Come e dove investire in intelligenza artificiale

L'Intelligenza Artificiale (IA) è diventata senza dubbio l'argomento più caldo del momento, sia nel settore tecnologico che in quello economico. E grazie a essa, in pochi anni, ciò che sembrava futuristico (e anche difficile da immaginare) è diventato una realtà che spinge l'efficienza, la creatività e l'innovazione in praticamente tutti i settori.

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In questo articolo esamineremo l'intelligenza artificiale dagli occhi dell'investitore: definiremo cosa è e cosa comporta, esploreremo opzioni per investirci, e cercheremo di far luce su se sia davvero un settore interessante in cui investire.

Cos'è l'intelligenza artificiale

L’intelligenza artificiale è un campo dell’informatica che sviluppa sistemi capaci di svolgere compiti tipici dell’intelligenza umana: generazione di contenuti (testo, immagini, video, codice), riconoscimento vocale e visivo, decisioni basate su dati e apprendimento automatico, noto come machine learning.

Nel 2023 l’intelligenza artificiale generativa ha vissuto una crescita esplosiva, imponendosi come tecnologia capace di creare contenuti originali in completa autonomia. Le sue applicazioni si sono rapidamente estese anche al mondo della finanza: oggi è possibile investire in borsa con intelligenza artificiale, fare trading con ChatGPT o sfruttare algoritmi avanzati per investire in criptovalute. Aumenta così l’interesse per azioni AI, ETF IA e aziende di intelligenza artificiale quotate in borsa, alimentando un rally che continua anche nel 2024. Un’evoluzione che rafforza l’idea che investire in intelligenza artificiale non sia più solo un’opportunità, ma una scelta strategica per il futuro.

Perché investire nell'intelligenza artificiale

Tutto quanto discusso nella sezione precedente è estremamente importante e utile per le aziende, poiché permette di automatizzare processi, personalizzare offerte ai clienti, anticipare problemi e scoprire nuove opportunità più rapidamente.

Vediamo ora le tre principali ragioni per cui il settore dell'Intelligenza Artificiale può risultare di particolare interesse per gli investitori.

Un mercato in rapida crescita e di dimensioni multimiliardarie

L’intelligenza artificiale non è una moda passeggera. Secondo PwC, potrebbe contribuire con oltre 15,7 trilioni di dollari all’economia globale entro il 2030. Altre analisi confermano che investire in intelligenza artificiale significa esporsi a un motore di crescita destinato a incidere profondamente sul PIL mondiale nei prossimi anni.

Questa crescita non riguarda solo i colossi tech: aziende di intelligenza artificiale quotate in borsa, PMI e startup stanno adottando soluzioni IA in settori nuovi e tradizionali, creando opportunità concrete per chi sceglie di investire in azioni intelligenza artificiale o in ETF IA tematici.

Adozione multisettoriale

L’IA non è un settore a sé, ma uno strumento trasversale. Alcuni esempi:

• Sanità: diagnosi precoce grazie all’analisi automatizzata di immagini.
• Finanza: rilevamento frodi e intelligenza artificiale per investire in borsa.
• Logistica: ottimizzazione delle rotte e dello stoccaggio.
• Marketing: personalizzazione e creazione automatica di contenuti pubblicitari.

Questa interconnessione genera un ciclo virtuoso: l’IA migliora i processi e, allo stesso tempo, si nutre dei dati prodotti per evolversi.

Supporto governativo e aziendale

Le principali potenze economiche (Stati Uniti, Unione Europea e Cina, tra gli altri) stanno implementando programmi di supporto all'innovazione, incentivi fiscali e maggiori budget di R&D per potenziare lo sviluppo e l'adozione dell'IA. Inoltre, si stanno compiendo passi verso una regolamentazione più chiara che offra sicurezza giuridica e fiducia agli imprenditori e anche agli investitori.

Gli Stati Uniti, in particolare, hanno proposto investimenti federali per 35 miliardi di dollari a sostegno dei semiconduttori e dell’ecosistema IA, con crediti fiscali per progetti R&D e sovvenzioni per innovazioni IA da parte di agenzie come DARPA e NIST.

Parallelamente, le grandi aziende tecnologiche investono miliardi in acquisizioni e brevetti, consolidando il trend. Tuttavia, l’eccessiva regolamentazione europea sta spingendo diverse realtà a trasferirsi verso mercati più flessibili come quello americano.

Quanto vale il mercato dell'intelligenza artificiale?

Nel 2022, il settore dell'Intelligenza Artificiale ha registrato un aumento del 21,9%, raggiungendo un valore di circa 422 milioni di euro. Secondo le stime di Anitec-Assinform, l'associazione che rappresenta le aziende ICT in Confindustria, il mercato dell'AI crescerà ad un tasso medio annuo del 22% e arriverà a valere 700 milioni di euro nel 2025.

Insieme ad altre tecnologie del mercato digitale, come la cybersecurity, i big data e il cloud, l'Intelligenza Artificiale svolgerà un ruolo fondamentale nello stimolare lo sviluppo del mercato digitale italiano nei prossimi anni.

In questo grafico potete vedere la crescita prevista entro il 2030.

Dimensioni del mercato e confronto dei ricavi per l'intelligenza artificiale a livello mondiale dal 2018 al 2030

Come investire nell'Intelligenza Artificiale (IA)?

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L'investimento in IA è possibile attraverso diversi strumenti. Gli investitori possono scegliere tra:

• Acquistare azioni di compagnie legate in un modo o nell'altro a questa tecnologia.
• Selezionare ETF tematici specifici di IA che raccolgano le principali aziende del settore.
• Investire in fondi di investimento gestiti attivamente da esperti.

Investire in aziende di intelligenza artificiale quotate in Borsa

Uno dei modi più diretti per investire in intelligenza artificiale è acquistare azioni AI, ovvero titoli di aziende di intelligenza artificiale quotate in borsa che sviluppano o utilizzano attivamente questa tecnologia. In questo modo si effettua un investimento, puntando su singole realtà che operano in questa nicchia ad alto potenziale nei mercati finanziari. Facciamo un'analisi del TOP 3 azioni IA.

1. NVIDIA (NVDA)

NVIDIA è oggi il gioiello della corona tra le aziende più rappresentative del settore dell'IA. Le sue unità di elaborazione grafica (GPU) sono fondamentali per un buon rendimento nell'addestramento e dispiegamento di modelli di deep learning. NVIDIA non solo domina il segmento dei chip per i data center ad alta capacità, ma ha anche ampliato il suo raggio d'azione verso il design di piattaforme specifiche per l'IA generativa, l'automazione industriale e la guida autonoma.

Per tutti questi motivi, NVIDIA è diventata l'azienda con la maggiore capitalizzazione di mercato al mondo, superando giganti come Microsoft e Apple, che per anni hanno conteso tale posizione. Di conseguenza, la rivalutazione del prezzo delle sue azioni è stata stratosferica, come poche aziende hanno mai raggiunto nella storia, registrando le maggiori rivalutazioni nel periodo più recente.

Vediamo ora i suoi risultati finanziari:

• Margine EBITDA: fortemente in aumento negli ultimi cinque anni, con un cambiamento interannuale nell'ultimo anno del +63,85%.
• Utili per azione (EPS/BPA): EPS diluito GAAP FY 2025 è stato di 2,94 $ (+147 % YoY). Nel solo Q4 FY 2025, l'EPS è stato di 0,89 $, +82 % rispetto all’anno precedente, con un incremento consistente.
• Ricavi totali: come in tutti i suoi rapporti di valutazione, l'esplosivo crescere di NVIDIA si riflette anche nei suoi ricavi totali, che ammontano a 130,50 miliardi $, con una crescita interannuale del +114 %.
• Free Cash Flow: il flusso di cassa libero di NVIDIA (ovvero i profitti totali dopo tutte le spese) è di 60,85 mld $ (+125 % YoY rispetto ai 27,02 mld del 2024).

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2. Alphabet (GOOGL)

Alphabet, la casa madre di Google, è un titano tecnologico con una posizione privilegiata nell'IA. Tanto il suo motore di ricerca (che, in un certo senso, è concorrente di ChatGPT), come YouTube, Google Cloud e i suoi strumenti di analisi dipendono sempre più da algoritmi di machine learning. Inoltre, Alphabet promuove la ricerca in IA attraverso Google DeepMind (DeepMind è stata acquisita da Google nel 2014), che attualmente ha progetti per lo sviluppo di IA generativa e applicazioni in salute e medicina, nel campo matematico, e persino nel settore energetico e ambientale.

Per quanto riguarda i risultati finanziari delle azioni Google:

• Margine EBITDA: leggermente ascendente negli ultimi cinque anni, con un cambiamento interannuale nell'ultimo anno attorno al 3-4%.
• Utili per azione (EPS/BPA): gli utili per azione sono di 2,15$, con un aumento del +31% nell'ultimo anno.
• Ricavi totali: i ricavi totali di GOOGL nel 2024 sono stati di 350 miliardi di dollari.
• Flusso di Cassa Libero: il flusso di cassa libero di GOOGL è di 72,76 miliardi $, +4,7 % YoY; come dato rilevante, dal suo ultimo calo di FCF interannuale nel 2018, GOOGL ha chiuso l'esercizio con un Free Cash Flow maggiore rispetto all'anno precedente, ogni anno per gli ultimi 5 anni, in modo consecutivo.

A livello tecnico, l'azienda sembra aver rotto i massimi storici con forza (RSI sovracomprato) e interesse (maggiore volume di negoziazione del solito) da quando ha presentato Willow, un chip che sembra aprire una nuova era nella computazione quantistica.

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3. Microsoft (MSFT)

Microsoft (MSFT) è un altro attore chiave nel campo dell'IA. La compagnia ha rafforzato la sua posizione con alleanze strategiche, come il suo investimento multimiliardario in OpenAI, responsabile del noto ChatGPT. Inoltre, Microsoft cerca di integrare l'IA nei suoi prodotti quotidiani, come Microsoft 365 (con il famoso Copilot). Con tutto ciò, Microsoft potrebbe consolidarsi come il punto di accesso all'IA generativa per consumatori e aziende.

Vediamo anche i risultati finanziari delle azioni Microsoft:

• Margine EBITDA: l'EBITDA di MSFT è significativamente in crescita negli ultimi anni, con un incremento del 28,65% rispetto al 2023.
• Utili per azione (EPS/BPA): gli utili per azione di MSFT sono di 11,80$, con un aumento del 21,9% rispetto al 2023.
• Ricavi totali: i ricavi totali di MSFT nel 2024 sono di 254,19 miliardi di dollari, conseguendo un aumento annuale del 15,66% rispetto allo stesso periodo del 2023.
• Flusso di Cassa Libero: il Free Cash Flow di Microsoft nel 2024 è di 74,07 miliardi di dollari, il che rappresenta un incremento del 24,53% rispetto al 2023.

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Infine, ecco alcune altre azioni correlate all'intelligenza artificiale.

ETF per investire nell'intelligenza artificiale

Global X Robotics & Artificial Intelligence UCITS ETF

• ISIN: IE00BLCHJB90
• Ticker: BOTZ

L'ETF Global X Robotics & Artificial Intelligence replica il comportamento dell'indice Indxx Robotics & Artificial Intelligence v2.

Questo ETF investe in compagnie che potrebbero beneficiare di una maggiore adozione e utilizzo della robotica e dell'intelligenza artificiale (IA), incluse quelle coinvolte nella robotica e automazione industriale, robot non industriali e veicoli autonomi.

La composizione dell'ETF al 31 dicembre 2024 è essenzialmente americana (oltre il 50%), il che riflette il ruolo pionieristico degli Stati Uniti nello sviluppo dell'IA, oltre a settori economici strategici come quello tecnologico, finanziario e industriale.

Le performance dell'ETF Global X Robotics & Artificial Intelligence sono le seguenti:

• YTD (al 31/03/2024): 12,53%
• Rendimento a 3 anni: -8,55%
• A 5 anni: 8,63%

L'ETF Global X Robotics & Artificial Intelligence presenta una proposta interessante per coloro che cercano esposizione alla crescita dell'intelligenza artificiale e della robotica, specialmente considerando il suo focus su aziende statunitensi. Tuttavia, la sua alta concentrazione in settori sensibili al ciclo economico lo rende vulnerabile a periodi di recessione o incertezza economica. Inoltre, se con il ritorno di Trump l'inflazione dovesse riprendere, potrebbe soffrire a causa della pressione sulle valutazioni delle aziende di crescita e dell'impatto di un rallentamento nel taglio dei tassi di interesse previsto per il 2025.

D'altro canto, se il mercato dovesse entrare in un ambiente più favorevole per investire nelle small caps o se si consolidasse la leadership dell'IA nell'economia globale, questo ETF potrebbe trarne grandi benefici. È certo che il suo focus su aziende innovative offre un alto potenziale di rendimento a lungo termine, anche se a costo di una maggiore volatilità.

Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data UCITS ETF

• ISIN: IE00BGV5VN51
• Ticker: XAIX

L’ETF Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data UCITS replica il Nasdaq Global Artificial Intelligence and Big Data Total Net Return Index, composto da aziende globali attive nei settori dell’intelligenza artificiale, Big Data e cybersecurity. Il fondo applica criteri ESG e limita il portafoglio a un massimo di 100 titoli (attualmente 87).

A livello settoriale e geografico, l’ETF è fortemente esposto al settore tecnologico statunitense, offrendo una via per investire negli Stati Uniti e, più in generale, per investire sul Nasdaq, indice di riferimento per molte delle principali aziende tech mondiali. Tra le sue principali posizioni figurano alcune megacap come META, Amazon e Apple, parte delle celebri “sette magnifiche”, che hanno trainato i rendimenti nell’ultimo anno.

Le performance dell'Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data UCITS ETF:

• YTD (al 31/03/2024): +40,63 %
• 3 anni: +97,50%
• 5 anni: +150,02%

Rispetto ad altri ETF più focalizzati su small cap tecnologiche, questo prodotto offre un’esposizione più stabile grazie alla prevalenza di azioni di grande capitalizzazione, risultando interessante per chi cerca un approccio più conservativo per investire in intelligenza artificiale e ETF tecnologici.

Tuttavia, la forte dipendenza dai mercati USA e dal comparto tech rende l’ETF vulnerabile alla volatilità e a possibili shock, come nuove tensioni geopolitiche o guerre commerciali sotto una futura amministrazione Trump. Nonostante ciò, la presenza di aziende quotate al Nasdaq sostenute da capitali istituzionali rafforza la solidità dell’investimento, rendendolo adatto a chi desidera un’esposizione tematica globale, ma con fondamenta solide.

Altri settori in crescita:

• Investire in energia green
• Investire in idrogeno
• Investire sul petrolio

Fondi di investimento per l'intelligenza artificiale

Allianz Global Artificial Intelligence

• ISIN: LU1548497699

Il fondo tematico Allianz Global Artificial Intelligence investe un minimo del 70% in azioni di aziende internazionali, che operano o la cui attività principale è legata all'ambito dell'intelligenza artificiale.

Cercano di catturare l'intera catena di valore che l'IA può offrire senza restrizioni geografiche, settoriali o di capitalizzazione.

Investono su tre livelli:

• Infrastruttura: questo include il big data, l'internet delle cose, il cloud computing e la tecnologia mobile.
• Applicazioni dell'intelligenza artificiale: comprende machine learning, deep learning, robotica e reti sociali.
• Settore o industria: se un'azienda opera in un ambiente in cui l'IA può svolgere un ruolo chiave nel suo modello di business.

Performance:

• Rendimento YTD (al 05/2025): –13,6 %
• 3 anni: +9,8 %
• 5 anni: +8,75 %

Questi rendimenti riflettono come il fondo ha navigato le diverse condizioni di mercato e l'impatto delle sue scelte di investimento nel contesto dell'intelligenza artificiale.

DWS Intelligenza Artificiale

• ISIN: LU1863263346

Il Fondo DWS Artificial Intelligence investe a livello globale in compagnie che operano nel campo dell'intelligenza artificiale e aree affini.

Riconoscendo l'IA come la tecnologia di punta del XXI secolo, con un potenziale per trasformare in modo sostenibile l'economia e la società, la gestione del fondo adotta un approccio che abbraccia tre principali categorie di aziende:

• Sviluppano tecnologie informatiche basate su IA: aziende che progettano e sviluppano hardware e software per facilitare l'applicazione dell'intelligenza artificiale in vari settori.
• Raccolgono e forniscono dati essenziali per l'IA: aziende che gestiscono enormi quantità di dati, essenziali per alimentare algoritmi di machine learning e di deep learning.
• Impiegano attivamente l'IA: aziende che utilizzano l'intelligenza artificiale per ottimizzare operazioni, prodotti e servizi, spesso risultando in miglioramenti significativi di efficienza e innovazione.

Il fondo si posiziona per cercare di capitalizzare le opportunità emerse in un ambiente di costante evoluzione, dove l'IA giocherà senza dubbio un ruolo chiave nell'innovazione e nello sviluppo tecnologico.

Performance:

• Rendimento YTD (al 05/2025): –4,71 %
• 3 anni: +15,78 %
• A 5 anni: +13,00 %

Questi rendimenti riflettono come il fondo ha sfruttato le opportunità nel dinamico settore dell'intelligenza artificiale, conseguendo risultati notevoli a breve e medio termine.

Polar Capital Automazione e intelligenza artificiale

• ISIN: IE00BF0GL212

Il Fondo Polar Capital Artificial Intelligence adotta un approccio attivo per sfruttare le opportunità offerte da questo panorama in costante evoluzione.

Con un portafoglio globale diversificato che comprende tra i 50 e gli 80 titoli, il fondo si concentra su aziende che non solo sono leader nell'adozione di tecnologie disruptive, ma che ne traggono anche beneficio. Questo approccio mira a promuovere una crescita sostenibile e una redditività costante attraverso tutti i settori, riconoscendo l'IA come una rivoluzione a lungo termine con trasformazioni fondamentali che si sviluppano nel corso di cicli pluriennali.

Performance:

• Rendimento YTD (al 31/03/2024): –3,62 %
• 3 anni: +18,57 %
• 5 anni: +12,29 %

Questi rendimenti evidenziano come il fondo sia riuscito a capitalizzare efficacemente sulle dinamiche di mercato legate all'innovazione tecnologica, garantendo risultati solidi nel breve, medio e lungo termine.

Intelligenza artificiale: pro e contro

La questione se l'Intelligenza Artificiale (IA) rappresenti un'opportunità di investimento solida o una possibile bolla speculativa è una delle principali preoccupazioni degli investitori oggi.

Tuttavia, anche se nel breve termine potrebbero verificarsi correzioni di mercato (soprattutto in aziende con valutazioni troppo ottimistiche), il potenziale a medio e lungo termine rimane sempre più evidente. La chiave, come quasi sempre, sarà selezionare azioni di aziende con fondamentali solidi, che stiano realmente sfruttando l'Intelligenza Artificiale per aggiungere un valore differenziale.

In conclusione, investire in Intelligenza Artificiale (IA) va oltre il semplice essere redditizio; si tratta di investire in una forza trasformativa con applicazioni reali nell'economia e uno dei pilastri più importanti della crescita economica globale dei prossimi decenni. Tuttavia, sia nelle investimenti legati all'IA che in qualsiasi tipo di investimento in azioni, gli investitori dovrebbero evitare di acquistare azioni eccessivamente valutate e avere buone strategie di investimento per ottenere un buon rendimento.

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