Prossima asta BTP 5 anni: novembre 2026 e rendimento 4,02%
Indice
La prossima asta di BTP a medio-lungo termine è in programma il 12 novembre 2026, seguita da un secondo appuntamento il 27 novembre. Il Tesoro comunicherà i titoli offerti rispettivamente il 9 e il 24 novembre: fino ad allora non è confermato in quale asta comparirà un BTP a 5 anni.
Il riferimento più recente per il quinquennale è l'asta del 29 ottobre 2026, quando il BTP 3,95% con scadenza 1° febbraio 2032, ISIN IT0005733636, è stato assegnato con un rendimento lordo del 4,02%. Il mese prima aveva reso il 4,08%. Questi sono risultati già registrati, non tassi annunciati per novembre.
Quando sarà la prossima asta BTP 5 anni? Date novembre 2026
Il calendario del MEF distingue l'annuncio delle caratteristiche dall'asta e dal regolamento. Per conoscere se il Tesoro riaprirà il BTP febbraio 2032, o emetterà un'altra linea di durata analoga, occorre controllare il comunicato delle aste dei titoli di Stato.
| Data | Evento | Che cosa sappiamo |
|---|---|---|
| 9 novembre 2026 | Annuncio BTP medio-lungo | Il MEF comunica titoli, ISIN, tranche e importi dell'asta del 12 |
| 12 novembre 2026 | Asta BTP medio-lungo | La presenza di un BTP 5 anni dipende dal comunicato del 9 novembre |
| 16 novembre 2026 | Regolamento dell'asta del 12 | Pagamento e consegna dei titoli assegnati |
| 24 novembre 2026 | Annuncio BTP medio-lungo | Il MEF comunica i titoli dell'asta del 27 novembre |
| 27 novembre 2026 | Asta BTP medio-lungo | Seconda finestra del mese; possibile riapertura quinquennale da confermare |
| 1° dicembre 2026 | Regolamento dell'asta del 27 | Pagamento e consegna dei titoli assegnati |
| 11 dicembre 2026 | Asta BTP medio-lungo | Appuntamento successivo previsto dal calendario annuale |
Negli ultimi mesi il Tesoro ha offerto il quinquennale soprattutto nell'asta di fine mese, ma la data del 27 novembre non equivale a un'emissione a 5 anni già annunciata. Per tutte le altre scadenze puoi consultare la guida alla prossima asta BTP, dedicata al calendario complessivo.
Ultima asta BTP 5 anni: rendimento 4,02%, cedola 3,95% e ISIN
Il 29 ottobre 2026 il MEF ha collocato la terza tranche del BTP con scadenza 1° febbraio 2032. Sono stati assegnati 1,75 miliardi di euro a fronte di una domanda di circa 2,99 miliardi, con un rapporto tra richieste e importo offerto (bid-to-cover) pari a 1,71. I risultati ufficiali sono consultabili presso Banca d'Italia.
| Caratteristica | BTP a 5 anni – asta 29 ottobre |
|---|---|
| Titolo | BTP 3,95% – 1° febbraio 2032 |
| ISIN | IT0005733636 |
| Tranche | Terza, riapertura del titolo emesso a settembre |
| Cedola fissa annua | 3,95% lordo sul valore nominale |
| Prezzo di aggiudicazione | 99,83 per 100 di nominale |
| Rendimento lordo a scadenza | 4,02% |
| Importo assegnato | 1,75 miliardi di euro |
| Domanda e copertura | 2,99 miliardi di euro · bid-to-cover 1,71 |
| Regolamento | 2 novembre 2026 |
Rendimento BTP 5 anni: confronto con settembre 2026
| Asta | Prezzo di aggiudicazione | Rendimento lordo |
|---|---|---|
| 29 settembre 2026 · prima tranche | 99,58 | 4,08% |
| 29 ottobre 2026 · terza tranche | 99,83 | 4,02% |
Tra settembre e ottobre il rendimento del medesimo titolo è diminuito dal 4,08% al 4,02%, mentre il prezzo di aggiudicazione è salito da 99,58 a 99,83. Una nuova asta determinerà un prezzo e un rendimento propri, anche quando l'ISIN rimane invariato.
BTP febbraio 2032: cedola, rendimento netto e simulazione su 1.000 euro
La cedola del 3,95% è una percentuale fissa calcolata sul valore nominale e pagata con cadenza semestrale. Il rendimento a scadenza, invece, incorpora prezzo pagato, date dei flussi e rimborso a 100. La differenza spiega perché all'asta di ottobre lo stesso BTP abbia offerto una cedola del 3,95% e un rendimento lordo del 4,02%.
| Su 1.000 € nominali | Importo indicativo |
|---|---|
| Cedole di un anno completo, lordo | 39,50 € |
| Cedole di un anno completo, al netto del 12,5% | Circa 34,56 € |
| Prezzo secco al valore d'asta di 99,83 | 998,30 € |
| Prima cedola corta del 1° febbraio 2027 | Circa 13,20 € lordi |
L'esempio della prima cedola corta segue il tasso indicato per l'emissione, pari all'1,320245% sul nominale. Al prezzo secco si aggiungono il rateo maturato e gli eventuali costi dell'intermediario: per calcolare il rendimento effettivo dell'investimento servono tutti i flussi e il costo totale. Per i titoli di Stato italiani, l'imposta ordinaria sulle cedole è il 12,5%.
La quotazione attuale sul MOT può essere diversa dal prezzo delle aste di settembre e ottobre. Chi compra sul mercato secondario deve guardare il rendimento effettivo al prezzo disponibile al momento dell'ordine, non una quotazione storica.
Come funziona la sottoscrizione del BTP 5 anni all'asta
- Attendere il comunicato del Tesoro: controllare se è previsto un titolo quinquennale, il suo ISIN, la cedola e il calendario della sottoscrizione.
- Verificare la disponibilità presso banca o broker: i piccoli risparmiatori partecipano tramite un intermediario autorizzato, secondo gli orari e le procedure dell'istituto.
- Prenotare il nominale desiderato: per i BTP ordinari il taglio minimo rivolto al pubblico è generalmente di 1.000 euro nominali, con eventuali multipli.
- Controllare aggiudicazione e regolamento: prezzo e rendimento emergono dall'asta; i titoli vengono poi accreditati sul deposito titoli alla data prevista.
Le aste ordinarie dei BTP si svolgono secondo il meccanismo dell'asta marginale. A differenza del collocamento di un BTP Valore, il risparmiatore non sceglie anticipatamente il rendimento finale: conosce le caratteristiche comunicate dal Tesoro e vede il prezzo di aggiudicazione dopo l'asta.
Comprare un BTP 5 anni in asta oppure sul MOT: cosa cambia?
| Aspetto | In asta | Sul mercato secondario |
|---|---|---|
| Titolo disponibile | Solo quelli annunciati nel comunicato | Titoli già negoziati, incluso il BTP febbraio 2032 |
| Prezzo | Fissato in aggiudicazione | Prezzo di mercato visibile durante la seduta |
| Quando comprare | Nella finestra di prenotazione dell'intermediario | Durante gli orari di negoziazione |
| Rendimento | Calcolato sul prezzo di aggiudicazione | Dipende dal prezzo al momento dell'acquisto |
Il BTP febbraio 2032 è già negoziabile sul mercato secondario con ISIN IT0005733636: per acquistarlo non serve attendere un nuovo collocamento. Per confrontare l'investimento con altre scadenze puoi consultare le alternative BTP per rendimento.
Il prezzo di un'obbligazione può variare al cambiare dei tassi, soprattutto se la si vende prima della scadenza. Conviene confrontare rendimento a scadenza, costi, liquidità e orizzonte dell'investimento, oltre alla cedola.
Dove acquistare BTP a 5 anni: banca e broker
La banca o il broker devono consentire l'acquisto dei titoli di Stato sul mercato di riferimento e, se desiderato, la partecipazione alle aste. Fineco e Saxo offrono servizi di investimento in obbligazioni con condizioni che dipendono da prodotto, mercato e profilo del conto. Il confronto delle caratteristiche disponibili aiuta a individuare l'intermediario più adatto.
Regolamento
Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (CONSOB)
Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (CONSOB)
Prodotti offerti
Azioni, ETF, Opzioni, Futures, CFD, Titoli di Stato, Commodities, Piano d'Accumulo del Capitale
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