Tassazione degli ETF in Italia

Gli ETF o “Exchange Traded Funds” sono un tipo di fondi d'investimento che replicano un indice di riferimento. In altre parole, si tratta di un investimento finanziario che segue l'andamento di un indice preso come riferimento; questi ETF possono essere o meno negoziati in borsa come azioni di società quotate.

Tuttavia, la caratteristica di questi fondi è di combinare la diversificazione del rischio dei fondi comuni con la liquidità delle azioni. Se sei interessato a queste informazioni, non esitare a continuare a leggere questo post, dove parleremo della tassazione degli ETF in Italia.

Tassazione degli ETF in Italia

“La tassazione degli ETF in Italia” ha subito una grande evoluzione nel corso degli anni. In questo post vi illustreremo in dettaglio gli aspetti più importanti della tassazione dell' ETF.

Cambiamenti nella tassazione

Prima di tutto, devi sapere che il governo italiano ha apportato importanti cambiamenti nella tassazione degli ETF nel 2014; tra questi cambiamenti c'è stato quello di considerare tutti i redditi come redditi di capitale; così come di calcolare le plusvalenze come perdite sulla differenza tra il prezzo di vendita e il relativo prezzo di acquisto; mentre prima venivano calcolate considerando la differenza di prezzo e il NAV o valore patrimoniale netto (generando una doppia tassazione).

Inoltre, dal 30 giugno 2014, il reddito derivato dagli ETF è tassato al 26%, compresi interessi, dividendi e plusvalenze reali. Quindi si dovrebbe prendere in particolare considerazione quando si effettua una vendita di un ETF, in quanto è possibile che:

  • Una parte maturata prima del 30 giugno 2014, è soggetta all'imposta del 20%.
  • L'altra parte maturata dopo è soggetta alla nuova tassazione del 26%.

Scelta del regime fiscale

Prima di entrare in una relazione con un intermediario, l'investitore deve scegliere il regime al quale sarà soggetto:

Perdite dell'ETF nella legislazione

Uno dei problemi principali in questo caso è che il legislatore, separando il reddito e le perdite, ha reso impossibile compensare i redditi dell'ETF (interessi e plusvalenze) quando ci sono perdite derivanti dalle operazioni dell'ETF.

In altre parole, l'unica compensazione sarà quando ci sono perdite da transazioni ETF e guadagni di capitale da altri strumenti, come le azioni individuali.

Come funziona la tassazione dell'ETF

Si prega di notare che il regime fiscale applicabile nel mercato italiano è creato in conformità con le disposizioni in vigore sulla tassazione delle CII; quindi:

  • Detenere ETF attraverso un intermediario finanziario residente permette al contribuente di gestire gli aspetti fiscali direttamente all'intermediario attraverso il regime del risparmio gestito o il regime della dichiarazione dei redditi (opera indipendentemente nella dichiarazione dei redditi).
  • La detenzione di ETF attraverso un intermediario finanziario non residente fa scattare la necessità di tassare il prodotto derivato dell'ETF sotto il regime di reporting. Ciò significa che spetta al contribuente segnalare i guadagni e le perdite derivati da questi investimenti finanziari nella dichiarazione dei redditi.

È a causa di quest'ultima opzione che la tassazione degli ETF sotto il regime di reporting è fatta sulla base di alcuni fattori come:

  1. Se si possiedono ETF armonizzati (rispettano le direttive europee e sono quotati sulle borse europee) o ETF non armonizzati (non rispettano le direttive europee e sono quotati su altri mercati).
  2. Se si riceve un guadagno o una perdita di capitale dal trading di ETF.

Tassazione degli ETF armonizzati

Questo richiede un reddito regolare e incluso nell'importo rimborsato o il prezzo di vendita, attraverso lo scambio italiano, è soggetto a una ritenuta alla fonte del 26%. Tuttavia, la base imponibile può essere ridotta in proporzione alla partecipazione del fondo investita in titoli pubblici italiani o stranieri quotati in borsa.

Tipo di ETFRegime fiscale
ETF armonizzati26% di ritenuta alla fonte
ETF non armonizzatiRitenuta del 26% a titolo di acconto e tassazione ordinaria IRPEF

Inoltre, se si tratta di un ETF che replica titoli di stato italiani, di paesi white-listed (stati con un regime fiscale che rispetta gli standard di legalità e trasparenza adottati dall'Unione Europea) o emessi da entità sovranazionali, l'aliquota si riduce al 12,5%.

Tassazione degli ETF non armonizzati

I redditi da ETF non UE soggetti a vigilanza (ad esempio ETF statunitensi) contribuiscono alla formazione del reddito totale attraverso l'indicazione del rigo RL2 del modello di reddito PF. La ritenuta d'acconto del 26% è deducibile dall'IRPEF e il credito per imposte estere

In questo caso, le plusvalenze degli ETF non armonizzati sono soggette all'imposta ordinaria IRPEF in aggiunta agli altri redditi (es. lavoro autonomo, dipendente, affitti, ecc.).

Tasso imponibile:

PassoIndice
Fino a 15.000 €.23%
Da € 15.001 a 28.000 €.27%
Da €28.001 a 55.000 €.38%
De 55.001 € a 75.000 €,41%

Speriamo che con questo post imparerai a conoscere la tassazione degli ETF in Italia.


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