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Tassazione dei fondi d´investimento

Come investitore, potresti aver costruito il tuo portafoglio includendo fondi di investimento, considerando che un fondo comune di investimento è uno strumento di intermediazione finanziaria con lo scopo di attirare capitali dai risparmiatori per generare reddito. A loro volta, queste voci sono registrabili, durante il tour di questo post esporremo; “Tassazione dei fondi d´investimento”. Altri punti ed esempi importanti. Continua a leggere.

Fondi Tassazione dei fondi di investimento

Prima di entrare nell'argomento, ricordiamo che cos'è un fondo comune di investimento o di investimento e come funziona. Come abbiamo accennato all'inizio di questo post, un fondo comune di investimento è uno strumento di intermediazione finanziaria con lo scopo di attrarre capitali dai risparmiatori per generare reddito. Lo scopo di un fondo è generare valore aggiunto attraverso la gestione di attivi diversificati.

In ogni fondo di investimento possiamo trovare tre attori, primo il partecipante al fondo (risparmiatori, detti anche fondo sciatori), il secondo attore, la società di gestione (SGR che ha lo scopo di gestire il portafoglio del capitale raccolto), e il L'ultimo attore, le banche depositarie (entità che custodiscono fisicamente i titoli del fondo e mantengono il contante in deposito). Le banche svolgono anche un ruolo di controllo sull'attività del fondo in base alla normativa di Banca d'Italia e ai regolamenti del fondo.

L'investitore che decide di investire in un fondo di investimento deve tenere conto dei costi che dovrà affrontare, quali: commissioni di ingresso, commissioni di gestione ed eventuali commissioni aggiuntive legate all'andamento del fondo.

La scelta dei fondi comuni di investimento può spaziare dai fondi azionari (investono in azioni e / o obbligazioni convertibili), a fondi obbligazionari (investono in obbligazioni ordinarie e / o titoli di Stato), e fondi bilanciati (fondi comuni di investimento intermedi ai precedenti), quelli che “bilanciano” la gestione del rischio per massimizzare i rendimenti, ma ce ne sono molti altri tipi.

La tassazione dei fondi comuni di investimento è stata oggetto di diversi interventi legislativi in ​​Italia. Il nuovo regime fiscale per gli organismi di investimento di diritto italiano (OICVM – fondi comuni di investimento italiani) è disciplinato dall'articolo 73 del TUIR (consolidato fiscale sui redditi). Questa normativa non si riferisce ai fondi comuni di investimento immobiliare (tipologia di fondo comune di investimento con OICVM italiani o meno), né ai noti fondi lussemburghesi, SICAV (offerti da molti intermediari finanziari). Il legislatore ha inoltre sviluppato un regime fiscale per i fondi comuni di investimento che investono in “attivi” di diversi strumenti finanziari.

Il nuovo regime fiscale, di cui sopra, si applica a tutti gli IIC (diversi dai fondi di investimento immobiliare). Si tratta di fondi comuni di investimento che investono i risparmi raccolti in prestiti, e di asset per i quali esiste un mercato in grado di determinare il valore delle azioni con facilità e certezza, almeno semestralmente.

Su tali fondi il regime fiscale (art. 73 comma 5 / quinquies TUIR) stabilisce che i redditi relativi a dette organizzazioni di investimento (OICVM) sono esenti da imposta sul reddito se il fondo, o il soggetto che lo gestisce, è soggetto a forme di vigilanza . Sui redditi da capitale, sui quali l'OICVM subisce ritenute alla fonte, vengono applicati ai fini fiscali.

Da gennaio 2012 è stata stabilita l'unificazione dell'aliquota del 20% per la tassazione dei redditi da capitale e altri proventi finanziari, la ritenuta alla fonte sui redditi da capitale percepita dagli OICVM del tipo suddetto è il reddito limitato dei valori anomali ai sensi degli articoli 5 e 8 del D.Lgs. 512/83, e proventi da obbligazioni e strumenti di credito simili ai sensi del DPR 600/73.

Lo scopo di questo tecnicismo è quello di evitare la doppia imposizione, poiché con il passaggio della tassazione ai detentori di quote, l'OICVM continua a pagare ritenute / ritenute sul prodotto generando doppia imposizione. Inserimenti errati.

Un altro aspetto della tassazione rispetto ai fondi comuni di investimento è stato l'inclusione degli OIC italiani come contribuenti dell'IRES. Ciò significa che gli IIC costituiti in Italia, che percepiscono redditi da paesi esteri con i quali esistono speciali convenzioni per evitare la doppia imposizione, sono riconosciuti dall'Agenzia delle Entrate come soggetti beneficiari del trattamento previsto dalle apposite convenzioni.

Tuttavia, poiché i trattati contro la doppia imposizione sono applicati su base di reciprocità (tra Stati), alcune autorità straniere possono collegare l'applicazione del trattamento agevolato (agli IIC italiani) ai propri fondi.

Tassazione fondi comuni calcolo esempio

Il modo migliore per capire come funzionano le tasse sui fondi comuni di investimento è fornire un esempio pratico.

Immaginiamo che: il 15 febbraio 2020 un investitore abbia sottoscritto un fondo di investimento acquistando 100 quote del fondo stesso al costo di 3.000 euro. La tua spesa iniziale (ovvero quanto hai speso per aderire al fondo) è stata di 300 euro per 100 azioni, un investimento complessivo di 30.000 euro. Nel corso di un anno dalla sua sottoscrizione, il 17 dicembre 2020, il valore della quota è cresciuto fino a 340 euro. Se sottraiamo l'importo della sottoscrizione iniziale dal valore corrente delle azioni, si otterrebbe un profitto di 4000 euro (ovviamente, supponendo che l'investitore abbia deciso di vendere le proprie azioni). Quando la vendita è completata, viene realizzata una plusvalenza. Ovviamente l'investitore può vendere tutte le azioni che possiede, o solo alcune.

L'investitore non ha venduto tutte le azioni, ma circa la metà (circa il 50% delle azioni), quindi, avrà una plusvalenza e verranno applicate le tasse del 26%. La domanda è: quanto pagherai in tasse sul fondo di investimento?

Il calcolo è il seguente:

Quanto avrà guadagnato dal fondo comune al netto delle tasse al 26%?

Il calcolo è il seguente:

Esempio di tassazione a doppia aliquota dei fondi comuni di investimento

Sui fondi comuni di investimento che hanno anche titoli di Stato in portafoglio, si applica una tassazione basata sulla doppia aliquota. Facciamo un esempio:

Immaginiamo che: un investitore possieda un fondo comune di investimento con il 20% di titoli di stato italiani in portafoglio. Ci riferiamo alla doppia aliquota perché l'aliquota fiscale applicata in questo esempio sarà dal 20% al 12,5% e dall'80% al 26% standard.

Quanto pagherai in tasse in caso di doppia imposizione? Tornando all'esempio precedente, avremo:

Tassazione di parte del debito pubblico (aliquota ridotta del 12,5%);

Tassazione di altri titoli (aliquota standard al 26%);

Quanto avrà guadagnato dal fondo comune con il 20% in titoli di stato?

Come si può vedere, il guadagno è leggermente superiore grazie al minor tasso di plusvalenze da parte dei titoli di Stato.

Per concludere, vale la pena chiedersi se valgono i vantaggi nella tassazione dei fondi di investimento. Durante l'intero orizzonte temporale dell'investimento, potremmo essere esentati dal pagamento delle tasse, poiché non vi è stata vendita delle quote del fondo. Nello stesso argomento, possiamo gestire perfettamente l'investimento attraverso trasferimenti tra fondi senza coinvolgere un evento imponibile ai fini fiscali. Cioè, possiamo trascorrere l'intera vita dell'investimento senza essere tassati semplicemente effettuando trasferimenti tra fondi.

Al momento della tassazione finale, rimborso, i rendimenti ottenuti dai fondi di investimento sono tassati su un'altra base imponibile. Pertanto, possiamo concludere che un fondo di investimento può essere un ottimo strumento ai fini fiscali per gestire il risparmio a qualsiasi termine.

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