Opzioni su petrolio: quali sono e come funzionano?

Vediamo tutto quello che c'è da sapere su quali sono le opzioni sul petrolio e come utilizzarle. Come funzionano le opzioni sul petrolio e come investire in opzioni sul petrolio?

Approfondisci con il nostro articolo.

Quali sono le diverse forme di investire nel petrolio?

Quando si tratta di investire nel petrolio, abbiamo diverse modalità per farlo:

• Azioni: possiamo acquistare azioni di aziende del settore che si dedicano all'estrazione e vendita di petrolio. Il problema di questa strategia però, è che l'esposizione non dipende direttamente dall'andamento del greggio, ma da queste società, anche se ovviamente ci sarà una correlazione molto importante. Alcuni esempi di società potrebbero essere:
  • Chevron (CVX)
  • Marathon Petroleum (MPC)
  • Shell (SHEL.L)
  • Occidental Petroleum (OXY)
• Veicoli di investimento: qui entrano in scena i fondi di investimento e gli ETF su petrolio. A seconda del veicolo scelto, possiamo avere una gestione attiva o passiva. Nel primo caso il gestore cercherà di battere il mercato di riferimento. Nel secondo caso replicherà il mercato del petrolio.
• Derivati: consisterebbe nell'investire nel petrolio tramite futures e opzioni. Qui il vantaggio è che saremmo direttamente esposti all'evoluzione del petrolio e inoltre potremmo sfruttare sia i rialzi che i ribassi del greggio. Ma bisogna essere consapevoli che saremmo in leva finanziaria.

Per avere una visione più completa di questo mercato, ti lascio con il seguente articolo: come investire in petrolio? Trading.

Quindi, nel presente articolo ci concentreremo sulla terza alternativa, le opzioni sul petrolio.

Cosa sono le opzioni sul petrolio?

Cosa sono le opzioni sul petrolio? L'opzioni sul petrolio sono un contratto tra due parti, un accordo in base al quale una parte (l'acquirente) acquisisce il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere una determinata quantità di attivi sottostanti esposti al petrolio (azioni, futures, ecc.) a un determinato prezzo in un momento futuro concordato.

L'acquirente pagherà un prezzo che viene chiamato premio, mentre il venditore ha l'obbligo di vendere l'attivo al prezzo di esercizio strike alla data di scadenza o anche prima, in cambio del pagamento del premio.

È importante sottolineare che il prezzo dell'opzione non si muove allo stesso modo del prezzo dell'attivo, poiché il prezzo dell'opzione dipenderà dal prezzo di esercizio e dalla futura data di scadenza.

👉 Scopri di più su questi strumenti, nella nostra guida --> Come fare trading con le opzioni.

Per investire in opzioni sul petrolio quindi avremo le seguenti possibilità.

Posizione rialzista sul petrolio

• Call: se pensiamo che il petrolio sia destinato a salire. Offre il diritto di acquistare al prezzo di esercizio prima o alla data di scadenza. Pagheremo un premio. Dato che il tempo scorre, ogni giorno si deprezza (compresi i sabati, le domeniche e i giorni festivi). Il profitto potenziale è illimitato. Le perdite invece sono limitate (al massimo perderemmo il premio pagato) e solo se alla scadenza il prezzo dell' asset è inferiore al prezzo d'esercizio dell'opzione.
• Put: se pensiamo che il prezzo del petrolio scenderà. Dà il diritto di vendere al prezzo di esercizio prima o alla data di scadenza. Paghiamo un premio. Il profitto è illimitato. Le perdite invece sono limitate a un massimo del premio pagato e limitate se alla scadenza il prezzo dell' asset è superiore al prezzo d'esercizio dell'opzione. Man mano che ci si avvicina alla scadenza se deprezza.

👉 Per maggiori informazioni su questi elementi vedi: opzioni finanziarie Call e Put.

Posizione ribassista sul petrolio

• Call: se pensiamo che il petrolio scenderà. Siamo obbligati a vendere l' asset al prezzo di esercizio prima o alla scadenza. Il profitto è limitato al premio ricevuto e il massimo profitto si ottiene sempre se l' asset è al di sotto del prezzo di esercizio alla scadenza. Le perdite possono essere illimitate finché l' asset si trova al di sopra del prezzo di esercizio. Il tempo gioca a favore.
• Put: se pensiamo che il prezzo del petrolio aumenterà. L'opzione obbliga ad acquistare l' asset al prezzo di esercizio prima o alla scadenza. Il profitto è limitato al premio ricevuto e si ottiene sempre il massimo se l' attivo è al di sopra del prezzo di esercizio alla scadenza. Le perdite possono essere illimitate finché l'asset è al di sotto del prezzo di esercizio. Il fattore tempo gioca a favore.

Con tutto, le opzioni sul petrolio sono uno strumento molto interessante per creare strategie di copertura o per investire direttamente nel greggio come viene descritto nel articolo: copertura con opzioni: covered call e protective put.

Dove vengono negoziate le opzioni sul petrolio CME Group?

CME Group è il mercato di riferimento per tutti gli investitori, sia istituzionali che privati, che vogliono negoziare contratti di petrolio, pertanto, le opzioni sul petrolio. Poiché si tratta del mercato dei derivati più grande del mondo, con sede a Chicago (Stati Uniti).

Quanti tipi di contratti opzioni sul petrolio esistono?

Principalmente esistono due tipi di contratto sul petrolio, le opzioni standard su petrolio e le opzioni micro sul petrolio.

Opzioni sul petrolio standard: cosa sono e come funzionano?

Vediamo le caratteristiche della negoziazione di questo tipo di contratti.

• Commissioni per Contratto:
  • Dipende dal broker, Interactive Brokers, per esempio, applica generalmente, la commissione di circa 0,65 USD per contratto.
    • Tuttavia, le commissioni possono variare in base al tipo di account e al volume di trading, quindi è consigliabile consultare direttamente la piattaforma per informazioni aggiornate e specifiche.
• Garanzie:
  • Le garanzie richieste per negoziare opzioni sul petrolio dipendono dal valore nominale del contratto e dalla volatilità del mercato.
    • Le garanzie possono variare, ma in media si aggirano intorno al 10% del valore nominale del contratto. Questo significa che gli investitori devono avere un capitale sufficiente a coprire questa percentuale per aprire una posizione.
• Ulteriori Dettagli:
  • Valore Nominale: Un contratto standard di opzione sul petrolio rappresenta solitamente 1.000 barili.
  • Tick Minimo: Il tick minimo per le opzioni sul petrolio è tipicamente definito in centesimi per barile.
• Orario di Negoziazione:
  • Le opzioni sono disponibili per la negoziazione durante le ore regolari di mercato e talvolta anche in sessioni estese.

Ecco un esempio di operazione sulle opzioni sul petrolio utilizzando con questi dati.

Dati dell'operazione:

• Commissione per contratto: 0,65 USD
• Garanzia richiesta: 10% del valore nominale del contratto
• Valore nominale di un contratto: 1.000 barili di petrolio
• Prezzo attuale del petrolio: 80 USD per barile
• Tick minimo: 0,01 USD

Ora passiamo a un esempio di operazione:

Ecco una tabella che riassume i dati dell'operazione sulle opzioni sul petrolio.

Questa tabella fornisce un riepilogo chiaro delle fasi dell'operazione, inclusi i dettagli finanziari e i risultati attesi.

1. Apertura della posizione

Supponiamo di voler acquistare un'opzione call sul petrolio, con un prezzo strike di 85 USD e una scadenza a un mese.

• Valore nominale dell'opzione:
  1.000 barili X 80 USD/barile = 80.000 USD
• Garanzia richiesta:
  10 % X 80.000 USD = 8.000 USD
• Commissione totale per l'acquisto di un contratto:
  0,65 USD

2. Scenario di mercato

Immaginiamo che, alla scadenza dell'opzione, il prezzo del petrolio salga a 90 USD per barile.

3. Esercizio dell'opzione

Decidiamo di esercitare l'opzione call.

• Valore dell'opzione al momento dell'esercizio:
• Prezzo attuale: 90 USD/barile
• Prezzo strike: 85 USD/barile

Il profitto per barile sarà:

90 USD - 85 USD = 5 USD

Per il contratto da 1.000 barili, il profitto totale sarà:

5 USD barile X 1.000 barili = 5.000 USD

4. Risultato Finale

Dopo aver sottratto la commissione.

• Profitto netto:
  5.000 USD - 0,65 USD = 4.999,35 USD$$

In questo esempio, l'acquisto di un'opzione call sul petrolio ha portato a un profitto significativo grazie all'aumento del prezzo del petrolio sopra il prezzo strike. Tuttavia, è importante considerare i rischi associati e la possibilità che il prezzo non raggiunga il livello desiderato, nel qual caso si perderebbe solo la commissione pagata e il capitale bloccato come garanzia.

Più informazioni in

Interactive Brokers

• Basse commissioni di trading.
• Ampia gamma di prodotti.
• Interessi fino al 4,83% sui conti in USD e 3,49% in euro.

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Opzioni micro sul petrolio: cosa sono e come funzionano?

E da parte loro, le opzioni micro petrolio hanno una dimensione 10 volte più piccola rispetto ai contratti standard di petrolio, con requisiti di garanzia più ridotti.

• Esercizio delle Opzioni:
  • Per esercitare un'opzione, gli investitori devono utilizzare la finestra dedicata all'esercizio di opzioni, disponibile nel menu di trading della piattaforma.
    • È fondamentale notare che l'esercizio è un'operazione irreversibile; pertanto, gli dovete prestare attenzione alle vostre decisioni prima della scadenza.
• Costi e Commissioni:
  • Le commissioni per il trading delle micro opzioni variano, ma generalmente si aggirano intorno a 0,75 € per contratto in Europa e 1,25 $ per contratto negli Stati Uniti.

In questo caso,

• Il Tick minimo per le micro opzioni sul petrolio (Micro Crude Oil) è di 0,01. Questo significa che il prezzo dell'opzione può muoversi in incrementi di 0,01 dollari.
• Il controvalore per Tick: ogni tick rappresenta un valore di 1 USD. Pertanto, se il prezzo dell'opzione si muove di un tick (0,01), il trader guadagna o perde 1 USD per contratto.

Da parte sua e in entrambi i casi, l'orario di negoziazione di queste micro opzioni sul petrolio su Interactive Brokers seguono gli orari di negoziazione del mercato CME Globex. Ecco i dettagli specifici:

• Orari di Negoziazione: le micro opzioni sul petrolio sono disponibili per il trading da domenica alle 17:00 CT (Central Time) fino a venerdì alle 16:00 CT, con una pausa di 60 minuti ogni giorno a partire dalle 16:00 CT.

E poiché abbiamo prestato tutta l'attenzione a questo tipo di derivati sul petrolio, ti lascio con il seguente articolo, che potrebbe risultarti molto interessante: come fare trading con i futures?

Opzioni sul petrolio, cosa considerare prima di investire?

Tuttavia, negoziare in opzioni sul petrolio è qualcosa di più complesso che negoziare futures, infatti ci sono diversi aspetti che dobbiamo tenere in considerazione e che influenzeranno la nostra strategia.

• Attivo sottostante: è l'attivo su cui si basa un derivato finanziario. Nel caso delle opzioni sul petrolio, l'attivo sottostante è il petrolio.
• Strike o prezzo di esercizio: è il prezzo al quale le due parti concordano di acquistare o vendere l'attivo.
• Premio dell'opzione: somma di denaro che si paga per acquisire il diritto e somma di denaro che riceve chi assume l'obbligo.
• Scadenza: è la data di scadenza del contratto. Quanto più lontana è la scadenza di un'opzione, tanto maggiore sarà il premio e viceversa:
  • Opzioni in the money: sono quelle che, se esercitate oggi, genererebbero un profitto.
  • Opzioni at the money: il profitto sarebbe vicino a zero se potessero essere esercitate oggi.
  • Opzioni out of the money: alla data di scadenza, non vengono esercitate poiché comporterebbero perdite inutili per l'acquirente. Se non vengono esercitate, non si perde né si guadagna nulla alla data di scadenza, si perde solo il premio pagato al momento dell'acquisto dell'opzione.

Opzioni sul petrolio, qual è il miglior broker?

Tra i broker di futures e opzioni più apprezzati dalla comunità di Rankia troviamo Interactive Brokers e AvaTrade.

Interactive Brokers

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• Basse commissioni di trading.
• Ampia gamma di prodotti.
• Interessi fino al 4,83% sui conti in USD e 3,49% in euro.

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1. Strumenti avanzati per il trading di opzioni: Interactive Brokers offre strumenti sofisticati come l'OptionTrader e il Volatility Lab nella Trader WorkStation, per visualizzare dati di mercato dettagliati, gestire ordini complessi e analizzare le catene di opzioni. Questi strumenti consentono di manipolare variabili chiave come prezzo e volatilità per investire in opzioni sul petrolio.
2. Basse commissioni e flessibilità di trading: le commissioni competitive di Interactive Brokers rendono il trading di opzioni sul petrolio più accessibile, riducendo i costi operativi e utilizzare diverse strategie di trading, come covered calls e posizioni protette, secondo le proprie preferenze.
3. Accesso globale e piattaforme multiple: tramite applicazioni come IBKR Mobile e GlobalTrader puoi monitorare il tuo proprio portafoglio e ricevere aggiornamenti in tempo reale. Questa accessibilità è cruciale per reagire rapidamente alle fluttuazioni del mercato del petrolio.

In definitiva, un broker molto interessante per fare trading con derivati, come nel caso delle opzioni o futures sul petrolio.

Per maggiori informazioni, ti lascio con la nostra recensione dello stesso: Recensione di Interactive Brokers.

AvaTrade

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• Più di 1.200 prodotti e mercati per fare trading.
• Assistenza clienti telefonica e WhatsApp in italiano.
• Copy trading.

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Investire in opzioni sul petrolio tramite AvaTrade presenta diversi vantaggi specifici. Ecco tre motivi chiave:

1. Varietà di strumenti di trading: con diversi strumenti per il trading di opzioni sul petrolio, inclusi i CFD e le opzioni vanilla. Le opzioni vanilla, ad esempio, offrono maggiore flessibilità rispetto ai contratti future, permettendo di speculare sui movimenti dei prezzi senza obbligo di acquisto.
2. Piattaforma intuitiva e supporto educativo: la piattaforma AvaOptions è user-friendly e fornisce risorse educative complete, come webinar e guide sul trading delle opzioni. In questo modo puoi comprendere meglio le dinamiche del mercato del petrolio e a sviluppare strategie migliori.
3. Leva finanziaria competitiva: AvaTrade offre la possibilità di utilizzare la leva finanziaria nel trading delle opzioni sul petrolio, per controllare posizioni più grandi con un capitale iniziale ridotto. Questo può amplificare i guadagni potenziali, ma comporta anche rischi maggiori, rendendo fondamentale una gestione attenta del rischio.

Ti lascio anche con altre caratteristiche di questo broker in: Recensione AvaTrade Italia: È un broker sicuro?

In definitiva, uno dei modi per attutire il rischio che esiste per esporsi al mercato del petrolio così volatile, sono le opzioni finanziarie. E per questo, devi sapere che esistono essenzialmente due tipi di contratti; standard e micro, con i quali potrai operare in una moltitudine di mercati, e con diverse strategie.

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