Obbligazioni
Quello dei titoli obbligazionari è un mondo vasto e complesso e orientarsi al suo interno, scegliendo i migliori titoli obbligazionari da acquistare e su cui fare trading, può talvolta non essere semplice. Per questo motivo andremo a vedere i migliori titoli obbligazionari e titoli di Stato da comprare, studiandone le varie caratteristiche.
Le proiezioni, per quanto possano essere accurate, non ci offrono certezze assolute, mancando di una visione infallibile del futuro. Tuttavia, si nutre l'ottimismo per un 2024 favorevole per il settore delle obbligazioni, anticipando un declino dell'inflazione e un affievolimento nel mercato del lavoro che porterà a un rallentamento generale dell'attività economica.
Si prevede che i tassi di interesse nelle principali economie, come quelle degli Stati Uniti, dell'Europa e del Regno Unito, possano aver toccato il loro apice. Di conseguenza, si è avverato quello che ci si aspettava: le autorità monetarie, come la BCE, ha iniziato a ridurre i tassi di interesse in questa seconda metà dell'anno. Resta sempre aggiornato sui tassi di interesse scoprendo quando sarà la prossima riunione della BCE.
Nonostante ciò, possiamo evidenziare tre fattori chiave per una migliore comprensione del panorama macroeconomico:
Le obbligazioni statali e le obbligazioni corporate sono due tipi principali di obbligazioni, ciascuna con caratteristiche distintive che riflettono il loro emittente, il livello di rischio, il rendimento e il ruolo nel portafoglio di un investitore. Ecco le principali differenze tra le due:
In sintesi, mentre le obbligazioni statali offrono sicurezza e stabilità con rendimenti più bassi, le obbligazioni corporate possono aumentare il potenziale di rendimento di un portafoglio ma con un rischio maggiore.
Qui trovi una guida su cosa sono le obbligazioni.
Per diversificare potresti anche investire in ETF o nei migliori PAC.
Vediamo adesso quali sono i migliori broker obbligazioni, uno per uno.
Fineco
Fineco offre una vasta gamma di obbligazioni, comprese quelle governative, corporate, in valuta estera e green bond, accessibili sia sul mercato MOT che ExtraMOT. Gli investitori possono scegliere tra oltre 6.000 obbligazioni, sia ad alto rendimento che a basso rischio, e hanno la possibilità di diversificare il proprio portafoglio. Fineco garantisce trasparenza sui prezzi e commissioni competitive, fornendo agli investitori uno strumento flessibile per investire in obbligazioni in modo semplice e intuitivo.
Investire comporta rischi di perdite.
Leggi anche Fineco trading e Recensioni FinecoX.
Interactive brokers
Interactive Brokers (IB) offre un'esperienza completa per gli investitori di obbligazioni, con una piattaforma avanzata e personalizzabile. La loro piattaforma Trader Workstation permette di accedere a una vasta gamma di prodotti, inclusi buoni del Tesoro americani, obbligazioni europee, di Hong Kong, corporate e municipali. Le commissioni di IB sulle obbligazioni sono competitive, variando in base al tipo di obbligazione e al volume dell'operazione. Questo broker è ideale per chi cerca varietà e tecnologia avanzata nell'investimento in titoli a reddito fisso.
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DEGIRO
DEGIRO si posiziona come il più grande broker per investitori al dettaglio, offrendo una piattaforma online accessibile a una vasta gamma di investitori. La piattaforma permette di investire globalmente con tariffe molto competitive, con commissioni che partono da 2€ a ordine più 1€ di commissione di gestione. DEGIRO consente di negoziare oltre 50 tipi di obbligazioni sulle borse europee, rendendolo un'opzione attraente per coloro che cercano accessibilità e varietà nel mercato dei bond.
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In questa guida alle migliori obbligazioni da comprare, ci soffermeremo su varie tipologie di titoli obbligazionari statali, fra cui:
Sai come investire in titoli di Stato? Leggi qui.
Poi, andiamo a vedere alcuni aspetti operativi. In particolare, andremo a vedere come investire in obbligazioni e quali sono i migliori broker per l'investimento in obbligazioni.
Le obbligazioni bei sono quelle obbligazioni sovrane emesse dalla Banca Europea per gli investimenti. Si tratta di obbligazioni con un livello di garanzia altissimo, visto l'alta affidabilità dell'istituto erogante. Quindi, sono titoli che non seguono l'andamento delle obbligazioni in generale e che si caratterizzano per rating estremamente elevati, nella categoria AAA. Da segnalare è anche il vantaggio dal punto di vista tributario e fiscale: questi bond sono tassati al 12,5%, in quanto obbligazioni governative, mentre le obbligazioni private rientrano nel regime di tassazione dei redditi di capitale ordinario, con una tassazione fissata al 26%.
ISIN | Descrizione | Scadenza | Frequenza cedola | Cedola % | |||||
XS1791485011 | BEI 0,875% 14/01/2028 | 14/01/2028 | 1Y | 0,88 | |||||
XS1753042743 | BEI 1,50% 16/10/2048 | 16/10/2048 | 1Y | 1,50 | |||||
XS0878008225 | BEI 2,625% 15/03/2035 | 15/03/2035 | 1Y | 2,63 | |||||
XS0884635524 | BEI 2,75% 15/03/2040 | 15/03/2040 | 1Y | 2,75 | |||||
XS0975634204 | BEI 3% 14/10/2033 | 14/10/2033 | 1Y | 3,00 |
I bond USD sono sicuramente fra i titoli obbligazionari più popolari dei mercati finanziari. Ciò deriva dalla stabilità e dell'affidabilità dell'emittente: il governo degli Stati Uniti. Il rischio di default è assai remoto.
La politica monetaria della Federal Reserve e l'inflazione negli Stati Uniti influenzano i rendimenti, e sono quindi i due fattori da tenere d'occhio.
ISIN | Descrizione | Scadenza | Frequenza cedola | Cedola % | |||||
US912810RD28 | T-bond usa fx 3.75% nov43 usd | 15/11/2043 | Semestrale | 1,88% | |||||
US912810QB70 | T-bond usa fx 4.25% may39 usd | 15/05/2039 | Semestrale | 4,09% |
I due titoli che seguono fanno parte della categoria delle obbligazioni zero coupon, vale a dire quei titoli obbligazionari senza cedola, il cui valore nominale è ripagato al momento della maturità.
ISIN | Descrizione | Scadenza | Frequenza cedola | Cedola % | |||||
US91282CHT18 | T-note usa fx 3.875% aug33 usd | 15/08/2033 | Semestrale | 3,875 | |||||
US912810RK60 | Usa -t-bond 2.5% 15fb45 | 15/02/2045 | Semestrale | 4,25 |
Le obbligazioni a tasso fisso danno accesso al creditore un rendimento calcolato in base a tassi di interesse costanti, che non varia durante il prestito.
ISIN | Descrizione | Scadenza | Frequenza cedola | Cedola % | |||||
IT0005534141 | Btp Ot53 4.5% | 01/10/53 | Semestrale | 2,25% | |||||
IT0005424251 | Btp Tf 0% Ge24 Eur | 15/01/24 | Semestrale | 3,37% |
Queste sono obbligazioni dei mercati emergenti, vale a dire i paesi in via di sviluppo, che assicurano rendimenti tendenzialmente più elevati rispetto a quelli dei paesi sviluppati.
ISIN | Descrizione | Scadenza | Frequenza cedola | Cedola % | |||||
US105756AE07 | BRASILE 10.125% 15MG27 | 15/05/2027 | 6 mesi | 10,125 | |||||
US168863BP27 | CILE 3.625% 30OT42 | 30/10/2042 | 1 anno | 3,625% |
Le obbligazioni italiane, o BTP, consentono di ottenere rendimenti soddisfacenti con rischi relativamente contenuti.
ISIN | Descrizione | Scadenza | Frequenza cedola | Cedola % | |||||
IT0001086567 | Btp-1nv26 7,25% | 01/11/2026 | Semestrale | 3,625 | |||||
IT0001278511 | Btp-1nv29 5,25% | 01/11/2029 | Semestrale | 2,625 |
Se ti interessano questo tipo di obbligazioni, qui trovi la lista completa dei migliori BTP per rendimento.
Il settore delle obbligazioni aziendali è molto vario, con migliaia di società che si finanziano tramite questi strumenti. La scelta richiede attenzione a:
Le obbligazioni corporate che seguono costituiscono rappresentano il giusto compromesso fra rendimenti e rischi, consentendo di accedere a guadagni consistenti con un livello di rischio relativamente contenuto.
ISIN | Descrizione | Scadenza | Frequenza cedola | Cedola % | |||||
XS1678838423 | Credit Suisse | 15/11/2025 | annuale | 7,13% | |||||
XS1403264291 | McDonald's | 3/07/2028 | annuale | 1,75% | |||||
US64110LAN64 | Netflix | 15/12/2026 | annuale | 4,05% | |||||
XS0161488498 | Ford Motor Credit Company | 15/11/2025 | annuale | 7,13% |
Tra i settori che si prevede che cresceranno di più nel 2024 troviamo:
Per investire in obbligazioni, segui i passaggi che seguono.
Costruire un portafoglio di investimento solido e ben diversificato con obbligazioni può essere una strategia prudente per gli investitori alla ricerca di stabilità e reddito regolare. Un esempio classico di portafoglio bilanciato che include obbligazioni è il "Portafoglio Harry Browne", che è stato sviluppato dallo stesso Browne come parte della sua strategia di investimento permanente.
Il portafoglio Harry Browne è composto principalmente da quattro asset principali: obbligazioni a breve termine, azioni, oro e liquidità. Per quanto riguarda le obbligazioni, queste giocano un ruolo fondamentale nella costruzione di un portafoglio diversificato e stabile. Le obbligazioni a breve termine, in particolare, sono considerate meno rischiose rispetto alle obbligazioni a lungo termine e possono offrire un flusso di reddito stabile e una maggiore sicurezza del capitale.
In un portafoglio Harry Browne, le obbligazioni possono rappresentare una percentuale significativa del totale degli asset, spesso tra il 25% e il 50%, a seconda delle condizioni di mercato e degli obiettivi dell'investitore. Questa esposizione alle obbligazioni può essere ottenuta attraverso una varietà di strumenti finanziari, tra cui obbligazioni governative, obbligazioni societarie di alta qualità e fondi comuni di investimento obbligazionari.
L'obiettivo delle obbligazioni all'interno del portafoglio Harry Browne è quello di fornire stabilità e resilienza durante periodi di volatilità del mercato azionario, consentendo agli investitori di proteggere il proprio capitale e generare un reddito costante. Le obbligazioni a breve termine sono particolarmente adatte per questo scopo, poiché tendono ad essere meno sensibili alle variazioni dei tassi di interesse rispetto alle obbligazioni a lungo termine.
In conclusione, includere obbligazioni all'interno di un portafoglio di investimento è una strategia prudente per ridurre il rischio complessivo e garantire una maggiore stabilità nel lungo termine. Il portafoglio Harry Browne, con la sua combinazione equilibrata di obbligazioni, azioni, oro e liquidità, rappresenta un esempio di come tali asset possono essere combinati per creare una base solida e diversificata per gli investitori di tutti i profili di rischio.
Le obbligazioni sono considerate uno degli strumenti di investimento più sicuri, specialmente se emesse da entità governative o da aziende con una solida reputazione finanziaria. Tuttavia, come per ogni tipo di investimento, esistono dei rischi. Ecco alcuni punti chiave da considerare:
L'investment grade è una valutazione attribuita dalle agenzie di rating alle obbligazioni emesse da società o governi. Indica che il rischio di default associato a tali obbligazioni è relativamente basso, il che le rende considerate sicure per gli investitori. Le agenzie di rating utilizzano diverse scale per valutare il merito creditizio di un'emittente o di un'obbligazione.
Le obbligazioni investment grade sono generalmente considerate di qualità superiore e hanno un rating di "BBB" o superiore secondo lo standard di Standard & Poor's e Fitch, o di "Baa" o superiore secondo lo standard di Moody's. Queste obbligazioni tendono ad avere rendimenti inferiori rispetto alle obbligazioni ad alto rendimento (high-yield) o "junk", ma offrono un maggiore grado di sicurezza per gli investitori, poiché il rischio di default è considerato basso.
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