Cosa sono le Azioni, come funzionano e come sceglierle

Cosa sono le azioni, come funzionano e come si analizzano prima di comprarle? Un'azione, in economia e soprattutto in Borsa, è un tipo di attività finanziaria che rappresenta una delle parti in cui è suddiviso il capitale sociale di una società. Possederla significa diventare comproprietari dell'azienda, con diritti e rischi specifici. È il tipo di attività finanziaria più conosciuto al mondo: prima di investire, conviene capire cosa determina il suo valore, quali rischi comporta e come analizzarla.

Se stai leggendo questo articolo probabilmente non hai ancora comprato la tua prima azione: puoi partire da un portafoglio virtuale, scegliere i titoli e seguirli con prezzi reali senza rischiare capitale.

Che tipi di azioni esistono?

Ora che abbiamo visto cosa sono le azioni, vediamo il tipo di azioni che esistono. Esse sono classificate in modi diversi e in base alla loro "funzione". Ad esempio, ci sono i seguenti tipi di azioni:

• Azioni ordinarie: questo tipo di azioni dà diritto a partecipare agli utili della società (cioè a incassare i dividendi) e a votare nelle assemblee generali della società per diverse questioni.
• Azioni privilegiate: equivalenti a un valore azionario con priorità rispetto alle azioni ordinarie nel pagamento dei dividendi. Il tasso di dividendo di tali azioni può essere fisso o variabile e viene stabilito al momento dell'emissione.
• Titoli a voto limitato: tipo di azioni che conferiscono diritti di voto su alcuni aspetti della società contenuti nel contratto di sottoscrizione delle azioni. Inoltre, queste azioni sono privilegiate o danno generalmente diritto a ricevere un dividendo maggiore rispetto alle azioni ordinarie. Scopri cosa si intende per diritto di sottoscrizione.
• Obbligazioni convertibili: non sono azioni, ma titoli di debito che danno la facoltà di convertire il credito in azioni della società emittente a condizioni fissate in anticipo.
• Azioni difensive contro l'inflazione: si tratta di titoli di società operanti in settori poco sensibili ai cicli economici, come utility, beni di prima necessità o sanità. Tendono a mantenere il proprio valore anche in periodi di inflazione elevata, offrendo stabilità al portafoglio.
• Titoli industriali: in questo caso, il contributo degli azionisti è dato dalla prestazione di alcuni servizi o lavori.
• Azioni liberate: queste azioni vengono emesse senza che l'azionista debba pagarle, poiché sono state pagate con gli utili o i guadagni che l'azionista dovrebbe ricevere.
• Azione di proprietà: è l'azione che appartiene alla stessa società che l'ha emessa.
• Titoli con valore nominale: sono un tipo di azione in cui il valore del conferimento appare numericamente.
• Azioni senza valore nominale: come dice il nome, si tratta di azioni in cui non compare il valore del conferimento, essendo stabilita la parte proporzionale che esse rappresentano nel capitale sociale della società emittente.
• Azioni di classe A: sono una particolare categoria di azioni emesse da alcune società per distinguere i diritti di voto e le prerogative degli azionisti. In genere, offrono più diritti di voto rispetto ad altre classi, come le azioni di classe B, e sono spesso riservate ai fondatori o agli investitori istituzionali. Questa struttura consente a determinati soggetti di mantenere il controllo decisionale sulla società, anche possedendo una quota inferiore del capitale complessivo.

Una tipologia specifica di azioni è quella degli ADR (American Depositary Receipt), ovvero certificati emessi da una banca depositaria statunitense e negoziati sulle borse USA, che rappresentano un numero determinato di azioni di una società estera custodite dalla banca. Chi compra un ADR non possiede direttamente l'azione, ma un titolo che ne replica la proprietà. L'obiettivo di questi strumenti è facilitare la negoziazione internazionale attraverso le borse statunitensi. Un esempio è quello delle azioni della British American Tobacco (BAT), i cui ADR sono scambiati sul NYSE, rendendo il titolo accessibile anche agli investitori che operano su piazze statunitensi.

Quali diritti conferiscono le azioni?

Acquistando le azioni e diventando allo stesso tempo azionisti, si accede a una serie di diritti, tra cui i seguenti:

• Diritto di ottenere una partecipazione agli utili o ai benefici della società, che dà diritto a riscuotere i dividendi distribuiti dalla società emittente le azioni nell'anno stabilito dal calendario.
• Hanno il diritto di essere informati sullo stato attuale della società.
• Hanno il diritto di parola e di voto all'Assemblea generale degli azionisti per votare su determinate misure.
• Possono decidere di trasferire le loro azioni.
• Diritto di opzione preferenziale per la sottoscrizione di nuove serie di azioni o diritto a ricevere azioni liberate.

Perché le società quotano le proprie azioni in borsa?

Le aziende, di fronte alla necessità di finanziamenti per effettuare investimenti o alla necessità di capitali per ripagare i debiti, possono ricorrere a un'uscita sul mercato azionario.

A tal fine, le nuove azioni vengono emesse e quotate su un mercato regolamentato (sai cos'è Wall Street, per esempio?). Questo obbliga le aziende a rendere pubblici i loro conti, in modo che ogni potenziale azionista abbia tutte le informazioni necessarie per valutare l'azienda.

Quando le nuove azioni vengono emesse per la prima volta si parla di mercato primario; una volta quotate, gli scambi tra investitori avvengono invece sul cosiddetto mercato secondario, quello a cui normalmente si accede tramite un broker.

C'è anche la possibiltà, per le aziende, di vendere azioni non quotate in borsa attraverso mercati non regolamentati o tramite accordi privati tra investitori, ma risultano generalmente meno liquide e più difficili da valutare. In alcuni casi, tali titoli sono trattati nel cosiddetto grey market, un mercato non ufficiale in cui si negoziano azioni prima della loro quotazione o titoli non ancora ammessi a un listino regolamentato. Si tratta di operazioni con maggiore incertezza e rischio, spesso riservate a investitori più esperti.

Al contrario, per un'azienda, essere quotata in borsa le permette di essere più visibile ai suoi potenziali clienti, di ottenere migliori condizioni di finanziamento e un certo prestigio. Per i clienti, i fornitori e gli investitori di un'azienda, essere quotata in borsa è una garanzia di trasparenza e solvibilità.

Vuoi sapere quali sono le migliori multinazionali quotate in Borsa?

In quante azioni è suddivisa una società?

Il numero di azioni in cui viene suddiviso il capitale di una società viene determinato al momento della costituzione della società, tenendo conto dei conferimenti effettuati dagli azionisti fondatori della società, nonché delle indicazioni fornite in merito alle modalità di suddivisione del capitale.

Tuttavia, va notato che il numero di azioni può essere aumentato o ridotto, a seconda delle azioni intraprese dal management. In questo senso, la società può aumentare o diminuire il capitale sociale, aumentando o diminuendo il numero di azioni in cui la società è suddivisa.

Prezzo e valore di un'azione: come si determinano e qual è la differenza?

In generale, i prezzi del mercato azionario sono determinati dalla domanda e dall'offerta. Questo rende il mercato azionario simile ad altri mercati economici. Quando un'azione viene venduta, l'acquirente e il venditore si scambiano denaro per la proprietà dell'azione. Il prezzo a cui viene acquistata l'azione diventa il nuovo prezzo di mercato. Quando viene venduta una seconda azione, quel prezzo diventa il prezzo di mercato più recente, e così via.

Qual è il valore di un'azione?

Semplicemente e direttamente, il valore delle azioni è ciò che il prodotto ha da offrire. Il valore è qualcosa di astratto, ma è direttamente collegato a ciò che l'azienda ha da offrire a quelli che saranno i suoi azionisti.

Le società, poi, possono inoltre intervenire sulla struttura del capitale attraverso operazioni come lo split o il contrasplit (frazionamento o raggruppamento delle azioni), che modificano il numero di azioni in circolazione senza alterare il valore totale dell'investimento per l'azionista.

Esempi di elementi che valorizzano l'azienda sono: le proiezioni di crescita, le attrazioni, le possibilità di espansione, la qualità dei prodotti e la qualità del management.

Gli aspetti fondamentali che forniscono buone analisi a lungo termine sono essenziali e sono legati al valore dell'azienda. Per un esempio più pratico: si può anche confrontare il termine "valore" con la valutazione di un immobile. Quando si acquista un immobile, è necessario tenere conto della sua possibile valutazione nel tempo.

Per questo è importante conoscere il quartiere, verificare la possibilità di riqualificare l'immobile, sono questi dettagli che fanno la differenza, sia che si tratti di un immobile che di un titolo in Borsa.

Qual è il prezzo di un'azione?

Per quanto riguarda la differenza tra prezzo e valore nel mercato azionario, la comprensione del concetto di prezzo è un po' più semplice. Nell'IPO viene fissato il prezzo di collocamento, cioè il primo prezzo a cui le azioni vengono offerte. Da lì in poi il prezzo lo fa il mercato, con l'incontro tra domanda e offerta. Qui trovi una lista delle migliori IPO con il più alto potenziale finanziario.

In questo processo viene fissata la quotazione iniziale per il debutto sul mercato. Questa quotazione può essere effettuata in base al valore delle frazioni esistenti, che è la divisione del capitale sociale per il numero di fogli.

Prima di procedere, approfondisci il tema leggendo qual è la differenza tra quota emessa e capitale sociale sottoscritto.

Le quotazioni per la definizione del prezzo sono regolate in base a:

• Condizioni di mercato, cioè se esiste una domanda;
• Attività in sé, che prende in considerazione la gestione dell'azienda (meglio è gestita, più è attraente);
• Profitti, cioè il mercato cerca di sapere come è andato il fatturato dell'azienda negli ultimi tempi; profitti (distribuzione degli utili);
• Indebitamento: nessuno vuole investire in un'azienda con un elevato indebitamento.

Il prezzo è quello che appare nella piattaforma del broker, che è l'accesso principale alla Borsa. Naturalmente non è possibile prevedere al 100% come si comporterà il mercato nei confronti delle vostre azioni, poiché è dinamico e spesso imprevedibile. Tutto si basa su proiezioni e previsioni, ma è in base a questi parametri che si può definire il prezzo di un'azione in Borsa.

In sintesi, il prezzo è il valore di mercato dell'azione in un dato momento, mentre il valore riflette ciò che l'azienda ha realmente da offrire ai suoi azionisti: comprendere questa differenza aiuta a evitare decisioni basate solo sull'andamento di breve periodo.

Capitalizzazione di mercato: blue chip, small cap e penny stock

In parole povere, la capitalizzazione di mercato di una società si calcola moltiplicando il prezzo delle azioni per il numero di azioni in circolazione:

Capitalizzazione di mercato = prezzo dell'azione x numero di azioni in circolazione

La capitalizzazione di mercato di una società viene stabilita per la prima volta in un evento chiamato offerta pubblica iniziale (IPO). Durante questo processo, una società paga una terza parte (di solito una banca d'investimento) per utilizzare formule e tecniche di valutazione molto complesse per ricavare il valore di una società. Stabiliscono inoltre quante azioni saranno offerte al pubblico e a quale prezzo.

Nel valutare la capitalizzazione, le blue chips rappresentano spesso titoli di riferimento per il mercato: si tratta di società ad alta capitalizzazione, con fondamentali solidi e una lunga storia di crescita stabile, che tendono a reagire in modo più contenuto alle turbolenze di breve periodo. Al contrario, le small caps, rappresentano quelle società a bassa capitalizzazione, meno conosciute ma con elevato potenziale di crescita, tendono a essere più volatili e meno liquide rispetto ai titoli di grandi dimensioni, richiedendo un'analisi ancora più accurata.

Un discorso a parte meritano le penny stocks, azioni di società quotate a bassissimo prezzo - spesso sotto 1 euro o 1 dollaro - che presentano elevata volatilità e bassa liquidità. Sebbene possano sembrare allettanti per via del loro costo ridotto, comportano rischi molto elevati e sono spesso oggetto di speculazione.

Esempio di calcolo

Ad esempio, una società il cui valore è stimato in 100 milioni di dollari può voler emettere 10 milioni di azioni a 10 dollari per azione.

Dopo che una società è stata quotata in borsa e le sue azioni hanno iniziato a essere scambiate, il prezzo delle azioni è determinato dall'offerta e dalla domanda di azioni sul mercato. Se la domanda di azioni è elevata a causa di fattori favorevoli, il prezzo aumenterà. Se il potenziale di crescita futura dell'azienda non sembra buono, i venditori delle azioni possono ridurre il prezzo.

Facciamo un esempio pratico con numeri rotondi, senza legarci al prezzo di un titolo reale in un momento preciso: se un'azienda Alfa è scambiata a 50 € per azione e ha 100 milioni di azioni in circolazione, la sua capitalizzazione di mercato è 5 miliardi di euro.

Un'azienda Beta, invece, ha un prezzo per azione più alto — ad esempio 150 € — ma solo 20 milioni di azioni in circolazione: la sua capitalizzazione sarà 150 € × 20 milioni = 3 miliardi di euro. Nonostante il prezzo unitario più alto, Beta vale meno di Alfa sul mercato: il prezzo di un'azione, da solo, non dice quanto vale un'azienda.

Leggi anche: calcolare il prezzo medio delle azioni.

Quali fattori influenzano il prezzo delle azioni?

Ci sono diversi fattori che possono influenzare il prezzo, vediamoli.

Fattori macroeconomici e di mercato

• Espansione/depressione economica: a seconda del ciclo economico in cui ci troviamo, possono esserci valori che ne risentono o ne beneficiano.
• Volume di risparmio e reddito nazionale: con il volume di risparmio ci riferiamo alla predisposizione di ogni persona a risparmiare, cioè al valore relativo che essa assegna al risparmio rispetto al reddito. I Paesi del Nord Europa sono più disposti a risparmiare rispetto ai popoli del Mediterraneo. Con il reddito nazionale ci riferiamo al reddito che ogni individuo percepisce; più alto è il reddito percepito, più alte sono le somme che vengono utilizzate per risparmiare, indipendentemente dalla loro percentuale.
• Spesa pubblica / tassazione: più alta è la spesa pubblica, più alto è il debito, supponendo che tutte le altre variabili rimangano costanti. A sua volta, provoca maggiori tensioni inflazionistiche, che porteranno gli investitori a privilegiare il reddito fisso rispetto alle azioni. Se investite, infatti, dovete anche considerazione la tassazione sulle plusvalenze delle azioni.
• Struttura del mercato: quando si investe, è molto importante che il mercato sia regolamentato e trasmetta fiducia.
• Regolamentazione economica: la stessa premessa dovrebbe riflettersi anche nell'economia stessa, il Paese dovrebbe riflettere fiducia e che istituzioni come l'OCSE, la Banca Mondiale o il FMI possano sempre intervenire per garantirne la supervisione.
• Fattori esogeni: come le politiche monetarie e fiscali. Tra questi, l'imposta sugli utili delle società, l'imposta sul reddito delle persone fisiche, le imposte sugli investimenti, la facilità di accesso al credito da parte delle banche… ecc.

Fattori legati all'azienda

• Fattori endogeni: valore dell'azienda stessa. Dividendi, riserve, ritmo di espansione dell'azienda, capacità di innovazione, organizzazione, settore di attività, gestione e livelli di indebitamento.

Tutte le informazioni spiegate saranno precedentemente approfondite e completate man mano che si acquisisce maggiore esperienza negli investimenti, poiché investire in modo efficiente non è affatto semplice.

Cosa sono i dividendi delle azioni

I dividendi sono piccoli pagamenti che le società distribuiscono agli azionisti, di solito con cadenza trimestrale. Se possedete azioni di una società, in genere avete diritto ai dividendi. Sebbene i dividendi rappresentino di solito una piccola percentuale dell'investimento complessivo, essi possono accumularsi, soprattutto se si è investito molto denaro nel mercato azionario. Le società possono aumentare, diminuire o eliminare i dividendi, a seconda della loro salute finanziaria. I dividendi forniscono un flusso di reddito senza dover vendere le azioni. Leggi: Dividendi azioni come funziona.

Scopri come comprare azioni per dividendi.

Come analizzare un'azione prima di comprarla

I criteri di analisi di un titolo sono essenzialmente due: l'analisi fondamentale, basata sui bilanci, sui risultati trimestrali e sulle prospettive del settore (qui trovi come fare l'analisi fondamentale delle aziende), e l'analisi tecnica, che studia il comportamento recente del prezzo su un grafico e i volumi scambiati per stimare la direzione futura dei prezzi. I due approcci non sono alternativi ma complementari: l'analisi fondamentale indica il prezzo equo, l'analisi tecnica il momento migliore, per comprare o vendere un titolo.

Analisi fondamentale: i principali indicatori (ROE, ROA, P/E, EPS, P/BV)

Alcuni degli indicatori più utilizzati per valutare un titolo sono:

• ROE (Return on Equity) e ROA (Return on Assets): misurano rispettivamente la capacità di un'azienda di remunerare il patrimonio netto e di generare profitti dagli asset totali. Un ROE elevato sostenuto da un ROA altrettanto solido indica una redditività sostenibile, non gonfiata dal solo effetto del debito.
• Rapporto Prezzo/Utile (P/E) e Utile per Azione (EPS): il P/E indica quanto gli investitori sono disposti a pagare per ogni euro di utile, mentre l'EPS è l'utile netto attribuibile a ciascuna azione. Un P/E basso rispetto ai concorrenti, con un EPS in crescita, può segnalare una possibile sottovalutazione.
• Rapporto Prezzo/Valore di Libro (P/BV): confronta il prezzo dell'azione con il suo valore contabile per azione; un P/BV basso può indicare che il mercato sta sottovalutando l'azienda, soprattutto se il ROE è alto senza distorsioni legate al debito.
• Payback: il tempo necessario per recuperare l'investimento iniziale tramite i flussi di cassa generati dall'azienda; utilizzato soprattutto in ambito aziendale, ma utile anche per chi investe a lungo termine.
• Dinamiche di mercato, qualità del management e visibilità del titolo: aspetti qualitativi che completano il quadro quantitativo dei ratios.

Inoltre, nell'ambito dell'analisi fondamentale, è importante considerare i metodi contabili adottati dall'azienda, come LIFO e FIFO (Last In, First Out e First In, First Out), che determinano il valore delle rimanenze di magazzino e possono influenzare significativamente l'utile netto riportato nei bilanci.

Infine, va ricordato che l'interazione di tutte queste variabili si inserisce all'interno di un sistema di libero mercato, nel quale – secondo la teoria della mano invisibile formulata da Adam Smith – le decisioni individuali degli investitori e delle aziende, anche se guidate da interessi personali, concorrono a determinare l'equilibrio complessivo e i prezzi degli asset, influenzando in modo invisibile ma efficace la direzione dei mercati.

Analisi tecnica: prezzo, trend e volumi

L'analisi tecnica prende in considerazione solo il comportamento recente del prezzo su un grafico e il numero di azioni scambiate, con l'obiettivo di stimare la direzione futura dei prezzi. È di solito legata alla speculazione e agli investimenti a breve termine, e si basa su diversi indicatori di analisi tecnica. Alcuni trader avanzati analizzano anche i cosiddetti "fair value gap": zone del grafico in cui il prezzo si muove troppo rapidamente, lasciando vuoti che possono fungere da livelli di richiamo futuri e che spesso indicano squilibri tra domanda e offerta.

Alcuni investitori seguono anche strategie basate sulla stagionalità del mercato, come il noto detto "Sell in May and go away", che suggerisce di vendere a maggio per evitare i mesi estivi, storicamente meno redditizi: non è una regola fissa, ma un'osservazione statistica utile da considerare nel timing d'investimento.

Un altro aspetto tecnico da monitorare è il floating stock, ovvero la quota di azioni realmente disponibile per la negoziazione sul mercato: un flottante ridotto può aumentare la volatilità del titolo e ridurne la liquidità, rendendo più difficile comprare o vendere grandi quantità senza influenzarne il prezzo.

Sentiment di mercato e visibilità del titolo

Le notizie e il sentiment del mercato verso il management di un'azienda sono cruciali: notizie positive riflettono spesso una percezione ottimista che si traduce in un prezzo delle azioni più alto, mentre un management ben valutato rafforza la fiducia degli investitori.

Anche la visibilità del titolo e l'indice in cui è quotato non vanno sottovalutati, soprattutto per le aziende a piccola capitalizzazione: in periodi di avversione al rischio, le azioni quotate su indici minori possono ricevere meno attenzione, con effetti su liquidità e volatilità.

Quali sono i rischi di investire in azioni?

Sebbene sul lungo periodo le azioni abbiano storicamente premiato chi resta investito, ci sono anche dei rischi di investire nel mercato azionario. Il mercato azionario è volatile, soprattutto nel breve termine, e può oscillare selvaggiamente tra gli estremi. Se volete investire il vostro denaro a breve termine, di solito sono disponibili strategie di investimento a basso rischio molto più affidabili.

Il mercato azionario è cresciuto storicamente a un tasso medio di circa il 7% all'anno. Da un anno all'altro, tuttavia, il mercato azionario può subire alti e bassi drammatici. Anche su un lungo periodo, il rendimento di un investimento in borsa non è mai garantito. Gli investitori devono essere cauti quando investono nel mercato azionario e capire che nulla è una scommessa sicura.

Infatti, una volta costruito un portafoglio azionario, il suo valore può variare nel tempo in base all'andamento dei titoli detenuti, generando un apprezzamento o un deprezzamento di valore (aumento o perdita), che riflette le condizioni del mercato, le performance delle aziende e altri fattori esterni.

Gli investitori generalmente investono in azioni attraverso una società di intermediazione. Per farlo, devono aprire un conto e depositare del denaro. Dopo aver aggiunto del denaro al proprio conto, si può indicare al broker di acquistare una certa quantità di azioni. Una società di intermediazione applica di solito una piccola commissione per questi servizi.

Leggi qui se vuoi capire come investire in materie prime.

Investire tutto il denaro nelle azioni di un'unica società è rischioso

Si può essere tentati di puntare tutto su una giovane e promettente azienda che si pensa possa diventare la prossima Apple o Amazon. Tuttavia, investire tutto il denaro in un'unica società è rischioso. Non c'è modo di prevedere con certezza quali aziende avranno successo da un giorno all'altro. Se sbagliate, potreste perdere una parte o tutto il vostro investimento.

Una strategia di investimento comune è quella di investire in molte società diverse per ridurre il rischio. In questo modo si ripartisce l'investimento e ci si protegge se le azioni di una società subiscono un forte calo in borsa. Tuttavia, questa strategia comporta di solito commissioni di intermediazione aggiuntive, che possono danneggiare i vostri rendimenti nel lungo periodo.

Quali sono i vantaggi di investire in azioni?

Investire in azioni comporta rischi, ma offre anche vantaggi che altre forme di investimento non garantiscono allo stesso modo. Storicamente, nel lungo periodo le azioni hanno offerto rendimenti superiori rispetto a strumenti più prudenti come i conti di risparmio o le obbligazioni, anche se il rendimento passato non è garanzia di risultati futuri.

Tra i principali vantaggi:

• Accessibilità: con le azioni frazionate è possibile iniziare a investire anche con pochi euro, senza dover acquistare un titolo intero.
• Reddito passivo: i dividendi permettono di ricevere un flusso di cassa periodico senza vendere le azioni, misurabile attraverso il dividend yield.
• Protezione dall'inflazione: nel lungo periodo, le aziende solide tendono a trasferire l'aumento dei costi sui prezzi dei propri prodotti, sostenendo gli utili e, di riflesso, il valore delle azioni.
• Liquidità: le azioni quotate in borsa si comprano e si vendono in pochi secondi, a differenza di investimenti come gli immobili.

Come investire in azioni: guida pratica passo dopo passo

L'investimento in azioni è una delle tante opzioni per investire il proprio denaro. Le azioni sono una forma di investimento molto popolare, ma non sono l'unica opzione. A seconda delle vostre esigenze, del vostro reddito e del momento in cui avrete bisogno di accedere al denaro, potete sfruttare una serie di strategie di investimento diverse. Tra questi, il versamento di denaro su un conto di risparmio, l'acquisto di immobili o l'investimento in obbligazioni, metalli preziosi e valute estere. Tutte queste strategie di investimento comportano diversi livelli di rischio e di rendimento.

Qui ti lasciamo alcuni consigli per investire in Borsa.

Per investire in azioni, dobbiamo aprire un conto presso una società di intermediazione, cioè un broker. Il costo delle commissioni è molto importante e, a seconda del broker scelto, dovremo pagare alcune commissioni o altre. Inoltre, molti broker applicano commissioni per l'apertura di un conto titoli. Tutte le spese legate all'acquisto, alla vendita e al mantenimento delle azioni riducono la redditività finale di un investimento, per cui è bene selezionare con attenzione quello che offre le condizioni più adatte. Qui trovi un elenco dei migliori broker a zero commissioni.

Considera che, se per qualunque ragione tu decida di cambiare broker, esiste la possibilità di trasferire i titoli da un broker a un altro, ad esempio per ottenere condizioni migliori o per semplificare la gestione del portafoglio all'interno di un'unica piattaforma.

Criteri da considerare prima di investire: sicurezza, liquidità, beneficio

In linea di massima, prima di buttarsi nel mercato azionario è necessario tenere conto di tre criteri per investire in Borsa:

• Sicurezza: che il capitale o parte di esso venga restituito alla fine del nostro orizzonte temporale. Nessuno vuole perdere denaro, quindi è consigliabile valutare l'azienda prima di investirvi. Possiamo esaminare il suo bilancio, il suo conto economico, i suoi debiti… prima di effettuare qualsiasi acquisizione.
• Liquidità: assicurarsi che il capitale investito venga rimborsato al momento desiderato dall'investitore. A tal fine, verificare la frequenza di quotazione di un valore o il volume di scambi giornaliero.
• Beneficio: assicurarsi che il rendimento atteso compensi i costi dell'operazione e il prezzo del denaro.

Come scegliere un broker per comprare azioni

Non tutti i broker sono uguali. A seconda delle vostre esigenze di investimento, potete cercare broker con diversi punti di forza e di debolezza. Alcuni possono avere un servizio clienti particolarmente solido, mentre altri possono offrire commissioni basse (o addirittura nulle). La scelta del broker giusto dipende dai vostri obiettivi di investimento, e dal grado di assistenza di cui avete bisogno quando si tratta di investire. Non esiste un investimento unico per tutti. Leggi anche: come scegliere un broker online.

Per un primo conto titoli, il regime amministrato risolve la parte fiscale senza che tu debba fare nulla in dichiarazione.

Come investire in azioni con poco capitale

Considerando quanto detto all'inizio, è necessario sapere che nella misura in cui si investe, si può guadagnare, cioè è vero che ci sono azioni a basso costo che si possono acquistare, ma ricordate che questo offre un piatto di opzioni molto più limitato rispetto a chi ha abbastanza soldi da investire in azioni più redditizie.

Ma questo non deve scoraggiarvi: il fatto è che potete investire in azioni con pochi soldi all'inizio e, man mano che imparate a conoscere il mercato e generate piccoli profitti, potete aumentare il vostro capitale iniziale e reinvestirlo in altre azioni. Qui trovi un articolo su come investire 1000 euro.

Uno dei modi in cui si può investire in azioni con poco denaro è attraverso i fondi comuni di investimento con strumenti di capitalizzazione. Il vantaggio di investire in un fondo comune è che non dovete preoccuparvi più di tanto di scegliere un fondo d'investimento adatto al vostro profilo, il resto lo fa l'amministratore. Si tratta di un'opzione eccellente per chi ha poco capitale, poiché il fondo raccoglie il capitale di molti investitori e permette di accedere a un portafoglio diversificato anche con importi piccoli. Non garantisce però rendimenti superiori a quelli di un investimento diretto: al netto delle commissioni di gestione, la maggior parte dei fondi attivi resta indietro rispetto al proprio indice di riferimento.

Altra alternativa è investire in azioni frazionate, ovvero parti di una singola azione. Qui trovate i migliori broker di azioni frazionate.

Se il capitale di partenza è ridotto, le azioni frazionate abbassano molto la soglia d'ingresso.

Per questo vi offriamo alcuni consigli per investire in azioni con pochi soldi:

• Determinate quali sono i migliori broker e, tra questi, scegliete quello con la commissione più bassa. Questo vi farà risparmiare un po' di denaro.

• Non investite in azioni solo perché hanno un costo basso, ma valutate se si tratta davvero di un'azienda che presenterà una redditività a medio o lungo termine.
• Se volete iniziare a investire nel mercato azionario, risparmiate una somma di denaro da utilizzare. Se iniziate a risparmiare circa il 10% del vostro stipendio appositamente per investire, in un anno riuscirete a ottenere un buon capitale iniziale. A questo punto, imparate tutto quello che potete sul mercato azionario e sui mercati finanziari.
• Se siete giovani e avete appena iniziato l'università, proiettatevi nel futuro: mettete i risparmi in un deposito a tempo o fondo conservativo. In questo modo, al termine degli studi, non avrete solo i vostri risparmi ma anche un piccolo profitto, che aumenterà il vostro capitale da investire nel mercato azionario o in qualsiasi altra impresa che vi stimoli.

In conclusione, è possibile investire in azioni con pochi soldi, ma bisogna sapere come farlo e riflettere bene prima di agire. Ricordate che per ottenere una redditività è necessario scegliere tra i migliori broker e quelli che applicano le commissioni più basse, e che è utile pianificare e risparmiare per avere un capitale destinato all'investimento.

Per aiutarti, potresti leggere il nostro articolo su quali sono i migliori libri per conoscere il mercato azionario.

Come sono tassate le azioni in Italia?

In Italia, i guadagni realizzati vendendo azioni a un prezzo più alto di quello di acquisto (le plusvalenze) sono generalmente soggetti a un'imposta sostitutiva del 26%, la stessa aliquota applicata anche ai dividendi percepiti. Le minusvalenze (le perdite) possono in molti casi essere compensate con le plusvalenze realizzate entro i quattro anni successivi, secondo le regole vigenti al momento della dichiarazione — qui trovi come recuperare le minusvalenze nel dettaglio.

Il modo in cui questa imposta viene versata dipende dal regime fiscale scelto in fase di apertura del conto:

• Regime amministrato: il broker italiano o abilitato in Italia agisce da sostituto d'imposta e trattiene automaticamente il 26% a ogni operazione in guadagno. È il regime più semplice, perché non richiede di indicare le plusvalenze nella dichiarazione dei redditi.
• Regime dichiarativo: tipico dei broker esteri senza sostituto d'imposta in Italia, in cui è l'investitore a dover calcolare e dichiarare plusvalenze e dividendi nel Modello Redditi, oltre a versare eventualmente l'IVAFE sulle attività detenute all'estero.

Le aliquote e le regole di compensazione possono cambiare nel tempo: per un caso specifico, conviene sempre verificare la normativa vigente con un commercialista o consulente fiscale.

In sintesi, le azioni rappresentano una quota del capitale sociale di un'azienda e il loro prezzo riflette l'incontro tra domanda e offerta, mentre il valore dipende dai fondamentali del business. Comprendere la differenza tra analisi fondamentale e analisi tecnica, insieme ai rischi di concentrazione e alla fiscalità italiana, è il primo passo per investire con consapevolezza.

Per costruire un portafoglio solido può essere utile applicare strumenti come il Piotroski Score per individuare titoli con fondamentali robusti, insieme ai principi della teoria del portafoglio di Markowitz sulla diversificazione, senza dimenticare eventuali criteri di finanza etica se rilevanti per il proprio profilo. In ogni caso, informarsi bene prima di investire resta il punto di partenza, insieme alla scelta di un broker adatto alle proprie esigenze.

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