Dove investire nel 2025: idee e opportunità

Il 2024 è stato un anno intenso per i mercati finanziari, caratterizzato da un mix di eventi macroeconomici e geopolitici che hanno influenzato i rendimenti su scala globale. Vediamo in questo articolo quali sono le opportunità e le sfide possibile previste per il 2025.

Rapido riassunto dei mercati nel 2024

L’indice S&P 500, l’indice rappresentativo del mercato azionario statunitense, ha registrato una crescita eccezionale del 26%, raggiungendo livelli record grazie a un solido aumento degli utili aziendali (+10%) e a un miglioramento del rapporto prezzo/utili (+14,4%).  La performance è stata sostenuta da una politica monetaria che ha gradualmente allentato la pressione sui tassi di interesse, in risposta a un’inflazione che ha continuato a rallentare.

In Europa, i mercati hanno mostrato performance più moderate, con una crescita economica limitata all'1% del PIL per l'Eurozona.

I titoli ciclici hanno beneficiato del supporto delle politiche fiscali dei governi, ma i rendimenti azionari sono stati inferiori rispetto a quelli di altre aree.

Il contesto asiatico, in particolare la Cina, ha vissuto un anno di rilancio. Dopo un difficile 2023, il governo cinese ha introdotto stimoli economici significativi, inclusi incentivi fiscali per le imprese e un aumento degli investimenti infrastrutturali. Questi interventi hanno rafforzato il mercato azionario cinese, con una ripresa che ha portato nuovi capitali nel settore tecnologico e manifatturiero.

Infine l’oro che nel 2024 ha registrato una performance notevole, con un incremento di oltre il 29%, raggiungendo massimi storici superiori a 2.800 dollari l'oncia. Per il 2025, diversi analisti prevedono un ulteriore apprezzamento del metallo prezioso, con stime che indicano possibili valori fino a 3.000 dollari l'oncia, sostenuti da fattori quali l'incertezza economica globale, politiche monetarie accomodanti e una domanda crescente da parte delle banche centrali.

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I mercati nel 2025

Il 2025 si apre con una serie di cambiamenti rilevanti a livello geopolitico ed economico, che influenzeranno profondamente i mercati finanziari. 

L'insediamento di Donald Trump

L'insediamento di Donald Trump come Presidente degli Stati Uniti segna il ritorno di un’agenda fortemente orientata al protezionismo economico, con l’annuncio di nuove politiche sui dazi per favorire il “Made in America”. 

Questo potrebbe innescare tensioni commerciali con partner come la Cina e l’Unione Europea, ma anche aprire opportunità per le aziende che beneficiano di incentivi domestici e di una politica fiscale favorevole.

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Il fronte geopolitico

Sul fronte geopolitico, i conflitti regionali in Medio Oriente e nell’Europa dell’Est restano un fattore destabilizzante, ma anche una spinta per i settori della difesa e della cybersecurity. 

Questi conflitti stanno influenzando le rotte commerciali globali e il costo delle materie prime, creando volatilità nei mercati ma anche opportunità di investimento strategico.

Le banche centrali

Le banche centrali globali, da parte loro, stanno cercando un equilibrio delicato.  La Federal Reserve e la BCE stanno gradualmente allentando le politiche monetarie restrittive del biennio precedente, spingendo verso un approccio più accomodante per stimolare la crescita. 

Tuttavia, l’attenzione rimane sull’inflazione e sulla stabilità del sistema finanziario, con il rischio di interventi repentini qualora le condizioni economiche peggiorassero.

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Il Bitcoin e le altre crypto su cui investire nel 2025

Infine, il Bitcoin ha ufficialmente guadagnato uno status istituzionale in diversi paesi, con l'adozione di regolamentazioni chiare e favorevoli. 

Questo ha portato a un “sdoganamento” della criptovaluta come asset class legittima, attirando l’interesse sia degli investitori retail che istituzionali. 

La crescente accettazione del Bitcoin come riserva di valore e mezzo di pagamento potrebbe ridefinire il sistema finanziario globale nei prossimi anni.

La diversificazione continua a rappresentare la strategia più efficace per ottenere un’esposizione equilibrata ai mercati finanziari, consentendo di bilanciare rischi e opportunità in modo ottimale.

Su cosa investire nel 2025

Guardando al futuro, il 2025 si preannuncia come un anno pieno di opportunità, ma anche di sfide.  Analizziamo gli asset, i settori, i paesi, i trend e gli strumenti finanziari che potrebbero offrire i rendimenti più interessanti.

Azioni su cui investire nel 2025

Nonostante le incertezze geopolitiche, i titoli azionari continuano a essere un pilastro per gli investitori a lungo termine. In particolare, le aziende del settore energetico e biotech offrono opportunità grazie ai loro fondamentali in miglioramento.

Ad esempio, queste sono le 10 azioni da considerare per investire nel 2025, secondo Barron’s. Per chi non lo sapesse, Barron’s è una delle riviste finanziarie più rispettate al mondo e ogni anno pubblicano le loro previsioni sulle azioni che avranno successo l’anno successivo.

1. Alphabet
2. Alibaba
3. ASML Holding
4. Berkshire Hathaway
5. Citigroup
6. Everest Group
7. LVMH
8. Moderna
9. SLB (ex Schlumberger)
10. Uber

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Azioni Value

Tra i titoli su cui investire nel 2025 c'è anche il value investing e le azioni value, generalmente sottorappresentate negli indici azionari internazionali, queste azioni offrono un’opportunità unica per diversificare il portafoglio e accedere a titoli con solidi fondamentali e potenziale di crescita a lungo termine. Un esempio potrebbe essere Berkshire Hathaway che offre un’esposizione direzionale ai mercati con un beta di circa 0.8, garantendo una volatilità inferiore rispetto al mercato generale. L’approccio value della società, unito a una gestione fiscalmente efficiente, rappresenta un’opzione solida per gli investitori che cercano crescita sostenibile e protezione dai ribassi.

Le obbligazioni nel 2025

Con un'inflazione in rallentamento e una politica monetaria meno restrittiva, le obbligazioni a breve termine e quelle corporate investment grade appaiono come una scelta bilanciata. Titoli di Stato di paesi sviluppati, come gli USA e l’Eurozona, potrebbero offrire rendimenti reali positivi.

Per questo ti consiglio di leggere:

• Migliori obbligazioni da comprare
• Come investire in titoli di Stato

Criptovalute e Bitcoin

Dopo un 2024 caratterizzato da una maggiore regolamentazione, investire in Bitcoin e il settore delle criptovalute in generale si presenta più stabile. Asset come Bitcoin ed Ethereum rimangono le scelte principali, mentre le blockchain emergenti come Solana, Aptos e Sui offrono opportunità speculative.

La crescente adozione delle valute digitali da parte degli Stati Uniti d’America e l’introduzione degli ETF su Bitcoin potrebbero sostenere una nuova ondata di rialzi.

Inflazione: oro e altre materie prime su cui investire nel 2025

Anche se dal punto di vista dei trend di crescita dell’inflazione è probabile che il peggio sia passato, nei prossimi mesi questo indicatore rimarrà ancora al centro dell'attenzione per cui è opportuno considerare una serie di investimenti per ridurre il rischio della perdita di potere d’acquisto.

Gli investimenti sicuri che solitamente vengono considerati come protettivi contro l'inflazione sono quelli che hanno un rendimento superiore alla media dei tassi di inflazione. Questi possono includere:

• Azioni di società con buoni fondamentali e capacità di aumentare i prezzi dei loro prodotti in linea con l'inflazione.
• Investimenti legati a materie prime, poiché i prezzi delle materie prime tendono ad aumentare in periodi di inflazione.
• Titoli di Stato e obbligazioni a tasso variabile, poiché i loro tassi di interesse aumentano in linea con l'inflazione.
• Investire in materie prime: sebbene investire in oro e i beni rifugio siano tradizionalmente considerati utili presidi contro la crescita dei prezzi la loro efficacia a questo scopo varia a seconda del periodo storico. Ad ogni modo, l'oro dà una protezione efficace contro l'inflazione e le incertezze economiche, fungendo da riserva di valore nei periodi di volatilità dei mercati. Inoltre, l'oro migliora la diversificazione del portafoglio grazie alla sua bassa correlazione con gli altri asset finanziari e rappresenta una copertura strategica contro rischi geopolitici e svalutazioni valutarie.

Settori su cui investire nel 2025

Ora diamo un'occhiata a quali potrebbero essere i settori in auge nel 2025.

Energia

Con una crescente domanda di energia e il bisogno di infrastrutture aggiornate, il comparto energetico si presenta come una delle opportunità più solide per il 2025. Aziende che operano nella costruzione e manutenzione di reti energetiche, così come nelle infrastrutture per gas naturale e stoccaggio, possono beneficiare di politiche pubbliche mirate.

Alcuni titoli interessanti potrebbero essere quelli in tabella.

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Utilities

Il settore delle utilities, compreso quello idrico e delle reti elettriche, offre una combinazione di stabilità e rendimento. Questi asset si prestano bene in periodi di incertezza economica, offrendo dividendi regolari.

Il settore Utility sta, inoltre, vivendo una fase di rinnovato interesse, grazie all'aumento della domanda energetica legata all'intelligenza artificiale (AI) e al cloud computing. Questa crescente richiesta potrebbe trasformare le utility da entità a bassa crescita a opportunità di investimento più dinamiche.

In particolare, gli investimenti delle utilities italiane ed europee sono focalizzati sulla transizione energetica, con sviluppi nelle fonti rinnovabili e nella digitalizzazione delle reti. Queste iniziative potrebbero offrire opportunità di crescita nel medio-lungo termine.

Tecnologia

Il settore tecnologico continua a rappresentare un'opportunità di investimento significativa per il 2025, trainato da innovazioni come l'intelligenza artificiale (AI), il quantum computing e la robotica.

• Intelligenza Artificiale (AI): l'AI sta rivoluzionando vari settori, con aziende come Nvidia, Apple, Microsoft, Alphabet e Amazon in prima linea. Queste società stanno integrando l'AI nei loro prodotti e servizi, offrendo potenziali opportunità di crescita per gli investitori.
• Quantum Computing: il quantum computing è destinato a trasformare il panorama tecnologico, con aziende come IBM e Intel che guidano l'innovazione in questo campo. Gli analisti prevedono una crescita significativa del settore nei prossimi anni, rendendolo un'area promettente per gli investimenti.
• Robotica: la robotica sta espandendo la sua presenza in settori come la sanità, la produzione e i servizi. Aziende come Intuitive Surgical e Zebra Technologies sono ben posizionate per beneficiare di questa tendenza, offrendo potenziali opportunità di rendimento per gli investitori.

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Come investire nel 2025: Paesi più competitivi

Nel 2025, i paesi più competitivi per investire includono Stati Uniti, Cina, India e Messico, grazie a innovazione, crescita economica e settori tecnologici in espansione.

Stati Uniti

Rimangono un mercato centrale, grazie alla resilienza delle loro imprese tecnologiche e all'efficienza del mercato dei capitali.

Nel 2025, Wall Street continuerà probabilmente a registrare livelli record, trainata dall’avanzata dell’intelligenza artificiale e dalla prospettiva di una politica monetaria meno restrittiva. La solidità dell’economia statunitense e una crescita prevista degli utili aziendali superiore al 10% potrebbero sostenere le valutazioni, specialmente nei settori Quality e Growth, che appaiono favoriti.

A livello globale, i mercati azionari mostrano ottimismo verso una seconda amministrazione Trump, favorita dall’attesa di politiche di deregolamentazione, in particolare nel settore tecnologico (ETF tecnologici). Questo clima potrebbe ampliare opportunità per le grandi imprese, incluse quelle legate alle criptovalute, con il Bitcoin che è in soglia 100.000 dollari grazie al sostegno del nuovo corso politico e della SEC.

Cina

La Cina resta osservato speciale nel 2025 e le prospettive di sviluppo saranno fortemente influenzate dal livello di supporto fornito dalle Autorità e dalle decisioni dell'amministrazione Trump riguardo alla politica commerciale. Nonostante ciò, dopo un 2024 di stimoli economici, il mercato cinese continua a offrire opportunità, soprattutto nei settori tecnologico, manifatturiero e dei beni di consumo.

Messico

Con una posizione strategica nella catena di approvvigionamento globale, il Messico sta beneficiando del fenomeno del nearshoring, attirando investimenti esteri diretti e sviluppando una base industriale sempre più competitiva.

Nonostante il mercato messicano abbia subito un calo del 22% nel 2024, a fronte di una crescita del 12% dei mercati emergenti complessivamente, può rappresentare un’opportunità interessante per investitori con una visione di lungo termine e orientati al valore.

Il mercato azionario del Messico, meno influenzato da rischi globali grazie al focus interno e alla resilienza dei settori difensivi come beni di consumo e servizi di comunicazione, offre solidi bilanci, dividendi elevati e valutazioni competitive. Con prospettive di rendimento annuo dell’8,5% (in USD) nei prossimi 10 anni, le azioni messicane risultano attrattive rispetto ai mercati vicini ai massimi storici di valutazione.

In cosa investire nel 2025: trend da cavalcare

Small Cap

Le aziende a bassa capitalizzazione sono spesso all'avanguardia dell'innovazione, con potenziale di crescita significativo. Tuttavia, comportano rischi più elevati rispetto alle large cap. Ad esempio, Avacta, una biotech britannica, sta sviluppando terapie oncologiche innovative con risultati promettenti.

Le small cap, spesso sottovalutate rispetto alle aziende a grande capitalizzazione, potrebbero beneficiare di un clima economico meno restrittivo. Le piccole e medie imprese innovative si trovano spesso a guidare settori di nicchia con alti tassi di crescita. Per esempio con l’indice azionario Russell 2000.

Blockchain

La tecnologia blockchain continua a espandersi al di là delle criptovalute. Applicazioni nella finanza decentralizzata, nella gestione della supply chain e negli NFT offrono potenziali guadagni per investitori disposti a correre rischi.

Questa tecnologia continua ad evolvere, con previsioni di crescita del mercato fino a 42,26 miliardi di dollari entro il 2025. Si prevede un aumento dell'adozione in settori come la finanza, la supply chain e la sanità, grazie a miglioramenti in scalabilità, interoperabilità e sostenibilità ambientale.

Biotech

Il settore biotecnologico è destinato a crescere grazie a innovazioni nella terapia genica, nella diagnostica avanzata e nei farmaci personalizzati. L’invecchiamento della popolazione e l’aumento della spesa sanitaria globale supportano questo trend. La crescita prevista è fino a circa 727,1 miliardi di dollari entro il 2025. L'attenzione è rivolta a terapie innovative, medicina rigenerativa e diagnostica genetica, sostenute da progressi tecnologici e intelligenza artificiale.

Difesa

In un contesto geopolitico complesso, il settore della difesa sta diventando sempre più rilevante. Le crescenti tensioni internazionali e la necessità di modernizzare gli arsenali militari stanno spingendo i governi di tutto il mondo ad aumentare i budget destinati alla difesa. Questo trend favorisce aziende attive nella produzione di tecnologie avanzate, droni, sistemi di sorveglianza e soluzioni di cybersecurity, creando opportunità significative per gli investitori.

Dal 1977 al 2021 le spese militari globali sono aumentate da circa 250 miliardi di dollari a più di 2.000 miliardi di dollari.

Uno degli indici più rappresentativi di questo settore è il MarketVector Global Defense Industry Index (MVDEF), che è aumentato del:

• +16,4% dall’invasione della Russia in Ucraina (24 febbraio 2022)
• +26,8% dall’operazione Iron Swords israeliana (7 ottobre 2023)

Da dicembre 2020 a dicembre 2023 ha ottenuto un rendimento del 60,5%.

L’ETF che replica questo indice è il VanEck Defense UCITS ETF A (IE000YYE6WK5).

• Dimensione del fondo – 812 milioni
• Replicazione – Fisica (replica totale)
• Utilizzo dei proventi – Accumulazione
• TER – 0,55%
• Data di quotazione – 31/03/2023
• Numero Titoli – 28
• Grado di rischio: 5 su 7

Un altro indice rappresentativo del settore difesa è il EQM Future of Defense (NATONTR).

L’indice è progettato per fornire esposizione alla difesa investendo in società globali che generano ricavi dalla spesa per la difesa e la cybersecurity della NATO e degli alleati non NATO. Utilizzando un approccio passivo e basato su regole, le aziende devono ricavare più del 60% dei propri ricavi dalla produzione e dallo sviluppo di aerei militari e/o equipaggiamenti per la difesa.

L’ETF che replica questo indice è il HANetf Future of Defence UCITS ETF (IE000OJ5TQP4):

• Dimensione del fondo – 356 milioni
• Replicazione – Fisica (replica totale)
• Utilizzo dei proventi – Accumulazione
• TER – 0,49%
• Data di quotazione – 03/07/2023
• Numero Titoli – 60
• Grado di rischio: 5 su 7

Aumento dell'ESG 

La rapida evoluzione del contesto geopolitico e macroeconomico ha contribuito ad aumentare l’interesse per gli investimenti ESG e la sensibilità verso il cambiamento climatico evidenziando agli investitori la necessità di comprendere le sfide e le opportunità che le aziende devono affrontare in questo contesto.

La guerra in corso in Ucraina e il contesto di inflazione potrebbero limitare la pressione a breve termine per ridurre le emissioni globali di gas serra, dato che i governi danno priorità alla sicurezza energetica e all'accessibilità dei prezzi. Ma per le aziende elettriche, sostituire il carbone e il petrolio con il gas naturale potrebbe non essere l'unica opzione praticabile. Nel 2025, sarà importante osservare quali sono le aziende che tengono d'occhio le tendenze di decarbonizzazione a lungo termine e che espandono il loro investimento in energie rinnovabili.

Negli ultimi anni, la Cina e l'UE hanno rafforzato le politiche e le linee guida sul trattamento circolare dei materiali e dei rifiuti, compresi i rifiuti elettronici (e-waste).

Principali sfide da affrontare nel 2025

Nel 2025, diversi outlook internazionali evidenziano i principali rischi da affrontare:

• Rallentamento della crescita economica globale: l'OCSE prevede una crescita del PIL mondiale del 2,8% nel 2025, con differenze significative tra le regioni. Negli Stati Uniti, si prevede una crescita del 2,8% nel 2025, in calo rispetto al 3% attuale, mentre l'Eurozona dovrebbe crescere dell'1,3% e la Cina del 4,2%, al di sotto delle medie storiche.
• Aumento del protezionismo e delle tensioni commerciali: il FMI avverte che l'incremento del protezionismo potrebbe ridurre la crescita economica globale di 0,8 punti percentuali nel 2025 e di 1,3 punti nel 2026, con possibili guerre commerciali derivanti da politiche tariffarie aggressive.
• Rischi geopolitici e conflitti: il 2025 sarà caratterizzato da tensioni geopolitiche, conflitti tra stati, crimini organizzati transnazionali e terrorismo, richiedendo strategie di gestione del rischio più efficaci.
• Cambiamenti climatici e disastri naturali: l'aumento dei disastri naturali legati al cambiamento climatico rappresenta una minaccia crescente per le infrastrutture, la salute pubblica e la stabilità economica.
• Incertezza politica e cambiamenti nelle politiche economiche: le elezioni e le transizioni politiche, come una possibile seconda amministrazione Trump, potrebbero introdurre incertezze nelle politiche economiche, influenzando mercati e investimenti.
• Rischi finanziari e vulnerabilità dei mercati: l'aumento del debito pubblico e le vulnerabilità nei mercati finanziari potrebbero portare a turbolenze economiche, con l'FMI che sottolinea la necessità di riforme strutturali per affrontare queste sfide.

Broker per investire nel 2025

Con una così grande varietà di prodotti e mercati, è importante scegliere un broker che assicuri una copertura importante. Interactive Brokers dà accesso a oltre 150 mercati finanziari in 33 Paesi con 24 valute, dal Nord al Sud America al Sud, Europa, Asia e Australia, fornendo agli operatori l'accesso diretto online a una vasta gamma di esecuzione degli ordini e servizi di compensazione. L'accesso ai dati di mercato è garantito 24 ore su 24 e 6 giorni su 7.

Alcuni strumenti utili su Interactive Brokers:

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• La app GlobalTrader, un'applicazione di trading mobile facile da usare e ben progettata.
• Trader Workstation è la piattaforma altamente professionale di Interactive Brokers e si distingue per il suo terminale tecnico multifunzionale, in quanto dispone di sistemi già pronti e della possibilità di collegare i propri algoritmi via IP. Inoltre, la workstation per day trader consente agli utenti del servizio di eseguire operazioni su tutti i titoli quasi istantaneamente.

La Trader Workstation ha una curva di apprendimento un po' ripida ma è possibile aprire un conto demo per familiarizzarsi poco a poco con la piattaforma prima di iniziare a investire.

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• Ampia gamma di prodotti.
• Interessi in EUR/USD.

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Per scoprire tutti i prodotti e le commissioni di IB leggi: recensioni Interactive Brokers.

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