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Come e dove investire in intelligenza artificiale
Indice
Investire in intelligenza artificiale nel 2026 è possibile tramite azioni di singole aziende, ETF tematici o fondi a gestione attiva.
Ogni strumento ha un diverso profilo di rischio, costi e diversificazione: conoscerli è il primo passo per costruire un'esposizione consapevole al settore. Questa guida analizza ciascuno con dati aggiornati e criteri pratici per orientare la tua scelta.
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Perché conviene investire in intelligenza artificiale nel 2026
Per le aziende, l’intelligenza artificiale non è più solo un tema sperimentale: permette di automatizzare processi, ridurre alcuni costi operativi, migliorare la qualità delle decisioni e creare nuovi prodotti o servizi digitali. Per un investitore, questo si traduce in aziende con margini in crescita e mercati potenzialmente molto ampi.
Un mercato in rapida crescita e di dimensioni multimiliardarie
Nel 2026, però, il mercato tende a distinguere sempre di più tra aziende che “parlano” di IA e aziende che generano ricavi reali grazie all’IA: chip, data center, cloud, software enterprise, cybersecurity e automazione industriale sono le aree dove la monetizzazione è più visibile.
L'IA non è un settore a sé, ma uno strumento trasversale. Alcuni esempi:
- Sanità: diagnosi assistita, ricerca farmacologica accelerata, imaging medico.
- Finanza: gestione del rischio, rilevamento di frodi, trading algoritmico.
- Industria: manutenzione predittiva, ottimizzazione della supply chain.
- Retail: personalizzazione dell'esperienza utente, previsione della domanda.
Supporto governativo e aziendale
Gli Stati Uniti, in particolare, hanno proposto investimenti federali per 35 miliardi di dollari a sostegno dei semiconduttori e dell'ecosistema IA, con crediti fiscali per progetti R&D e sovvenzioni per innovazioni IA da parte di agenzie come DARPA e NIST.
Insieme ad altre tecnologie del mercato digitale, come la cybersecurity, i big data e il cloud, l'Intelligenza Artificiale svolgerà un ruolo fondamentale nello stimolare lo sviluppo del mercato digitale italiano nei prossimi anni.
Intelligenza artificiale: pro e contro
Anche se nel breve termine potrebbero verificarsi correzioni di mercato (soprattutto in aziende con valutazioni troppo ottimistiche), il potenziale a medio e lungo termine rimane sempre più evidente. La chiave, come quasi sempre, sarà selezionare azioni di aziende con fondamentali solidi, che stiano realmente sfruttando l'Intelligenza Artificiale per aggiungere un valore differenziale.
Vantaggi dell'investimento in IA
- Solidi fondamentali
- Tendenza di lungo periodo
- Vantaggi operativi per le imprese
- Applicabilità multisettoriale
- Sostenibilità dell'interesse nel tempo
Svantaggi dell'investimento in IA
- Valutazioni elevate
- Eccessivo entusiasmo del mercato
- Possibili correzioni
- Concentrazione settoriale
- Rischio regolatorio
- Disruption competitiva
Come investire nell'Intelligenza Artificiale (IA)?
L'investimento in IA è possibile attraverso diversi strumenti. Gli investitori possono scegliere tra:
- Acquistare azioni di società direttamente esposte all’IA, come produttori di chip, provider cloud, software house, piattaforme dati o aziende che monetizzano concretamente l’adozione dell’intelligenza artificiale.
- Selezionare ETF tematici specifici di IA che raccolgano le principali aziende del settore.
- Investire in fondi di investimento gestiti attivamente da esperti.
- Utilizzare l'IA come strumento di supporto al trading, tramite algoritmi e AI trading automatizzato.
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Investire in aziende di intelligenza artificiale quotate in Borsa
Uno dei modi più diretti per investire in intelligenza artificiale è acquistare azioni AI, ovvero titoli di aziende di intelligenza artificiale quotate in borsa che sviluppano o utilizzano attivamente questa tecnologia. In questo modo si effettua un investimento, puntando su singole realtà che operano in questa nicchia ad alto potenziale nei mercati finanziari.
Facciamo un’analisi del TOP 3 azioni IA più riconoscibili, aggiungendo poi alcuni titoli da tenere d’occhio perché nel 2026 stanno acquisendo un peso crescente nella filiera dell’intelligenza artificiale.
1. NVIDIA (NVDA)
NVIDIA è oggi il gioiello della corona tra le aziende più rappresentative del settore dell'IA. Le sue unità di elaborazione grafica (GPU) sono fondamentali per un buon rendimento nell'addestramento e dispiegamento di modelli di deep learning. NVIDIA non solo domina il segmento dei chip per i data center ad alta capacità - un mercato strettamente connesso ai migliori ETF sui semiconduttori - ma ha anche ampliato il suo raggio d'azione verso il design di piattaforme specifiche per l'IA generativa, l'automazione industriale e la guida autonoma.
Per tutti questi motivi, comprare azioni NVIDIA significa investire in una delle aziende con la maggiore capitalizzazione di mercato al mondo, spesso in competizione con colossi come Microsoft e Apple per la leadership globale del mercato. Di conseguenza, la rivalutazione del prezzo delle sue azioni è stata stratosferica, come poche aziende hanno mai raggiunto nella storia, registrando le maggiori rivalutazioni nel periodo più recente.
Vediamo ora i suoi risultati finanziari (FY2026, chiuso il 26 gennaio 2026):
- Ricavi totali: nel fiscal year 2026 NVIDIA ha registrato ricavi per 215,9 miliardi di dollari, in crescita del +65% rispetto all’anno precedente.
- Data Center: il segmento Data Center resta il principale motore della crescita, con ricavi trimestrali record di 62,3 miliardi di dollari nel quarto trimestre fiscale, in aumento del +75% su base annua.
- Margini: il margine lordo GAAP del fiscal year 2026 è stato pari al 71,1%, confermando una redditività molto elevata nonostante la forte espansione della capacità produttiva.
2. Alphabet (GOOGL)
Alphabet, la casa madre di Google, è uno dei gruppi tecnologici con la posizione più forte nell’IA grazie alla combinazione tra ricerca, dati, infrastruttura cloud, modelli Gemini e integrazione dell’intelligenza artificiale nei prodotti consumer ed enterprise.
Inoltre, Alphabet promuove la ricerca in IA attraverso Google DeepMind (acquisita da Google nel 2014), che attualmente ha progetti per lo sviluppo di IA generativa e applicazioni in salute e medicina, nel campo matematico, e persino nel settore energetico e ambientale.
Per quanto riguarda i risultati finanziari delle azioni Google:
- Margine EBITDA: nel 2025 Alphabet ha registrato un utile operativo di 129,04 miliardi di dollari su ricavi pari a 402,84 miliardi di dollari, con un margine operativo di circa 32,0%.
- Utili per azione (EPS/BPA): l’EPS diluito 2025 è stato pari a 10,81 dollari, rispetto agli 8,04 dollari del 2024, con una crescita di circa +34,5% su base annua.
- Ricavi totali: i ricavi totali di Alphabet nel 2025 sono stati pari a 402,84 miliardi di dollari, in aumento del 15% rispetto ai 350,02 miliardi del 2024.
- Flusso di Cassa Libero: il flusso di cassa libero 2025 è stato di circa 73,27 miliardi di dollari, calcolato come cash flow operativo di 164,71 miliardi meno spese in proprietà e attrezzature per 91,45 miliardi.
Nel dicembre 2024 Google ha presentato Willow, un chip quantistico rilevante per la ricerca di lungo periodo. È però importante non confonderlo con l’IA generativa: per l’investitore, nel 2026 i driver più immediati di Alphabet restano Google Cloud, Gemini, Search, advertising e integrazione dell’IA nei servizi enterprise.
3. Microsoft (MSFT)
Microsoft (MSFT) è un altro attore chiave nel campo dell'IA. La compagnia ha rafforzato la sua posizione con alleanze strategiche, come il suo investimento multimiliardario in OpenAI - la società dietro ChatGPT, di cui Microsoft è il principale partner tecnologico e finanziario.
La partnership con OpenAI resta strategica, ma nel 2026 Microsoft è valutata soprattutto per la capacità di monetizzare l’IA dentro Azure, Microsoft 365, GitHub, cybersecurity e soluzioni enterprise. Il punto chiave non è solo l’investimento in OpenAI, ma quanto Copilot e i servizi AI riescano a sostenere crescita e margini.
Vediamo anche i risultati finanziari delle azioni Microsoft:
- Ricavi totali: nel FY2025 Microsoft ha registrato ricavi per circa 281,7 miliardi di dollari, in crescita di quasi il 15% rispetto all’anno precedente.
- Cloud e AI: Azure e i servizi cloud restano il motore principale, sostenuti dalla domanda di infrastruttura IA e dall’integrazione di Copilot nei prodotti enterprise.
- Cassa operativa: il cash flow operativo è salito a 136,2 miliardi di dollari nel FY2025, confermando la capacità del gruppo di finanziare investimenti molto elevati in data center, chip e infrastrutture AI.
Oltre a NVIDIA, Alphabet e Microsoft, nel 2026 vale la pena monitorare anche altri titoli centrali nella filiera dell’intelligenza artificiale.
- Broadcom è uno dei nomi più importanti nei chip personalizzati e nelle soluzioni di networking per data center AI;
- AMD resta il principale sfidante di NVIDIA nelle GPU e nei processori ad alte prestazioni;
- TSMC è il produttore chiave per molti chip avanzati; ASML è invece essenziale per la litografia EUV, tecnologia indispensabile per produrre semiconduttori di ultima generazione.
Questi titoli aiutano a diversificare l’esposizione all’IA lungo la catena del valore: non solo software e cloud, ma anche produzione, infrastruttura e componenti critici.
4. Azioni AI italiane: Technoprobe e Reply
Per gli investitori che operano su Borsa Italiana (Euronext Milan), esistono alcune azioni intelligenza artificiale italiane da considerare come esposizione domestica al settore.
- Technoprobe (TPRO) è un'azienda italiana specializzata nella produzione di sonde di test per semiconduttori - componenti essenziali per testare i chip usati nei sistemi di intelligenza artificiale. Con la domanda di chip avanzati in crescita, Technoprobe può beneficiare indirettamente degli investimenti in semiconduttori per l’IA, anche se resta esposta alla ciclicità del settore chip e alla volatilità tipica delle mid cap italiane.
- Attenzione: si tratta di un titolo con capitalizzazione medio-piccola, più volatile rispetto ai grandi nomi del settore tech americano.
- Reply (REY) è una società italiana di consulenza, system integration e servizi digitali che integra intelligenza artificiale, machine learning, cloud e automazione nei progetti enterprise dei clienti. Quotata sul segmento STAR di Euronext Milan, è considerata uno dei principali player italiani nell'adozione aziendale dell'IA.
Infine, ecco alcune altre azioni correlate all'intelligenza artificiale su cui gli investitori globali prestano attenzione: compra azioni Amazon, che integra l'IA nei suoi servizi AWS e logistici, e altri titoli del settore tech che operano trasversalmente con tecnologie IA.
ETF per investire nell'intelligenza artificiale
Gli ETF su robotica e intelligenza artificiale sono uno degli strumenti più accessibili per investire in questo settore, poiché consentono di diversificare su decine o centinaia di aziende del settore con un unico prodotto.
Global X Robotics & Artificial Intelligence UCITS ETF
ISIN: IE00BLCHJB90 Ticker: BOTZ
L'ETF Global X Robotics & Artificial Intelligence replica il comportamento dell'indice Indxx Robotics & Artificial Intelligence v2, che include società globali esposte a robotica, automazione industriale, intelligenza artificiale e veicoli autonomi.
La composizione è essenzialmente americana (oltre il 50%), il che riflette il ruolo pionieristico degli Stati Uniti nello sviluppo dell'IA. Il fondo gestisce un patrimonio intorno a 100 milioni di sterline / circa 115-120 milioni di euro a seconda della fonte e del cambio utilizzato; il TER è pari allo 0,50% annuo. La replica è fisica e i dividendi sono ad accumulazione.
Le performance dell'ETF Global X Robotics & Artificial Intelligence sono le seguenti:
- YTD: +12,96%
- Rendimento a 1 anno: +34,40%
- Rendimento a 3 anni: +53,81%
- A 5 anni: N/D (ETF lanciato a novembre 2021, dati storici a 5 anni non ancora disponibili)
L'ETF Global X Robotics & Artificial Intelligence presenta una proposta interessante per coloro che cercano esposizione alla crescita dell'intelligenza artificiale e della robotica, specialmente considerando il suo focus su aziende statunitensi. Tuttavia, la sua alta concentrazione in settori sensibili al ciclo economico lo rende vulnerabile a periodi di recessione o incertezza economica.
D'altro canto, se il mercato dovesse entrare in un ambiente più favorevole per investire nelle small caps o se si consolidasse la leadership dell'IA nell'economia globale, questo ETF potrebbe trarne grandi benefici. È certo che il suo focus su aziende innovative offre un alto potenziale di rendimento a lungo termine, anche se a costo di una maggiore volatilità.
Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data UCITS ETF
ISIN: IE00BGV5VN51 Ticker: XAIX
L'ETF Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data UCITS replica il Nasdaq Global Artificial Intelligence and Big Data Total Net Return Index, composto da aziende globali attive nei settori dell'intelligenza artificiale, Big Data e cybersecurity. Il fondo applica criteri ESG e limita il portafoglio a un massimo di 100 titoli (numero attuale: verificare su JustETF).
A livello settoriale e geografico, l'ETF è fortemente esposto al settore tecnologico statunitense, offrendo una via per investire negli Stati Uniti e, più in generale, per investire in ETF sul Nasdaq, indice di riferimento per molte delle principali aziende tech mondiali.
Tra le sue principali posizioni figurano alcune megacap come META, Amazon e Apple, parte delle celebri "sette magnifiche", che hanno trainato i rendimenti nell'ultimo anno. Con un patrimonio gestito di 6,9 miliardi di euro (TER: 0,35% annuo), è il principale ETF quotato sull'intelligenza artificiale in Europa per dimensioni. La replica è fisica completa e i dividendi sono ad accumulazione.
Le performance dell'Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data UCITS ETF:
- YTD: +22,08%
- Rendimento a 1 anno: +52,56%
- Rendimento a 3 anni: +158,40%
- Rendimento a 5 anni: +145,77%
Rispetto ad altri ETF più focalizzati su small cap tecnologiche, questo prodotto offre un'esposizione più stabile grazie alla prevalenza di azioni di grande capitalizzazione, risultando interessante per chi cerca un approccio più conservativo per investire in intelligenza artificiale. Tra i migliori ETF tecnologici disponibili in Europa, XAIX si distingue per le dimensioni e la liquidità.
Tuttavia, la forte dipendenza dai mercati USA e dal comparto tech rende l'ETF vulnerabile alla volatilità e a possibili shock, come nuove tensioni geopolitiche o guerre commerciali. Nonostante ciò, la presenza di aziende quotate al Nasdaq sostenute da capitali istituzionali rafforza la solidità dell'investimento, rendendolo adatto a chi desidera un'esposizione tematica globale, ma con fondamenta solide.
WisdomTree Artificial Intelligence UCITS ETF
ISIN: IE00BDVPNG13 Ticker: WTAI
Il WisdomTree Artificial Intelligence UCITS ETF replica il Nasdaq CTA Artificial Intelligence Index, un indice costruito per seguire società globali coinvolte nello sviluppo, nell’abilitazione o nell’utilizzo dell’intelligenza artificiale. A differenza di ETF più ampi come Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data, questo prodotto ha un’esposizione più specifica alla catena del valore dell’AI, perché seleziona aziende classificate come enablers, engagers o enhancers dell’intelligenza artificiale.
Il fondo ha un TER dello 0,40% annuo, adotta replica fisica completa, quindi acquista direttamente i componenti dell’indice, e prevede una politica dei dividendi ad accumulazione.
Le performance del WisdomTree Artificial Intelligence UCITS ETF:
- YTD: +26,81%
- Rendimento a 1 anno: +58,73%
- Rendimento a 3 anni: +118,65%
- Rendimento a 5 anni: +102,73%
Il punto di forza di WTAI è la maggiore purezza tematica rispetto ad altri ETF che combinano IA, big data, robotica o megacap tecnologiche generaliste. Questo lo rende interessante per chi vuole investire nell’intelligenza artificiale con un ETF UCITS focalizzato, senza concentrare tutto il portafoglio su singole azioni come NVIDIA, Microsoft o Alphabet. Allo stesso tempo, resta un ETF azionario tematico: può essere più volatile di un ETF globale diversificato e va considerato come componente satellite di portafoglio, non come investimento principale.
Altri settori in crescita:
Fondi di investimento per l'intelligenza artificiale
Allianz Global Artificial Intelligence
ISIN: LU1548497699
Il fondo tematico Allianz Global Artificial Intelligence investe un minimo del 70% in azioni di aziende internazionali, che operano o la cui attività principale è legata all'ambito dell'intelligenza artificiale.
Cercano di catturare l'intera catena di valore che l'IA può offrire senza restrizioni geografiche, settoriali o di capitalizzazione.
Investono su tre livelli:
- Infrastruttura: questo include il big data, l'internet delle cose, il cloud computing e la tecnologia mobile.
- Applicazioni dell'intelligenza artificiale: comprende machine learning, deep learning, robotica e reti sociali.
- Settore o industria: se un'azienda opera in un ambiente in cui l'IA può svolgere un ruolo chiave nel suo modello di business.
Performance:
- Rendimento YTD (al 05/2026): 24,13%
- 3 anni: +103,11
- 5 anni: +51,81
DWS Intelligenza Artificiale
ISIN: LU1863263346
Il Fondo DWS Artificial Intelligence investe a livello globale in compagnie che operano nel campo dell'intelligenza artificiale e aree affini.
Riconoscendo l'IA come la tecnologia di punta del XXI secolo, con un potenziale per trasformare in modo sostenibile l'economia e la società, la gestione del fondo adotta un approccio che abbraccia tre principali categorie di aziende:
- Sviluppano tecnologie informatiche basate su IA: aziende che progettano e sviluppano hardware e software per facilitare l'applicazione dell'intelligenza artificiale in vari settori.
- Raccolgono e forniscono dati essenziali per l'IA: aziende che gestiscono enormi quantità di dati, essenziali per alimentare algoritmi di machine learning e di deep learning.
- Impiegano attivamente l'IA: aziende che utilizzano l'intelligenza artificiale per ottimizzare operazioni, prodotti e servizi, spesso risultando in miglioramenti significativi di efficienza e innovazione.
Performance:
- Rendimento YTD (al 05/2026): 12,10%
- 3 anni: +98,08
- A 5 anni: +83,11
Polar Capital Artificial Intelligence Fund R USD Acc
ISIN: IE00BF0GL212
Il Fondo Polar Capital Artificial Intelligence adotta un approccio attivo per sfruttare le opportunità offerte da questo panorama in costante evoluzione.
Con un portafoglio globale diversificato che comprende tra i 50 e gli 80 titoli, il fondo si concentra su aziende che non solo sono leader nell'adozione di tecnologie disruptive, ma che ne traggono anche beneficio. Questo approccio mira a promuovere una crescita sostenibile e una redditività costante attraverso tutti i settori, riconoscendo l'IA come una rivoluzione a lungo termine con trasformazioni fondamentali che si sviluppano nel corso di cicli pluriennali.
Performance:
- Rendimento YTD (al 05/2026): 12,10%
- 3 anni: +175,42
Investire in IA va oltre il semplice rendimento finanziario: si tratta di partecipare a una trasformazione dell'economia globale con applicazioni reali in quasi ogni settore. Tuttavia, per ottenere buoni risultati nel lungo periodo, è essenziale selezionare strumenti con fondamentali solidi, diversificare adeguatamente il portafoglio e non lasciarsi guidare dall'euforia del momento.
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