsa Italiana. Per comprarli serve un conto titoli presso una banca o uno dei migliori broker per ETF, ed è possibile inserirli anche in un piano di accumulo.

Il processo è semplice: apri il conto, cerchi l'ETC tramite ticker o ISIN, verifichi sottostante e costi e invii l'ordine, gli stessi passaggi della guida su come investire in ETF. Conviene confrontare le commissioni di trading del broker, perché incidono soprattutto su importi piccoli.

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ETF sul settore oil & gas: l'alternativa azionaria

Se cerchi un vero ETF UCITS e non un ETC, puoi esporti al petrolio in modo indiretto investendo nelle aziende del settore oil & gas anziché nel prezzo del greggio. In questo caso il fondo è diversificato e quindi conforme alle regole europee.

Esistono ETF che replicano indici come lo STOXX Europe 600 Oil & Gas, che racchiude le principali società europee del settore: dai grandi produttori alle aziende di raffinazione e distribuzione di idrocarburi.

Questa via offre dividendi e minore volatilità rispetto al greggio puro, ma il rendimento dipende anche dall'andamento azionario, non solo dal prezzo del petrolio. Chi vuole diversificare tra materie prime energetiche può guardare anche agli ETF sul gas naturale.

In sintesi, per investire sul petrolio nel 2026 la strada principale resta l'ETC: in Europa non esistono ETF puri sul greggio. I migliori prodotti sono firmati WisdomTree, sul Brent o sul WTI, con un TER tra lo 0,25% e lo 0,49%, e la scelta dipende dal benchmark, dalla copertura del cambio e dai costi.

Prima di acquistare, valuta sempre volatilità, contango e commissioni del broker sul tuo orizzonte temporale. Usato con misura in un portafoglio diversificato, il petrolio aggiunge un asset che spesso si muove in modo diverso da azioni e obbligazioni. Per ampliare il quadro vedi come investire in materie prime, gli altri modi per investire in petrolio o le opzioni sul petrolio.

Domande frequenti sugli ETF sul petrolio