Come vivere di rendita: quanto capitale serve davvero?

Vivere di rendita è il sogno di molti italiani: generare entrate passive sufficienti a coprire le proprie spese senza lavorare. Esiste anche un movimento dedicato a questo obiettivo, il FIRE (Financial Independence, Retire Early), nato negli Stati Uniti e oggi diffuso anche in Italia.

In questo articolo vediamo cosa significa vivere di rendita, quanto capitale serve in base al proprio stile di vita e come costruire, passo dopo passo, un piano per raggiungere l'indipendenza finanziaria.

Vivere di rendita richiede tempo, disciplina e strumenti adatti a costruire capitale nel lungo periodo. Per iniziare con un piano progressivo puoi valutare XTB, che permette di creare PAC su ETF e azioni a partire da 15 € al mese, oppure Fineco, se cerchi un conto completo con ETF, obbligazioni e regime amministrato.

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Cosa significa vivere di rendita?

Vivere di rendita significa generare rendite sufficienti a coprire le proprie spese senza alcuna attività lavorativa, attraverso investimenti finanziari, attività commerciali o una combinazione delle due.

Vivere di rendita non significa necessariamente vivere nel lusso più sfrenato, ma sfruttare i propri investimenti e il proprio capitale per sostenersi senza lavorare.

Il concetto si riconnette strettamente a quello di rendite o entrate passive, ossia le entrate che derivano da attività capaci di generare flussi finanziari senza che tu debba lavorare attivamente per ottenerle.

Quanto capitale serve per vivere di rendita?

Vivere di rendita è in realtà un concetto relativo, perché le esigenze di vita di ciascuno sono soggettive. Se per una persona possono bastare 30.000 euro all'anno per vivere senza lavorare, per un'altra, abituata a uno stile di vita più costoso, potrebbero non bastare 75.000 euro.

Non esiste quindi una cifra standard per vivere di rendita. Nel calcolo di quanto ti serva per essere finanziariamente indipendente devi considerare le tue esigenze soggettive, la tipologia di strumenti in cui vuoi investire, il livello di rischio che intendi sostenere, il rendimento atteso e l'orizzonte temporale.

Anche il luogo di residenza fa la differenza: vivendo in Calabria le spese sono tendenzialmente più basse che a Milano, a parità di stile di vita. Ti stai chiedendo anche quanti soldi avere per andare in pensione? Leggi qui.

La regola del 4%

Per stimare quanto serva per vivere di rendita in base alle proprie esigenze si può usare la regola degli investimenti al 4%. Questa regola, frutto di ricerche condotte alla fine del secolo scorso (da Bengen prima e dal Trinity Study poi), afferma che per vivere di rendita è necessario disporre di un capitale pari ad almeno 25 volte la spesa annuale.

Poniamo quindi il caso che per vivere ti servano 40.000 euro l'anno: applicando la regola, ti servirà un capitale di 1.000.000 di euro per vivere di rendita. Ecco quanto capitale serve, secondo questa regola, in base alla spesa annua desiderata:

Analizzando i portafogli tra il 1926 e il 1976, e poi tra il 1926 e il 1995, con un mix del 50% azioni e 50% obbligazioni, gli studi hanno rilevato che nel 95% dei casi il tasso di prelievo corretto per l'inflazione portava a un saldo superiore a zero dopo un periodo di 30 anni.

La regola si basa sul capitale iniziale e viene poi adeguata all'inflazione: non ritiri sempre il 4% ogni anno, ma un importo che cresce con il costo della vita. Ad esempio, con un milione di euro e un'inflazione del 2%, il primo anno ritiri 40.000 euro e il secondo 40.800 euro.

Questo sistema comporta comunque un rischio legato alla sequenza dei rendimenti: se i mercati scendono nei primi anni dopo l'inizio del prelievo, il capitale può non "rimbalzare" a sufficienza nelle fasi successive per coprire le perdite. Al contrario, chi inizia in un mercato favorevole parte in vantaggio.

Si tratta comunque di stime di massima, da integrare con la propria situazione soggettiva, considerando ad esempio eventuali pensioni primarie o complementari.

Anche l'età a cui inizi a vivere di rendita cambia i numeri: chi punta a smettere di lavorare a 40 anni deve sostenere il capitale per un orizzonte più lungo rispetto a chi lo fa a 60. Dovrà quindi partire da un patrimonio più ampio o da un tasso di prelievo più prudente.

Si può vivere di rendita con 200.000 euro?

Vivere di rendita con un capitale di 200.000 euro è una sfida che richiede una pianificazione attenta e realistica. La possibilità di farlo dipende da vari fattori, tra cui il tuo stile di vita, le spese, l'età, le aspettative di rendimento e le condizioni economiche generali.

Ecco alcuni passaggi chiave per cercare di vivere di rendita con questo capitale:

1. Valutazione delle spese annuali: prima di tutto, è essenziale avere una comprensione chiara delle tue spese annuali. Questo include costi fissi come alloggio, cibo, assicurazioni e spese variabili come viaggi, svaghi e spese impreviste. Se le tue spese annuali superano una certa percentuale del tuo capitale, potrebbe essere difficile mantenere uno stile di vita sostenibile a lungo termine.
2. Calcolo del tasso di prelievo sicuro: un concetto chiave nella pianificazione della rendita è il "tasso di prelievo sicuro", ovvero la percentuale del tuo capitale che puoi prelevare ogni anno senza esaurire il fondo. Tradizionalmente, si considera un tasso del 4% come sostenibile, ma questo può variare in base alle condizioni di mercato e alla durata prevista della rendita.
3. Investimenti strategici: investire i tuoi 200.000 euro in modo strategico è fondamentale. Dovresti considerare un mix di azioni, obbligazioni, ETF, fondi immobiliari (REIT) o altri strumenti finanziari, con l'obiettivo di superare l'inflazione e le tue esigenze di prelievo minimizzando il rischio.
4. Diversificazione e gestione del rischio: la diversificazione è cruciale per ridurre il rischio. Non mettere tutti i tuoi soldi in un unico tipo di investimento. Distribuiscili tra diverse classi di asset e settori per proteggerti dalla volatilità del mercato.
5. Considerazioni fiscali: tieni conto delle implicazioni fiscali dei tuoi investimenti. Le tasse possono erodere significativamente i rendimenti, quindi è importante considerare strategie di investimento efficienti dal punto di vista fiscale.
6. Revisione e adattamento: il mercato e le tue esigenze personali cambieranno nel tempo. Rivedi regolarmente il tuo piano di investimento e adattalo secondo necessità.

Come si genera un reddito passivo

Nel viaggio verso la creazione di un reddito passivo, il primo passo cruciale è sviluppare un piano finanziario solido. Questo piano guida attraverso le fasi necessarie per costruire fonti di reddito che non richiedono un coinvolgimento attivo continuo.

In questo paragrafo vediamo come un piano finanziario ben strutturato aiuta a identificare le opportunità di reddito passivo più adatte alle tue esigenze, a partire dalla forma di investimento giusta per il tuo profilo di rischio e dall'abitudine al risparmio.

Piano finanziario

Per vivere di rendita è di importanza centrale elaborare un buon piano finanziario. Per cominciare a progettare la propria "vita pensionistica" non è necessario arrivare a ridosso della pensione: nelle fasi iniziali e intermedie puoi concentrarti sull'aumentare il reddito, poi su obiettivi patrimoniali specifici e infine, quando diventi finanziariamente indipendente, sulla fase di distribuzione.

Bisogna quindi stabilire quando iniziare a risparmiare, quando si desidera andare in pensione e quanto risparmiare per l'obiettivo dell'indipendenza finanziaria. Il piano dipenderà anche da quanti soldi hai a disposizione per iniziare.

Le fonti di reddito passivo

Risulterà poi fondamentale procurarsi delle fonti di reddito passivo. Tra queste troviamo:

• rendite da brevetti e diritti d'autore;
• conti deposito e obbligazioni;
• immobili;
• canali social;
• vendita di prodotti.

Vivere di rendita con gli affitti

Gli immobili restano una delle fonti di rendita più tradizionali in Italia: l'affitto di una casa, di un box auto o di un locale commerciale genera un flusso di cassa mensile relativamente stabile, meno legato all'andamento dei mercati finanziari.

Il rovescio della medaglia è che il mattone richiede un capitale iniziale elevato, costi di gestione (manutenzione, tasse, eventuali agenzie) e tempo per la gestione degli inquilini, oltre a essere meno liquido di azioni o ETF in caso di necessità.

Per questo molti investitori scelgono un approccio misto: gli affitti per una parte della rendita, e un portafoglio più liquido di azioni, ETF o REIT per il resto, così da bilanciare stabilità del flusso di cassa e facilità di gestione.

Scegli la forma di investimento che più ti si addice

In base alle tue esigenze, esperienza e propensione al rischio, dovrai scegliere la forma di investimento che meglio ti si addice.

Le obbligazioni, ad esempio, generano rendimenti tendenzialmente minori ma con un rischio inferiore rispetto alle azioni. Investire nel mercato immobiliare può generare rendimenti potenzialmente elevati, a fronte di un rischio e di un impegno di tempo maggiori.

Vivere di rendita richiede una strategia di investimento ben pianificata e diversificata. Ecco alcune delle forme più comuni per generare un reddito passivo:

• Azioni che pagano dividendi: investire in società con una lunga storia di pagamenti regolari può fornire un flusso costante di reddito, spesso considerato una scelta più prudente.
• Obbligazioni e Titoli di Stato: le obbligazioni, comprese quelle governative, municipali e le obbligazioni aziendali, pagano interessi a intervalli regolari e sono generalmente meno rischiose delle azioni, con rendimenti più contenuti.
• Fondi comuni ed ETF: permettono di investire in un ampio portafoglio di azioni, obbligazioni o altri asset. Alcuni fondi sono orientati al reddito, come i fondi ad alto dividendo. Leggi quali sono i migliori fondi comuni di investimento e i migliori ETF su cui investire.
• Immobili: investire in immobili e guadagnare tramite l'affitto è un metodo classico per generare reddito passivo, incluse proprietà residenziali, commerciali o i migliori REIT europei.
• Creazione e vendita di proprietà intellettuale: scrivere un libro, sviluppare un corso online o creare musica o software può generare reddito passivo attraverso vendite o diritti d'autore.
• Conti di deposito e PAC: i conti di deposito offrono rendimenti garantiti in cambio della custodia del denaro per un periodo prestabilito, con rischi bassi ma rendimenti modesti. Anche i PAC (Piani di Accumulo del Capitale) sono un'ottima opzione per chi punta a una rendita passiva nel lungo termine. Qui trovi i migliori PAC e i migliori conti deposito.

Tra i broker più indicati per un PAC troviamo:

Considerazioni importanti quando si sceglie una forma di investimento

• Tolleranza al rischio: ogni forma di investimento comporta un certo livello di rischio. Valuta la tua tolleranza e i tuoi obiettivi a lungo termine prima di scegliere dove investire.
• Diversificazione: non mettere tutti i tuoi risparmi in un unico tipo di investimento. La diversificazione aiuta a ridurre il rischio complessivo.

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Risparmia

Per vivere di rendita è necessario, a meno di ricevere un'eredità, generare risparmio sia da reddito da lavoro che, eventualmente, da capitale e strumenti finanziari. Puoi applicare la regola del 4% per capire il patrimonio di cui hai bisogno per iniziare a pensare di andare in pensione.

Fissa quindi un obiettivo temporale (quando desideri andare in pensione?), considera le spese e stabilisci un obiettivo di risparmio mensile che tenga conto anche dell'inflazione.

Come vivere di rendita: diversifica i tuoi investimenti

Come emerso dagli studi del Trinity Study, i portafogli più longevi su un periodo di 30 anni erano quelli bilanciati tra strumenti a rischio più basso, come le obbligazioni, e strumenti a rischio più alto, come le azioni.

Storicamente, un indice azionario globale come l'MSCI World ha reso in media circa il 7-8% annuo al netto dell'inflazione su orizzonti di 20-30 anni, mentre un portafoglio bilanciato 60% azioni/40% obbligazioni ha offerto rendimenti più contenuti ma con oscillazioni minori. Sono dati storici, non una garanzia di rendimenti futuri.

Per questo si consiglia di utilizzare strumenti come gli ETF, che garantiscono un alto grado di diversificazione replicando un indice di riferimento, riducendo il rischio legato a un singolo titolo o settore.

Vantaggi e svantaggi di vivere di rendita

Abbiamo visto cosa significa vivere di rendita e com'è possibile farlo. Ma quali sono i vantaggi e gli svantaggi di vivere di rendita?

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In sintesi, vivere di rendita non ha una cifra magica valida per tutti: la regola del 4% resta il punto di partenza più solido, ma il capitale reale dipende dal tuo stile di vita, dall'età in cui inizi e da quanto diversifichi tra azioni, obbligazioni, ETF e, se scegli anche il mattone, gli affitti.

Il modo più concreto per avvicinarti all'obiettivo è costruire un piano finanziario personale: stabilisci quanto ti serve ogni anno, scegli gli strumenti più adatti al tuo profilo di rischio e inizia a investire con costanza, anche con piccole somme attraverso un PAC.

Domande frequenti su come vivere di rendita