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Migliori broker sostituto d’imposta 2026
Indice
Se investi in Borsa, in ETF o in obbligazioni e sei residente fiscale in Italia, scegliere un broker sostituto d'imposta è il modo più diretto per delegare la gestione fiscale: è il broker a calcolare, trattenere e versare le imposte dovute allo Stato, aggiornando anche lo zainetto fiscale per le minusvalenze.
In questo articolo trovi un elenco aggiornato dei broker che fanno da sostituto d'imposta nel 2026, un confronto dei servizi offerti e un focus sulle soluzioni più utilizzate da chi investe in ETF o utilizza un conto titoli.
Prodotti offerti
CFD, Forex, Commodities
Tipo di broker
ECN
Prodotti offerti
Azioni, Titoli di Stato, Commodities, ETF, Opzioni, Futures, CFD, Forex
Tipo di broker
ECN
Prodotti offerti
Azioni, ETF, Fondi di Investimento, Opzioni, Futures, Commodities, CFD, Forex, Piano d'Accumulo del Capitale
Tipo di broker
Market Maker
Prodotti offerti
Opzioni, CFD, Forex, Commodities
Tipo di broker
Market Maker
I migliori broker sostituto d'imposta a confronto
I principali broker in regime amministrato disponibili per i residenti fiscali in Italia:
| Broker | Tipo | Strumenti principali | Commissioni | Regime amm. automatico | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fineco | Banca | Azioni, ETF, obbligazioni, CFD, Forex | 0,19% min 2,95€ max 19€ | ✓ | |||||
| Trade Republic | Banca | Azioni, ETF, crypto, obbligazioni | 1€/ordine | ✓ | |||||
| BG SAXO | Broker | Azioni, ETF, obbligazioni, derivati, CFD | 1€ azioni USA, 2€ azioni IT | ✓ | |||||
| IG | Broker CFD | Solo CFD (nessuna azione/ETF reale) | 0,10% azioni IT CFD | ✗ (attivare su richiesta) | |||||
| ActivTrades | Broker CFD | Solo CFD (Forex, indici, materie prime) | Spread da 0,5 pip EUR/USD | ✗ (attivare su richiesta) | |||||
| Directa | SIM | Azioni, ETF, obbligazioni, CFD, futures, opzioni | Da 1,50€ (profilo Variabile) | ✓ |
| Broker | Tipo | Strumenti principali | Commissioni | Regime amm. automatico | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fineco | Banca | Azioni, ETF, obbligazioni, CFD, Forex | 0,19% min 2,95€ max 19€ | ✓ | |||||
| Trade Republic | Banca | Azioni, ETF, crypto, obbligazioni | 1€/ordine | ✓ | |||||
| BG SAXO | Broker | Azioni, ETF, obbligazioni, derivati, CFD | 1€ azioni USA, 2€ azioni IT | ✓ | |||||
| IG | Broker CFD | Solo CFD (nessuna azione/ETF reale) | 0,10% azioni IT CFD | ✗ (attivare su richiesta) | |||||
| ActivTrades | Broker CFD | Solo CFD (Forex, indici, materie prime) | Spread da 0,5 pip EUR/USD | ✗ (attivare su richiesta) | |||||
| Directa | SIM | Azioni, ETF, obbligazioni, CFD, futures, opzioni | Da 1,50€ (profilo Variabile) | ✓ |
IG e ActivTrades offrono solo CFD, non azioni o ETF reali. Il regime amministrato non è attivo di default su queste piattaforme: occorre richiederlo esplicitamente al broker.
I migliori broker sostituto di imposta in Italia
Abbiamo scelto i migliori broker in regime amministrato per il trading in Italia. Per ciascuno indichiamo commissioni, strumenti disponibili e come funziona la gestione fiscale.
Fineco
Il vantaggio di Fineco è che il suo regime amministrato è pratico: il broker calcola e versa le imposte sui risultati e aggiorna lo zainetto fiscale, senza obbligarti a ricostruire le operazioni a fine anno. È una scelta sensata se vuoi un conto titoli "classico" con reportistica ordinata e fiscalità gestita in modo continuativo.
| Caratteristica | |||
| Tipo | Banca (quotata Borsa Italiana, ISIN IT0000072170) | ||
| Commissioni | 0,19% - min 2,95€, max 19€ | ||
| Under 30 | 2,95€ azioni IT · $3,95 azioni USA · PAC gratuiti | ||
| Catalogo | >10.000 azioni, 2.600 ETF, 4.000 obbligazioni (26 borse) | ||
| Piattaforma | FinecoX (gratuita, via browser) | ||
| Tutela depositi | Fino a 100.000€ (FITD) - oltre 1,8 milioni di clienti | ||
| Regime amm. | Automatico ✓ |
| Caratteristica | |
| Tipo | Banca (quotata Borsa Italiana, ISIN IT0000072170) |
| Commissioni | 0,19% - min 2,95€, max 19€ |
| Under 30 | 2,95€ azioni IT · $3,95 azioni USA · PAC gratuiti |
| Catalogo | >10.000 azioni, 2.600 ETF, 4.000 obbligazioni (26 borse) |
| Piattaforma | FinecoX (gratuita, via browser) |
| Tutela depositi | Fino a 100.000€ (FITD) - oltre 1,8 milioni di clienti |
| Regime amm. | Automatico ✓ |
Promozione attiva: 100 ordini gratuiti entro un mese dall'apertura del conto, inserendo il codice promozionale durante la procedura di apertura.
Trade Republic sostituto d'imposta
La banca ha aperto la succursale italiana a Milano (Piazza Gae Aulenti 1, Torre B) e, dal 30 gennaio 2025, Trade Republic opera in regime amministrato per i residenti fiscali in Italia.
| Caratteristica | |||
| Tipo | Banca (succursale italiana a Milano) | ||
| Commissioni | 1€/ordine su azioni e ETF | ||
| Catalogo | >9.000 strumenti, 2.700 ETF (PAC automatico) | ||
| Crypto in regime amm. | ✓ unico broker in Italia | ||
| Regime amm. | Automatico ✓ (dal 30/01/2025) |
| Caratteristica | |
| Tipo | Banca (succursale italiana a Milano) |
| Commissioni | 1€/ordine su azioni e ETF |
| Catalogo | >9.000 strumenti, 2.700 ETF (PAC automatico) |
| Crypto in regime amm. | ✓ unico broker in Italia |
| Regime amm. | Automatico ✓ (dal 30/01/2025) |
Trade Republic come sostituto d'imposta, è l'unico broker con questo tipo di regime sulle criptovalute, una caratteristica unica nel panorama italiano. È la scelta ideale per chi costruisce un portafoglio a lungo termine con PAC su ETF e vuole fiscalità automatizzata senza passaggi extra.
BG SAXO: Banca Generali incontra Saxo Bank
BG SAXO nasce dalla partnership tra Banca Generali e Saxo Bank ed è autorizzata e vigilata da CONSOB (n°296). Offre accesso a oltre 50.000 strumenti finanziari su mercati europei, americani e asiatici.
| Caratteristica | |||
| Tipo | Broker (JV Banca Generali + Saxo Bank) | ||
| Vigilanza | CONSOB n°296 | ||
| Catalogo | >50.000 strumenti (23.000 azioni, 4.700 ETF) | ||
| Commissioni azioni USA | 1€ ad eseguito | ||
| Commissioni azioni IT | 2€ ad eseguito | ||
| Commissioni obbligazioni | 7€ (importi <50.000€) | ||
| Regime amm. | Automatico ✓ |
| Caratteristica | |
| Tipo | Broker (JV Banca Generali + Saxo Bank) |
| Vigilanza | CONSOB n°296 |
| Catalogo | >50.000 strumenti (23.000 azioni, 4.700 ETF) |
| Commissioni azioni USA | 1€ ad eseguito |
| Commissioni azioni IT | 2€ ad eseguito |
| Commissioni obbligazioni | 7€ (importi <50.000€) |
| Regime amm. | Automatico ✓ |
È disponibile una promozione con fino a 300€ di trading bonus per chi acquista ETF delle principali case d'investimento. Per una panoramica completa, consulta la recensione di Saxo Bank.
IG
IG offre accesso a oltre 17.000 mercati tramite CFD, con fondazione nel 1974 e oltre 50 anni di storia nel settore. La succursale italiana è autorizzata da CONSOB (n°170).
| Caratteristica | |||
| Tipo | Broker CFD | ||
| Strumenti | Solo CFD (non azioni/ETF reali) | ||
| Mercati | Oltre 17.000 | ||
| Commissioni CFD azioni IT | 0,10% del controvalore | ||
| Piattaforme | ProRealTime, MetaTrader 4, TradingView | ||
| Vigilanza | CONSOB n°170 | ||
| Regime amm. | Non automatico - richiesta esplicita |
| Caratteristica | |
| Tipo | Broker CFD |
| Strumenti | Solo CFD (non azioni/ETF reali) |
| Mercati | Oltre 17.000 |
| Commissioni CFD azioni IT | 0,10% del controvalore |
| Piattaforme | ProRealTime, MetaTrader 4, TradingView |
| Vigilanza | CONSOB n°170 |
| Regime amm. | Non automatico - richiesta esplicita |
Il regime amministrato su IG non è l'impostazione predefinita: va richiesto esplicitamente al broker prima di iniziare a operare. Per un quadro completo, consulta la recensione di IG.
Il 71% dei conti di investitori al dettaglio perdono denaro nelle negoziazioni in CFD con questo fornitore.
ActivTrades
Su ActivTrades come sostituto d'imposta il punto chiave è scegliere l'impostazione corretta: il sostituto d'imposta non è attivo di default. Per abilitarlo occorre compilare il modulo «Allegato 4» e inviarlo al broker prima di iniziare a operare.
| Caratteristica | |||
| Tipo | Broker CFD (succursale Milano) | ||
| Strumenti | CFD su Forex, indici, materie prime | ||
| Commissioni | Spread da 0,5 pip EUR/USD | ||
| Piattaforme | MT4, MT5, TradingView, ActivTrader | ||
| Vigilanza | FCA (Regno Unito) | ||
| Protezione fondi | Conti assicurati fino a £1.000.000 | ||
| Regime amm. | Non automatico - compilare «Allegato 4» |
| Caratteristica | |
| Tipo | Broker CFD (succursale Milano) |
| Strumenti | CFD su Forex, indici, materie prime |
| Commissioni | Spread da 0,5 pip EUR/USD |
| Piattaforme | MT4, MT5, TradingView, ActivTrader |
| Vigilanza | FCA (Regno Unito) |
| Protezione fondi | Conti assicurati fino a £1.000.000 |
| Regime amm. | Non automatico - compilare «Allegato 4» |
Per un'analisi completa, leggi la recensione di ActivTrades.
L'82% degli investitori al dettaglio perde denaro nelle negoziazioni in CFD con questo fornitore. I CFD sono strumenti complessi e comportano un rischio elevato di perdita del capitale dovuto alla leva finanziaria.
Directa: il broker DMA 100% italiano
Directa SIM è un broker italiano con sede a Torino, attivo da oltre 25 anni con più di 120.000 clienti. Opera esclusivamente in regime amministrato: non è possibile optare per quello dichiarativo, il che la rende la scelta più semplice per chi non vuole pensare alla fiscalità. È quotata su Euronext Growth Milan.
| Caratteristica | |||
| Tipo | SIM italiana (Euronext Growth Milan) | ||
| Mercati | 32 internazionali | ||
| Strumenti | Azioni, ETF, obbligazioni, fondi, certificati, CFD, futures, opzioni | ||
| Commissioni - Semplice | Fissa 5€ | ||
| Commissioni - Variabile | 1,9‰ · min 1,50€ · max 18€ | ||
| Commissioni - Dinamico | Da 8€ fino a 1,50€ (digressive) | ||
| Piattaforme | dLite, Darwin2, Libera, Classic (demo gratuita) | ||
| Tutela depositi | Fino a 20.000€ (FNG) | ||
| Regime amm. | Solo amministrato ✓ |
| Caratteristica | |
| Tipo | SIM italiana (Euronext Growth Milan) |
| Mercati | 32 internazionali |
| Strumenti | Azioni, ETF, obbligazioni, fondi, certificati, CFD, futures, opzioni |
| Commissioni - Semplice | Fissa 5€ |
| Commissioni - Variabile | 1,9‰ · min 1,50€ · max 18€ |
| Commissioni - Dinamico | Da 8€ fino a 1,50€ (digressive) |
| Piattaforme | dLite, Darwin2, Libera, Classic (demo gratuita) |
| Tutela depositi | Fino a 20.000€ (FNG) |
| Regime amm. | Solo amministrato ✓ |
Per un'analisi completa di commissioni e strumenti, leggi l'analisi di Directa.
Broker in regime amministrato: cosa cambia davvero
Il broker sostituto d'imposta è un intermediario finanziario che si occupa della gestione fiscale degli investimenti per conto del cliente. In pratica, è il broker a calcolare, trattenere e versare le imposte dovute sui guadagni realizzati attraverso il trading o l'investimento online.
Con il regime amministrato:
- Le plusvalenze vengono tassate automaticamente al momento della vendita;
- Le minusvalenze vengono registrate nello zainetto fiscale e rese disponibili per compensare le plusvalenze future;
- L'investitore non deve compilare il quadro investimenti nella dichiarazione dei redditi (730 o Redditi PF) per le operazioni gestite dal broker.
Un limite da tenere presente: le minusvalenze registrate presso un broker non possono essere compensate con le plusvalenze realizzate presso un intermediario diverso. La compensazione avviene solo all'interno dello stesso intermediario e vale per i quattro anni fiscali successivi alla perdita.
Aliquote fiscali: quanto si paga di tasse con il trading
Il regime amministrato gestisce automaticamente le seguenti aliquote fiscali italiane:
- 26% sulle plusvalenze da azioni, ETF, obbligazioni societarie, Forex e CFD;
- 12,5% sui proventi da titoli di Stato italiani ed esteri equiparati (BTP, BOT) e da obbligazioni emesse da enti sovranazionali;
- 0,20% di imposta di bollo annuale sul valore di mercato degli strumenti finanziari detenuti.
Le minusvalenze vengono compensate automaticamente con le plusvalenze dello stesso anno. Se eccedenti, vengono riportate in avanti per i quattro anni fiscali successivi alla loro realizzazione, sempre all'interno dello stesso intermediario.
Regime amministrato vs dichiarativo
Il regime dichiarativo è l'alternativa al regime amministrato. Prevede che l'investitore stesso calcoli, dichiari e versi le imposte dovute. Le plusvalenze vanno inserite nel Quadro RT della dichiarazione dei redditi annuale.
| Regime amministrato | Regime dichiarativo | ||||
| Gestione fiscale | La gestisce il broker | La gestisce l’investitore | |||
| Pagamento imposte | Automatico | Tramite dichiarazione dei redditi | |||
| Dichiarazione | Di solito non serve per le operazioni già gestite dal broker | Necessaria | |||
| Minusvalenze | Gestite dal broker nello zainetto fiscale | Gestite in dichiarazione | |||
| Compensazione | Limitata allo stesso intermediario | Più flessibile tra più intermediari | |||
| Ideale per | Chi vuole semplicità e pochi adempimenti | Chi usa broker esteri o vuole più controllo | |||
| Limite principale | Meno flessibilità fiscale | Più responsabilità e rischio di errori |
| Regime amministrato | Regime dichiarativo | |
| Gestione fiscale | La gestisce il broker | La gestisce l’investitore |
| Pagamento imposte | Automatico | Tramite dichiarazione dei redditi |
| Dichiarazione | Di solito non serve per le operazioni già gestite dal broker | Necessaria |
| Minusvalenze | Gestite dal broker nello zainetto fiscale | Gestite in dichiarazione |
| Compensazione | Limitata allo stesso intermediario | Più flessibile tra più intermediari |
| Ideale per | Chi vuole semplicità e pochi adempimenti | Chi usa broker esteri o vuole più controllo |
| Limite principale | Meno flessibilità fiscale | Più responsabilità e rischio di errori |
Pro e contro del regime amministrato
Vantaggi
- Meno burocrazia: il broker calcola e versa le imposte, senza inserimenti nel 730 o Redditi PF.
- Minusvalenze automatiche: zainetto fiscale e compensazioni vengono gestiti dal broker.
- Meno rischio di errori: maggiore conformità alle regole fiscali italiane.
- Più chiarezza operativa: l’impatto fiscale delle operazioni è più immediato.
Svantaggi
- Meno flessibilità fiscale: meno adatto a chi usa più intermediari o strumenti complessi.
- Trading attivo meno efficiente: tassazione immediata e minore ottimizzazione a fine anno.
- Nessuna compensazione cross-broker: minusvalenze e plusvalenze restano separate per broker.
- Piattaforme più limitate: non tutti i broker, soprattutto esteri, offrono il sostituto d’imposta.
È una soluzione apprezzata da chi investe saltuariamente e da chi costruisce un portafoglio in ETF e azioni senza voler gestire la parte fiscale in autonomia.
Quali broker non sono sostituto d'imposta
Non tutti i broker operano come sostituto d'imposta in Italia. Per farlo, un intermediario deve avere una stabile organizzazione nel territorio italiano; i broker senza filiale italiana non possono offrire il regime amministrato.
I principali broker che non offrono il regime amministrato includono: DEGIRO, eToro, Scalable Capital, XTB, Plus500, Trading 212, Interactive Brokers, Coinbase e Binance. Con questi intermediari, l'investitore è tenuto a gestire autonomamente la fiscalità in regime dichiarativo, o affidarsi a un commercialista (costo medio: 150–300€ all'anno).
In sintesi, i migliori broker sostituto d'imposta del 2026 coprono profili di investitori molto diversi: Fineco per chi unisce conto corrente e conto titoli in un ecosistema completo, Trade Republic per i PAC su ETF a basso costo, Directa e BG SAXO per chi vuole mercati ampi con commissioni fisse competitive, IG e ActivTrades per chi opera in leva con CFD.
La scelta dipende dagli strumenti usati e dal volume operativo: confronta commissioni e strumenti disponibili prima di aprire il conto. Tieni presente che le minusvalenze maturate con un broker non si possono compensare con le plusvalenze di un altro intermediario, quindi concentrare gli investimenti su un'unica piattaforma riduce anche la complessità fiscale.
Piattaforma
MetaTrader 4, MetaTrader 5, TradingView, ActivTrader
Conto demo
Commissioni
Piattaforma
SaxoInvestor, SaxoTraderGo, SaxoTraderPRO
Conto demo
Commissioni
Piattaforma
FinecoX, PowerDesk
Conto demo
Commissioni
Piattaforma
MetaTrader 4, ProRealTime, TradingView, IG trading
Conto demo
Commissioni
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