Analisi tecnica: cos’è? Guida completa

Per iniziare a fare trading sui mercati finanziari è necessario studiarli, e per questo esistono due tipi di analisi di base: l'analisi tecnica e l'analisi fondamentale. In questo articolo ci concentreremo sull'analisi tecnica, su cosa sia, sui suoi principi di base e su alcuni degli indicatori tecnici più utilizzati.

Cos'è l'analisi tecnica? 

L'analisi tecnica è un tipo di ricerca sul mercato azionario che si basa sulla lettura e sulla comprensione dei grafici, sull'utilizzo di indicatori e oscillatori per analizzare i movimenti del mercato e determinare la possibile direzione che prenderà il prezzo al fine di aprire una posizione per generare profitti.

L'analisi tecnica si basa sui dati storici, sui modelli di prezzo riflessi nel grafico e sulle tendenze che questi disegnano. Non si concentra sullo studio delle cause di un prezzo, ma piuttosto sulle conseguenze del prezzo quando viene visualizzato sul grafico, il che la rende l'analisi più adatta per il trading su brevi periodi. In effetti, è il modello di studio del mercato azionario che i trader tendono ad apprendere per primo. Perché l'analisi tecnica è così importante per il trading? Ve lo spieghiamo in questo articolo: cos'è il trading.

Come fare l'analisi tecnica nel trading

L'analisi tecnica si basa su tre principi, che sono le premesse fondamentali per iniziare a capire come questo tipo di analisi del mercato azionario viene utilizzato per operare sui mercati finanziari. Vediamo quali sono:

Il prezzo sconta tutto

Un altro modo per affermare questo principio dell'analisi fondamentale è: "tutto ciò che può influenzare il prezzo di un titolo è scontato". Che cosa significa? A differenza dell'analisi fondamentale, che si basa sull'idea che il prezzo di un'attività possa non riflettere il suo reale valore, l'analisi tecnica è molto più diretta e puntuale.

Se un'attività ha un certo prezzo, quello è il suo valore, né più né meno. Tutti i fattori che possono influenzare tale valore (economici, politici, sociali, ecc.) sono già inclusi nel prezzo, quindi non si può dire che sia sottovalutato o sopravvalutato.

La storia si ripete

Dire che "il mercato ha una memoria" è un altro modo di vedere questo secondo principio dell'analisi tecnica. Questa premessa di base afferma che il mercato si muove in modo simile quando si trova di fronte a uno stimolo o a una situazione analoga, quindi l'analisi tecnica si basa sullo studio dei movimenti passati per cercare di prevedere i movimenti futuri al fine di aprire e chiudere posizioni di successo.

In effetti, molti trader sono riusciti a guadagnare grandi somme di denaro in una singola mossa solo perché sono stati in grado di identificare le stesse circostanze in un altro momento storico e hanno agito di conseguenza, sapendo che la storia si ripete. Di conseguenza, il mercato si è effettivamente mosso nello stesso modo, facendo guadagnare le loro posizioni. Questo punto è molto legato alla natura umana e al fatto che agiamo in modo simile in circostanze simili.

I prezzi si muovono all'interno di un trend

Nell'analisi tecnica uno dei modi principali per analizzare un grafico è fare un'analisi delle tendenze che si disegnano in un determinato lasso di tempo, un aspetto talmente importante che esiste un'intera sezione di indicatori dedicata a riflettere i flussi di tendenza o il loro cambiamento. L'identificazione delle tendenze è fondamentale per il trader che utilizza l'analisi tecnica, in quanto determina in modo decisivo quando entrare e uscire dal mercato.

A seconda del tipo di trader e dell'orizzonte temporale in cui si opera, la tendenza può essere vista da tre punti di vista:

• La marea, o tendenza primaria, è quella che mostra i movimenti del mercato nell'arco di un anno. Viene utilizzato dai trader di lungo periodo e richiede esperienza per essere padroneggiato.
• L'onda, o tendenza secondaria, è quella che mostra i grafici mensili o settimanali. Tendono a fornire una visione più ampia per poter fare trading su periodi più piccoli.
• Le onde, o tendenza terziaria, sono quelle che si osservano nell'arco della stessa giornata e vengono analizzate per aprire e chiudere posizioni intraday.

Principali teorie dell'analisi tecnica

Le teorie dell'analisi tecnica sono un insieme di strumenti e tecniche utilizzate dagli analisti finanziari per studiare i prezzi delle attività e prevederne il comportamento futuro. Queste teorie si basano sull'idea che il prezzo di un'attività rifletta tutte le informazioni disponibili sull'attività stessa e che, pertanto, i modelli e le tendenze del prezzo possano essere utilizzati per prevedere il futuro.

Teoria di Dow

La teoria di Dow è una delle teorie più importanti dell'analisi tecnica. È stata sviluppata da Charles Dow, fondatore del Wall Street Journal e ideatore dell'indice di Borsa Dow Jones.

Si basa sull'idea che i prezzi delle attività si muovono in base a tendenze e che queste tendenze possono essere classificate in tre modi diversi:

• In base alla temporalità: primaria, secondaria e terziaria.
• In base alla direzione: al rialzo, al ribasso o laterale.
• In base alla fase della tendenza: accumulazione, partecipazione pubblica e distribuzione (detta anche panico).

Tuttavia, la tendenza sarà segnata anche dal volume del trend, dalla correlazione degli indici o dall'importanza della presa dei prezzi alla chiusura della sessione.

Fibonacci

La teoria di Fibonacci è un altro importante strumento di analisi tecnica. È stata sviluppata da Leonardo Fibonacci, un matematico italiano del XIII secolo. La sua teoria si basa su una sequenza numerica, dove ogni numero è la somma dei due precedenti: 1, 1, 2, 3, 5, 8, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, ecc.

Questa sequenza si trova in molti modelli naturali e viene utilizzata nell'analisi tecnica per identificare i livelli di supporto e resistenza.

In effetti, per quanto riguarda l'analisi tecnica, è ampiamente utilizzata per l'importanza dei seguenti indicatori:

• Golden ratio o rapporto aureo di Fibonacci
• Metriche temporali
• Estensioni di Fibonacci
• Ritracciamento di Fibonacci
• Onde di Elliott

Onde di Elliott

La teoria delle onde di Elliott è stata sviluppata da Ralph Nelson Elliott negli anni '30. Questa teoria si basa sull'idea che i prezzi delle attività si muovono secondo schemi ripetitivi definiti cicli impulso, costituiti complessivamente da cinque onde, tre in coerenza di trend e due correttive, in direzione opposta. Quindi:

• Le onde impulsive si muovono nella direzione della tendenza principale.
• Le onde correttive, invece, si muovono contro la tendenza.
• La frattalità, ossia modelli sovrapponibili in varianza di scala, è un’altra caratteristica peculiare delle onde di Elliott.

Nel complesso, una sequenza completa di onde di Elliott comprende i movimenti 1,2,3,4,5 - a,b,c.

Il volume

La filosofia del volume trading è una metodologia basata sulla premessa che il volume di un'attività è un indicatore significativo del suo movimento di prezzo. In sostanza, questa teoria sostiene che il volume di trading è un riflesso diretto della forza o della debolezza di un particolare movimento di prezzo.

Ad esempio, un aumento del prezzo accompagnato da un volume elevato suggerisce un forte interesse e convinzione nei confronti dell'aumento dei prezzi, indicando che il trend rialzista è robusto e ha maggiori probabilità di continuare.

D'altro canto, se i prezzi aumentano ma il volume è basso, ciò potrebbe indicare una mancanza di convinzione da parte degli investitori, suggerendo che l'aumento dei prezzi potrebbe non essere sostenibile.

Ma la cosa più interessante è che il volume può essere utilizzato per identificare potenziali punti di inversione o di conferma della tendenza nel mercato.

Ad esempio, un picco nel volume dopo un lungo periodo di rialzo potrebbe segnalare un massiccio sell-off o una presa di profitto, indicando una possibile inversione di tendenza.

Analogamente, in una tendenza al ribasso, un aumento sostanziale dei volumi potrebbe rappresentare un accumulo da parte di investitori accorti, che potrebbe precedere un'inversione di tendenza.

Wyckoff

Il metodo Wyckoff è una strategia di analisi tecnica sviluppata all'inizio del XX secolo da Richard D. Wyckoff, un pioniere nello studio dei mercati finanziari. Questo approccio si concentra sulla comprensione delle dinamiche della domanda e dell'offerta attraverso l'analisi dei prezzi e dei volumi, al fine di prevedere le future tendenze del mercato. A differenza di altri metodi di analisi tecnica che si basano su indicatori e grafici complessi, il metodo Wyckoff sottolinea l'importanza della relazione tra prezzo e volume per identificare le fasi di accumulo e distribuzione delle “mani forti” o degli investitori istituzionali.

Si basa sull'esistenza di tre leggi:

• Legge della domanda e dell'offerta.
• Legge della causa e dell'effetto.
• Legge dello sforzo contro lo sforzo.

In combinazione, il mercato, sia in fase di accumulazione che di distribuzione, attraversa sempre le stesse cinque fasi, anche se è vero che se sono rialziste o ribassiste, i loro nomi possono variare.

Come si può vedere nel grafico:

• Durante la fase di accumulazione, gli investitori istituzionali acquistano azioni senza far salire significativamente il prezzo.
• Mentre nella fase di distribuzione, vendono le azioni senza provocare un calo significativo del prezzo.

Riconoscere queste fasi consente a trader e investitori di allineare le proprie operazioni con le azioni degli investitori più grandi e di maggior successo, aumentando così le possibilità di successo sul mercato.

VSA

Volume Spread and Spread Analysis (VSA): si concentra sullo studio del volume e del movimento dei prezzi per valutare la salute di un mercato finanziario. Questa teoria si basa sull'idea che il volume degli scambi e la relazione tra il prezzo di chiusura e l'intervallo giornaliero possano fornire importanti indizi sulla direzione futura dei prezzi.

Gli investitori utilizzano la VSA per identificare l'accumulo e l'allocazione degli asset, nonché per anticipare eventuali cambiamenti di tendenza.

Nel grafico si può notare come ogni frustata di prezzo che ha segnato un punto di svolta sia stata preceduta da un aumento sproporzionato dei volumi.

Onde Wolfe

Le onde di Wolfe sono un modello di analisi tecnica utilizzato per identificare cambiamenti immediati nella tendenza del mercato. Queste onde sono rappresentate come “M” per i trend rialzisti e “W” per i trend ribassisti e possono essere riscontrate in diversi asset e time frame. L'aspetto distintivo di questo pattern è l'obiettività e la precisione nella localizzazione dei livelli di stop loss e take profit. Nonostante sia un pattern in controtendenza, è efficace al 75%.

Le onde di Wolfe funzionano in base al principio fisico di Newton “azione-reazione”. Pertanto, quando viene rilevata un'onda di Wolfe, segnala che la tendenza attuale sta per cambiare.

I trader possono aprire posizioni di acquisto o di vendita a seconda che l'onda sia rialzista o ribassista, posizionando lo stop loss vicino al punto 5 e il take profit all'incrocio dei punti 1-4. Queste onde sono indipendenti dalle onde di Elliott e offrono opportunità di trading in vari asset e time frame, rendendole versatili per diverse strategie di trading.

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📊 Supporti e resistenze
🛠 Tendenze e canali
📉 Onde di Elliott
📝 Fibonacci
💡 E molto altro

Tra i diversi strumenti e teorie che si basano sull'analisi tecnica troviamo la teoria di Darvas Box, che rappresenta un approccio unico che utilizza intervalli di prezzo definiti per individuare potenziali breakout. Sviluppata dal famoso trader Nicolas Darvas, questa strategia si concentra sul tracciamento di "box" che racchiudono i movimenti del prezzo, aiutando i trader a determinare livelli chiave di supporto e resistenza.

Tipi di grafici

Un elemento fondante dell'analisi tecnica sono i grafici di prezzo, ossia la modalità di visualizzazione dei prezzi in funzione della scansione temporale.

Esistono diverse tipologie di grafici di trading. In questo modo, possiamo dividerli in due tipi: reali e di tendenza.

• Grafico lineare
• Grafico a barre
• Grafici a candele o Japanese Candlestick (i più utilizzati)
• Grafici Point & Figure
• Grafici Renko
• Grafico Kagi
• Grafico Equivolume

Pattern grafici di analisi tecnica

Il cosiddetto "chartismo" è una tecnica di analisi tecnica basata sullo studio dei grafici dei prezzi delle attività finanziarie con l'obiettivo di individuare modelli e tendenze che possano indicare i futuri movimenti del mercato.

I pattern grafici di trading e l'analisi chartista si basa quindi sull'idea dell'azione del prezzo e sul fatto che il comportamento del mercato rispetto al prezzo si ripete in schemi che possono essere identificati e analizzati. Alcuni dei più importanti sono:

• Modelli di inversione di tendenza: spalla-testa-spalla, doppio top, doppio bottom etc.
• Modelli di continuazione del trend: pennant, triangoli, o cuneo etc.

Indicatori tecnici

Per studiare i mercati finanziari con l'analisi tecnica si utilizzano anche gli oscillatori, strumenti calibrati principalmente in funzione del prezzo, ma anche del volume, che vengono “plottati” congiuntamente al grafico di prezzo. La combinazione disposta tra curva di prezzo e lettura degli indicatori, aiuta il trader a capire la tendenza principale e il ritmo del suo avanzare, supportandone di fatto le strategie più coerenti da adottare.

Gli indicatori tecnici sono classificati in 4 categorie:

• Indicatori di tendenza.
• Indicatori di volatilità: ad esempio, le bande di Bollinger sono uno strumento essenziale per valutare la volatilità e prevedere potenziali movimenti di mercato.
• Oscillatori.
• Indicatori di momentum.

Ed è all'interno di queste categorie che possiamo trovare i famosi RSI, MACD, Stocastico, ADX… e molto altro ancora.

Quali broker usare per fare analisi tecnica

ActivTrades offre una piattaforma di trading avanzata che consente di fare analisi tecnica su TradingView. Questo strumento permette di visualizzare i grafici dei prezzi in tempo reale, di utilizzare indicatori tecnici e di identificare pattern di trading. Gli utenti possono anche condividere le loro idee di trading e interagire con altri trader sulla piattaforma.

Inoltre, ActivTrades offre una vasta gamma di strumenti di trading, tra cui indici, azioni, materie prime e criptovalute, che possono essere analizzati e negoziati direttamente sulla sua piattaforma proprietaria o TradingView.

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Pepperstone, d'altra parte, offre un'offerta di piattaforme di trading più ampia che include anche Metatrader 4 e MetaTrader 5. Questo strumento consente di fare analisi tecnica avanzata e di utilizzare indicatori personalizzati. Gli utenti possono anche accedere a una vasta gamma di strumenti di trading, tra cui Forex, criptovalute, indici e azioni. Inoltre, Pepperstone offre un servizio clienti pluripremiato e condizioni di trading competitive, come spread bassi e velocità di esecuzione elevate.

Gli utenti possono anche accedere a strumenti di analisi tecnica avanzati, come Smart Trader Tools e Autochartist, per migliorare le loro strategie di trading.

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Come fare l'analisi tecnica nel Forex 

Per eseguire una corretta analisi tecnica è necessario tenere a mente i seguenti concetti:

1. Price action: questo si concentra sulla teoria di Dow Jones che crede che qualsiasi fattore che abbia un impatto sulla domanda e l'offerta (le principali forze che muovono i prezzi) finirà inevitabilmente sui grafici.
2. I prezzi si muovono secondo delle tendenze. Le tendenze sono sostanzialmente due: rialzista e ribassista. La prima è la tendenza rialzista, in cui un mercato, salendo, tende a segnare in successione massimi più alti e minimi più alti; la seconda è la tendenza ribassista, che è caratterizzata da massimi in calo e minimi più bassi. La terza è la tendenza orizzontale o “sideway” in cui c'è poca certezza di ciò che accadrà dopo e indica che compratori e venditori hanno un potere simile e nessuna parte è abbastanza forte da dominare sull’altra, attivando di fatto una tendenza.
3. I volumi confermano le tendenze.
4. Le tendenze vengono confermate fino a quando non sopraggiunge una rottura dei supporti o dette resistenze, confermandone l’interruzione e, successivamente, un'inversione di trend.
5. La storia si ripete: cioè sulla base delle evoluzioni passate, possiamo dedurre una ripetizione delle stesse con possibilità di piazzare strategie collaudate alle quali dar credito con idee e strategie di investimento future.

Come fare un'analisi tecnica delle criptovalute

Per dare una definizione di cos'è l'analisi tecnica nel mercato delle criptovalute è importante sapere quali sono i fattori che influenzano l'oscillazione del valore delle criptomonete. Qui sotto ve ne elenchiamo alcuni:

1. Domanda e offerta.
2. Costi di produzione: non bisogna dimenticare che il "mining" oltre che alla domanda e all'offerta è correlato anche ai costi. Per esempio per il Bitcoin il processo di "mining" sta diventando ogni volta più costoso.
3. Notizie di mercato.
4. Crisi finanziarie.
5. Problemi di sicurezza.

Se volete fare trading con le criptovalute vi consigliamo di tenere sempre d'occhio questi fattori.

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