Tassazione degli ETF in Italia

Gli ETF o “Exchange Traded Funds” sono un tipo di fondi d'investimento che replicano un indice di riferimento. In altre parole, si tratta di un investimento finanziario che segue l'andamento di un indice preso come riferimento; questi ETF possono essere o meno negoziati in borsa come azioni di società quotate.

Tuttavia, la caratteristica di questi fondi è di combinare la diversificazione del rischio dei fondi comuni con la liquidità delle azioni. Se sei interessato a queste informazioni, continua a leggere questo post, dove parleremo della tassazione degli ETF in Italia.

Tassazione ETF

Tassazione degli ETF in Italia

La tassazione degli ETF in Italia ha subito una grande evoluzione nel corso degli anni. In questo post vi illustreremo in dettaglio gli aspetti più importanti della tassazione degli ETF.

La fiscalità degli ETF in Italia

Prima di tutto, devi sapere che il governo italiano ha apportato importanti cambiamenti nella tassazione degli ETF nel 2014. Tra questi cambiamenti c'è stato quello di considerare tutti i redditi come redditi da capitale, così come di calcolare le plusvalenze come perdite sulla differenza tra il prezzo di vendita e il relativo prezzo di acquisto (mentre prima venivano calcolate considerando la differenza di prezzo e il NAV – valore patrimoniale netto – generando una doppia tassazione).

Inoltre, dal 30 giugno 2014, il reddito derivato dagli ETF è tassato al 26%, compresi interessi, dividendi e plusvalenze reali. Quindi si dovrebbe prendere in particolare considerazione quando si effettua una vendita di un ETF, in quanto è possibile che:

  • Una parte maturata prima del 30 giugno 2014, è soggetta all'imposta del 20%.
  • L'altra parte maturata dopo è soggetta alla nuova tassazione del 26%.

Scelta del regime fiscale

Prima di entrare in una relazione con un intermediario, l'investitore deve scegliere il regime al quale sarà soggetto:

Minusvalenze ETF

La minusvalenza è una perdita derivante dalla vendita di un titolo ad un prezzo più basso di quello a cui l'abbiamo comprato. Uno dei problemi principali in questo caso è che il legislatore, separando il reddito e le perdite, ha reso impossibile compensare le minusvalenze sui redditi positivi ottenuti dalle operazoni con ETF. In altre parole, se con un'operazione ETF perdi 1.000 euro ma poi ne guadagni 2.000, sarai tenuto a pagare le tasse sui 2.000 euro, pur avendone guadagnati solo 1.000. Dunque, l'unico modo per recuperare queste perdite è con titoli di Stato, capital gain di azioni, obbligazioni, certificati, ETC, ETN e derivati. 

Come funziona la tassazione dell'ETF

Si può notare che il regime fiscale applicabile nel mercato italiano è creato in conformità con le disposizioni in vigore sulla tassazione delle CII; quindi:

  • Detenere ETF attraverso un intermediario finanziario residente ha il vantaggio per il contribuente che a gestire gli aspetti fiscali sarà direttamente l'intermediario, attraverso il regime del risparmio gestito o il regime della dichiarazione dei redditi (opera indipendentemente nella dichiarazione dei redditi).
  • La detenzione di ETF attraverso un intermediario finanziario non residente fa scattare la necessità di tassare il prodotto derivato dell'ETF sotto il regime di reporting. Ciò significa che spetta al contribuente segnalare i guadagni e le perdite derivati da questi investimenti finanziari nella dichiarazione dei redditi.

È a causa di quest'ultima opzione che la tassazione degli ETF sotto il regime di reporting è fatta sulla base di alcuni fattori come:

  1. Se si possiedono ETF armonizzati (rispettano le direttive europee e sono quotati sulle borse europee) o ETF non armonizzati (non rispettano le direttive europee e sono quotati su altri mercati).
  2. Se si riceve un guadagno o una perdita di capitale dal trading di ETF.

Tassazione degli ETF armonizzati

Questo richiede un reddito regolare e incluso nell'importo rimborsato o il prezzo di vendita, attraverso lo scambio italiano, è soggetto a una ritenuta alla fonte del 26%. Tuttavia, la base imponibile può essere ridotta in proporzione alla partecipazione del fondo investita in titoli pubblici italiani o stranieri quotati in borsa.

Tipo di ETFRegime fiscale
ETF UE26% di ritenuta alla fonte
ETF che replicano titoli di Stato italiani, Paesi white list o emessi da enti sovranazionali Ritenuta del 12,5 %

Tassazione degli ETF non armonizzati

I redditi da ETF non UE soggetti a vigilanza (ad esempio ETF statunitensi) contribuiscono alla formazione del reddito totale attraverso l'indicazione del rigo RL2 del modello di reddito PF. La ritenuta è del 26% a titolo di acconto + tassazione ordinaria IRPEF.

In questo caso, le plusvalenze degli ETF non armonizzati sono soggette all'imposta ordinaria IRPEF in aggiunta agli altri redditi (es. lavoro autonomo, dipendente, affitti, ecc.).

Scaglioni IRPEFImposta da pagare (%)
Fino a 15.000 €.23%
Da € 15.001 a 28.000 €3.450 € + 27% parte eccedente 15.000 €
Da €28.001 a 55.000 €6.960 € + 38% parte eccedente 28.000 €
Da 55.001 € a 75.000 €17.220 € + 41% parte eccedente 55.000 €
Superiore a 75.000 €25.420 € + 43% parte eccedente 75.000 €

Speriamo che con questo post imparerai a conoscere la tassazione degli ETF in Italia. Vuoi sapere quali sono i migliori ETF sulla Russia? Leggi questo articolo.

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