Migliori ETF su Bitcoin

Con il Bitcoin che supera i 40mila dollari, l'ottimismo è tornato e Wall Street non vuole essere da meno. Dopo un iter durato oltre un decennio, la SEC (Securities and Exchanges Commission) degli USA ha dato il via libera ai primi ETF Bitcoin Spot.

Questo segna l'introduzione nei principali mercati finanziari di un fondo aperto a tutti (quantomeno ai residenti negli Stati Uniti), che consentirà di investire in Bitcoin fisici. Questi ETF saranno negoziati nelle principali borse (NASDAQ, NYSE, CBOE) e sono molto attesi, in quanto molti ritengono che possano stimolare un nuovo trend rialzista a medio e lungo termine per il Bitcoin. Ma vediamo di più su questa novità e su come investire in ETF di Bitcoin in Europa.

Migliori ETF su bitcoin

Cos'è un ETF su Bitcoin

Per quanto riguarda l'Europa esistono anche vari ETP (prodotti quotati in Borsa). In realtà, sono 9 in totale e la loro struttura legale è ETN, che significa Exchange Traded Note, o qualcosa di simile. Questo significa che non possiedono fisicamente il Bitcoin nel portafoglio. Quello che hanno è una nota di debito non subordinata, cioè senza garanzia da parte dell'emittente, ma che a sua volta ha come collaterale il BTC fisico.

Se leggiamo qualsiasi prospetto dei 9 ETP quotati in Europa, vedremo che tutti hanno questa struttura in cui il portafoglio ha solo strumenti di debito che si impegnano a pagare i rendimenti di un indice che segue il Bitcoin, e questo debito è garantito o supportato o collaterale con la criptovaluta fisicamente, che è custodita da un custode di cripto regolamentato.

Pertanto, bisogna capire che anche se nei dépliant di vendita o nel loro nome si dice ‘Bitcoin fisico' o qualcosa di simile, in realtà il termine ‘fisico' si riferisce al collaterale del debito che si ha nel portafoglio. Questo è importante perché non è la stessa cosa che avere fisicamente il BTC nel portafoglio e ciò aggiunge un'altra controparte. Per gli ETF di replica fisica, c'è solo il custode, per un ETN abbiamo anche la gestione patrimoniale che ha emesso quel debito.

Dove puoi comprare ETF di Bitcoin?

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La SEC autorizza gli ETF spot su Bitcoin

Torniamo un momento negli Stati Uniti, dove la SEC ha dato il suo assenso agli ETF basati su Bitcoin dopo oltre un decennio di battaglie. Questa notizia è importante perché se si conta l'inversione di rotta da parte della Sec, che per anni ha opposto resistenza agli asset cripto ritenendoli troppo rischiosi e soggetti a frode e manipolazione del mercato.

L'autorizzazione è stata concessa a 11 società di investimento, tra cui incluso BlackRockFidelity Investments, Ark Investment Management, Invesco, WisdomTree, Bitwise Asset Management, Hashdex, Valkyrie e Grayscale Investments, mercoledì 10 gennaio, al termine delle contrattazioni di Wall Street, e ciò dopo le incertezze legate al presunto hacking dell'account X del presidente della SEC, Gary Gensler, che aveva anticipato l'approvazione.

Cosa cambia per il Bitcoin?

La differenza fondamentale è che saranno acquistabili a Wall Street al pari di azioni o fondi mutuali. Fino ad ora, gli investitori al dettaglio interessati all'acquisto e alla vendita di criptovalute dovevano operare attraverso piattaforme di scambio di criptovalute, affrontando elevate commissioni di transazione, o optare per prodotti che replicavano il valore del bitcoin in modi meno diretti.

Già presenti sul mercato sono almeno sei ETF basati sui futures del bitcoin. Questi fondi impiegano contratti futures per offrire un'esposizione alle variazioni di prezzo del bitcoin, anche se sono stati oggetto di critiche per la loro tendenza a deviare dal prezzo effettivo del bitcoin.

Quotazione ETF Bitcoin

Come dovrebbe essere quotato un ETF su Bitcoin? Il Bitcoin viene quotato in diverse Borse o Exchanges, alcuni dei quali non sono regolamentati e altri, anche se lo sono, hanno avuto fallimenti come FTX l'anno scorso e Genesis quest'anno. Tuttavia, ci sono altri exchanges come Coinbase, Gemini o Binance che, nonostante la debacle, sono sopravvissuti. È per questo che si suggerisce sempre di tenere i nostri BTC in un cold wallet.

Come ho menzionato, gli ETP di bitcoin possono seguirlo in 3 modi, tutti basati su un indice:

  • Seguendo i contratti futures che vengono scambiati sul CME o CBOE.
  • Utilizzando debito collaterale che segua i rendimenti di un indice che replichi il bitcoin.
  • Seguendo il prezzo spot facendo una replica fisica, cioè, avendo in portafoglio il BTC.

ETN Bitcoin in euro

Per farlo è necessario aprire un conto con un broker regolamentato che abbia accesso a essi e alle seguenti Borse dove sono quotati:

  • Euronext
  • Xetra
  • SIX

Anche se ci sono strategie che lo suggeriscono all'interno di portafogli indicizzati, io suggerirei di lasciarli fuori da essi. Forse è meglio costruire un portafoglio separato di tipo Buy&Hold e mantenerli separati in termini di contributi e ribilanciamenti. Il motivo è che abbiamo davvero poco storico, anche se ci sono troppe aspettative e una dialettica convincente sul btc e sulle criptovalute. Di solito nei portafogli indicizzati si dovrebbe avere ciò che ha avuto un miglior rendimento per molti anni e sopravvissuto alle peggiori crisi.

E per quanto alcuni lo paragonino all'oro, bisogna ricordare che perché quel metallo prezioso avesse il suo attuale status, sono dovuti passare 4mila anni. Non sono contro le criptovalute, ma prima di chiamarlo oro digitale, bisogna aspettare che sopravviva alla prova più dura di tutte, quella del tempo.

Qual è il costo degli ETC di Bitcoin?

Il TER medio degli ETC di bitcoin disponibili in Europa è intorno all'1%. Altri costi sono quelli detti impliciti, ad esempio l'errore di tracciamento e lo spread. In molti casi è minimo.

A ciò si devono aggiungere le commissioni di negoziazione e custodia (se presenti) del broker e anche il pagamento delle tasse, poiché il loro trattamento fiscale è come quello delle azioni e non hanno il vantaggio dei trasferimenti come i Fondi di Investimento.

Differenze tra un ETC di Bitcoin e il possesso diretto del Bitcoin

La differenza principale è che non abbiamo fisicamente la criptovaluta, come ho menzionato, abbiamo un ETP che nel contiene strumenti di debito supportati dal bitcoin.

Questo può avere vantaggi e svantaggi. Un vantaggio è che ci risparmiamo il rischio di averlo in un exchange che potrebbe fallire come ha fatto FTX, ma uno svantaggio è che si perde l'anonimato e la mancanza di tracciabilità o sequestro che ci dà il possesso fisico del bitcoin.

Migliori ETF su Bitcoin in Borsa italiana

Tra i migliori ETF su cui investire in Europa (di Bitcoin) troviamo:

  • DDA Physical Bitcoin ETP
    • TER: 0,95%
    • Rendimento 1 anno: 154,43%
    • Volatilità 1 anno: 45,38%
    • Ticker: XBTI
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  • 21Shares Bitcoin Core ETP
    • TER: 0,21%
    • Rendimento 1 anno: 154,03%
    • Volatilità 1 anno: 44,76%
    • Ticker: 21BC
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  • CoinShares Physical Bitcoin
    • TER: 0,98%+
    • Rendimento 1 anno: 152,19%
    • Volatilità 1 anno: 44,81%
    • Ticker: BITC
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  • VanEck Bitcoin ETN
    • TER: 1,00%
    • Rendimento 1 anno: 151,83%
    • Volatilità 1 anno: 45,26%
    • Ticker: VBTC
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  • WisdomTree Physical Bitcoin
    • TER: 0,95%
    • Rendimento 1 anno: 151,79%
    • Volatilità 1 anno: 44,68%
    • Ticker: WBIT
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  • 21Shares Bitcoin ETP
    • TER: 1,49%
    • Rendimento 1 anno: 150,63%
    • Volatilità 1 anno: 44,73%
    • Ticker: 2BTC
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  • ETC Group Physical Bitcoin
    • TER: 2,00%
    • Rendimento 1 anno: 149,02%
    • Volatilità 1 anno: 44,99%
    • Ticker: BTCE
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  • 21Shares Bitcoin Suisse Index ETP
    • TER: 2,50%
    • Rendimento 1 anno: 123,59%
    • Volatilità 1 anno: 44,52%
    • Ticker: 21XA
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  • 21Shares Bitcoin Cash ETP
    • TER: 2,50%
    • Rendimento 1 anno: 116,81%
    • Volatilità 1 anno: 91,64%
    • Ticker: ABCH
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Breve analisi di mercato sulle prospettive del Bitcoin nel 2024

Si sostiene l'argomento che con l'approvazione degli ETF di bitcoin di BlackRock e di altre gestioni patrimoniali, la loro domanda possa aumentare esponenzialmente e, di conseguenza, far salire il loro prezzo. Se a questo aggiungiamo l'Halving (consulta qui il calendario di Halving) che avviene di tanto in tanto e cambia la formula che regola la velocità con cui vengono creati nuovi token. Man mano che si avvicina un altro evento di questo tipo, si discute sempre del suo impatto, poiché il BTC raggiunge sempre nuovi livelli dopo ciascuno degli ultimi Halvings. Da lì in poi, tutto il resto sono analisi tecniche che si fanno.

In generale, come sapete, analizzando l'algoritmo SHA 256, possiamo apprezzare come la crittografia a chiave pubblica contribuisca a rendere Bitcoin una valuta digitale sicura e affidabile.

Conclusione sugli ETF di Bitcoin | Opinioni

Alcuni si aspettano che l'ETF di Bitcoin spot venga approvato nella prima metà del 2024 negli Stati Uniti, e che ciò aumenti la domanda e quindi il suo prezzo.

Io sono molto cauto nel fare previsioni, quindi l'unica cosa che posso concludere sono cose basate sull'esperienza storica.

  • La prima cosa è che tutti gli asset che sono stati finanziarizzati, cioè che prima non erano quotati nelle grandi Borse e che ora lo sono, iniziano ad avere correlazioni più strette, soprattutto in momenti di alto stress e incertezza. Lo abbiamo visto con le materie prime, i metalli preziosi, gli immobili, il private equity, ecc. Anche se la correlazione non diventa di 1 o -1, la tendenza indica che almeno si allontana sempre più dallo 0.
  • L'altra questione è quella che ho menzionato sul tempo. Ho l'ipotesi che solo il tempo ci potrà dire se realmente è il nuovo oro digitale. Quello che la storia ci dice e che di fatto ho commentato in un dibattito nel 2021, è che le innovazioni monetarie quasi sempre hanno un ciclo di euforia e ampio crescimento per poi affrontare pratiche fraudolente e abusive; ciò porta alla regolamentazione da parte dei governi e quasi sempre finisce nell'appropriazione dell'innovazione. Non so se l'ultima parte dell'appropriazione si realizzerà, dato che uno degli scopi principali del bitcoin è proprio quello di essere fuori dalla portata del governo, ma la regolamentazione e la fiscalizzazione sono già un fatto.

Pro e contro dell'investire in Bitcoin

Pro:

  • Anonimato
  • Tracciabilità
  • Estremamente difficile da rubare se conservato in un cold wallet
  • Opzionalità positiva

Contro:

  • Mancanza di regolamentazione
  • Fallimenti recenti
  • Poco storico nelle sue serie temporali
  • Come l'oro, stiamo scommettendo o credendo che qualcuno ce lo comprerà a un prezzo maggiore perché è qualcosa di raro. L'oro ha già superato questa prova di millenni.
  • Adozione lenta.
  • Nel caso degli ETF di bitcoin, non sono riuscito a scoprire se il custode che ha il collaterale in BTC, lo tiene in un cold wallet o all'interno dell'exchange. Il primo sarebbe il più sicuro.

Altre alternative per acquistare Bitcoin

Come investire in Bitcoin? Ecco altre alternative per comprare bitcoin, ma devo chiarire che anche se so un po' di ETF dopo più di 10 anni a scrivere su di loro e quasi 20 a usarli per investire, nel caso del bitcoin sono un neofita in materia.

Comprare bitcoin reali: In exchanges che abbiano buona reputazione e fama. E non lasciarli lì come facciamo con le azioni, i fondi o gli ETF, meglio tenerli in un cold wallet.

Derivati del bitcoin: Si possono comprare contratti futures di bitcoin al Chicago Mercantile Exchange e al Chicago Board Options Exchange.

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FAQ

Cosa è un ETF su bitcoin?

Sono strumenti finanziari che consentono di investire sulla nota criptovaluta senza però dovere compiere direttamente l'acquisto. In Italia non è possibile acquistare direttamente ETF sul bitcoin a causa della legislazione UE in materia, quindi ci si orienta sugli ETN, che consentono di raggiungere lo stesso obiettivo.

Dove è possibile acquistare ETF su bitcoin in Italia?

Per comprare ETN sul bitcoin è possibile utilizzare un broker regolamentato come Freedom24 o Scalable Capital, inserendo poi l'ISIN, il ticker o la denominazione nella rispettiva barra di ricerca per trovare il prodotto desiderato e cominciare in questo modo ad investire.

Come si fa a investire in Bitcoin?

Per investire in Bitcoin, è possibile utilizzare vari strumenti finanziari, tra cui l'acquisto fisico di Bitcoin attraverso gli exchange o broker di criptovalute, CFD, futures su Bitcoin, ETF su Bitcoin e opzioni su Bitcoin.

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  • Concetti di base
  • Cosa sono e come funzionano gli ETF
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