Quali sono i requisiti per essere quotati alla Borsa italiana?

Forse come titolare di una piccola azienda senti già il desiderio di farla crescere e di farla conoscere a livello nazionale e internazionale. Quale modo migliore che quotarti in Borsa. Per questo oggi vi spieghiamo quali sono i requisiti per essere quotati alla Borsa Italiana.

Quali sono i requisiti per essere quotati in Borsa italiana?

Oggi il mercato azionario rappresenta una grande e non meno importante opportunità per le nuove società, essendo quotate, queste aziende possono entrare nel mercato con un contesto internazionale in grado di offrire loro un ventaglio di opportunità.

La Borsa Italiana è strutturata in più settori, che conosciamo come segmenti, con precise caratteristiche.

Segmenti di mercato Borsa Italiana

I mercati regolamentari gestiti dalla Borsa Italiana S.pa. sono:

• MTA: mercato telematico azionario, incluso il segmento STAR, dedicato alle PMI aderenti a stringenti requisiti in termini di governance, trasparenza e liquidità;
• Mercato telematico degli ETF e degli ETC/ETN (“ETFplus”);
• Mercato telematico delle obbligazioni (“MOT”);
• Mercato telematico degli investment vehicles (“MIV”)
• Mercato degli strumenti derivati per la negoziazione degli strumenti finanziari
• Mercato di crescita per le PMI (AIM ITALIA), con il segmento professionale per le PMI che preferiscono adottare un approccio graduale;
• “MTS Italy” dedicato ai titoli di stato.

Criteri e requisiti per quotarsi in Borsa

Come è normale ogni volta che vogliamo iniziare a registrare la nostra azienda in un determinato settore, dobbiamo presentare i requisiti per l'ammissione. Descriveremo in dettaglio ciascuno di questi.

Requisiti quotazione in Borsa: requisiti dell'emittente

La condizione di base, relativamente all'emittente, per potere ottenere l'ammissione a quotazione è che esso sia regolarmente costituito e che il suo statuto sia conforme alle leggi e ai regolamenti cui è soggetto. Per gli emittenti esteri andrà effettuato un ulteriore controllo volto a verificare che la quotazione in Italia non si ponga in contrasto con l'ordinamento di origine.

Requisiti delle azioni e degli altri strumenti finanziari

• Le azioni devono essere liberamente trasferibili. Gli strumenti finanziari il cui trasferimento è soggetto a restrizioni sono considerati liberamente negoziabili qualora la restrizione non ponga rischi rispetto alla perturbazione del mercato;
• Gli strumenti finanziari devono essere stati emessi nel rispetto di leggi, regolamenti e di ogni altra disposizione applicabile;
• Devono essere idonei ad essere oggetto di liquidazione mediante il servizio di compensazione e liquidazione di cui all'art. 69 TUF o tramite omologhi servizi esteri sottoposti a vigilanza delle autorità competenti dello stato di appartenenza;
• Devono essere idonei ad essere negoziati in modo equo, ordinato ed efficiente.
• Flottante: sufficiente diffusione fra il pubblico pari almeno al 25% del capitale rappresentato dalle categorie di appartenenza. Il flottante può essere anche inferiore, a condizione che ci sia una valida ragione che faccia presumere che le esigenze di regolare funzionamento del mercato possano essere soddisfatte anche con una percentuale inferiore.
• La capitalizzazione di mercato prevedibile delle azioni deve essere di almeno 40 milioni di euro, sebbene Borsa Italiana possa prevedere delle eccezioni a questa regola.
• La gestione accentrata dei titoli deve essere effettuata presso Monte Titoli. e in forma smaterializzata.
• Le aziende che desiderano quotarsi sul mercato STAR hanno requisiti aggiuntivi. Essendo piccole e medie imprese, devono fornire maggiori garanzie al mercato azionario e agli investitori che intendono investire nella loro azienda.
• Le società del segmento STAR devono disporre di un comitato per il controllo interno all'interno dell'azienda; e questo deve aderire ad alcuni principi (di governo societario) sanciti dalla Borsa.
• L'ammissione alla quotazione di obbligazioni convertibili in azioni può essere disposta solo se le azioni di compendio sono ammesse alla quotazione in Italia o altro stato;
• Per quanto riguarda le azioni prive di diritto di voto nelle assemblee ordinarie, queste non possono essere ammesse se azioni dotate di tale diritto non sono già quotate oppure se non sono oggetto di contestuale provvedimento di ammissione a quotazione. come

Quando una società decide di intraprendere il percorso per quotarsi alla Borsa Italiana, deve soddisfare una serie di requisiti fondamentali. Questo passo rappresenta un'opportunità per molti investitori di diversificare il proprio portafoglio e per capire come investire nel FTSE MIB, l'indice principale della Borsa Italiana. All'interno del FTSE MIB, si possono trovare le migliori azioni del mercato italiano, rappresentative della dinamica economica del Paese. Spesso, gli investitori desiderano comprendere come si calcola il rendimento delle azioni, e questo dipende dalla variazione del prezzo dell'azione e dai dividendi distribuiti. Tornando ai requisiti di quotazione, oltre alla solidità finanziaria e ad una storia di profitto consolidato, la società deve garantire trasparenza, governance e aderire a determinati standard contabili. In breve, quotarsi in borsa è un passo significativo che apre nuove opportunità sia per le aziende che per gli investitori, offrendo un accesso diretto alle migliori azioni del FTSE MIB e fornendo strumenti per valutare e ottimizzare i rendimenti.

Come quotare una società in Borsa italiana

Per essere quotati in Borsa è necessario soddisfare anche una serie di requisiti formali e sostanziali, a seconda del mercato di riferimento.

I requisiti formali riguardano:

1. La percentuale di flottante;
2. Il numero di bilanci certificati da revisori indipendenti; al mercato CAP, pari a 40 milioni di euro per l'MTA e tra 40 milioni di euro e 1 miliardo di euro per il segmento STAR; tuttavia, nessun requisito è richiesto per l'AIM.
3. Frequenza nell'informazione al pubblico; alla presenza di alcuni organi istituzionali tra cui il Consiglio di Amministrazione con amministratori indipendenti, il Comitato Controllo e Rischi, il Comitato per la Remunerazione, il Senior Advisor e l'Investors' Rapporteur.
4. Il segmento STAR richiede la massima conformità e fissa i limiti più elevati. L'AIM, invece, è per definizione il mercato più flessibile: si rivolge alle piccole e medie imprese impegnate in progetti di crescita e prevede investimenti da parte di investitori istituzionali e professionali.

Ci sono poi i requisiti sostanziali:

1. Presenza di un management motivato.
2. Valida corporate governance.
3. Struttura finanziata equilibrata.
4. Autonomia gestionale.
5. Strategia chiara.

Perché quotarsi in Borsa?

• L'obiettivo principale è trovare, attraverso la quotazione, nuovo capitale da investire nell'azienda.
• La società, quotando, offrendo e vendendo le proprie azioni in cambio, ottiene benefici per il pagamento delle proprie azioni.
• Il mercato azionario può rappresentare per l'azienda un trampolino di lancio verso l'internazionalizzazione dell'azienda.
• La possibilità per i partner di monetizzare parte del loro investimento. Con la dovuta attenzione a non cadere nell'esclusione.

Decidere di entrare in Borsa quotando azioni della propria azienda è un grande passo per il suo sviluppo e crescita. Dobbiamo essere pronti a presentare tutti i requisiti rilevanti per questa gestione.

Cosa significa per un'azienda quotarsi in Borsa

Quotarsi in Borsa significa per un'azienda emettere e mettere in vendita al pubblico le proprie azioni attraverso un mercato borsistico. Questo processo, noto anche come Offerta Pubblica Iniziale (IPO), permette all'azienda di reperire capitali da investitori esterni. La quotazione in borsa comporta anche una maggiore visibilità e credibilità sul mercato, ma obbliga l'azienda a rispettare determinati standard di trasparenza e governance, rendendo pubblici bilanci e altre informazioni finanziarie.

Passi da compiere per entrare in Borsa italiana

Tuttavia, i passi da compiere per diventare pubblico sono i seguenti:

La procedura formale di ammissione in Italia può avere una durata variabile, in genere tra i 2 e i 4 mesi. Il costo dipende dalla percentuale di capitale che l'azienda intende investire. La procedura di quotazione è suddivisa in 3 fasi principali.

I Fase preliminare

Il Consiglio di amministrazione approva il progetto di quotazione, nomina un team di consulenti e pianifica le attività. Con il supporto di consulenti di finanza aziendale, viene effettuata una due diligence economico-finanziaria e legale (cioè una valutazione dello status, dei rischi e del potenziale della società) per valutare se esistono le condizioni per avviare la quotazione. In caso di risposta affermativa, viene redatto il prospetto per la diffusione al pubblico.

II Fase preliminare

Viene verificata l'idoneità della società a intraprendere la raccolta di finanziamenti dal pubblico attraverso il collocamento di nuove azioni. La CONSOB è quindi chiamata ad autorizzare la pubblicazione del prospetto. È necessario richiedere l'ammissione alle negoziazioni su Borsa Italiana e presentare tutta la documentazione relativa.

Fase IPO

L'offerta pubblica iniziale è la prima offerta pubblica di azioni. Vengono condotti sondaggi presso gli investitori istituzionali per arrivare alla definizione di una fascia di prezzo indicativa (pre-marketing) e vengono raccolte le intenzioni di acquisto degli investitori istituzionali (book-building). Sulla base delle informazioni raccolte, vengono definiti i prezzi per soddisfare le esigenze degli azionisti e degli investitori che desiderano raccogliere capitali allo stesso tempo.

In Borsa, troviamo un'ampia gamma di entità, dai colossi industriali alle squadre sportive. Se si analizzano i 10 marchi più famosi quotati in borsa, è facile notare come molti di questi siano legati alle più grandi aziende quotate in borsa, compagnie che dominano i loro settori di riferimento e che sono riconosciute a livello globale per la loro presenza e influenza. Queste multinazionali, spesso, rappresentano il barometro dell'economia mondiale, influenzando e riflettendo le tendenze e le dinamiche in corso. Ma la borsa non è solo casa delle aziende tradizionali. Negli ultimi anni, abbiamo assistito a un fenomeno interessante: alcune delle più celebri squadre di serie A si sono quotate in borsa. Questa mossa ha permesso loro di capitalizzare la loro popolarità e di offrire ai tifosi un modo completamente nuovo per sostenere e “possedere” una parte del loro amato club. Tutto ciò dimostra come la borsa sia un luogo in continua evoluzione, dove tradizione e innovazione si incontrano e si fondono in un mosaico affascinante di opportunità e prospettive.

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