Nel mondo del mercato azionario, l'aspetto psicologico degli individui (Traders) gioca molto. Aspetti come l'avversione a qualcosa, in questo caso la perdita, possono portare molti trader a commettere errori. Parliamo di “Nick Leeson, il Traders che ha affondato Barings Bank”.
Chi è Nick Leeson
“Nicholas William Leeson“, meglio conosciuto come Nick Leeson, è nato a “Watford, Inghilterra” il 25 febbraio 1967. Ha studiato alla “Partimer School”, dopo aver terminato la scuola nel 1985, il suo primo lavoro è stato nel private banking, che lo porta a lavorare dopo alcuni anni di carriera alla Barings Bank, nel 1989. Dove ricorre tutta la trama che ci porta a pubblicare questo articolo.
Barings Bank
La Barings Bank, fondata nel 1762, era la più antica società commerciale del Regno Unito. Nata con il nome di “John and Francis Company“, nel 1806 ha cambiato nome in “Barings Brothers & Co”, azienda ricca di storia. Baring finanziò l'acquisto della Louisiana durante la guerra di Gran Bretagna con la Francia nel 1802.
Sostenne la campagna napoleonica, presentò problemi a causa della sovraesposizione dei debiti uruguaiani e argentini, quindi la banca dovette essere salvata da un consorzio del governatore della Bank of Inghilterra. Il suo comportamento nuovo e moderato lo rese un rappresentante più appropriato delle istituzioni britanniche, al punto che la famiglia reale e la regina stessa tenevano i conti in banca. Fino al suo fallimento nel 1995, motivato dalla frode commessa da Nicholas Leeson.
Tracciare il percorso verso il fallimento
Barings, inizia l'espansione della sua attività nel continente asiatico, dà a Nick Leeson la missione di creare una squadra di trader e iniziare ad operare nella regione. Nick, che oltre a Traders riesce a prendere il controllo del Back Office e del Risk Manager, aveva il controllo assoluto sulle operazioni in Asia. Dover fare rapporto direttamente a Londra.
Diretto alla bancarotta, Nick Leeson in Asia
All'inizio Leeson ha iniziato a operare con i “futures Nikkei“, vedendo come andava tutto bene, Nick ha deciso di aumentare la sua leva (Leverage). Con il risultato che le loro posizioni diventano più importanti e più grandi. Dopo il tempo, un giorno il mercato si è rivoltato contro Nick Leeson, presentando delle perdite. Non erano perdite importanti, ma Nick non voleva denunciarle al quartier generale di Barings a Londra. Per non destare preoccupazione.
Crea il famoso “Conta 88888”, chiamandolo “Errori di Back Office“. Tutto andava bene e con il tempo la posizione di Nick Leeson ha iniziato ad aumentare in modo esponenziale con i suoi ingressi nel mercato, il mercato ha cominciato a muoversi. Leeson ha spostato i prezzi del Nikkei, ma le perdite hanno cominciato ad arrivare (che serie negativa). Nick, stavo archiviando tutte queste cattive operazioni sul conto 88888.
La verità viene sempre alla luce, quando la perdita era così forte da diventare importante, è arrivato il giorno in cui Leeson è stato “Lungo” acquistato dal futuro del Nikkei, il mercato crolla e cade fortemente, Nick cerca di tenerlo comprando di più, ma non poteva. Quando non aveva più soldi nel tesoro, ha deciso di vendere “Puts Options” e incassare il premio. Con tutti questi premi è stato in grado di ripagare le garanzie di più futures sul Nikkei, il mercato ha iniziato a salire e Leeson ha guadagnato molti soldi, recuperando più che tutte le perdite sul conto 88888.
Ma c'è un demone chiamato avarizia; E Nick Lesson ha pensato: “Se ho capito bene una volta, potrei aver trovato un modo per diventare ricco”.
Il terremoto di Kobe, in Giappone. Un'opportunità per crescere
Nel gennaio 1995, avviene il terremoto di Kobe, Nick Leeson perde molti soldi a causa di ciò, che ha distrutto gran parte delle infrastrutture giapponesi, affondando di conseguenza il Nikkei, lo yen e gran parte dell'economia giapponese. Lo yen scende di oltre 1000 punti quella mattina.
Dove molti vedono dolore e tristezza, Nick Leeson ha visto la più grande opportunità nel immaginare il grande affare che veniva loro offerto; prestiti, ricostruzione, appalti, grandi infrastrutture.
Scommettendo sulla bestia, Leeson ha sfruttato pesantemente i derivati su valute ei futures sul Nikkei, vendendo milioni di put per finanziare ancora più futures. Scommettendo sul SIMEX che il Nikkei sarebbe rimasto stabile dopo il terremoto, attraverso short straddle. Raggiungendo il cinquanta per cento del mercato dei futures sul Nikkei.
La sfortuna ha un biglietto di andata e ritorno. Qualcosa è andato storto per Nick Leeson e poco dopo la Bank of Japan (BOJ) ha deciso che nessuno avrebbe fatto affari con la sua rovina e che l'intera ricostruzione sarebbe stata finanziata con titoli di stato. Rapidamente il Nikkei affondò e Nick Leeson perse ottocento milioni di sterline.
La finne della storia
A causa di questo grande disastro, Nick Leeson stava scrivendo una nota di perdono, proprio quando ha ricevuto una chiamata dalla centrale. Sebbene la sua reazione fosse spaventata, il motivo della chiamata era congratularmi con lui per i suoi risultati e premiarlo con la sua vacanza.Quando i revisori della banca Baring hanno scoperto la frode, era troppo tardi. Le azioni di Leeson avevano generato perdite per un totale di 827 milioni di sterline, il doppio del capitale commerciale disponibile della banca.
La Banca d'Inghilterra ha tentato un salvataggio nel fine settimana, ma non ha avuto successo. Barings è stata dichiarata insolvente il 26 febbraio 1995. Dopo un crollo drammatico, essendo stato improvvisamente negato i bonus ai suoi dipendenti nel mondo.
Lesson fugge a Singapore, con documenti falsi, ma la polizia lo stava aspettando all'aeroporto in Germania.
La vendita di Barings Bank
A causa del grande disastro causato da Nick Leeson, la Barings Bank è stata acquistata dalla banca e compagnia di assicurazioni olandese “ING”. Per la somma di 1 sterlina, fu lasciato responsabile di tutte le passività di Barings.
Per questo motivo, Barings Bank non esiste più né opera come società indipendente, sebbene sussista come Baring Asset Managemnet. Successivamente, BAM è stata divisa e venduta da ING a MassMutual e Northern Trust nel marzo 2005.
Nick Leeson è stato estradato in Inghilterra e condannato per frode a 6 anni di prigione. Ottenuta la libertà, dopo quattro anni di condanna per la diagnosi di cancro al colon. Scrive la sua autobiografia, intitolata “Rogue Trader”, poi trasformata in un film e interpretata da Ewan Mcgregor. Il film è stato intitolato per la Spagna come “El gran Farol”. Oggi Nicholas Leeson gestisce il proprio sito web e tiene conferenze in tutto il mondo per migliaia di euro.
En concluzione, la mente umana è un universo infinito di sentimenti, ricordi, conflitti, simpatie, antipatie e conflitti. Questo è il caso di “Avversione a perdere”, questo aspetto psicologico spiega che “Odiamo perdere quasi il doppio di quanto ci piace guadagnare, il che significa che è più probabile che agiamo in modo non etico per prevenire una perdita che per garantire un profitto” .
Nick Leeson non è stato in grado di superare questa avversione e le sue conseguenze sono state molto drammatico.
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