Che cos’è il TER?

Il TER (Total Expense Ratio), noto con il suo acronimo in inglese, è un valore responsabile della determinazione del Total Expense Ratio, che altro non è che un parametro che consente agli investitori di conoscere il costo totale di un fondo. Il TER è espresso in percentuale e di seguito vedremo cos'è il TER e come è calcolato.

TER ETF: cos'è?

Qualsiasi tipo di fondo di investimento deve sostenere costi e commissioni, tra cui spiccano la gestione, il deposito, i costi di amministrazione e performance. Questi costi annuali vengono anche definiti TER.

Ad esempio, la commissione di gestione è responsabile della copertura delle spese associate ai servizi e rappresenta una percentuale del valore del patrimonio netto, calcolata su base giornaliera e detratta giornalmente dal valore patrimoniale netto del Fondo. Da parte sua, la commissione di deposito è destinata a coprire le spese per la custodia del capitale.

Tutti questi costi naturalmente incidono sul guadagno che si può ottenere dall'investimento, pertanto l’importo e la grandezza di tutti questi costi (racchiusi nel TER) sono un fattore importante.

Esempio: se il fondo genera un profitto del 8% all’anno ma il suo TER è del 3%, il ritorno per l'investitore diminuisce fino ad arrivare al 5%.

Leggi di più sulle commissioni dei fondi di investimento.

Interpretazione del TER (Total Expense Ratio)

L'acronimo TER significa Total Expense Ratio, ed è un indicatore essenziale nella scelta di un fondo di investimento o di un ETF, variando dallo 0,10% per gli ETF obbligazionari al 2,30% per i fondi azionari.

Studi sul mercato americano (come quelli di Bogle, Common Sense On Mutual Funds) dimostrano che all'aumentare dei costi di un prodotto finanziario corrisponde una riduzione della performance finale. Inoltre, l'idea che "un buon gestore va pagato" non trova riscontro nella realtà: nei mercati competitivi, i rendimenti dei gestori attivi sono mediamente pari a quelli dei passivi prima dei costi. Una volta dedotte le spese, però, la gestione attiva tende a rendere meno.

Per questo motivo, ecco due consigli utili:

• Evita fondi a gestione attiva con un TER elevato. Nel lungo termine, il costo annuo di gestione incide più delle commissioni di ingresso, che sono spesso negoziabili. Se scegli un fondo attivo, opta per quelli con un TER basso.
• Prediligi ETF con costi contenuti e alta liquidità. Gli ETF, grazie alla loro struttura semplice e ai costi ridotti, risultano spesso la scelta più efficiente per gli investitori.

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Valore dell'ETF TER

Il è un indicatore di costo e misura i costi totali derivanti dalla gestione e dall’operatività di un fondo di investimento, come i fondi comuni o gli ETF.

In breve, il total expense ratio TER:

• È una percentuale che indica i costi operativi annuali di un ETF.
• Questi costi non hanno nulla a che vedere con i costi dovuti al broker per piazzare gli ordini o eseguire i piani di risparmio.
• Il TER non include tutti i costi dell'ETF.
• Gli ETF con un TER inferiore non necessariamente sovraperformano gli ETF con un TER superiore.

Calcolo del TER

Sapendo che il TER è una percentuale che definisce la proporzione di spese e costi rispetto al patrimonio di un fondo di investimento, si calcola così:

TER = (Costo totale del Fondo / Asset totali del Fondo) x 100

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