Cos’è un fondo indicizzato? Come funziona, esempi

In questo articolo scoprirai cos'è un fondo indicizzato, come funziona ed esempi di fondi indicizzati.

fondo indicizzato

Cos'è un fondo indicizzato?

Un fondo indicizzato è un fondo di investimento che replica l'andamento di un indice azionario. Prima di addentrarci nel fondo indicizzato per vedere come funziona, è necessario conoscere alcuni concetti importanti come l'indicizzazione.

Indicizzazione

L'indicizzazione è una forma di gestione passiva dei fondi; per cui, invece di avere un manager che seleziona attivamente le azioni per sapere quando investire, comprare e vendere, il fondo indicizzato crea un portafoglio le cui partecipazioni mostrano quali azioni sono in un particolare indice.

Per esempio, un fondo indicizzato che segue l' S&P500 investe nelle stesse 500 aziende che compongono questo indice.

Come funziona un fondo indicizzato?

I fondi indicizzati sono fondi gestiti passivamente, in quanto i gestori non devono cercare attivamente strategie per battere il mercato e ottenere rendimenti, in quanto la loro gestione sarà limitata a replicare l'indice di riferimento.

Esempi di fondi indicizzati popolari in Italia

Puoi trovare più di 100 popolari fondi indicizzati ed ETF in Italia. Nella seguente lista vi presentiamo alcuni di quelli più popolari e liquidi nel mercato italiano:

  1. SPDR S&P 500 UCITS ETF: S&P 500 (ETF)
  2. Lyxor FTSE MIB UCITS ETF: FTSE MIB (ETF)
  3. iShares Nasdaq 100 UCITS ETF: Nasdaq 100 (ETF)
  4. Xtrackers DAX UCITS ETF 1c: DAX (ETF)
  5. WisdomTree Physical Gold: replica fisica (ETC)
  6. iShares Core MSCI World: MSCI World (ETF)

Rendimenti dei fondi indicizzati

La prima cosa da considerare sui rendimenti è che i fondi gestiti passivamente non cercano di battere il mercato; la loro strategia cerca di replicare il rischio e il rendimento complessivo dell'indice. Man mano che la durata dell'investimento aumenta, il costo diventa una variabile più importante nel definire la performance del fondo.

Differenza tra un fondo indicizzato e un fondo attivo

Il tipo di investimento attivo implica la scelta delle azioni e il market timing; al contrario, se si investe in un fondo indice, si investe passivamente. Tuttavia, uno dei vantaggi più importanti dei fondi indicizzati rispetto ai fondi attivi sono i costi, che sono più bassi nei fondi indicizzati.

In questo caso, i costi di trading sono anche più bassi nei fondi indicizzati, e i fondi passivi scambiano le partecipazioni meno frequentemente, mentre i fondi attivi scambiano più frequentemente, aumentando i costi di gestione, e hanno commissioni legate alla performance.

Differenza ETF fondo indicizzato

In entrambi i casi l'obiettivo è replicare un determinato indice, ma il modo di farlo è diverso, così come l'operazione. Queste sono le differenze tra ETF e fondo indicizzato.

  • Un ETF funziona come un'azione e può quindi essere acquistato e venduto in qualsiasi momento. Un fondo indicizzato funziona come un fondo comune tradizionale, che può essere sottoscritto e riscattato una volta al giorno.
  • Un ETF può essere investito al 100%, mentre un fondo indicizzato deve mantenere una percentuale di liquidità obbligatoria.
  • La replica degli ETF è solitamente più accurata di quella di un fondo indicizzato.
  • Le commissioni di gestione degli ETF sono solitamente più basse, anche se è necessario pagare le commissioni di acquisto e di vendita.
  • La tassazione è diversa.

Investire in un fondo indicizzato: vantaggi e svantaggi

I fondi indicizzati sono un'alternativa ai fondi tradizionali (gestiti attivamente) e hanno i seguenti vantaggi e svantaggi:

VantaggiSvantaggi
Commissioni più basse rispetto ai fondi tradizionaliMancanza di diversificazione.
Si possono ottenere rendimenti più alti: è stato dimostrato che gli indici hanno superato il rendimento medio ottenuto dai gestori di fondi attivi per molti anni.Replica il mercato: significa che il vostro fondo si comporterà come il mercato. Se il mercato scende, il gestore non sarà in grado di fermare la caduta o, almeno, non potrà farlo come se il fondo fosse gestito attivamente.
Sono facili da scambiare. La maggior parte degli ETF quotati alla Borsa di Milano sono fondi indicizzati e sono accessibili sulle piattaforme di trading.
Possono diversificare il portafoglio dando accesso a una varietà di aziende in vari settori.
Sono relativamente sicuri e sono considerati un'alternativa più sicura agli investimenti azionari diretti, poiché gli indici tendono ad essere meno volatili dei singoli titoli.

Fondo indicizzato S&P 500

I fondi dell’indice S&P 500 consentono agli investitori di stabilire una sistemazione dei titoli azionari statunitensi a grande capitalizzazione, consigliati dal popolare investitore americano Warren Buffett. Questi fondi hanno un metodo passivo e indicizzato e investono in azioni ordinarie incluse nell'indice S&P 500.

Conclusione

In conclusione, possiamo dire che i fondi indicizzati sono una buona alternativa per chi vuole creare un proprio portafoglio di fondi o per iniziare ad investire grazie alle loro basse commissioni. I neofiti saranno contenti perché facilitano la diversificazione, dato che i grandi indici come l'S&P o l'Eurostoxx dovrebbero contenere società di molti settori e sono già adeguatamente diversificati, con la già citata avvertenza della diversificazione geografica.

In questo senso, una strategia con fondi indicizzati può essere un buon complemento a un portafoglio di fondi e azioni tradizionali.

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