Come investire nell’idrogeno: azioni, ETF e fondi

Nel corso dei prossimi due anni si stima che la domanda per gli investimenti in idrogeno (azioni o ETF) potrebbe crescere. Ciò dovuto probabilmente alla transizione ecologica che, se continuerà di questo passo, convertirà l'idrogeno in un megatrend, con una notevole espansione negli anni a venire. Di seguito, ti daremo le informazioni più rilevanti sugli stock di idrogeno e su come investire in essi.

Quando si parla di investimenti sostenibili, uno dei settori di investimento che soddisfa i criteri ESG è quello dell'idrogeno verde.

Ma cos'è l'idrogeno verde, perché il suo sviluppo sarà così importante a livello sociale e, quindi, come investire in questa nuova materia prima? In questo articolo ve lo spieghiamo.

Cos'è l'idrogeno

L'idrogeno è un'alternativa pulita al metano, noto anche come gas naturale (migliori ETF di gas naturale). È l'elemento chimico più abbondante e si stima che costituisca il 75% della massa dell'universo. Qui sulla Terra, l'acqua, le piante, gli animali e, naturalmente, gli esseri umani contengono una grande quantità di atomi di idrogeno. Ma mentre è presente in quasi tutte le molecole degli esseri viventi, è molto raro come gas: meno di una parte per milione in volume.

L'idrogeno può essere prodotto da diverse fonti, tra cui il gas naturale, l'energia nucleare, il biogas e le energie rinnovabili come l'energia solare ed eolica. La sfida è quella di sfruttare l'idrogeno come gas su larga scala per alimentare le nostre case e le nostre aziende.

Non sorprende che la sua importanza sia fondamentale, dal momento che, come si può vedere nel grafico sottostante, la domanda globale di questo prodotto è cresciuta costantemente e probabilmente continuerà a farlo nei prossimi anni.

Usi dell'idrogeno

L'idrogeno ha numerosi usi. La sua applicazione è soprattutto industriale, anche se la grande speranza, e quella su cui sono stati puntati molti occhi, sono le sue applicazioni nell'industria automobilistica, i famosi veicoli che funzioneranno a idrogeno.

Generazione di elettricità dall'idrogeno verde

L'elettricità da idrogeno verde è una fonte di energia pulita e rinnovabile che ha guadagnato popolarità negli ultimi anni, grazie al suo potenziale di produzione di elettricità pulita e sostenibile. L'idrogeno verde viene prodotto da due fonti: l'elettrolisi dell'acqua e la reazione degli idrocarburi con il vapore. In questo modo, l'energia può essere immagazzinata e poi utilizzata per generare elettricità tramite celle a combustibile.

Ciò consente un processo efficiente per la creazione di idrogeno verde, che può essere utilizzato direttamente come combustibile o convertito in elettricità tramite celle a combustibile. Da questo punto deriva quanto segue

Accumulare energia

Ma la vera essenza di una transizione energetica verso l'energia pulita non è che una materia prima sia pulita di per sé, ma che sia in grado di essere immagazzinata per quando sarà necessaria (non è sempre necessario consumare tutta l'energia nello stesso momento in cui viene prodotta).

L'immagazzinamento di energia da idrogeno verde sta quindi diventando un'opzione sempre più interessante per lo stoccaggio di energia rinnovabile. Questa tecnologia funziona sfruttando l'energia rinnovabile in eccesso (solare, eolica, ecc.) che altrimenti andrebbe sprecata, utilizzando l'elettrolisi per convertirla in idrogeno gassoso. La forma gassosa dell'idrogeno può essere immagazzinata per lunghi periodi di tempo in serbatoi e riconvertita in elettricità quando si presenta la domanda, attraverso un processo noto come Power-to-Gas.

L'idrogeno verde come carburante per auto

Ma forse il motivo per cui l'idrogeno verde è diventato così importante negli ultimi anni (soprattutto dopo la pandemia) è il suo potenziale utilizzo come carburante per auto e camion.

Offre una valida alternativa ai carburanti tradizionali per veicoli, come la benzina e il diesel. Infatti, se utilizzato come carburante per veicoli, può non solo garantire una guida a emissioni zero, ma anche ridurre la dipendenza dal petrolio.

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Paesi leader nel mondo nella produzione di idrogeno verde

Non mancano le aspettative per l'idrogeno verde come energia alternativa del futuro. Infatti, i maggiori produttori di idrogeno per paese sono riportati nella tabella seguente:

In particolare:

• Australia: il progetto più grande è l' “Asian Renewable Energy Hub” a Pilbara, Australia occidentale, dove si prevede di costruire impianti con elettrolizzatori con una capacità totale di 14GW (anno 2027-28).
• Paesi Bassi: la compagnia petrolifera anglo-olandese “Shell” sta conducendo con altri sviluppatori il progetto “NortH2” nel porto di Ems, per la costruzione di almeno 10GW di elettrolizzatori.
• Anche la Germania sta pianificando i suoi progetti di idrogeno verde. Il più grande è “AquaVentus” (costruire 10GW di capacità entro il 2035).
• Cina: è il primo produttore mondiale di idrogeno e sta facendo i primi passi nel mercato dell'idrogeno verde con la costruzione di un mega-progetto nella regione autonoma della Mongolia interna.
• Arabia Saudita: prevede di entrare nel mercato dell'idrogeno verde con il cosiddetto “Helios Green Fuels Project”. Il progetto prevede l'installazione di 4GW di elettrolizzatori entro il 2025.
• Cile: Il paese latinoamericano ha due progetti in fase di sviluppo: HyEx, della società energetica francese Engie e della società cilena di servizi minerari Enaex, e “Highly Innovative Fuels” (HIF), di AME, Enap, Enel Green Power, Porsche e Siemens Energy.

Finora, per certi versi, non sta andando male: secondo i dati del rapporto “Global Hydrogen Review 2022” dell'Agenzia Internazionale dell'Energia (AIE), la produzione globale di idrogeno verde ha superato a malapena il milione di tonnellate nel 2022.

Tuttavia, se guardiamo al futuro, secondo la stessa agenzia, entro il 2030 si prevede una produzione tra i 16 e i 24 milioni di tonnellate, mentre entro la metà del secolo dovremmo essere in grado di raggiungere circa 300 milioni di tonnellate.

Sebbene le previsioni a lungo termine siano solo previsioni – nero su bianco – questo è uno scenario ipotetico di una transizione corretta, sensata e flessibile.

Domanda di idrogeno a livello mondiale tra il 2030 e il 2070 (in milioni di tonnellate metriche)

Qual è il Paese europeo con più prospettive di crescita per l'idrogeno?

Sembra abbastanza chiaro che l'idrogeno verde avrà il suo posto nel futuro dell'energia e che guadagnerà terreno rispetto ai carburanti attuali come combustibile sostenibile e rinnovabile

La Spagna si sta già preparando a diventare una centrale europea dell'idrogeno verde. Innanzitutto, il governo spagnolo ha approvato una serie di normative che favoriscono lo sviluppo di questa industria. Queste normative comprendono la creazione di incentivi per le aziende che sviluppano tecnologie a idrogeno verde, nonché il sostegno finanziario per i progetti correlati.

Inoltre, la Spagna sta investendo in infrastrutture per sostenere il suo sviluppo con la costruzione di una rete di idrogeno verde lungo la costa che consentirà alle aziende di distribuire l'idrogeno verde agli utenti finali.

Tuttavia, la notizia più rilevante è che nel 2023 la Spagna ha firmato un accordo per l'adesione della Germania al gasdotto sottomarino di idrogeno verde H2Med, insieme a Francia e Portogallo. H2Med sarà operativo entro il 2030 e si prevede che sarà in grado di trasportare 2 milioni di tonnellate di idrogeno verde all'anno dalla Spagna, pari al 10% del consumo dell'UE, con l'obiettivo di fornire un quinto di tutta la produzione europea di idrogeno verde. Entro il 2050, si stima che il 20% di tutta l'energia in Europa sarà costituita da idrogeno rinnovabile.

Tuttavia, alcuni sono molto critici nei confronti dell'idrogeno perché sostengono che il suo stoccaggio causa perdite di efficienza e questo significa che non è ancora un'energia troppo sviluppata per essere utilizzata.

Quali tipi di idrogeno esistono?

Il dibattito sull'energia da idrogeno sta ricevendo un'attenzione crescente. Quello che era un prodotto di nicchia per l'industria pesante è ora all'avanguardia nella decarbonizzazione del mondo dei trasporti e delle spedizioni. Centinaia di miliardi di dollari vengono investiti in progetti volti a contribuire al raggiungimento degli obiettivi di emissioni nette zero e alla creazione di combustibili a emissioni zero. In questo contesto, diamo un'occhiata più da vicino alle diverse opzioni disponibili.

Idrogeno grigio

La forma più comune di idrogeno viene creata a partire da combustibili fossili e il processo rilascia anidride carbonica che non viene catturata. Il processo utilizzato per creare idrogeno dal gas naturale è chiamato steam methane reforming (SMR), in cui si utilizza vapore ad alta temperatura (700 °C-1000 °C) per produrre idrogeno da una fonte di metano come il gas naturale.

Il reforming a vapore è endotermico, cioè deve essere fornito calore al processo affinché la reazione avvenga. Esiste anche un processo di gassificazione che utilizza il carbone come materia prima, creando idrogeno bruno, che rilascia anidride carbonica e può essere messo nella stessa categoria dell'idrogeno grigio.

Idrogeno blu

L'idrogeno blu utilizza lo stesso processo di quello grigio, ma questa volta il carbonio viene catturato e immagazzinato. Questo lo rende molto più ecologico, ma comporta ulteriori sfide tecniche e un forte aumento dei costi.

La cattura e lo stoccaggio dell'anidride carbonica (CCS) esistono da tempo e la tecnologia viene utilizzata dall'industria pesante e dalle società di produzione di energia che bruciano combustibili fossili. La tecnologia può catturare fino al 90% della CO2 prodotta, quindi non è perfetta, ma è chiaramente un grande miglioramento.

Nella maggior parte dei casi, questa CO2 viene trasportata attraverso una conduttura e stoccata nel sottosuolo, spesso in caverne saline o in depositi di petrolio e gas esauriti. Per i Paesi che non hanno accesso a tali opzioni sotterranee sarà molto difficile creare un'industria dell'idrogeno blu e potrebbe essere più conveniente sviluppare l'idrogeno verde come soluzione primaria.

Alcune organizzazioni lungimiranti, come Drax nel Regno Unito, hanno combinato la CCS con i combustibili da biomassa, con l'obiettivo di diventare carbon negative, rimuovendo dall'atmosfera una quantità di anidride carbonica superiore a quella prodotta.

Quando si parla di produzione di idrogeno, l'idrogeno blu è spesso visto come un trampolino di lancio dal grigio al verde e ha dimostrato di essere divisivo tra i professionisti del settore.

Idrogeno verde

La visione utopica del futuro è un mondo a zero emissioni, in cui tutta l'elettricità e il carburante sono prodotti da fonti prive di emissioni. Ciò significa un'industria globale dell'idrogeno verde su larga scala.

Ha il potenziale per essere una parte importante della soluzione alla capacità di generazione intermittente della maggior parte delle fonti di energia rinnovabili. L'elettricità in eccesso può essere utilizzata per creare idrogeno, che viene poi immagazzinato come gas o liquido fino a quando non è necessario.

Le sfide da affrontare sono molte, ma lo slancio è in crescita, con i governi di tutto il mondo che ne riconoscono i potenziali benefici e sviluppano politiche per favorirne lo sviluppo e l'adozione.

Invece di utilizzare combustibili fossili, l'idrogeno verde viene prodotto mediante un processo chiamato elettrolisi per scindere l'acqua in idrogeno e ossigeno. Se questo processo è alimentato da una fonte di energia rinnovabile, come l'energia eolica o solare, l'idrogeno è considerato verde.

Perché investire nell'idrogeno verde?

Il futuro è l'energia pulita, o almeno così spera l'Agenzia Internazionale dell'Energia (AIE). L'organizzazione intergovernativa autonoma con sede a Parigi ha fissato l'obiettivo di un'economia a zero emissioni entro il 2050, il che significa che tutti i gas serra prodotti dall'attività umana saranno annullati dalla riduzione delle emissioni e da altre attività che assorbono l'anidride carbonica.

Se c'è una cosa che piace agli investitori è investire oggi nel futuro. Un modo per investire nel futuro dell'energia pulita è l'idrogeno verde, che ultimamente sta ricevendo sempre più attenzione.

La strada da percorrere è ancora lunga, ma questa è una rivoluzione energetica che sta avvenendo perché deve avvenire. L'idrogeno verde potrebbe fornire fino al 24% del nostro fabbisogno energetico entro il 2050, contribuendo a ridurre le emissioni di circa un terzo. In questo modo, la transizione verso l'idrogeno verde potrebbe fornire 11.000 miliardi di dollari di opportunità di investimento in infrastrutture nei prossimi 30 anni e ricavi diretti annuali per 2.500 miliardi di dollari.

Questa fonte di energia ha dei vantaggi di cui dobbiamo essere consapevoli. Passiamo in rassegna alcuni dei suoi punti di forza più importanti:

• 100% sostenibile: l'idrogeno verde non emette gas inquinanti né durante la combustione né durante la produzione.
• Immagazzinabile: l'idrogeno è facile da immagazzinare e può essere utilizzato in seguito per altri scopi e in momenti diversi da quelli immediatamente successivi alla sua produzione.
• Versatile: l'idrogeno verde può essere trasformato in elettricità o gas sintetico e utilizzato per scopi commerciali, industriali o di mobilità.

Come investire nell'idrogeno verde?

Affinché l'idrogeno sia una parte significativa della transizione energetica, il combustibile pulito deve anche essere prodotto in modo pulito. Attualmente la maggior parte dell'idrogeno viene prodotto utilizzando combustibili fossili, creando il cosiddetto “idrogeno grigio”.

Sempre più spesso le aziende producono “idrogeno verde” a partire da elettricità prodotta in modo rinnovabile e utilizzata per scindere l'acqua in idrogeno e ossigeno con uno strumento chiamato elettrolizzatore. Le aziende producono anche celle a combustibile che convertono l'idrogeno in elettricità. Non ci sono molte società di idrogeno verde puro quotate in borsa e quelle che esistono sono relativamente nuove, il che potrebbe rendere i fondi negoziati in borsa sull'idrogeno più interessanti in questo momento.

Leggi anche: investire in energia verde.

Come investire in idrogeno: azioni

Come sempre, ecco un elenco di diverse aziende che stanno sviluppando investimenti nell'idrogeno verde.

Come possiamo vedere, ci sono diverse aziende, ma poiché abbiamo già sottolineato che la Spagna potrebbe essere una potenza europea nella produzione di idrogeno verde, vorrei concentrarmi sulle azioni spagnole.

• Repsol (REP.MC), produttore di idrogeno verde: l'azienda ha già annunciato che uno dei suoi piani strategici è quello di guidare il mercato dell'idrogeno verde nella penisola iberica e a tal fine prevede di investire più di 2.500 milioni di euro entro il 2030. Inoltre, ha già in cantiere un hub, insieme a Naturgy e Reganosa, per raggiungere una produzione totale di 30.000 tonnellate di idrogeno rinnovabile entro il 2025 circa.
• Iberdrola (IBE.MC), sinergie nell'idrogeno verde: insieme a Repsol, l'altro contendente alla guida del mercato dell'idrogeno verde in Spagna (e in parte dell'Europa). Ha più di 90 iniziative rinnovabili e aspira a raggiungere 15.000 milioni di euro di investimenti grazie ad alleanze con circa 150 PMI e grandi aziende.

Altre aziende internazionali di interesse:

• Plug Power: è un produttore di elettrolizzatori di idrogeno e celle a combustibile. In quanto tale, sembra ben posizionata per trarre vantaggio dalla crescita della domanda di veicoli a idrogeno, soprattutto per le flotte. Nell'aprile di quest'anno, l'azienda ha annunciato un accordo per la fornitura di idrogeno verde per i carrelli elevatori per la movimentazione dei materiali presso i centri di distribuzione e di adempimento di Walmart negli Stati Uniti.
• Fusion Fuel Green: ha progetti in Portogallo e Spagna. L'azienda vende la sua tecnologia di elettrolizzatori ai clienti che vogliono produrre il proprio idrogeno verde. Inoltre, vende il carburante delle proprie fattorie di idrogeno verde attraverso contratti di acquisto a lungo termine.

Se volete acquistare uno di questi titoli, vi lascio con il seguente articolo dove potete trovare i broker per azioni internazionali.

ETF sull'idrogeno verde

Un'altra alternativa è quella di investire in ETF sull'idrogeno verde; dopo tutto, gli ETF sono fondi negoziati in borsa che combinano un gran numero di società, quindi la diversificazione del rischio rispetto all'investimento in una singola società è maggiore.

In effetti, questi ETF rappresentano una buona opportunità di investimento per l'intera comunità degli investitori ESG, in quanto non solo consentono di aggiungere valore al proprio capitale, ma anche di svolgere una funzione sociale contribuendo ad accelerare la transizione ecologica.

Vediamo alcuni degli ETF sull'idrogeno verde in cui è possibile investire.

Degli ETF che trovate in tabella, ne vogliamo risaltare 3.

Global X Hydrogen UCITS ETF Acc USD

L'indice Solactive Global Hydrogen replica la performance di aziende internazionali operanti nell'industria dell'idrogeno.

• Global X Hydrogen UCITS ETF Acc USD è quotato nella Borsa italiana e in altre borse europee.Replica fisica completa
• Dividendi: accumulazione
• Valuta di denominazione: USD
• Domiciliazione del fondo: Irlanda
• L'emittente Global X è americana di proprietà coreana in continua espansione su scala globale, ha più di 40 miliardi in AUM e 96 ETF quotati su più di 10 borse di cui 30 armonizzati UCITS già in Borsa Italiana.

Global X ETFs

✔Un pioniere degli ETF tematici.

✔Tra i primi 10 emittenti di ETF.

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Più informazioni

Potete acquistare gli ETF di Global X sia con Fineco che con Directa.

ETF sull'idrogeno L&G Hydrogen Economy ECITS ETF USD Acc 

Questo prodotto con codice ISIN: IE00BMYDM794 è un ETF indicizzato che è stato sviluppato da Legal & General UCITS EFT plc e contiene diversi titoli legati alle principali società internazionali del settore dell'idrogeno. 

Caratteristiche:

• Replica fisica completa
• Dividendi: accumulazione
• Valuta di denominazione: USD
• Commissione di gestione: 0,49% p.a.
• Il fondo è di 463 milioni di dollari e ha una percentuale più alta per il settore industriale e il settore dei materiali di base. 
• L'indice esclude le aziende che derivano entrate sostanziali dall'estrazione del carbone, che sono coinvolte nella produzione di armi controverse o che, per un periodo continuo di 3 anni, sono state trovate in violazione di almeno uno dei principi del Global Compact delle Nazioni.

VanEck Vectors Hydrogen Economy UCITS ETF

Con il codice ISIN IE00BMDH1538, è un ETF indicizzato sul MVIS Global Hydrogen Economy Index quotato alla Borsa Italiana. Inoltre, la presenza nel fondo di aziende che operano in vari settori legati all'idrogeno, come la produzione e lo stoccaggio e la distribuzione, permette una diversificazione del rischio, poiché questo ETF riesce a coprire l'intero orizzonte dell'idrogeno. 

Caratteristiche dell'ETF:

• VanEck ETF idrogeno è quotato a Milano.
• Replica fisica completa.
• Dividendi: accumulazione.
• Valuta di denominazione: USD.
• Commissione di gestione: 0,55% p.a.
• L'obiettivo d'investimento del VanEck Vectors Hydrogen Economy ETF è di replicare la performance di rendimento dell'indice MVIS Global Hydrogen Economy.
• L'indice è composto da aziende che generano almeno il 50% delle entrate nel segmento dell'idrogeno globale o da aziende che operano nel settore delle celle a combustibile o dei gas industriali.

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Fondi di investimento per l'idrogeno verde

D'altra parte, in termini di fondi di investimento tradizionali per sfruttare i venti di coda dell'energia pulita e dell'idrogeno verde, il mercato offre alcune opzioni.

Il primo di questi è il Carmignac Green Investment Fund, che investe in questi temi sostenibili del futuro e il cui posizionamento di portafoglio comprende anche titoli legati all'idrogeno verde.

Lo stesso vale per altri prodotti come SBI Contra Fund – Direct Plan e SBI Contra Fund. Tutti hanno registrato un rendimento cumulativo superiore al 20% negli ultimi tre anni, nonostante i recenti cali delle azioni globali. Si tratta di opzioni da considerare come investitori e con i rendimenti a lungo termine che questo progresso energetico può offrire.

Indici

Se preferiamo guardare alla composizione di un indice di idrogeno, possiamo trovare l'E-Hygrogen North America Index (DE000SL0A2B7) con un rendimento nell'ultimo anno del 54,91%. Questo indice ha iniziato a essere negoziato nel luglio 2020.

In breve, ci sono molte opzioni per investire nell'idrogeno verde, e ricordate che i criteri di investimento ESG non solo vi aiuteranno a essere più redditizi, ma darete anche un contributo effettivo a un mondo più impegnato. E ora ci dica, avete qualche tipo di investimento con criteri ESG, sia nell'idrogeno verde che in qualsiasi altra attività ecologica?

Pro e contro di investire in idrogeno verde

FAQ

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