I migliori ETF e fondi azionari per investire in Cina

• Il migliore per esposizione ampia: iShares MSCI China UCITS ETF (TER 0,28%, oltre 550 partecipazioni tra azioni A, H, B e ADR)
• Il migliore per costi contenuti su titoli A domestici: Xtrackers CSI 300 Swap UCITS ETF (TER 0,50%, replica sintetica delle 300 maggiori società di Shanghai e Shenzhen)
• Il più economico per esposizione broad: Franklin FTSE China UCITS ETF (TER 0,19%, il più basso della categoria)
• Il migliore per diversificazione tra fondi attivi: Allianz China A Shares (rendimento a 5 anni tra i più alti del confronto)
• Il migliore per chi cerca solo titoli tecnologici: iShares MSCI China Tech UCITS ETF (TER 0,45%)

Per molti investitori, un periodo di debolezza di un mercato può rappresentare un'opportunità se valutato con metodo. Questa guida pratica spiega come funzionano i mercati azionari cinesi, quali sono le principali classi di azioni, presenta una tabella comparativa degli ETF più rilevanti e offre strumenti per scegliere, inserire e operare ETF e fondi Cina in un portafoglio.

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Come funziona la borsa cinese: mercati e classi di azioni

In Cina operano borse onshore e mercati offshore. Le piazze principali sono tre: Hong Kong (indice Hang Seng, forte presenza di società offshore), Shanghai (SSE Composite / SSE 50, prevalgono le A-shares onshore) e Shenzhen (Shenzhen Composite; il CSI 300 combina Shanghai e Shenzhen con le 300 maggiori società).

Un ETF che replica l'MSCI China copre generalmente tutte e tre le classi (oltre alle Red Chip e agli ADR), mentre un ETF sul CSI 300 si concentra solo sulle A-shares domestiche: è la prima decisione da prendere e il primo criterio da valutare quando devi scegliere un ETF adatto al tuo profilo.

I migliori ETF su Cina: tabella comparativa

Se cerchiamo qualcosa di economico e liquido, gli ETF restano l'opzione più semplice per esporsi al mercato cinese. La tabella seguente confronta i principali ETF disponibili in Europa; verifica sempre KIID e prospetti per i dati più aggiornati.

Franklin FTSE China UCITS ETF (il più economico)

Con un TER dello 0,19%, è l'ETF Cina più economico disponibile in Europa. Replica l'indice FTSE China 30/18 Capped, che copre società cinesi a grande e media capitalizzazione con un tetto del 30% sul singolo titolo per limitare la concentrazione. È a replica fisica, ad accumulazione e in dollari: un'opzione broad efficiente per chi mette al primo posto il contenimento dei costi.

iShares MSCI China UCITS ETF USD (Acc)

Il iShares MSCI China UCITS ETF USD (Acc) è un ETF che tiene traccia dell'indice MSCI China, il più capitalizzato tra gli ETF sulla Cina disponibili in Europa. Questo indice detiene società a media e grande capitalizzazione nel suo portafoglio di azioni cinesi A, H, B, Red chip e ADR: con oltre 550 partecipazioni è tra i più diversificati della categoria, gestito da BlackRock, una delle maggiori società di gestione patrimoniale al mondo.

Xtrackers MSCI China UCITS ETF 1C

Lanciato nel 2010 e quotato anche su Borsa Italiana, l'Xtrackers MSCI China UCITS ETF 1C replica lo stesso indice MSCI China dell'ETF precedente, con una capitalizzazione di circa 2 miliardi di euro. Il TER dello 0,65% è più alto rispetto alla categoria, il principale svantaggio rispetto a un prodotto come iShares o Amundi sullo stesso indice.

Amundi MSCI China UCITS ETF Acc

Gestito da Amundi, uno dei maggiori gestori di asset finanziari in Europa, questo ETF replica anch'esso l'indice MSCI China con un TER dello 0,29%, molto vicino a quello di iShares. È una delle opzioni più bilanciate tra costo e diversificazione per chi cerca un'esposizione ampia al mercato cinese senza differenze sostanziali rispetto al prodotto di riferimento della categoria.

iShares China Large Cap UCITS ETF

Basato sull'indice FTSE China 50, questo ETF si concentra sulle 50 maggiori società cinesi quotate a Hong Kong (classe H), tra cui Alibaba, Tencent e China Mobile. Il TER dello 0,74% è il più alto della categoria, compensato da un'ottima liquidità e da una storia che risale al 2004, tra le più lunghe della categoria. Il numero ridotto di componenti (50 società) lo rende meno diversificato rispetto a un MSCI China, ma più concentrato sui grandi nomi tecnologici e finanziari.

Dove comprare ETF Cina: broker e istruzioni pratiche

Verifica sempre costi e condizioni aggiornate del broker, spread e liquidità dell'ETF (volume medio giornaliero), e preferisci piattaforme che mostrano AUM, KIID e tracking error. Non basare la scelta su promozioni/bonus. I broker operano sotto la vigilanza di autorità come CONSOB (succursale italiana), BaFin o CySEC, in linea con MiFID II.

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Se vuoi sapere quali sono i migliori broker per investire in ETF leggi questo articolo.

ETF Cina, migliori fondi di investimento attivi

Nel seguente confronto troverete i 3 fondi d'investimento specializzati in azioni cinesi. I più importanti sono quelli che potete vedere in questa tabella, insieme ai loro rendimenti. Il secondo fondo investe in azioni A.

Fondi indicizzati Cina: le uniche opzioni disponibili

Se volete indicizzare la Cina, avete 3 opzioni:

• Scegliere un fondo indicizzato per la Cina.
• Scegliere gli ETF per investire in Cina.
• Avere un portafoglio di roboadvisor esposti ai mercati emergenti.

La verità è che in Cina esistono pochissime alternative per gli investimenti indicizzati: queste sono le principali opzioni disponibili:

1. Indice Pictet Cina
2. CSIF (Lux) Azionario Cina Mercato Totale ESG Blue FB EUR

Se vuoi investire in Cina potrebbe interessarti anche: investire in azioni cinesi.

Il mercato azionario cinese ha una capitalizzazione dell'ordine di 10.000-12.000 miliardi di dollari. È uno dei più grandi dell'Asia insieme al Giappone.

Pertanto, troviamo diversi Fondi indicizzati Cina o indici che seguono le sue società quotate in borsa. Questi sono i principali:

• Indice Composito di Shanghai (SSE Composite): comprende tutte le azioni quotate alla Borsa di Shanghai ed è uno degli indicatori più rappresentativi del mercato azionario cinese.
• Shenzhen Composite Index (SZSE Composite): simile all'SSE Composite, comprende tutti i titoli quotati alla Borsa di Shenzhen.
• Indice CSI 300: comprende i 300 titoli più grandi e liquidi delle Borse di Shanghai e Shenzhen, fornendo una visione più ampia della performance dei titoli cinesi.
• Indice Hang Seng (HSI): sebbene sia un indice di Hong Kong, comprende molte grandi società cinesi ed è seguito da vicino dagli investitori che cercano un'esposizione alla Cina.
• MSCI China Index: comprende titoli cinesi a grande e media capitalizzazione di serie A, H e B, oltre alle Red Chips (società con attività e vendite in Cina in cui il governo detiene una partecipazione); è uno degli indici più seguiti dagli ETF.
• FTSE China A50 Index: comprende le 50 maggiori società di serie A. Le Azioni A sono titoli di società costituite nella Cina continentale, quotate a Shanghai o Shenzhen in Renminbi. I componenti dell'indice sono soggetti a limiti di proprietà straniera.

Di tutti gli indici sopra citati, la maggior parte degli ETF disponibili in Europa traccia l'MSCI China e il FTSE China.

Se vuoi approfondire, qui trovi in modo più esteso gli ETF globali: migliori fondi indicizzati del mercato.

Il contesto cinese: capitalizzazione, flussi, settori e top holdings

La capitalizzazione totale del mercato azionario cinese (onshore + offshore) si colloca nell'ordine dei 10–12 mila miliardi di dollari a seconda della definizione. Settori dominanti: tecnologia/internet, consumo discrezionale, finanziari. Top holdings frequenti nei broad ETF: Tencent, Alibaba, Meituan, Kweichow Moutai (le prime 10 pesano spesso tra il 30% e il 50%).

Rischi principali degli ETF e fondi Cina

Gli ETF e i fondi con esposizione cinese presentano rischi specifici, come rischio geopolitico, intervento regolatorio, rischio di liquidità, concentrazione settoriale e rischi legati all'accesso alle A‑shares. Pertanto, valuta questi fattori insieme alla volatilità storica e al tuo orizzonte d'investimento.

Brevemente, questi sono i rischi importanti da non sottovalutare:

• Aumento delle tariffe sulle importazioni dalla Cina verso gli Stati Uniti e l'Europa, soprattutto per energie rinnovabili e veicoli elettrici.
• Trasparenza e intervento del governo, stato di diritto, giusto processo.
• Recessione dei bilanci nel settore immobiliare*.

*Una recessione di bilancio si verifica quando il settore privato (imprese e famiglie) dà priorità alla riduzione del debito rispetto alla spesa e agli investimenti, provocando una contrazione economica prolungata.

Per approfondire, ti lasciamo una guida utile a questo mercato: Fondi indicizzati o ETF: quali scegliere?

ETF Cina, vantaggi e svantaggi

Strategie: esempi di portafogli con ETF Cina e come ribilanciare

Vi presentiamo tre portafogli modello per integrare ETF Cina in funzione del vostro profilo di rischio, con alcuni suggerimenti per operare.

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In sintesi, gli ETF su azioni cinesi restano uno strumento efficiente per diversificare un portafoglio globale, purché si scelga il prodotto in base all'indice replicato: l'MSCI China per un'esposizione ampia, il CSI 300 per le A-shares. TER, valuta di base e liquidità restano i criteri più concreti per confrontare due prodotti simili.

Prima di investire, verifica sempre i rischi specifici del mercato cinese — geopolitico, regolatorio e di concentrazione settoriale — e inserisci l'esposizione alla Cina come componente diversificata di un portafoglio più ampio, non come unica scommessa.

Domande frequenti sugli ETF Cina